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十銓

4967 半導體業 截至 2026-07-29 每日盤後更新

體質強，估值偏便宜。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 十銓 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 十銓 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 66品質 97成長 74動能 55籌碼 36

十銓可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 94% 的個股。最新一季 ROE 約 38.4%。

  • 估值偏便宜。本益比落在全市場第 2 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 0 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.0%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 35.0%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏空 -0.36
偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

  • 大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
  • 國票-北高雄 持 3759 張
  • 派發者剩 614 張、最長約 290 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +7% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者國票-北高雄 自起點累積 3759 張（已賣 0%），近期略減
  • 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 1701 張、已倒 82%，剩 299 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -10.30pp、中實戶人數 -7 戶、散戶佔比 +13.77pp，籌碼下沉散戶
  • 外資避險型分點淨空淨空 -4862 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
國票-北高雄台新-大昌港商野村群益金鼎-板橋大昌-安康元大-大同
派發
凱基-台北美好-富順元大-南屯凱基-三重元大-嘉義兆豐-忠孝
交易台
獨立尺度
元大證券摩根大通永豐金證券台灣摩根士丹利
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 國票-北高雄 +3,759
    已賣 0%
  • 台新-大昌 +1,619
    已賣 0%
  • 港商野村 +701
    已賣 20%· 仍在加碼
  • 群益金鼎-板橋 +383
    已賣 0%
  • 大昌-安康 +374
    已賣 7%
  • 元大-大同 +354
    已賣 0%

派發

  • 凱基-台北 剩 299
    已倒 82%· 近期停手
  • 美好-富順 剩 665
    已倒 35%· 近期停手
  • 元大-南屯 剩 166
    已倒 75%· 近期停手
  • 凱基-三重 剩 286
    已倒 35%· 近期停手
  • 元大-嘉義 剩 94
    已倒 77%· 近期停手
  • 兆豐-忠孝 剩 149
    已倒 57%· 近期停手

交易台

  • 元大證券 -4,835
    未分類
  • 摩根大通 -2,596
    避險台·會回補
  • 永豐金證券 -2,113
    未分類
  • 台灣摩根士丹利 -1,384
    避險台·會回補
還在倒 614 張 最長約 290 個交易日見底
近期買賣力道 +1,556 吸 / -380 倒 買盤略勝
避險台淨空 -4,862 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 34.99%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 54 次 （自 2019-01-14）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 60.6%, 樣本數 33, 中位數 +2.52%, 超額 +1.04%, 贏大盤勝率 36.4%；60 日: 勝率 58.1%, 樣本數 31, 中位數 +7.43%, 超額 +3.58%, 贏大盤勝率 41.9%；120 日: 勝率 75.9%, 樣本數 29, 中位數 +26.02%, 超額 +4.39%, 贏大盤勝率 55.2%

事件後 120 日，歷史上平均 +23.21%

20 日 +3.99%
60 日 +12.62%
120 日 +23.21%
20 日
60 日
120 日
勝率
60.6%
58.1%
75.9%
樣本數
33
31
29
中位數
+2.52%
+7.43%
+26.02%
超額
+1.04%
+3.58%
+4.39%
贏大盤勝率
36.4%
41.9%
55.2%

過去 29 次觸發，120 日後平均上漲 23.21%、超越大盤 4.39 個百分點，勝率 75.9%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 現在在這裡121+80.4% +69.8% 81.8% +50.7%
20-40 146+36.1% -32.1% 34.9% +10.4%
40-60 70+215.3% +272.1% 82.9% +131%
60-80 25樣本不足
80-100 105+8.9% +4.1% 65.7% -28.2%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 5.59，落在自身歷史第 0.3 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
-25.4%
勝率 8.2% 超額 -33.9%
98 天
+91.6%
勝率 85.7% 超額 +65.5%
35 天
+74.4%
勝率 99.4% 超額 +35%
176 天
向下
現在
-2.9%
勝率 19% 超額 -7.3%
147 天
+110%
勝率 100% 超額 +82%
99 天
+47.8%
勝率 100% 超額 +29.5%
32 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 147 天樣本中，120 日後平均下跌 2.9%、勝率 19%，落後大盤 7.3%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 14 次，觸發後 60 日平均 +10.46%，勝率 53.8%，平均贏大盤 +1.15 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 26 次，觸發後 60 日平均 +33.51%，勝率 76%，平均贏大盤 +25.15 個百分點。

十銓是做什麼的？公司基本資料

半導體業；記憶體模組與儲存產品 上市（台灣證券交易所）

公司簡介

十銓科技股份有限公司成立於1997年4月9日，總部位於新北市中和區建一路166號3樓，主要從事資料儲存媒體、電腦週邊、電子零組件製造與國際貿易。公司2010年10月13日登錄興櫃，2019年1月14日上市。董事長為夏澹寧，總經理為陳慶文；英文簡稱TEAM。依2026年3月17日年報資料，流通在外普通股84,963,288股，實收股本約新台幣8.496億元；截至2026年3月17日員工452人。2025年（民國114年）合併營收20,428,449仟元、營業利益1,410,027仟元、稅後淨利1,109,873仟元、EPS 13.06元。主要股東包含永豐金證券受託保管永豐金證券亞洲投資專戶3.62%、鵬明光投資2.52%、夏紹安2.11%、摩根士丹利投資專戶1.72%、高盛國際投資專戶1.68%、夏澹寧1.67%、續天曙1.44%、林雅嫻1.17%、荷蘭合作銀行投資專戶1.17%、JP摩根證券投資專戶1.01%。子公司包含DATACELL TECHNOLOGY LIMITED、Team Japan Inc.、十銓恒泰科技（深圳）有限公司、TEAM DATASOLUTION USA INC.，均為100%持有。

主要業務

十銓是記憶體產業中游模組與品牌商，將上游DRAM、NAND Flash、PCB、連接器、被動元件與控制晶片等零組件進行後段模組加工、測試、組裝與品牌銷售。2025年營收結構為DRAM 14,492,501仟元、占70.94%；NAND Flash 5,509,655仟元、占26.97%；其他426,293仟元、占2.09%。產品線包含TEAMGROUP ELITE標準型記憶體與儲存、T-FORCE電競記憶體與SSD、T-CREATE創作者與AI工作站產品、TEAMGROUP INDUSTRIAL工控/嵌入式記憶體與儲存方案；主要產品包括DDR5/DDR4記憶體模組、工業級與伺服器用記憶體、SSD、外接式SSD、USB隨身碟、SD/MicroSD/CFexpress記憶卡及部分電競散熱周邊。終端應用涵蓋桌機、筆電、電競PC、創作者工作站、AI PC、伺服器、工控IPC、Thin Client、POS、通訊設備、自動化設備、醫療器材、軍事應用、車用電子、航太及其他工業設備。2025年銷售區域為美洲69.52%、亞洲15.60%、台灣內銷8.52%、歐洲4.64%、其他1.72%，顯示海外通路與品牌銷售占比高。商業模式以自有品牌、全球電商與實體通路、工控/OEM/B2B專案、產品設計與售後服務為核心，並透過備料與供應商關係掌握記憶體價格循環中的貨源與毛利。

2025–2028 展望

2025年公司營收突破新台幣200億元、獲利創高，受惠AI資料中心、CSP採購、DDR5與NAND價格回升，以及高階產品比重提升。2026年公司管理層將成長重點放在高階DDR5、PCIe Gen5 SSD、AI PC、工控/嵌入式、OEM與高容量產品；年報指出AI應用擴大至個人運算、邊緣運算、車用、工業運算與智慧終端，產品規格朝高頻寬、高容量、低延遲演進。產業面，AI伺服器與HBM需求排擠傳統DRAM與NAND產能，CSP長約鎖產能，新增有效產能可能最早至2027年底或延至2028年釋出，對模組廠形成漲價與備貨紅利，但也提高資金、庫存與貨源控管要求。十銓2026年第1季營收90.45億元、毛利率38.68%、EPS 27元，顯示供需緊俏下獲利彈性大。2027至2028年主要成長動能推估來自DDR5滲透率提升、企業級/工控/AI PC儲存需求、PCIe Gen5 SSD與大容量模組升級、工業資安與一鍵銷毀SSD等差異化產品、全球通路擴張及B2B專案增加。主要風險包括記憶體價格劇烈反轉、原廠供貨集中與議價壓力、庫存跌價、匯率與關稅、消費性PC/手機需求受高價記憶體壓抑、同業削價競爭、上游產能配置變化、客戶集中且年報未揭露具名客戶、以及高股價循環下市場預期過度反映。

產業上下游

上游
  • 三星電子 全球DRAM與NAND Flash主要原廠之一；韓國上市公司，年報指出DRAM市場由三星、SK海力士、美光主導，屬十銓核心原料供應生態系。
  • SK海力士 全球DRAM與NAND Flash主要原廠之一；韓國上市公司，屬記憶體顆粒上游供應生態系。
  • 美光科技 全球DRAM與NAND Flash主要原廠之一；美國上市公司，屬記憶體顆粒上游供應生態系。
  • 華邦電 2344 台股上市記憶體廠；十銓2025年年報明載2025年第4季加入華邦電供應，用於消費性與工控市場布局。
  • 群聯 8299 台股上櫃NAND Flash控制晶片與儲存解決方案業者；十銓年報指出控制晶片為SSD產品重要上游，但未揭露具名控制晶片供應商，因此列為產業上游關聯而非已確認直接供應商。
  • PCB、連接器、被動元件與機構件供應商 年報指出十銓需採購PCB、連接器、被動元件與機構件，並選用業界知名PCB與協力廠商；具名公司未揭露。
下游
  • G公司 年報揭露之2025年主要銷貨客戶，銷貨5,138,650仟元，占全年銷貨25.15%；公司以代號揭露，未公開真實名稱。
  • E公司 年報揭露之2025年主要銷貨客戶，銷貨3,148,056仟元，占全年銷貨15.41%；公司以代號揭露，未公開真實名稱。
  • 全球電商與實體通路 十銓以TEAMGROUP、T-FORCE、T-CREATE等品牌銷售消費型、電競與創作者產品；年報強調全球電商與實體通路布局。
  • 工控、OEM、系統整合與B2B客戶 下游應用包含IPC、POS、通訊設備、自動化、醫療、軍事、車用、航太、AI PC與伺服器等；具名客戶未公開。

競爭對手

  • 威剛 3260 台股上櫃記憶體模組與儲存品牌商，與十銓在DRAM模組、SSD、消費性與工控通路競爭。
  • 創見 2451 台股上市記憶體模組、工控儲存與消費性儲存品牌商。
  • 宇瞻 8271 台股上櫃記憶體模組、工控儲存與企業應用供應商。
  • 宜鼎 5289 台股上櫃工控記憶體與嵌入式儲存模組廠，與十銓工控/嵌入式產品線部分競爭。
  • 芝奇 台灣未上市記憶體品牌，主要在高階電競與超頻記憶體市場競爭。
  • Kingston Technology 美國未上市記憶體模組與儲存品牌，為全球主要競爭者。
  • Corsair Memory 美國上市公司Corsair Gaming旗下記憶體與電競硬體品牌；非台股掛牌。
  • 金泰克（Tigo） 中國記憶體與儲存品牌，非台股掛牌。
  • 影馳（GALAX） 中國/香港電競硬體與記憶體品牌，非台股掛牌。
  • 七彩虹（COLORFUL） 中國電競硬體與記憶體/SSD品牌，非台股掛牌。
資料來源（7）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於十銓（4967）的常見問題

十銓(4967)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
十銓股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-29 收盤 218.5 元，本益比 5.6、股價淨值比 2.6。目前本益比位於 2022 年以來自身分佈的第 0 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
十銓的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 218.5 元與本益比 5.6 回推，十銓近四季合計 EPS 約 39.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。