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Help me set up FinLab and analyze 1805 寶徠. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1805
1805
strong quality, premium valuation, no active signal today.
Is 寶徠 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~82% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 1.1%.
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Valuation is high.PE is in the 86th market percentile; within its own history, PE is around the 82th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.7% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -14% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 合庫證券 has accumulated 1,492 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 元富-松德 peaked at 614 lots, has sold 87%, 77 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.38pp, mid holders -2, retail -0.48pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -35 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 合庫證券 +1,492
- 福勝 +635
- 國票-安和 +395
- 康和 +229
- 元大-中壢 +164
- 元大-大天母 +100
Distributing
- 元富-松德 77 left
- 凱基-台北 99 left
- 國泰-敦南 34 left
- 元大-中和 110 left
- 玉山-城中 72 left
- 第一金-忠孝 45 left
Desks
- 元大-敦南 -958
- 元大-內湖 -341
- 永豐金-板盛 -283
- 新光 -230
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 7 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 257 | +79.9% | +99.6% | 81.3% | -23.5% |
| 40-60 | 56 | +13.9% | +27% | 62.5% | -139.4% |
| 60-80 | 0 | Insufficient data | |||
| 80-100 You are here | 234 | -24.9% | -25.6% | 2.1% | -138.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 79.23, at the 81.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 179 historical days, 120-day forward avg declined 13.7%, win rate 15.6%, lagged the market by 76.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
16 times historically; 60-day forward avg +3.02%, win rate 43.8%, beating the market by -1.84 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
117 times historically; 60-day forward avg -0.19%, win rate 36.6%, beating the market by -2.43 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
25 times historically; 60-day forward avg +6.49%, win rate 52.2%, beating the market by +0.14 pts on average.
What does 寶徠 do? Company profile
Overview
1805 對應寶徠建設股份有限公司，為臺灣證券交易所上市普通股，ISIN 資料列示「1805 寶徠、TW0001805000、1989/10/20、上市、建材營造業」。公司成立於1978年6月30日，上市日期為1989年10月20日，總部位於台北市內湖區新湖一路303號4樓。公開股務資料顯示實收資本額為新台幣1,349,704,550元，已發行普通股134,970,455股，特別股0股。董事長為林瑞山；多數股市資料列示總經理為林瑞山，惟2025年部分公告曾列黃文正為代理總經理，故經理人資訊以最新可得股市資料為主並保留註記。發言人為黃文正，代理發言人為許子芳。2024年永續報告書揭露正職員工總計19人；104人力銀行公司頁列員工數20人，Google/Investing等第三方頁面另列74人，口徑可能含關係企業或未即時更新。主要股東方面，113年度年報董事資料揭露法人董事璞全廣告股份有限公司持有27,916,729股、持股20.68%；富邦證券股務資料115年5月亦列璞全廣告持股27,917張、20.68%。公司關係企業包括寶徠綠能科技股份有限公司、寶徠房地產股份有限公司、寶徠觀光發展有限公司、寶徠金廈（廈門）旅遊管理服務有限公司，均為100%持有。
Business
寶徠為不動產開發商，主要業務為委託營造廠商興建國民住宅及商業大樓出租出售。113年度合併營收625,467仟元，其中營建收入620,479仟元、占99.20%，租金收入4,988仟元、占0.80%；113年營收與獲利大幅改善，主要來自「松雍」案完工交屋認列售屋收入與成本，合併淨利300,956仟元、EPS 2.96元。公司商業模式以購地、合建、都市更新與合作開發取得基地，委託營造商施工，透過預售、成屋銷售或餘屋銷售回收現金；少量租金收入來自租賃服務。子公司寶徠房地產負責不動產代銷但113年度未有代銷個案；寶徠綠能科技從事太陽能發電案場整合、開發、規劃與監造；寶徠金廈（廈門）從事旅遊管理服務及房地產租賃，113年度因中國大陸經濟狀況不佳出租不如預期而虧損。主要銷售地區為大台北及桃園地區，產品包括高端住宅大樓、透天別墅、店面、未來可能包含辦公、商業空間、智能住宅與收益型資產。已完工或近期交屋／餘屋個案包括信義計畫區「松雍」、松山區「璞園樸園」、新店華城「雲裡山／康橋旭」別墅、青埔「寶徠花園」店面等。主要終端客戶為自住、換屋、置產型購屋者及不動產投資需求；商業空間與華亞高科技園區案的終端可能包含科技辦公、商場與相關企業客戶。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以新案取得建照、推案與交屋時程為核心。公司113年度年報列114年度營運重點包括「璞園樸園」預計114年第3季完工交屋並持續銷售，「華亞科學園區」、「中運段」、「林口力行段」、「北投新洲美段」等案預計114年取得建照並推案，永靜公園與石潭段都市更新案持續送審。2025年法說會資料進一步列出2026年推案時程與寶徠估計總銷：中運段1案2026Q1、估12億元、出資24.894%；新洲美段案2026Q1、估23億元、出資50%；林口力行段案2026Q2、估16億元、出資100%；永靜公園都更案2026Q3、估3億元、出資25.14%；中運段2案2026Q3、估15億元、出資100%；石潭段都更案2026Q4、估16億元、出資49%；華亞高科技園區住宅部分2026Q4、估8億元、出資49%，合計約93億元。若上述案源能如期取得建照、推出、銷售並在後續年度交屋認列，2026至2028年營收可能由多個推案分批支撐，但建設業會計認列高度受完工與交屋時點影響，年度營收波動可能很大。成長動能包括大台北與桃園住宅剛性需求、都市更新政策、精華區稀缺基地、華亞高科技園區複合開發、收益型資產與太陽能應用領域規劃。公司策略為提高產品差異化、施工品質與售後服務，發展租賃服務以穩定收益，並以苗栗土地太陽能案活化資產。主要風險包括建照與都更審議延遲、房市政策與信用管制、利率維持高檔造成融資與購屋負擔、原物料與工資上漲、土地取得困難、銷售去化不如預期、案量集中導致獲利年度波動、廈門租賃受中國大陸景氣影響，以及太陽能業務仍處早期階段而未必能快速貢獻獲利。2027至2028年的具體交屋與營收數字未見公司正式量化預測，因此僅能依2026推案與建設業常見開發週期推估其後年度可能陸續認列。
Supply Chain
- 私有地主、合建地主與都市更新權利人 為寶徠取得土地與開發權的主要來源；年報說明房地產上游主要為土地，來源包括私有地主出售、合建方式釋出，以及都市更新重新開發老舊地區土地，非單一掛牌公司。
- 璞承營造 寶徠「松雍」與「璞園樸園」建案揭露之營造團隊；未查得為台股上市櫃公司。
- 連元營造 第三方建案資料列為「康橋旭／雲裡山」營造公司；未查得為台股上市櫃公司。
- 蕭家福建築師事務所 多個建案之建築設計團隊，屬專業服務供應商，非台股掛牌公司。
- 團紀彥建築師事務所／田中純夫營造顧問 「松雍」與「璞園樸園」案之外觀、公設、景觀設計或營造顧問，屬專業服務供應商，非台股掛牌公司。
- 台灣水泥 1101 不一定為寶徠直接供應商；列為台灣營建業上游水泥建材代表公司，實際採購關係未由寶徠公開確認。
- 中國鋼鐵 2002 不一定為寶徠直接供應商；列為營建用鋼材上游代表公司，實際採購關係未由寶徠公開確認。
- 自住、換屋與置產型購屋客戶 主要終端客戶；公司住宅產品銷售集中於大台北及桃園地區，需求來自首購、換屋、置產與高端住宅客群，非公司組織。
- 不動產代銷與仲介通路 下游銷售通路；年報說明房地產下游主要為代銷及仲介商，具體每案通路未完整公開。
- 璞園建築團隊 與寶徠於多個建案合作或策略聯盟，包含璞園樸園、松雍、康橋旭等相關銷售與建築團隊合作；璞園建築團隊本身非台股上市櫃公司。
- 科技辦公、商場與商業空間承租／購置客戶 華亞高科技園區案規劃結合多功能場館、商場、停車場、科技辦公室及智能住宅，潛在下游客戶包括企業與商業空間使用者；目前屬未來案源推估。
Competitors
- 國泰建設 2501 台股上市建設公司，與寶徠同屬不動產開發／住宅推案同業，規模明顯較大。
- 太子建設 2511 台股上市建設公司，住宅與商用不動產開發同業。
- 興富發 2542 台股上市大型建商，產品區域與量體較廣，為建設開發市場主要競爭者。
- 皇翔建設 2545 台股上市建設公司，於大台北住宅與都更市場具競爭關係。
- 華固建設 2548 台股上市建設公司，深耕雙北高端住宅與商辦市場，與寶徠部分高端住宅定位重疊。
- 遠雄建設 5522 台股上市建設公司，住宅、商辦與大型開發案同業。
- 長虹建設 5534 台股上市建設公司，雙北住宅與商辦開發同業。
- 璞園建築團隊 非台股掛牌公司；同時是寶徠重要合作與策略聯盟對象，在高端住宅規劃、營造與代銷市場亦可視為同業參考。
Sources（19）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.