東和鋼鐵 2006
- 品質
- 中上
- 估值
- 偏便宜
東和鋼鐵可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 71 百分位。最新一季 ROE 約 5.3%。
-
估值偏便宜。本益比落在全市場第 21 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 30 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 13.7%（買超）。
估值
良好本益比合理，但股價淨值比偏貴。
品質
良好2 項指標都良好。
成長
中性月營收年增率普通。
動能
強勢近 60 日報酬頂尖，近 240 日報酬良好。
籌碼
強勢外資 20 日買超強度頂尖。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-24，與前一交易日 2026-09-23 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
東和鋼鐵（2006）合理價估算與歷史估值定位
現價比東和鋼鐵過去五年的本益比慣常評價高出約 2%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 10.7 倍，對應股價約 80.4 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 66.2 至 85.9 元）；以每股淨值倍數中位數 1.6 倍換算約 73.3 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，東和鋼鐵的應得價約 88.7 元；加上東和鋼鐵自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 76.8 至 85.1 元，現價高於慣常區間上緣約 3%。調整基本面後，東和鋼鐵目前比全市場約 51% 的股票貴（同業中約比 50% 貴）偏貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
東和鋼鐵（2006）EPS 與獲利能力
東和鋼鐵 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）2.41 元，近四季合計 7.53 元，2025 年全年 EPS 6.47 元。
2026 年第 2 季毛利率 18.0%、營業利益率 13.7%、稅後淨利率 10.9%、單季 ROE 5.3%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 2.41 | 18.0% | 13.7% | 10.9% | 5.3% |
| 2026 年第 1 季 | 1.66 | 14.7% | 10.2% | 9.0% | 3.6% |
| 2025 年第 4 季 | 1.92 | 15.9% | 10.8% | 10.2% | 4.2% |
| 2025 年第 3 季 | 1.54 | 14.0% | 8.8% | 8.2% | 3.5% |
| 2025 年第 2 季 | 1.51 | 15.7% | 11.4% | 7.1% | 3.6% |
| 2025 年第 1 季 | 1.50 | 13.5% | 9.2% | 7.6% | 3.5% |
| 2024 年第 4 季 | 1.56 | 14.2% | 9.3% | 7.7% | 3.6% |
| 2024 年第 3 季 | 1.48 | 13.6% | 9.2% | 7.4% | 3.5% |
歷年全年 EPS
- 2025 年6.47 元
- 2024 年6.13 元
- 2023 年6.47 元
- 2022 年5.47 元
- 2021 年5.95 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
東和鋼鐵 2026 年 8 月營收 52.34 億元，較去年同月成長 15.1%；近 12 個月中有 7 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 52.34 | +15.1% |
| 2026 年 7 月 | 51.97 | +13.9% |
| 2026 年 6 月 | 54.74 | +9.0% |
| 2026 年 5 月 | 54.19 | +4.6% |
| 2026 年 4 月 | 53.91 | -3.2% |
| 2026 年 3 月 | 53.60 | -0.4% |
| 2026 年 2 月 | 32.81 | -30.6% |
| 2026 年 1 月 | 49.72 | +12.8% |
| 2025 年 12 月 | 50.50 | -9.3% |
| 2025 年 11 月 | 41.86 | -13.5% |
| 2025 年 10 月 | 46.01 | +0.8% |
| 2025 年 9 月 | 47.58 | +4.8% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
東和鋼鐵（2006）股利政策與殖利率
東和鋼鐵近 12 個月已除息的現金股利合計 4.3 元，交易所以 2026-09-24 收盤價計算的殖利率為 4.90%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 4.3 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-03-20（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 4.3 | 1 |
| 2025 年 | 4.0 | 1 |
| 2024 年 | 4.2 | 1 |
| 2023 年 | 3.5 | 1 |
| 2022 年 | 6.4 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-03-20 | 114年 | 4.3 |
| 2025-03-20 | 113年 | 4.0 |
| 2024-03-22 | 112年 | 4.2 |
| 2023-03-30 | 111年 | 3.5 |
| 2022-03-25 | 110年 | 6.4 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
東和鋼鐵（2006）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超東和鋼鐵 2,523 張（外資 +2,177、投信 +346、自營商 -1），近 20 個交易日合計買超 5,519 張，已連續 3 日買超。
融資餘額 1,208 張，近 20 日增加 76 張，融券餘額 7 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 0.7%（截至 2026-09-24）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-24 | +467 | +199 | +2 | +667 | 1,208 | 7 |
| 09-23 | -496 | +630 | -14 | +120 | 1,171 | 8 |
| 09-22 | +297 | 0 | +14 | +311 | 1,128 | 9 |
| 09-21 | -162 | +1 | +16 | -144 | 1,171 | 8 |
| 09-18 | +2,071 | -483 | -19 | +1,569 | 1,184 | 7 |
| 09-17 | +2,784 | -527 | +34 | +2,290 | 1,101 | 7 |
| 09-16 | +664 | -526 | +3 | +141 | 1,045 | 7 |
| 09-15 | -214 | -203 | +57 | -360 | 1,064 | 7 |
| 09-14 | -39 | -103 | +4 | -138 | 1,053 | 7 |
| 09-11 | +554 | +10 | -4 | +561 | 1,058 | 7 |
| 09-10 | -123 | +89 | +16 | -18 | 1,088 | 7 |
| 09-09 | -5 | -4 | -3 | -11 | 1,080 | 8 |
| 09-08 | +510 | +5 | +2 | +517 | 1,080 | 7 |
| 09-07 | -471 | -4 | +24 | -451 | 1,106 | 8 |
| 09-04 | -580 | +125 | +12 | -444 | 1,051 | 8 |
| 09-03 | -347 | +739 | -1 | +392 | 1,010 | 7 |
| 09-02 | +399 | +1 | +15 | +415 | 1,081 | 9 |
| 09-01 | -327 | +622 | -46 | +249 | 1,118 | 9 |
| 08-31 | -79 | -2 | -13 | -94 | 1,139 | 9 |
| 08-28 | -40 | +1 | -13 | -52 | 1,132 | 7 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-24 起 · 股價 +31% · 分點至 2026-09-24· 集保至 2026-09-24
- 最大持有者美商高盛 自起點累積 17315 張（已賣 5%），仍在加碼
- 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 16466 張、已倒 28%，剩 11822 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.05pp、中實戶人數 +19 戶、散戶佔比 -1.28pp，集中度維穩
承接
- 美商高盛 +17,315
- 新加坡商瑞銀 +10,991
- 摩根大通 +6,874
- 凱基-台北 +5,724
- 港商麥格理 +3,292
- 香港上海匯豐 +2,869
派發
- 台灣摩根士丹利 剩 11,822
- 港商野村 剩 660
- 台新 剩 971
- 宏遠證券 剩 106
- 亞東 剩 47
- 新光-高雄 剩 51
交易台
- 富邦證券 -10,772
- 臺銀 -7,100
- 凱基 -5,918
- 元大證券 -5,471
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 846 | +14.9% | +11.3% | 66.3% | -10.1% |
| 20-40 現在在這裡 | 885 | +19.6% | +3.7% | 56.9% | -3.4% |
| 40-60 | 666 | +7.3% | +3.4% | 59.9% | -3.4% |
| 60-80 | 413 | +18.8% | +18.4% | 63.7% | +5.5% |
| 80-100 | 207 | +11.4% | +9.6% | 73.4% | +3.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 11.66，落在自身歷史第 30.1 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 945 天樣本中，120 日後平均上漲 8.6%、勝率 63.2%，落後大盤 5.2%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 26 次，觸發後 60 日平均 +2.36%，勝率 52%，平均贏大盤 -1.85 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 72 次，觸發後 60 日平均 -0.29%，勝率 50%，平均贏大盤 +0.02 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 71 次，觸發後 60 日平均 +1.63%，勝率 42.9%，平均贏大盤 -3.05 個百分點。
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東和鋼鐵是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
東和鋼鐵為台股上市普通股，代號2006，屬鋼鐵工業。公司成立於1962年5月30日，掛牌上市日期為1988年7月13日，總公司位於台北市長安東路一段9號6樓；主要生產據點包含桃園、苗栗、高雄、台中港物流中心與桃園加工中心，並透過Tung Ho Steel Vietnam Corp., Ltd.布局越南。董事長為侯傑騰，總經理為黃炳樺。股本約新台幣73.021億元，已發行普通股約730,213,818股。依114年年報，截至年報刊印日，集團員工總數3,153人，其中母公司2,147人、子公司1,006人；正式員工平均年齡42.71歲、平均服務年資12.36年。主要股東包含伸原投資14.89%、懋昇投資8.92%、和昭投資8.61%、元大台灣高股息基金專戶4.67%、元大台灣高股息低波動ETF專戶1.95%、宇泰投資1.78%、宇泰寰宇投資1.18%、公務人員退休撫卹基金管理局1.08%、吉城投資1.04%、良城投資1.03%。公司另持有東鋼鋼結構約97.48%、嘉德創資源約99.02%、東鋼風力發電100%、Tung Ho Steel Vietnam Corp., Ltd. 100%。
主要業務
公司為電爐煉鋼與軋鋼一貫廠，母公司主要業務包括鋼筋、扁鐵、角鐵、槽鐵、盤元及其他鋼製品製造加工銷售；型鋼、合金鋼、工具鋼、高碳鋼與特殊鋼製造加工銷售；鋼鐵冶煉、軋製、熱處理、烤漆、電鍍及加工；鋼板、棒鋼、鋼軌及鋼構物設計製造加工買賣。子公司業務涵蓋鋼構工程、廢棄物資源回收、風力發電、越南鋼胚/鋼筋/小型鋼/線材、生石灰及營造工程。114年營收結構為鋼筋51.53%、型鋼21.60%、鋼胚0.00%、其他26.87%；型鋼包含H型鋼、鋼板、槽鋼、I型鋼、鋼板樁，其他主要為鋼結構、工程收入、定尺及成型鋼筋加工、環保處理、銑鐵、續接器材料及生石灰。商業模式以國內營建、公共工程、廠辦/商辦與高科技廠房需求為核心；鋼筋多出貨給國內營造及工程客戶，型鋼採經銷制，鋼構由子公司承接工程案。主要客戶分散，114年無單一客戶超過銷貨10%；前十大客戶包含台積電、立達鋼鐵、中麟營造、SANWA PTY LTD.、三井工程、誠鋼實業、華熊營造、勇立興、高吉貿易、大陸工程等。主要原料為廢鋼、鋼胚、鋼板、型鋼、石灰石、無煙煤等；東和鋼鐵廢鋼與鋼胚主要進口地區為美國、中南美洲、日本、越南等，供應狀況揭露為良好；114年前十大供應商包含恆宇鋼鐵、中鋼、SIMS、SD、METALC、ALCO、DAEHAN STEEL、THÉP SÔNG HẬU、CMC、鴻潤實業。
2025–2028 展望
2025年公司合併營收578.55億元，年減3.84%，但稅後淨利47.58億元、年增5.13%，EPS 6.47元，主因本體與東鋼鋼結構穩健、東鋼越南虧損收斂及部分轉投資改善。2026至2028年主要動能包含：一、東鋼鋼結構受惠高科技廠房、商辦與大型工程，2026年訂單已滿，訂單能見度至2027年第三季，將支撐鋼構與型鋼需求；二、越南廠在當地基礎建設公共支出加大下，鋼筋品牌接受度提高，並可供應台灣高雄廠鋼胚，若風險控管延續，有機會降低虧損或轉為貢獻；三、低碳電爐、廢鋼回收、節能設備、再生能源、EPD/TCFD/CDP/SASB等永續布局，有助因應碳費與國際低碳鋼需求；四、研發方向包含高清淨度及高韌性鋼胚、厚度50mm SM570鋼板、高強度鋼筋、超高強度鋼材、H型鋼/鋼板線上量測、智能燃燒、電爐低碳製程、廢氣餘熱ORC發電、鋼胚ID追蹤、自動化機械手臂與AI智能化生產。主要風險與挑戰包含中國、印度與東南亞鋼鐵產能過剩及低價出口，國際鋼價波動，進口鋼材競爭，能源、電價、天然氣與碳費成本上升，匯率與原物料價格波動，民間住宅建築需求受政策及景氣影響，缺工與3K產業人力老化，以及地緣政治、關稅與全球貿易壁壘不確定性。2027至2028年具體財務預測公司未公開，本文僅依年報、法說與產業趨勢推估營運方向。
產業上下游
- 台積電 2330 114年前十大客戶之一，為子公司東鋼鋼結構客戶，需求主要來自高科技廠房鋼構工程；台股上市公司。
- 立達鋼鐵 114年前十大客戶之一，母公司客戶，推估為鋼材經銷或加工通路；未確認為台股上市櫃公司。
- 中麟營造 114年前十大客戶之一，母公司及東鋼鋼結構客戶，營造工程應用；未確認為台股上市櫃公司。
- 三井工程 114年前十大客戶之一，母公司及東鋼鋼結構客戶，工程/鋼構應用；未確認為台股上市櫃公司。
- 華熊營造 114年前十大客戶之一，母公司及東鋼鋼結構客戶，營造工程應用；未確認為台股上市櫃公司。
- 大陸工程 114年前十大客戶之一，母公司及東鋼鋼結構客戶，營造工程應用；未上市公司。
- SANWA PTY LTD. 114年前十大客戶之一，母公司及東鋼越南客戶；境外公司，非台股掛牌。
競爭對手
資料來源（7）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於東和鋼鐵（2006）的常見問題
- 東和鋼鐵(2006)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-24 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 東和鋼鐵股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-24 收盤 87.8 元，本益比 11.7、股價淨值比 1.9。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 30 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 東和鋼鐵的每股盈餘（EPS）是多少？
- 東和鋼鐵 2026 年第 2 季單季 EPS 2.41 元，近四季合計 7.53 元，2025 年全年 6.47 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 東和鋼鐵最新月營收表現如何？
- 東和鋼鐵 2026 年 8 月營收 52.34 億元，較去年同月成長 15.1%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 東和鋼鐵配息多少？殖利率多少？
- 東和鋼鐵近 12 個月已除息的現金股利合計 4.30 元，交易所公告殖利率 4.90%（截至 2026-09-24）；2026 年現金股利合計 4.30 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 東和鋼鐵外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超東和鋼鐵 2,523 張（外資 +2,177、投信 +346、自營商 -1 張），近 20 日合計買超 5,519 張；融資餘額 1,208 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 東和鋼鐵合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 10.7 倍，對應股價約 80 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 66 至 86 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.6 倍換算約 73 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-24）。
- 東和鋼鐵目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：東和鋼鐵若回到五年中位評價，約對應 80 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-24）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。