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幫我設定 FinLab，分析 5269 祥碩，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=5269
祥碩
體質強，估值中性，暫無訊號亮起。
祥碩可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 87% 的個股。最新一季 ROE 約 5.1%。
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估值中性。本益比位居全市場第 43 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 9 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 5.5%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -22.4%，較去年同月下滑。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +13% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者永豐金證券 自起點累積 1206 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者新加坡商瑞銀 峰值囤過 774 張、已倒 79%，剩 164 張，依近期速度約 21 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -3.19pp、中實戶人數 -4 戶、散戶佔比 +5.75pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -1341 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 永豐金證券 +1,206
- 兆豐-天母 +647
- 國泰證券 +257
- 統一 +143
- 台新-台北 +137
- 美林 +136
派發
- 新加坡商瑞銀 剩 164
- 美商高盛 剩 120
- 統一-新竹 剩 104
- 國泰-敦南 剩 129
- 新光 剩 62
- 凱基-城中 剩 57
交易台
- 元大證券 -1,231
- 摩根大通 -1,140
- 中國信託 -981
- 花旗環球 -649
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 351 | +87.3% | +90.3% | 80.6% | +70.6% |
| 20-40 | 738 | +36.8% | +20.4% | 58.5% | +13.9% |
| 40-60 | 571 | +32.1% | +32.5% | 75.3% | +13% |
| 60-80 | 302 | +34.2% | +35.6% | 81.1% | +15.5% |
| 80-100 | 375 | +12.8% | +10.6% | 76% | -10.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 17.79，落在自身歷史第 9.4 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 277 天樣本中，120 日後平均上漲 21.5%、勝率 61.7%，超越大盤 13.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +19.14%，勝率 47.4%，平均贏大盤 +15.31 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 78 次，觸發後 60 日平均 +12.66%，勝率 60%，平均贏大盤 +5.24 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 57 次，觸發後 60 日平均 +14.55%，勝率 55.4%，平均贏大盤 +10.34 個百分點。
祥碩是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
祥碩科技成立於2004年3月24日，2012年12月12日掛牌上市，證券代號5269，屬普通股。總部位於新北市新店區民權路115號6樓。董事長為徐世昌，總經理兼發言人為林哲偉。Yahoo股市資料顯示股本為新台幣747,771,290元、已發行普通股74,777,129股；114年度年報顯示截至115年3月31日員工343人，平均年齡40.39歲、平均服務年資8.79年。主要股東（115年4月19日）包括華碩電腦24,457,660股、32.71%；華誠創業投資4,918,014股、6.58%；文曄科技4,500,000股、6.02%；富邦人壽3,475,000股、4.65%；華敏投資2,399,641股、3.21%；南山人壽2,002,000股、2.68%；台灣人壽1,200,000股、1.60%；林哲偉785,761股、1.05%。公司為華碩集團關係企業，專精高速IC開發與設計，具數位邏輯、類比、軟體、系統與實體設計及測試產製能力。2025年完成對美商Techpoint, Inc.併購，強化車用與安防影像傳輸產品線。
主要業務
祥碩主要從事高速Switch IC、USB、PCIe、SATA控制晶片及特定整合型晶片（ASIC）之設計開發、銷售與技術服務；產品包含USB主控端與裝置端控制晶片、USB4控制器、PCIe橋接控制晶片、PCIe Packet Switch、SATA RAID/橋接控制晶片、Type-C Mux、Re-driver、Re-timer、PD controller、KGD/PDK與客製化ASIC。2025年（114年度）營收結構為高速介面控制晶片新台幣105.71573億元、占78.81%；裝置端高速控制晶片14.50239億元、占10.81%；車用監控產品13.92751億元、占10.38%；合計134.14563億元。銷售地區以美洲為最大，2025年美洲81.72429億元、60.92%；台灣23.98573億元、17.88%；亞洲28.29486億元、21.09%；其他0.11%。商業模式為Fabless IC設計，晶圓製造委外給晶圓代工廠，後續封裝測試委外，完成後銷售給PC主機板、筆電、外接儲存、伺服器、NAS、IPC、安防監控、車用與AI邊緣設備等客戶。2025年主要客戶A客戶（年報匿名）銷貨79.96199億元、占59.61%，公司因契約未揭露客戶名稱；新聞與市場報導指出祥碩代工服務與美系大客戶AM5平台相關，外界多解讀為AMD供應鏈，但公司正式資料多以匿名或「美系大客戶」表示。
2025–2028 展望
2025年祥碩受惠自有品牌與ASIC業務，全年合併營收達新台幣134.15億元、稅後淨利54.26億元、EPS 72.7元，創歷史新高；主要成長來自高速介面規格升級、AM5平台/ASIC代工、自有USB4與PCIe產品，以及併入Techpoint後的車用監控產品。2026年成長動能包括USB4主控端與裝置端滲透率提升、PCIe Gen4 Packet Switch出貨、第二家ASIC客戶預計下半年貢獻營收、邊緣AI與Physical AI應用帶動PCIe Switch Gen3/4及USB3/4需求、Techpoint切入印度車廠前裝市場，以及竹北新研發辦公室支援AI相關專案。公司與媒體資料指出PCIe Gen5與USB4 V2產品採台積電12奈米FinFET，預計2026年下半年完成Tape-out；PCIe Gen6/Gen7規劃採6/7奈米製程，約2027至2029年間完備，因此2027至2028的中期焦點在高速Packet Switch、USB4 V2、AI邊緣伺服器、機器人、AIoT、車用與安防的產品組合擴張。產業面有利因素是AI、資料中心、工作站、高階PC、外接儲存與車用電子對高速傳輸、低延遲與高相容性需求增加，且高速介面IC需整合數位與類比設計，技術門檻較高。主要風險包括PC市場受記憶體價格高漲、CPU供應短缺、提前拉貨後需求透支影響；上游晶圓代工成本較高且供應集中；研發投資與專業人力成本上升；中國IC設計競爭、國際大廠併購造成大者恆大；主要客戶集中度高（2025年A客戶約59.61%）；ASIC與新製程Tape-out進度、認證、良率及客戶導入時程存在不確定性。
產業上下游
- 台灣積體電路製造股份有限公司 2330 晶圓代工供應商；公司年報以「國內晶圓代工龍頭廠商」及「甲公司」匿名揭露主要供應商，新聞明確提到PCIe Gen5與USB4 V2採台積電12奈米FinFET製程，故此項為依公開新聞與年報描述交叉推定。
- 甲公司（年報匿名主要進貨廠商） 2025年進貨金額新台幣34.43570億元、占進貨淨額91.58%，非關係人；公司因契約約定未揭露名稱。
- 封裝測試廠商（公司未揭露名稱） 晶圓製程委外後，晶片送封裝測試廠完成包裝與檢測；公司年報僅揭露類型，未揭露具體企業名稱。
- IP、EDA、光罩及IC設計服務供應商（公司未揭露名稱） IC設計流程涉及IP、CAE/EDA、光罩製作及驗證；公司未逐名揭露供應商。
- A客戶（年報匿名主要銷貨客戶） 2025年銷貨新台幣79.96199億元、占銷貨淨額59.61%；公司因契約約定未揭露名稱。
- Advanced Micro Devices, Inc. 美國上市公司；多家新聞與產業報導指出祥碩與美系大客戶AM5平台、AMD晶片組/ASIC代工關係密切，但公司正式年報未直接揭露客戶名稱，故列為外部報導佐證之下游客戶。
- 華碩電腦股份有限公司 2357 台股上市公司；祥碩最大股東與華碩集團關係企業，祥碩官網稱客戶涵蓋國內主要主機板廠與全球品牌OEM；是否為特定年度主要銷貨客戶未由年報逐名揭露。
- 國內主要主機板廠與全球品牌OEM（公司未逐名揭露） 祥碩官網揭露客戶群涵蓋國內主要主機板廠與全球品牌OEM，終端應用包含PC、筆電、外接儲存、高階主機板、伺服器、NAS、IPC、安防監控、車用與AI邊緣設備。
- Techpoint, Inc.客戶群 美商Techpoint併入後帶入車用與安防監控影像傳輸客戶；新聞指出已切入印度重要車廠供應鏈前裝市場，但具體車廠名稱未揭露。
競爭對手
- 譜瑞-KY 4966 台股上市櫃公司；高速傳輸IC同業，報導指出與祥碩同受PCIe、USB、SATA與USB4升級商機帶動。
- 創惟科技 6104 台股上市櫃公司；USB集線器/高速傳輸IC同業，報導列為高速傳輸概念股與祥碩競爭或同業比較對象。
- 威鋒電子 6756 台股上市櫃公司；USB控制與高速傳輸相關IC同業，報導列為USB4/高速傳輸受惠廠商。
- 聯陽半導體 3014 台股上市公司；富邦資料列為祥碩公司互動之競爭者之一，亦為PC周邊與介面IC供應商。
- 禾瑞亞科技 3556 台股上市櫃公司；富邦資料與產業文章列為USB控制/介面IC競爭者之一。
- 智微科技 台股上市櫃公司；富邦資料列為祥碩公司互動之競爭者之一，屬控制IC/儲存介面相關同業。
- 鈺創科技 5351 台股上市櫃公司；富邦資料列為競爭者，亦見於USB控制IC與記憶體/控制晶片同業比較。
- 威盛電子 2388 台股上市公司；VIA Labs為USB控制晶片供應商，富邦資料列威盛為競爭者。
- 瑞昱半導體 2379 台股上市公司；外部法說整理與市場討論列Realtek為高速傳輸/PC介面晶片競爭者之一，但與祥碩產品線重疊程度依應用而異。
- Broadcom Inc. 美國上市公司；PCIe Switch國際競爭者，非台股掛牌。
- Microchip Technology Inc. 美國上市公司；PCIe Switch/介面晶片國際競爭者，非台股掛牌。
- Intel Corporation 美國上市公司；高速介面、Thunderbolt/USB與平台晶片生態系重要國際競爭/規格主導者，非台股掛牌。
- Marvell Technology, Inc. 美國上市公司；高速互連、PCIe/CXL/資料中心晶片相關國際競爭者，非台股掛牌。
- Astera Labs, Inc. 美國上市公司；PCIe/CXL連接晶片與AI伺服器高速互連相關競爭者，非台股掛牌。
資料來源（16）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於祥碩（5269）的常見問題
- 祥碩(5269)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 祥碩股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 1450 元，本益比 17.8、股價淨值比 2.9。目前本益比位於 2015 年以來自身分佈的第 9 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 祥碩的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 1450 元與本益比 17.8 回推，祥碩近四季合計 EPS 約 81.5 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。