Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 8423 保綠-KY. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=8423
8423
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 保綠-KY a buy? Fundamentals and valuation first
-
Above-average profitability.Operating margin is in the 74th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.7%.
-
Valuation is neutral.PE is in the 47th market percentile; within its own history, PE is around the 60th percentile.
-
Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 1.2% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -4% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 群益金鼎-海山 has accumulated 476 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 25 lots, has sold 36%, 16 left, ~80 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.20pp, mid holders +1, retail -1.16pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -10 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 群益金鼎-海山 +476
- 華南永昌-板橋 +98
- 玉山-台南 +72
- 永豐金-松山 +67
- 中國信託-中壢 +49
- 富邦-中壢 +34
Distributing
- 凱基-台北 16 left
- 富邦-員林 2 left
- 永豐金-桃園 2 left
- 國泰-台南 3 left
- 華南永昌-台中 3 left
- 凱基-頭份 1 left
Desks
- 新光 -176
- 群益金鼎-敦南 -124
- 台新-台中 -91
- 元大-士林 -67
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 425 | -4.5% | -11.1% | 43.5% | -22.9% |
| 20-40 | 451 | +3.4% | +2.9% | 56.8% | -13.3% |
| 40-60 | 357 | +6.7% | +8.3% | 61.3% | -10.7% |
| 60-80 You are here | 300 | +13.3% | +11.3% | 75.3% | -9.9% |
| 80-100 | 769 | +11% | +6.8% | 61.8% | -11.6% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 20.88, at the 60.5th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 128 historical days, 120-day forward avg gained 2.3%, win rate 66.4%, lagged the market by 4.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
25 times historically; 60-day forward avg +3.48%, win rate 48%, beating the market by -1.76 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
46 times historically; 60-day forward avg +3.06%, win rate 66.7%, beating the market by -1.08 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
What does 保綠-KY do? Company profile
Overview
8423 對應證券為保綠-KY，屬上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司全名為保綠資源股份有限公司，英文名 Polygreen Resources Co., Ltd.，2009 年 11 月 3 日設立於英屬開曼群島，為投資控股公司；2011 年 1 月公開發行並登錄興櫃，2012 年 3 月 14 日正式上櫃。總公司地址為 Suite 102, Cannon Place, P. O. Box 712, North Sound Rd., Cayman, KY1-9006 Cayman Islands；台灣分公司位於桃園市新屋區永福路 800 號；主要營運中心為馬來西亞正原再生膠有限公司，位於巴生港。董事長為陳東興，總經理為李雲山。年報列示截至 2026 年 4 月 7 日實收股本為新台幣 417,140,300 元，流通在外普通股 41,714,030 股。2025 年員工人數 173 人，平均年齡 39.63 歲，平均服務年資 6.17 年；截至 2026 年 4 月 30 日員工人數仍為 173 人。集團主要子公司與據點包括正原再生膠有限公司、Greencycle Industries Sdn. Bhd.、為愷股份有限公司、台灣分公司及 PT Polygreen Rubber Indonesia；其中正原公司成立於 1988 年 4 月，為主要營運主體，從事再生膠、橡膠粉、橡膠粒等製造銷售；為愷股份有限公司 2012 年併入，主要從事台灣廢輪胎回收處理。2026 年 4 月 7 日前十大或主要股東包括元大銀行託管輝達投資有限公司投資專戶 23.24%、陳東興 7.64%、張永錫 5.83%、鼎泰豐投資股份有限公司 4.90%、歐迪滿投資有限公司 3.99%、陳彥旭 3.89%、陳國豪 3.14%、張永青 2.47%、羅丹鳳 2.22%、許家羚 2.12%。
Business
保綠-KY 主營廢輪胎資源循環與再生橡膠材料。主要產品與服務包括：1. 再生膠與丁基再生膠：以廢舊輪胎或丁基內胎為原料，經脫硫、塑煉、精煉等程序製成，可用於輪胎、輸送帶、內胎、輪胎墊帶、橡膠腳踏墊、鞋底膠片、無內胎輪胎氣密層與密封材料。2. 廢輪胎處理：將廢舊輪胎粉碎、研磨或切片，產出橡膠粉、橡膠粒、膠片與鋼絲；橡膠粉與橡膠粒可用於再生膠、輪胎、減速帶、墊帶、輸送帶、橡膠腳踏墊、鞋底、綠色建築材料、隔音墊、運動場跑道、遊樂場地墊與橡膠瀝青道路；膠片則主要供國內汽電共生廠、造紙業等作輔助燃料。3. 其他：原物料銷售、T-Mesh 橡膠粉、混煉膠代工、廢橡膠處理勞務收入等。2025 年營收結構為再生膠及丁基再生膠新台幣 187,840 仟元、占 49.83%；廢輪胎處理新台幣 160,916 仟元、占 42.68%；其他新台幣 28,243 仟元、占 7.49%；合計新台幣 376,999 仟元。2025 年銷售地區比重為台灣 42%、馬來西亞 23%、印尼 17%、越南 6%、日本 4%、其他 8%。正原公司年產量約 15,000 噸，產品約 55.21% 外銷至台灣、日本、中國、菲律賓、越南、印尼、中東、新加坡及其他海外市場；公司稱已取得 Continental 德國馬牌、Sumitomo 日本住友、Silverstone 馬來西亞銀石等大廠認證。2025 年主要銷貨客戶中，環保署收入新台幣 93,274 仟元、占銷貨淨額 24.74%，屬台灣分公司廢舊輪胎處理收入；永豐餘新台幣 40,145 仟元、占 10.65%；其他客戶合計 64.61%。2024 永續報告書列示再生膠使用客戶包括 Continental Tires、Sumitomo、IRC Tire、正新 Maxxis、建大 Kenda、佳通 GT、Bando、Mitsuboshi 等；膠片再利用客戶包括永豐餘、日本、大園、台汽電、Econet 等。商業模式可概括為：取得廢輪胎、膠粉等原料，透過破碎、研磨、脫硫、精煉與分類，轉為再生膠、膠粉、膠粒、膠片與鋼絲等產品，同時在台灣廢輪胎處理制度下取得處理補貼收入，再將產品銷售給輪胎、橡膠製品、建材、道路工程、汽電共生與造紙等下游。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望以循環經濟、再生材料導入輪胎、台灣廢輪胎去化與宜蘭新廠為主軸。成長動能包括：1. 全球環保意識、天然橡膠資源限制與原物料價格壓力，使輪胎廠提高再生膠、橡膠粉添加比例；年報指出歐洲再生膠使用目標為 25%，目前使用比率不到 7%，仍有成長空間，且東南亞輪胎大廠設廠有利在地供應。2. 台灣每年約產生 10 萬公噸廢輪胎，廢輪胎處理與橡膠瀝青、綠建材、輔助燃料等高值化再利用仍具政策與應用場景。3. 宜蘭擴廠為中期關鍵，公司官網與新聞資料顯示宜蘭新廠預計 2026 年投入生產，目的為回收處理台灣東部廢舊輪胎並生產膠片與再生膠，供應東北亞及台灣市場；2024 年已購入宜蘭縣蘇澳鎮土地並動工，2025 至 2026 年規劃安裝太陽能設備。4. 公司計畫持續開發 EPDM（三元乙丙膠）、乳膠相關再生膠及混合加工後的高附加價值複合材料；並結合學界與產業需求，開發道路鋪設、綠建材、環保標章與綠色產品認證相關產品。5. 節能與自動化方面，馬來西亞廠已安裝 657 kWp 太陽能，台灣桃園廠於 2024 年底完成 472 kWp 太陽能設備，宜蘭廠也規劃安裝太陽能，並導入新型脫硫設備、塑化機與廢水廢氣改善設備，以降低成本與碳排。主要風險與挑戰包括：馬來西亞廢輪胎資源有限且競爭激烈，廢輪胎價格上漲；原料與人力成本上升；高溫、高噪音、傳統製造環境較不易吸引人才；市場價格競爭、法規變化及總體景氣放緩可能壓縮獲利；宜蘭新廠投產時程、稼動率、客戶導入速度與資本支出回收仍需追蹤。2025 全年 EPS 為 0.73 元，2026 年第一季 EPS 為 0.26 元，顯示近期獲利仍屬小型公司規模，未來 2026 至 2028 的成長能否放大，取決於新廠投產、廢輪胎來源穩定、下游再生膠需求及政策補貼機制延續。
Supply Chain
- Wenli／Tian Yuan／Olympic／Kayel／Sea Enterprise／Karet Hijau／Vision Tire 年報列為膠粉主要供應商；多為海外或未確認台股掛牌供應商，stock_id 依規範設為 null。
- 研鈦 年報列為廢輪胎主要供應商之一，2025 年亦為進貨廠商；未確認為台股上市櫃公司。
- 順晟／匯豐／國都／新北市環保局 年報列為台灣廢輪胎主要供應來源或清運來源；多為政府單位、通路或未上市櫃公司。
- 建大工業 2106 2024 永續報告書列為台灣廢輪胎來源之一；同時亦為再生膠終端使用輪胎客戶。
- 南港輪胎 2101 2024 永續報告書列為台灣廢輪胎來源之一，屬台股上市輪胎公司。
- 普利司通 2024 永續報告書列為台灣廢輪胎來源之一；為外商輪胎品牌，非台股掛牌。
- 環境部／環保署 廢輪胎處理補貼與處理收入來源；2025 年銷貨收入 93,274 仟元、占銷貨淨額 24.74%，非公司。
- 永豐餘 1907 膠片銷售與再利用客戶，用作汽電共生或造紙相關輔助燃料；2025 年銷貨收入 40,145 仟元、占 10.65%。
- 台灣汽電共生 8926 2024 永續報告書列為膠片再利用客戶之一，膠片作為替代煤炭之輔助燃料。
- 正新橡膠 2105 2024 永續報告書列為再生膠終端使用客戶 Maxxis；台股上市輪胎廠。
- 建大工業 2106 2024 永續報告書列為再生膠終端使用客戶 Kenda；台股上市輪胎廠。
- Continental Tires（德國馬牌） 年報與永續報告書列為取得認證或再生膠使用客戶；海外企業，非台股掛牌。
- Sumitomo Rubber（日本住友橡膠） 年報與永續報告書列為取得訂單、認證或再生膠使用客戶；日本企業，非台股掛牌。
- 佳通輪胎／井上橡膠／Bando／Mitsuboshi／Econet／大園／日本客戶 2024 永續報告書列為再生膠或膠片再利用客戶；未確認為台股上市櫃公司或屬海外公司。
- 道路工程、建材、運動與遊樂設施鋪面業者 橡膠粉、橡膠粒可用於橡膠瀝青、綠建材、隔音墊、跑道與遊樂場地墊；多屬應用領域而非特定掛牌客戶。
Competitors
- 台橡 2103 二手同業比較資料列為橡膠原料競爭對手；主業為合成橡膠，與保綠再生橡膠並非完全同質，但在橡膠材料供應上有替代或競合關係。
- 國際中橡 2104 二手同業比較資料列為橡膠原料競爭對手；主業含碳黑等橡膠補強材料，與保綠在橡膠材料供應鏈中具廣義競合。
- 南帝 2108 二手同業比較資料列為橡膠原料競爭對手；主業為合成乳膠與合成橡膠相關材料，與保綠再生膠具部分替代性。
- 申豐 6582 二手同業比較資料列為橡膠原料競爭對手；主要產品為合成橡膠乳膠相關材料，非廢輪胎回收處理同業。
- 博瑞達應材 二手同業比較資料列為橡膠原料競爭對手；屬材料供應相關公司，與保綠業務僅屬廣義橡膠／材料競爭。
- 馬來西亞當地再生膠廠商 年報指出馬來西亞較具規模再生膠廠商僅二家，但未揭露具體名稱；非台股掛牌或未能確認。
Sources（21）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.