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Help me set up FinLab and analyze 6921 嘉雨思-創. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6921
6921
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 嘉雨思-創 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 6th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -3.0%.
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Valuation is high.PE is in the 95th market percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -14.6% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +24% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-樹林 has accumulated 93 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 110 lots, has sold 35%, 72 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.48pp, mid holders -2, retail +5.12pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -23 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-樹林 +93
- 永豐金-竹北 +87
- 新光 +82
- 富邦-嘉義 +80
- 合庫-台南 +73
- 元大-發財 +56
Distributing
- 美商高盛 72 left
- 台灣摩根士丹利 21 left
- 台新-松江 27 left
- 陽信 33 left
- 玉山-板橋 26 left
- 凱基 26 left
Desks
- 華南永昌 -730
- 統一-敦南 -244
- 凱基-三峽 -161
- 凱基-站前 -153
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
What does 嘉雨思-創 do? Company profile
Overview
6921 對應嘉雨思科技股份有限公司，為普通股而非 ETF、ETN、權證或特別股；證交所公告其普通股於 2025-12-23 在臺灣證券交易所創新板上市開始買賣。公司成立於 2020-01-02，總部位於新北市中和區連城路268號5樓之2，統一編號 83494520，英文名稱 LeRain Technology Co., Ltd.。董事長為朱德祥，總經理與發言人為高妙斌。依上市公司整合資訊與股市資料，實收資本額約新台幣318,369,410元，已發行普通股約31,836,941股；2025-12-23 掛牌上市前公告之普通股約30,067,941股，另有現金增資股款繳納憑證1,769,000股。公司員工規模依113年度年報：2023年24人、2024年24人、2025-03-31為26人，屬小型高研發密度IC設計公司。主要股東依113年度年報截至2025-03-29：嘉澤端子工業股份有限公司持股4,732,059股、15.74%；高妙斌持股4,607,941股、15.33%，其配偶呂曉迪持股4,600,000股、15.30%；呂曉迪本人持股4,600,000股、15.30%；何朱顏持股7.44%；何碩頡持股7.36%；朱妍婗持股5.60%；朱佩璇持股5.59%；朱靖馥持股4.93%；祥碩科技股份有限公司持股1,200,000股、3.99%。嘉雨思為嘉澤端子工業股份有限公司之關聯企業，祥碩亦為策略投資人。
Business
嘉雨思主要從事高速訊號傳輸介面之數位類比晶片設計、開發、生產與銷售，核心產品為高速訊號中繼器 Re-Driver／Re-Timer、線性訊號等化晶片、資料中心光通訊IC等。公司採 IC 設計公司模式，主係進行電路設計、軟韌體整合與客製化功能開發，再委外進行晶圓製造、封裝與測試，無自有晶圓廠或量產廠房。依113年度年報，2023與2024年度營收結構均為高速通訊IC 100%；2024年營業收入151,727千元，年增38.76%，營業毛利99,435千元，稅前淨利22,858千元，EPS 0.76元；公司說明成長主因為市場需求回升、高階商用與Gaming PC需求增加，以及客戶轉單與E客戶新產品訂單全數由公司接單。主要產品與應用包含：USB4.0／DisplayPort 2.1主動連接器 Re-Driver、PCIe Gen5 Re-Driver與Mux／DeMux、PCIe Gen5 x16 Linear Re-Driver、USB4 v2／DP2.1 Linear Re-Driver with AUX switch、PCIe 6.0／CXL 3.0 Linear Re-Driver、PCIe 6.0／USB4 v2 Linear Optical Engine，以及面向 PCIe 7.0、Ethernet、400Gb/s光通訊的下一代高速傳輸晶片。終端應用涵蓋Gaming／Desktop、高階電競桌機、筆電、伺服器、資料中心、AI與HPC系統、4K／8K顯示主動線、USB4／DP、PCIe／CXL Cable。客戶名稱多於年報中匿名揭露：2024年前三大客戶為C客戶43.02%、E客戶40.14%、D客戶10.34%，合計逾九成，客戶集中度高；銷售地區依MoneyDJ資料，2025年1-9月台灣約97%、中國大陸約3%。
Outlook 2025–2028
2025至2028展望偏向高成長但伴隨客戶集中與技術迭代風險。成長動能方面，公司所處高速傳輸IC受惠AI伺服器、HPC、資料中心、雲端運算、PCIe／CXL世代升級、USB4／DP與高解析顯示主動線需求；年報引用產業趨勢指出AI推升高階邏輯製程與半導體需求，且全球邊緣運算硬體市場2023至2028年預估CAGR約15.3%，高速傳輸需求成為趨勢。公司已開發PCIe 6.0／CXL 3.0 Linear Re-Driver、PCIe 6.0／USB4 v2 Linear Optical Engine，並揭露PCIe 7.0、400Gb/s Optical Linear Re-Driver等方向，若能進入CPU／GPU主晶片生態系與主要平台認證，2025-2028可望由PC／主機板延伸至AI Scale-Up與Scale-Out互連、伺服器板級高速訊號補償與光互連。技術與商業模式方面，公司強調低功耗、低延遲、小體積、簡化系統設計，並將深化晶圓廠、封裝測試廠合作以確保產能與品質；自有相容性實驗室、Intel平台導入經驗、專利組合與嘉澤／祥碩資源是優勢。風險與挑戰包括：一、公司規模小、員工僅約26人，研發與客戶支援能量相較國際大廠有限；二、2024年C、D、E三大客戶合計約93.5%，單一客戶或新產品訂單變動將明顯影響營收；三、主要晶圓供應商高度集中，2024年A公司占進貨100%，若晶圓產能、良率或價格不利將影響交期與毛利；四、PCIe／USB／CXL標準快速迭代，若產品認證落後、功耗／訊號完整性表現不如競品，可能失去設計導入；五、競爭對手包含TI、群聯、祥碩、譜瑞、君曜、智微等，部分具更大資金、IP與客戶基礎；六、終端PC與消費性電子循環仍可能波動，雖AI／資料中心中長期趨勢正向，但實際放量時點與客戶採用情況仍需追蹤。
Supply Chain
- A公司（年報隱名晶圓供應商） 主要原料為晶圓；113年度年報揭露A公司供應晶圓且2024年占進貨淨額100%，供應狀況良好，但未揭露實名與是否掛牌。
- B公司（年報隱名供應商） 2023年度曾占進貨淨額28%，2024年度未再揭露進貨金額；年報未揭露實名與是否掛牌。
- 封裝測試廠（未具名） 公司為IC設計公司，委外進行後段加工、封裝與測試；年報僅描述將深化封裝測試廠合作，未揭露公司名稱。
- 嘉澤端子工業股份有限公司 3533 關聯企業與主要股東，屬連接器與連接線供應鏈；證交所與公司網站說明嘉雨思與高市占率線材及連接器廠商形成協同效應，但年報未將嘉澤列為具名供應商或客戶。
- C客戶（年報隱名） 2024年銷貨65,270千元、占銷貨淨額43.02%，為最大客戶；年報未揭露實名、產業與是否掛牌。
- E客戶（年報隱名） 2024年銷貨60,899千元、占銷貨淨額40.14%；年報稱因E客戶新產品訂單全數由嘉雨思接單，推升銷貨大幅增加；未揭露實名與是否掛牌。
- D客戶（年報隱名） 2024年銷貨15,695千元、占銷貨淨額10.34%；年報未揭露實名與是否掛牌。
- 國際主機板平台與伺服器／資料中心客戶（未具名） 公司網站與證交所文章稱產品已獲各大知名主機板平台導入，應用於Gaming PC、伺服器、資料中心、AI與HPC高速互連；未揭露具名客戶。
Competitors
- 德州儀器（Texas Instruments） 美國上市半導體大廠；嘉雨思113年度年報指出PCIe Gen5 Re-Driver市場中TI為其國際競爭同業。
- 群聯電子股份有限公司 8299 台股上櫃公司；嘉雨思113年度年報指出群聯為PCIe Gen5 Re-Driver競爭同業之一。
- 祥碩科技股份有限公司 5269 台股上市高速傳輸介面控制晶片公司，同時為嘉雨思策略投資人；MoneyDJ列為嘉雨思競爭廠商。
- 譜瑞-KY 4966 台股上市公司，主要從事高速訊號傳輸介面與顯示晶片研發設計銷售；MoneyDJ列為嘉雨思競爭廠商。
- 君曜科技股份有限公司 7770 台股上櫃公司，產品涵蓋高速傳輸介面、影像訊號處理與觸控IC；MoneyDJ列為嘉雨思競爭廠商。
- 智微科技股份有限公司 台股興櫃公司，產品包含高速傳輸介面IC、資料儲存控制IC等；MoneyDJ列為嘉雨思競爭廠商。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.