跳至主要內容
免費試用

請 AI 幫我看這檔

複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。

告訴你的AI：

幫我設定 FinLab，分析 4720 德淵，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=4720

免安裝，開啟 FinLab Studio

德淵

4720 化學工業 截至 2026-07-29 每日盤後更新

體質待觀察，估值中性。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 德淵 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 德淵 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 49品質 42成長 64動能 40籌碼 39

德淵可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 40% 的個股。最新一季 ROE 約 1.3%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 68 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 64 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.8%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 25.1%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏空 -0.50
偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

  • 大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
  • 群益金鼎-三民 持 1107 張
  • 派發者剩 1137 張、最長約 127 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +10% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者群益金鼎-三民 自起點累積 1107 張（已賣 3%），近期略減
  • 主要派發者凱基-站前 峰值囤過 2266 張、已倒 74%，剩 589 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -11.56pp、中實戶人數 -9 戶、散戶佔比 +14.74pp，籌碼下沉散戶
  • 外資避險型分點淨空淨空 -930 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
群益金鼎-三民元大-敦化元大-內湖台新-高雄元富-大昌元大-虎尾
派發
凱基-站前元大-歸仁國泰-敦南國票-長城台新-大昌元大-旗山
交易台
獨立尺度
兆豐-新莊富邦-敦南華南永昌-虎尾亞東-板橋
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 群益金鼎-三民 +1,107
    已賣 3%
  • 元大-敦化 +764
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 元大-內湖 +720
    已賣 1%· 仍在加碼
  • 台新-高雄 +579
    已賣 5%
  • 元富-大昌 +405
    已賣 0%
  • 元大-虎尾 +320
    已賣 21%

派發

  • 凱基-站前 剩 589
    已倒 74%· 近期停手
  • 元大-歸仁 剩 233
    已倒 79%· 近期停手
  • 國泰-敦南 剩 237
    已倒 55%· 約 44 日倒完
  • 國票-長城 剩 140
    已倒 72%· 近期停手
  • 台新-大昌 剩 224
    已倒 46%· 近期停手
  • 元大-旗山 剩 278
    已倒 33%· 近期停手

交易台

  • 兆豐-新莊 -3,799
    未分類
  • 富邦-敦南 -3,630
    未分類
  • 華南永昌-虎尾 -2,160
    未分類
  • 亞東-板橋 -1,700
    未分類
還在倒 1,137 張 最長約 127 個交易日見底
近期買賣力道 +775 吸 / -460 倒 買盤略勝
避險台淨空 -930 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 25.06%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 41 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 43.6%, 樣本數 39, 中位數 -0.34%, 超額 -1.29%, 贏大盤勝率 38.5%；60 日: 勝率 43.6%, 樣本數 39, 中位數 -0.75%, 超額 -1.11%, 贏大盤勝率 33.3%；120 日: 勝率 55.3%, 樣本數 38, 中位數 +1.8%, 超額 -2.54%, 贏大盤勝率 39.5%

事件後 120 日，歷史上平均 +0.93%

20 日 -0.32%
60 日 +2.21%
120 日 +0.93%
20 日
60 日
120 日
勝率
43.6%
43.6%
55.3%
樣本數
39
39
38
中位數
-0.34%
-0.75%
+1.8%
超額
-1.29%
-1.11%
-2.54%
贏大盤勝率
38.5%
33.3%
39.5%

過去 38 次觸發，120 日後平均上漲 0.93%、落後大盤 2.54 個百分點，勝率 55.3%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 638+6.7% +2.7% 54.5% -19%
20-40 579+4.6% +4% 62.5% -6.7%
40-60 508+7.8% +6.4% 76% -9%
60-80 現在在這裡794+2.8% +2.2% 57.7% -5.8%
80-100 535+13.4% +7.4% 78.3% -14%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 29.92，落在自身歷史第 63.8 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+1.9%
勝率 60.2% 超額 -4.6%
610 天
+5.3%
勝率 58.9% 超額 -5.5%
516 天
+0.2%
勝率 52.5% 超額 -7.4%
606 天
向下
+7.3%
勝率 53.9% 超額 -5.2%
540 天
現在
+6.7%
勝率 69.2% 超額 -2.5%
415 天
+5.5%
勝率 79.1% 超額 -1.7%
487 天

目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 415 天樣本中，120 日後平均上漲 6.7%、勝率 69.2%，落後大盤 2.5%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 24 次，觸發後 60 日平均 -1.4%，勝率 34.8%，平均贏大盤 -4.96 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 26 次，觸發後 60 日平均 +2.07%，勝率 53.8%，平均贏大盤 -5.9 個百分點。

德淵是做什麼的？公司基本資料

化學工業 上市（台灣證券交易所）

公司簡介

德淵企業股份有限公司為台灣證券交易所上市普通股，股票代號4720，英文全名TEX YEAR INDUSTRIES INC.。公司創立於1976年6月28日，總部位於新北市五股區五權六路9號，公開發行日為1999年7月12日，上櫃日為2001年3月16日，上市日為2015年6月24日。董事長兼總經理為蕭向志；年報說明董事長兼任總經理主要基於集團國際化與經營決策效率，並以審計委員會與獨立董事制度強化監督。實收資本額為新台幣1,145,160,370元，已發行普通股114,516,037股。113年度年報揭露截至2025年3月31日從業員工合計511人，平均年齡39.14歲，平均服務年資8.59年。主要股東截至2025年3月31日包括蕭錦聰13.74%、德圓投資股份有限公司6.42%、蕭向志5.33%、黃榮安4.83%、德廷投資股份有限公司3.88%、黃立宏2.68%、賴智弘2.62%、臺灣銀行受託保管亞德希科技公司投資專戶2.29%、周筱涵1.88%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶1.78%。公司自述為台灣最大熱熔膠製造商之一，行銷超過100國，全球布局包含台灣、大陸、越南、印度、歐洲及美國等地之子公司工廠或策略夥伴協力廠；年報揭露有8座生產基地與6座研發中心。

主要業務

德淵核心業務為接著劑、特用化學品、過濾材料與部分醫療/牙科相關產品。主要產品包含熱熔膠、感壓膠、濕氣固化反應型熱熔膠、3秒膠、UV光硬化接著劑與塗料、環氧樹脂接著劑與保護塗料、電子應用特化品、輸送及乾燥用振動機械設備、牙科專用相關產品、半導體與電子產業用化學濾網、家用及車用過濾材料、生物基熱熔膠、生分解相關產品及包裝材料。113年度營收3,679,001千元，產品比重為熱熔膠2,796,421千元、占76.01%；其他膠572,933千元、占15.57%；其他產品309,647千元、占8.42%。銷售地區以亞洲為主，113年度亞洲營收2,927,325千元、占79.57%；美洲占8.54%；歐洲占7.60%；其他地區占4.29%。主要應用涵蓋食品包裝、一般包裝、書本裝訂、木工、貼合加工、香菸、鞋業、手工藝、DIY、汽車、家電、電子、一般組立、標籤、RFID、衛材、醫療衛生、過濾器、沙發床墊、平面顯示器、Mini LED、穿戴裝置、電動車、網通、交通、複材、建材、手機與PC。商業模式以自製膠黏劑與特化品銷售為主，搭配客製化配方、技術服務、售後服務、代理銷售與全球在地化生產服務；公司強調以GPS綠色材料策略合作平台串聯上下游，共同開發綠色材料、減碳與循環經濟方案。

2025–2028 展望

2025至2028年展望以綠色材料、高階應用與新興市場擴張為主軸。公司113年報提出114年度預期合併熱熔膠相關自製品銷售數量約37,599公噸，並規劃推動GPS綠色材料策略合作平台、提升自有品牌全球市占率、聚焦新能源汽車與儲能產業、以越南及印度生產基地拓展東協及南亞市場、與國際性客戶策略聯盟、發展高附加價值產品與節能環保製程。研發方向包括BIONIS生物基與生分解熱熔膠、無鹵素耐燃熱熔膠、低溫操作與低VOC熱熔膠、水性感壓膠、UV光硬化膠、PUR膠、LCD/LED用膠、UV感壓膠、半導體化學濾網、H14/U15高效低阻熔噴濾材等。近期公司與媒體資訊顯示，2026年成長動能包括AI伺服器與UPS/BBU備援電池模組的PCBA特用硬化三防漆、耐燃無鹵素等級熱熔膠，EV新能源車已通過IATF16949並出貨，無人機鏡頭模組與PCBA用UV膠、智慧手機玻璃切割用UV暫固定切割膠、Mini LED可重工UV光固化封裝膠、變性矽烷、HEPA過濾材料與特用熱熔膠等。印度二廠已量產、印度內需與東協需求被公司視為成長來源，並規劃越南第二工廠。2027至2028年未見公司正式量化財測，合理推估仍將受全球熱熔膠需求、包裝與衛材需求、半導體/光電/AI終端應用、EV與儲能供應鏈、減塑與可回收法規、在地化供應鏈布局影響。主要風險包括石化下游原料價格波動、進口原料匯率風險、同業擴產與中國市場價格競爭、關稅與地緣政治、客戶產業外移、勞動成本上升、環保法規與碳管理要求、以及新產品導入速度與驗證週期不確定性。上述2027至2028內容屬依公司策略與產業趨勢之外推，非公司正式財測。

產業上下游

上游
  • 台灣塑膠工業 1301 石化與塑膠原料代表廠商；德淵年報指出熱熔膠原料主要為石油下游衍生物，未確認為德淵直接供應商。
  • 台灣聚合化學品 1304 EVA、PE等熱熔膠可能使用之樹脂材料上游代表廠商；未確認為德淵直接供應商。
  • 亞洲聚合 1308 EVA/聚烯烴樹脂相關上游代表廠商；未確認為德淵直接供應商。
  • 台橡 2103 合成橡膠與熱塑性彈性體為熱熔膠配方可能原料；未確認為德淵直接供應商。
  • 李長榮化工 1704 石化化學品與熱塑性彈性體相關上游代表廠商；未確認為德淵直接供應商。
  • 增黏樹脂、蠟、軟化油、添加劑供應商 熱熔膠重要原料類別；年報與同業資料可確認原料類型，但未揭露德淵主要供應商名稱。
下游
  • 食品與一般消費品包裝廠 熱熔膠用於紙箱、紙盒、飲料瓶貼標、吸管貼合等包裝應用；公司未揭露主要客戶名稱。
  • 書本裝訂、木工家具、製鞋、DIY與工業組立通路 熱熔膠與感壓膠傳統下游應用；包含經銷商、貿易商、代理商與連鎖店等通路。
  • 衛材與醫療衛生用品廠 感壓熱熔膠、生物基可堆肥熱熔膠與衛材用膠為公司發展方向；年報與新聞提及國際衛材大廠試產/採用但未揭露名稱。
  • 汽車、EV與儲能零組件供應鏈 應用於車用空調濾材、車載部件用膠、EV新能源車、UPS與BBU備援電池模組等；已通過IATF16949並開始出貨，但未揭露直接客戶。
  • 半導體、電子、AI伺服器與PCBA應用客戶 特用化學品、PCBA三防膠、耐燃無鹵素熱熔膠、半導體化學濾網等應用；公司未揭露直接客戶名稱。
  • 光電、LCD、Mini LED、智慧手機與無人機模組客戶 UV膠、Mini LED封裝膠、手機玻璃切割用UV暫固定切割膠、無人機鏡頭模組與PCBA用膠之下游；未揭露直接客戶名稱。
  • 空氣濾清器、家用空調與商用通風系統品牌 過濾材料、車用空調過濾材料、HEPA與化學濾網用膠之下游；公司資料稱為國際品牌空氣濾清器指定供應商但未揭露名稱。

競爭對手

  • 南寶樹脂 4766 台股上市化學公司，產品含鞋膠、工業用接著劑、熱熔膠、塗料、建材化學、光電半導體暨功能性用膠，為德淵在接著劑與熱熔膠領域的重要台灣同業。
  • 誠泰科技 4767 台股上櫃公司，主要經營熱熔膠與防水膜，2024年產品營收以熱熔膠為主，並拓展汽車電池、濾清器與防水材料應用，與德淵在熱熔膠及部分利基應用競爭。
  • 大東樹脂 公開發行但非上市櫃公司，從事接著劑及相關樹脂產品，屬台灣接著劑同業；依規範非上市櫃故stock_id填null。
  • 雙鍵化工 4764 台股上櫃化學公司，產品含UV吸收劑、光安定劑、電子化學品等；與德淵在部分特用化學與UV相關應用可能有競合，但非純熱熔膠同業。
  • 長興材料工業 1717 台股上市化學材料公司，產品涵蓋合成樹脂、電子材料、特用材料等；在樹脂、UV與特用材料應用上與德淵部分產品線具有競合。
  • Henkel 德國上市跨國化學與接著劑大廠，為全球熱熔膠、工業接著劑與特用膠材競爭者；非台股掛牌。
  • H.B. Fuller 美國上市接著劑大廠，為全球熱熔膠與工業接著劑競爭者；非台股掛牌。
  • Dow 美國上市化學材料大廠，供應多種高分子、樹脂與特化材料，為全球材料與接著劑相關領域競爭者或上游競合者；非台股掛牌。
資料來源（17）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於德淵（4720）的常見問題

德淵(4720)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
德淵股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-29 收盤 18.25 元，本益比 29.9、股價淨值比 1.3。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 64 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
德淵的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 18.25 元與本益比 29.9 回推，德淵近四季合計 EPS 約 0.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。