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Help me set up FinLab and analyze 1219 福壽. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1219
1219
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 福壽 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 28th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -0.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 57th market percentile; within its own history, PE is around the 47th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -5.3% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -7% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台新-同大 has accumulated 1,346 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 889 lots, has sold 80%, 178 left, ~7 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.51pp, mid holders +0, retail -0.87pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -273 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台新-同大 +1,346
- 台灣企銀-岡山 +979
- 元大-沙鹿 +650
- 第一金-員林 +435
- 日茂-南投 +412
- 中國信託-高雄 +366
Distributing
- 台灣摩根士丹利 178 left
- 美商高盛 161 left
- 摩根大通 44 left
- 玉山證券 70 left
- 富邦-新竹 38 left
- 富邦-陽明 15 left
Desks
- 永豐金-台南 -1,514
- 新加坡商瑞銀 -643
- 富邦-南員林 -572
- 兆豐-大安 -457
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 358 | +7.4% | +8.7% | 76.5% | -10.3% |
| 20-40 | 512 | -2.4% | -0.6% | 47.5% | -16.7% |
| 40-60 You are here | 728 | +2.9% | +2.3% | 58.2% | -23.1% |
| 60-80 | 391 | +2.5% | +1.3% | 61.9% | -4.2% |
| 80-100 | 512 | +5.4% | +5.4% | 86.9% | -14.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 26.81, at the 46.9th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 401 historical days, 120-day forward avg declined 0.9%, win rate 39.9%, lagged the market by 14.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
27 times historically; 60-day forward avg -2.55%, win rate 37%, beating the market by -2.69 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
38 times historically; 60-day forward avg +4.26%, win rate 50%, beating the market by +4.76 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
52 times historically; 60-day forward avg +0.16%, win rate 44.2%, beating the market by -4.66 pts on average.
What does 福壽 do? Company profile
Overview
1219 對應福壽實業股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，產業類別為食品工業。公司登記成立日期為 1955-02-07，上市日期為 1990-12-01，總部位於台中市沙鹿區沙田路45號；公司網站另以 1920 年作為品牌/事業創立源流。交易所資料顯示實收資本額為新台幣 3,412,383,640 元，主要經營業務為食用油脂、動物飼料、穀物食品、寵物食品、有機肥料等生產及銷售、進出口國際貿易、大宗穀物進口與銷售。董事長為洪堯昆，總經理為趙文強，發言人為徐沛妤。2024 年報揭露 2024 年底員工人數 642 人；2025-03-25 前十大股東包含洪堯昆 14,662,941 股、洪堯智 8,961,731 股、洪堯策 8,007,458 股、洪堯浩 7,896,203 股、華紹投資 7,795,347 股、洪堯欣 7,527,059 股、洪堯熙 7,520,913 股、蔣玲玉 7,464,146 股、洪澄芳 7,292,634 股、洪振發 6,746,000 股；華紹投資之主要股東為洪堯昆 78.03%、沈貴香 14.64%。主要關係企業包含福壽新實業、綺麗投資、億載控股集團、洽富實業、萬集盛農業科技；另採權益法投資中聯油脂、洽通實業等。
Business
福壽是以糧農循環與油脂、飼料為核心的食品與農畜資材公司。2024 年營收結構為配合飼料 35.5%、油脂產品 25.6%、單味產品 22.3%、大宗穀物 9.8%、有機肥料 3.0%、其他含畜產品 3.8%。產品包括沙拉油、芝麻油、大豆油、芥花油、棕櫚油、黃豆粉、大麥與穀物食品、寵物食品、畜水產飼料、有機質肥料、微生物肥料、生物農藥、雞蛋、豬肉、雞肉、虱目魚、台灣鯛等。商業模式兼具 B2B 與 B2C：上游透過國外大宗穀物採購與國內契作/供應商採購取得黃豆、大麥、玉米、粕類等原料，經飼料、油脂、肥料、穀物食品與肉品加工產線製成產品；下游銷售給畜牧與水產養殖戶、油脂與食品通路、農友、寵物食品與消費食品通路。年報揭露主要商品內銷佔營收 99%、外銷佔 1%，外銷地區以美洲、紐澳洲及亞洲為主；2024 年個體銷貨客戶中聯油脂金額 2,516,464 仟元、佔個體銷貨淨額 19.20%，屬被投資公司。公司亦積極拓展超商、超市、網購與異業合作通路，並與全家便利商店合作開設「全家便利商店－福壽一號店」。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望以本業穩定、通路升級、寵物食品與農業生技加值、肉品加工改善為主軸。2025 年公司營運計畫包含新增產線、製程優化、導入 AI 與能源管理系統、深化 B2C 通路、跨品牌合作、強化產學合作、擴大碳足跡驗證與綠色採購，並預估 2025 年銷售數量 706,486 噸。成長動能包括：一，寵物食品因伴侶動物擬人化、高齡化、保健與處方食品需求提升，公司規劃擴大經銷商與藥局等通路，2025 年寵物食品營收目標至少成長約 10%；二，油脂產品透過大豆油、芥花油、棕櫚油與香麻油產品差異化、驗證透明度與通路佈建提升市佔；三，有機質肥料、微生物肥料、生物農藥受政府有機與永續農業政策支持，有望受惠於農友轉型與休閒園藝需求；四，飼料廠續擴廠、AI/IoT 智慧監測、精準飼養與自動化可望改善效率與品質；五，洽富實業等肉品加工事業若完成團隊與市場定位調整，主攻高端氣冷雞、百貨等分眾通路，可能改善 2025 上半年拖累。2025 上半年福壽營收約 71.27 至 71.28 億元、毛利率 7.53%、EPS 0.06 元，獲利受肉品加工虧損、白肉雞與蛋品價格低迷影響；2025 全年合併營收約 144.08 億元，較 2024 年約 143.45 億元小幅成長。2026 至 2028 年較可驗證的趨勢為糧食安全、優質蛋白需求、寵物食品、永續農業資材、低碳供應鏈與食品安全法規強化；主要風險為黃豆、玉米、大麥、棕櫚油等大宗原料價格與匯率波動、極端氣候、航運與地緣政治、畜禽疫情如禽流感/PRRS/PED、白肉雞與蛋品供需失衡、油脂市場成熟或負成長、藥物殘留與食安法規、碳費與 IFRS 永續揭露成本、通路競爭與低價品壓力。2026 至 2028 的具體財務成長率公司未公開，屬研究推估，不列為確定事實。
Supply Chain
- 美國、中南美國家、印度等大宗穀物供應來源 福壽國外採購以黃豆、大麥、玉米等大宗穀物為主，透過同業聯合採購取得，供應配合飼料、油脂、黃豆粉、單味產品與肥料原料；非單一台股掛牌公司。
- 國內原料供應商與契作來源 依產能與銷售預估向國內供應商或契作方式採購，並以多家供應商確保貨源穩定與品質；年報未揭露具名且佔進貨 10% 以上之供應商。
- 中聯油脂股份有限公司 福壽採權益法投資公司，福壽持股約 32.33%；與油脂產業鏈相關，未查得台股上市櫃代號。
- 中聯油脂股份有限公司 2024 年福壽個體主要銷貨客戶，銷貨淨額 2,516,464 仟元、佔個體銷貨淨額 19.20%，為被投資公司；未查得台股上市櫃代號。
- 全家便利商店股份有限公司 5903 福壽年報提及與全家便利商店合作開設「全家便利商店－福壽一號店」，屬 B2C 通路與品牌/糧農循環展示合作。
- 洽富實業股份有限公司 福壽持股約 72.75% 子公司，從事家禽電宰、禽肉加工等，為肉品加工與下游食品化的重要布局；未上市櫃。
- 畜牧與水產養殖戶、農友、食品與寵物通路 配合飼料銷售給豬、雞、鴨及水產養殖客戶；有機肥料、微生物肥料與農業資材銷售給農友；食用油、穀物食品、寵物食品進入超商、超市、經銷、網購與其他消費通路。
Competitors
- 大成長城企業股份有限公司 1210 台股上市食品工業，同樣涉及飼料、肉品、食品與畜牧整合，為福壽在飼料與蛋白食品鏈的主要競爭者。
- 卜蜂企業股份有限公司 1215 台股上市食品工業，經營飼料、畜禽肉品與食品加工，與福壽飼料及肉品加工事業競爭。
- 泰山企業股份有限公司 1218 台股上市食品工業，經營油脂、飲料與食品，與福壽油脂與民生食品通路部分競爭。
- 台榮產業股份有限公司 1220 台股上市食品工業，涉及飼料、油脂或相關食品原料業務，屬同業比較對象。
- 福懋油脂股份有限公司 1225 台股上市食品工業，植物油脂與相關食品原料業務為主要競爭領域。
- 聯華實業投資控股股份有限公司 1229 台股上市食品相關企業，麵粉、食品原料與通路資源與福壽部分產品鏈存在同業比較關係。
- 大統益股份有限公司 1232 台股上市食品工業，油脂與黃豆加工業務具規模，為福壽油脂與黃豆相關產品的重要競爭者。
- 佳格食品股份有限公司 1227 台股上市食品工業，雖產品組合不同，但在食用油、穀物/營養食品與消費品牌通路存在競爭或同業比較。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.