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Help me set up FinLab and analyze 1225 福懋油. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1225
1225
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 福懋油 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 42th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.8%.
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Valuation is neutral.PE is in the 42th market percentile; within its own history, PE is around the 21th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -3.6% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +17% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 統一-敦南 has accumulated 4,451 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 群益金鼎-敦南 peaked at 1,043 lots, has sold 69%, 320 left, ~5 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.22pp, mid holders -2, retail +0.31pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -848 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 統一-敦南 +4,451
- 台新-中壢 +1,422
- 宏遠-館前 +577
- 富邦-中壢 +318
- 元大-嘉義 +304
- 永豐金-松山 +140
Distributing
- 群益金鼎-敦南 320 left
- 台灣摩根士丹利 101 left
- 元大-新莊 150 left
- 永豐金證券 36 left
- 富邦-台北 19 left
- 元大-大里德芳 8 left
Desks
- 台灣企銀-北高雄 -2,321
- 台灣企銀-嘉義 -1,080
- 永豐金-中正 -500
- 統一 -491
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 143 | +41.7% | +41.8% | 100% | +19.3% |
| 20-40 You are here | 694 | +23% | +19% | 89.5% | -1.8% |
| 40-60 | 432 | +20% | +7.5% | 79.4% | +4.8% |
| 60-80 | 674 | +4.6% | +1.1% | 51% | -13.6% |
| 80-100 | 753 | +25.6% | +15.7% | 61.1% | +17% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 19.3, at the 21.0th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum up”: across 280 historical days, 120-day forward avg gained 16.4%, win rate 73.2%, beat the market by 1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
28 times historically; 60-day forward avg +17.65%, win rate 64.3%, beating the market by +15.28 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
43 times historically; 60-day forward avg +8.1%, win rate 57.5%, beating the market by +6.97 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
43 times historically; 60-day forward avg +4.81%, win rate 64.3%, beating the market by +1.67 pts on average.
What does 福懋油 do? Company profile
Overview
福懋油脂股份有限公司成立於1986年4月18日，股票代號1225，於1993年9月27日上市，為台灣證券交易所上市普通股。公司總部與總廠位於台中市大肚區沙田路一段453號，另有台中港廠與台北辦事處。英文名稱為Formosa Oilseed Processing Co., Ltd.，英文簡稱FOPCO。依公開資料，公司統一編號為22102298，主要經營油脂、飼料、麵粉與大宗穀物加工銷售。董事長截至2026年6月17日依2026年4月16日重大訊息為晉懋投資股份有限公司指派吳星澄行使董事長職務；總經理為張志賓。實收資本額第三方資料顯示約新台幣24.23億元、已發行普通股約2.42億股；此數字需以最新公開資訊觀測站公告為準。主要股東依112年度年報揭露包括興泰實業、群盛發、誠信投資、安答投資、官耀枬、昇鋒投資、吳金泉、許忠明等，持股結構涉及吳家與許家等關係人。公司2025年曾因113年度財報申報延宕導致股票自2025年4月7日停止買賣，後續公司於2025年6月3日公告113年個體及合併財報中文版本已完成上傳；公司並表示營運正常。
Business
福懋油為大宗穀物加工與食品原料供應商，主要產品包括黃豆油、芥花油、棕櫚油、黃豆粉、全脂熟黃豆粉、蛋磷脂、麵粉、麩皮、粉頭、小麥胚芽、玉米、大麥片、配合飼料與相關副產品。依112年度年報，營業額結構為油脂產品46.58%、飼料及原料產品29.34%、麵粉產品24.08%。油脂事業以黃豆油、棕櫚油、芥花油等散裝與桶裝油為主，品牌包含福懋、聯福、益康，主要銷往餐飲業、食品加工廠、食用油脂加工業及部分化工用途，並逐步拓展出口。原料事業從美國、南美、澳洲、加拿大及馬來西亞等地進口黃豆、玉米、小麥、大麥、芥花籽或油脂原料，經加工後供應飼料廠、自配飼養戶、農牧場、原料中盤商與食品加工廠。飼料事業以家禽飼料為主、家畜飼料為輔，銷售區域涵蓋台灣中北部至南部部分縣市，年報揭露飼料市場占有率約2%。麵粉業務由重要子公司台灣大食品承接生產與銷售，產品供應全台麵包、麵條、糕餅與食品加工客戶，並以多麥種配粉、客製化專用粉與高附加價值麵包粉作為差異化策略。公司商業模式為進口大宗原料、港區倉儲與加工、生產油脂／飼料／麵粉／副產品，再透過直銷、經銷、餐飲通路、食品加工客戶與飼料農牧通路銷售；獲利關鍵在原物料採購、庫存部位管理、匯率與海運成本、產能利用率、食安與品質認證，以及對下游客戶的穩定供應能力。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以穩健改善與原料成本循環為主，而非高成長科技型擴張。成長動能包括：一、台中港區新建食用油脂精煉廠已取得ISO、TQF等品質系統驗證，後續提高稼動率、精進油品質量、拓展餐飲通路與高標準客戶，有助提升附加價值與品牌能見度。二、油脂、飼料、麵粉與副產品的集團資源整合，可運用港區倉容、專用碼頭與原料輸送管線，降低物流與原料調度成本。三、麵粉業務透過多麥種配粉、專用粉、高吸水麵粉、麵包粉與客製化粉種，避開單純價格競爭。四、飼料業朝高品質、健康安全、綠色環保產品發展，並嘗試結合優良下游畜產品及加工產品行銷。五、公司年報與法說會均提到拓展外銷市場，既有或目標市場包括日本、韓國、越南、馬來西亞、香港等。2025年前三季法說會摘要顯示營收約新台幣90億元、年減約6%，但毛利率提升至約9.3%，主要受國際原物料售價下滑影響；2026年主要原料黃豆、玉米、小麥預期供給偏寬鬆，理論上有利成本端，但產品售價也可能同步承壓。主要風險包括：國際黃豆、玉米、小麥、棕櫚油與芥花油價格劇烈波動；美元匯率與海運費變化；極端氣候與地緣政治造成供應鏈不穩；國內油脂、麵粉與飼料市場成熟且競爭激烈；禽流感、豬病與畜牧規模變化影響飼料需求；食品安全法規、油脂縮水甘油脂肪酯限量、標示與溯源要求提高合規成本；物流司機與人力成本上升；以及公司近年經營權爭議與財報延遲事件對公司治理、銀行額度與投資人信任的影響。2027至2028年公司未提供量化財測，合理推估仍將圍繞產能利用率、原料採購效率、財務結構修復、出口拓展與高附加價值產品比重提升。
Supply Chain
- 美國、南美、澳洲、加拿大等大宗穀物供應商 供應黃豆、玉米、小麥、大麥、芥花等主要原料；多為海外農產品貿易商、合作社或非台股掛牌企業，年報未逐一揭露名稱。
- 馬來西亞棕櫚油供應商 供應棕櫚油主要原料；非台股掛牌，價格受國際油脂與棕櫚油市場影響。
- 中聯油脂股份有限公司 福懋油與同業共同投資之油脂／豆粉相關公司，位於港區具儲運與經濟規模優勢，年報列為油脂事業競爭利基之一；未上市櫃。
- 台灣大食品股份有限公司 福懋油重要子公司，位於台中港區，承接麵粉生產與銷售，使用進口小麥製粉；未上市櫃。
- BUHLER 台灣大食品製粉設備流程及管理系統供應商，為瑞士設備商，非台股掛牌。
- 全台餐飲業與食品加工廠 採購黃豆油、棕櫚油、芥花油、業務用桶裝油與食品加工原料；多為非公開或未逐一揭露客戶。
- 飼料廠、自配飼養戶、農牧場、飼料代工所與原料中盤商 採購黃豆粉、全脂熟豆粉、玉米、大麥片、麩皮、粉頭與配合飼料；多為未上市或未揭露名稱客戶。
- 畜產、家禽與水產養殖戶 飼料產品終端應用；需求受禽畜養殖規模、疫病、肉品進口與畜產品價格影響。
- 麵包、麵條、糕餅與食品加工客戶 麵粉與麵粉副產品下游客戶，包含家庭式加工戶、經銷通路與大型食品加工廠；多未揭露個別名稱。
- 經銷商與餐飲通路 負責桶裝油、麵粉、飼料與原料產品在全台各地銷售；公司計畫加強餐飲通路與店頭經營模式。
Competitors
- 大統益 1232 台股上市食品工業公司，黃豆油、沙拉油與油脂加工同業，是福懋油油脂與黃豆加工主要競爭者之一。
- 福壽 1219 台股上市食品與飼料公司，經營食用油、飼料、穀物與畜產相關業務，與福懋油在油脂、飼料與大宗原料領域競爭。
- 大成 1210 台股上市食品與飼料大廠，具飼料、肉品、食品加工與通路布局，與福懋油飼料及畜產食材方向部分重疊。
- 卜蜂 1215 台股上市食品與飼料公司，具飼料、畜禽與肉品加工一條龍布局，為飼料與農畜產業競爭者。
- 聯華食 1231 台股上市食品公司，主要為食品加工與休閒食品，並非直接同質油脂飼料競爭者，但同屬食品加工與通路競爭環境。
- 聯華 1229 台股上市公司，歷史業務包含麵粉與食品原料，與福懋油麵粉／食品原料領域部分競爭。
- 統一 1216 台股上市食品龍頭，具麵粉、食品加工、通路與飼料相關資源，雖產品組合更廣，但在食品原料與下游通路具競爭影響。
- 南僑 1702 台股上市食品與油脂相關公司，經營油脂、烘焙油脂、食品與餐飲，與福懋油在油脂及食品加工客戶市場部分重疊。
Sources（20）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.