免費試用

請 AI 幫我看這檔

複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。

告訴你的AI：

幫我設定 FinLab，分析 5328 華容，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=5328

免安裝，開啟 FinLab Studio

華容

5328 電子零組件業截至 2026-07-29 每日盤後更新

體質待觀察，估值偏貴。

1 個訊號亮起

營收≥20%

本頁數據每天盤後更新。把華容加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。華容今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →

華容可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 26% 的個股。最新一季 ROE 約 1.0%。
估值偏貴。本益比落在全市場第 94 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 94 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.2%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 63.5%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

中性 -0.09

偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
國泰-敦南持 1050 張
派發者剩 952 張、最長約 730 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +126% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24

最大持有者國泰-敦南自起點累積 1050 張（已賣 24%），近期略減
主要派發者新加坡商瑞銀峰值囤過 2728 張、已倒 54%，剩 1255 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -1.73pp、中實戶人數 +4 戶、散戶佔比 +0.06pp，集中度維穩
外資避險型分點淨空淨空 -5201 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

國泰-敦南台新凱基元大-府城元大-草屯凱基-虎尾

派發

新加坡商瑞銀元大-竹科永豐金證券富邦-嘉義群益金鼎華南永昌-古亭

交易台

獨立尺度

美商高盛凱基-台北台灣摩根士丹利元大證券

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

國泰-敦南 +1,050

已賣 24%
台新 +859

已賣 0%· 仍在加碼
凱基 +535

已賣 0%· 仍在加碼
元大-府城 +464

已賣 4%
元大-草屯 +429

已賣 0%
凱基-虎尾 +280

已賣 0%

派發

新加坡商瑞銀剩 1,255

已倒 54%· 近期停手
元大-竹科剩 968

已倒 38%· 近期停手
永豐金證券剩 1,002

已倒 28%· 近期停手
富邦-嘉義剩 348

已倒 67%· 近期停手
群益金鼎剩 258

已倒 74%· 約 152 日倒完
華南永昌-古亭剩 223

已倒 65%· 近期停手

交易台

美商高盛 -2,731

避險台·會回補
凱基-台北 -1,352

隔日沖·賣壓
台灣摩根士丹利 -1,200

避險台·會回補
元大證券 -895

未分類

還在倒 952 張最長約 730 個交易日見底

近期買賣力道 +2,432 吸 / -640 倒買盤略勝

避險台淨空 -5,201 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 63.53%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 52 次（自 2007-04-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +9.06%

20 日 +8.53%

60 日 +4.79%

120 日 +9.06%

20 日

60 日

120 日

勝率

69.4%

51.4%

61.8%

樣本數

中位數

+6.99%

+3.97%

+6.44%

超額

+6.33%

+0.36%

-0.29%

贏大盤勝率

63.9%

40%

50%

過去 34 次觸發，120 日後平均上漲 9.06%、落後大盤 0.29 個百分點，勝率 61.8%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 樣本不足

20-40 +63.1%

40-60 +37.2%

60-80 +8.4%

80-100 +24.6% 現在

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	3	樣本不足
20-40	331	+63.1%	+26.8%	94.9%	+26.2%
40-60	412	+37.2%	+20.3%	69.4%	+10.2%
60-80	437	+8.4%	-8.8%	46.2%	+1.6%
80-100 現在在這裡	691	+24.6%	+26.4%	61.1%	-3.9%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 143.33，落在自身歷史第 93.9 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+24.7%

勝率 95.5% 超額 +14.6%

66 天

+31.4%

勝率 77.3% 超額 +11.4%

485 天

現在

+11.3%

勝率 54.5% 超額 +3.5%

573 天

向下

+15.4%

勝率 90.5% 超額 -3.1%

84 天

+29%

勝率 78.9% 超額 +13.4%

298 天

+2.7%

勝率 49% 超額 -5.1%

488 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 573 天樣本中，120 日後平均上漲 11.3%、勝率 54.5%，超越大盤 3.5%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 29 次，觸發後 60 日平均 -2.19%，勝率 42.9%，平均贏大盤 -6.4 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 30 次，觸發後 60 日平均 +2.85%，勝率 53.3%，平均贏大盤 -1.3 個百分點。

華容是做什麼的？公司基本資料

電子零組件業；被動元件；塑膠薄膜電容器上櫃（櫃買中心）

公司簡介

華容股份有限公司成立於1983年4月20日，1997年8月28日上櫃，英文簡稱HJC，統一編號76409479，總部登記地址為高雄市大寮區民貴街60巷5號1樓。櫃買中心OpenAPI資料顯示，董事長為瑞軒科技股份有限公司代表人吳春發，總經理為許志彰，發言人為陳淑芬，股務代理為福邦證券，簽證會計師為安永聯合會計師事務所；實收資本額新台幣1,727,107,240元，已發行普通股172,710,724股，每股面額10元，無私募股、無特別股。公司官網稱華容為薄膜電容器製造商之一，工廠位於中國東莞，並列示台北辦公室、華容電子（廣東）有限公司及昆山分公司。114年年報揭露114年度從業員工465人，115年2月28日為459人；官網另稱全球員工約1000人，兩者口徑可能不同。115年3月24日前十大股東包含瑞軒科技股份有限公司54,575,709股、持股31.60%，匯豐（台灣）商業銀行股份有限公司受託保管1.15%，陳淑芬1.05%，元大證券0.95%，吳岳真0.83%，利偉投資0.76%，易利投資0.73%，吳春發0.70%，劉淑娟0.54%，高鴻0.45%。

主要業務

華容以塑膠薄膜電容器製造與銷售為核心業務，產品類別包含金屬化聚酯電容器、金屬化聚丙烯電容器、EMI抑制電容器與Power Film電容器等。114年年報指出，主要產品為塑膠薄膜電容器，具有儲存並快速釋放電荷、阻擋低頻信號等功能，應用於監視器、電源供應器、傳真機、交換機、電視機、電子安定器、太陽能、LED、車用電子、UPS、電動車、5G通信、儀器儀表、家電、光伏儲能等。114年度營業收入淨額為883,716仟元，較113年866,507仟元成長1.99%；營業毛利241,441仟元，毛利率較113年改善；營業利益36,222仟元，稅前淨利86,250仟元，EPS為0.39元。銷售區域以外銷亞洲為主，114年亞洲外銷768,234仟元、占86.93%，內銷45,229仟元、占5.12%，歐洲55,463仟元、占6.28%，美洲7,064仟元、占0.80%，其他7,726仟元、占0.87%。商業模式上，公司多透過三角貿易接單、大陸生產出貨，主要供應電源供應器及照明產業，並逐步擴展至新能源、AI伺服器、車用、儲能、工控與高壓電力應用。114年主要銷貨客戶以匿名揭露：乙公司169,549仟元、占19.19%，甲公司134,235仟元、占15.19%，丁公司54,379仟元、占6.15%，其他客戶占59.47%。

2025–2028 展望

2025至2028年展望重點在高階薄膜電容需求升級。公司114年年報指出，114年塑膠薄膜電容產業成長動能聚焦電動車、AI伺服器與再生能源，但仍未出現AI帶動的超級景氣循環，且關稅不確定性使客戶備貨保守。公司對115年（2026年）的營業計畫聚焦高階新能源與AI伺服器市場、開拓歐美高毛利市場、降低成本、強化研發、提升自動化生產效率與品管，並引進具潛力的電子產品與被動元件代理業務。研發方向包括綠色新能源、戶外高溫高濕長壽命、125度耐高溫、車規、5G通信、電動車電擎控制與充電樁、工控電源、UPS、大功率逆變器、軌道交通及儲能配套用電容器，115年預計研發費用約新台幣8,800仟元。產業趨勢方面，AI資料中心供電架構往高壓直流、800V供電、BBU/UPS與高效率電源轉換發展，將提高高耐壓、低損耗、長壽命薄膜電容的規格要求；再生能源、儲能、電動車與工控自動化則提供中長期需求。MoneyDJ於2026年5月報導稱，公司2025年AI伺服器相關產品營收占比約10%，2026年可望提高，但此為媒體報導而非年報正式財測。2027至2028年可期待AI伺服器電源、儲能、車用與高壓工業應用帶動產品組合改善；主要風險包括中國大陸供應商崛起、同業削價競爭、工資上漲、原物料價格與油價波動、匯率升值、電源供應器產業成長趨緩、關稅與地緣政治不確定性，以及高階產品導入速度不如預期。

產業上下游

上游

丁公司（年報匿名揭露） 114年度第一大供應商，進貨金額72,302仟元、占進貨淨額17.57%；年報未揭露實名，無法確認是否為上市櫃公司。
己公司（年報匿名揭露） 114年度第二大供應商，進貨金額49,404仟元、占進貨淨額12.01%；年報未揭露實名，無法確認是否為上市櫃公司。
金屬化塑膠薄膜與MPP/MPE材料供應商群塑膠薄膜電容器主要原料包含MPE、AL、MPP、PP、鋅錫線、塑膠盒子、金屬化膜、導線、環氧樹脂等；年報稱多來自國內外知名大廠、貨源穩定，但未揭露公司名。

下游

乙公司（年報匿名揭露） 114年度第一大銷貨客戶，銷貨金額169,549仟元、占銷貨淨額19.19%；年報未揭露實名，無法確認是否為上市櫃公司。
甲公司（年報匿名揭露） 114年度第二大銷貨客戶，銷貨金額134,235仟元、占銷貨淨額15.19%；年報未揭露實名，無法確認是否為上市櫃公司。
電源供應器、照明、新能源、AI伺服器與工控客戶群公司主要供貨對象包括電源供應器及照明產業，並往太陽能、儲能、電動車、5G、工業自動化、UPS、大功率逆變器、AI伺服器電源等應用延伸；具體客戶名多未公開。

競爭對手

國巨股份有限公司 2327 台股上市被動元件龍頭，產品涵蓋MLCC、鉭電容、電阻、電感等；與華容在廣義被動元件及高階電源應用市場競爭，但產品組合不完全相同。
華新科技股份有限公司 2492 台股上市被動元件廠，主力含MLCC、晶片電阻、電感等；在AI、車用、工控等高階被動元件需求上與華容間接競爭。
凱美電機股份有限公司 2375 台股上市電容與被動元件廠，主力含鋁電解電容、電阻與風扇；在電源、工控、車用與AI相關被動元件市場與華容間接競爭。
禾伸堂企業股份有限公司 3026 台股上市利基型被動元件與MLCC廠，受惠AI伺服器與高階電源需求；與華容在高階電源用被動元件市場具間接競爭關係。
立隆電子工業股份有限公司 2472 台股上市鋁質電解電容與相關元件廠，應用於電源、工控、車用等；產品不同但在電容解決方案與終端客戶預算中具替代或競爭關係。
Panasonic、TDK、Vishay、KEMET等國際薄膜/被動元件廠非台股掛牌或非台灣上市櫃公司；在全球薄膜電容、高耐壓電容與工業/車用/電源應用市場與華容競爭。

資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於華容（5328）的常見問題

華容(5328)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
華容股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-07-29 收盤 64.5 元，本益比 143.3、股價淨值比 5.3。目前本益比位於 2016 年以來自身分佈的第 94 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
華容的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 64.5 元與本益比 143.3 回推，華容近四季合計 EPS 約 0.5 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。