Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 2354 鴻準. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2354
2354
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 鴻準 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Weak profitability.Operating margin is in the 32th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.6%.
-
Valuation is neutral.PE is in the 58th market percentile; within its own history, PE is around the 94th percentile.
-
Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 3.7% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -3% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 兆豐-城中 has accumulated 1,381 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 新加坡商瑞銀 peaked at 6,263 lots, has sold 55%, 2,836 left, ~10 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -3.34pp, mid holders -9, retail +3.21pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -22,924 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 兆豐-城中 +1,381
- 華南永昌-南京 +690
- 富邦-板橋 +633
- 永豐金-羅東 +607
- 元大-內湖 +587
- 康和-台中 +522
Distributing
- 新加坡商瑞銀 2,836 left
- 美林 821 left
- 元大-士林 164 left
- 凱基-城中 280 left
- 國泰-敦南 779 left
- 港商麥格理 647 left
Desks
- 台灣摩根士丹利 -10,823
- 摩根大通 -8,477
- 美商高盛 -6,215
- 凱基-台北 -5,438
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 898 | +9.6% | +6.4% | 64.7% | -7.4% |
| 20-40 | 505 | -1.3% | -10.7% | 35.8% | -20.3% |
| 40-60 | 267 | -1.9% | -10.8% | 33.7% | -14.6% |
| 60-80 | 413 | +12.7% | +17% | 66.8% | -0.4% |
| 80-100 You are here | 922 | +0.7% | -6% | 40.2% | -16.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 27.25, at the 94.1th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 711 historical days, 120-day forward avg declined 1.5%, win rate 43.9%, lagged the market by 11.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg +1.56%, win rate 52.6%, beating the market by +0.42 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
94 times historically; 60-day forward avg -2.34%, win rate 39%, beating the market by -7.17 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
60 times historically; 60-day forward avg +3.99%, win rate 61.7%, beating the market by -0.85 pts on average.
What does 鴻準 do? Company profile
Overview
2354 對應證券為鴻準，為台灣證券交易所上市普通股，不是 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1990 年 4 月 26 日，上市日期為 1996 年 10 月 8 日，總部位於新北市土城區中山路 3 之 2 號，統一編號 23707801，所屬集團為鴻海集團。董事長為陳國寶；2025 年 8 月 7 日起由潘彥仁擔任代理總經理，公開資料亦多列示潘彥仁為總經理。實收資本額為新台幣 14,144,851,920 元，已發行普通股 1,414,485,192 股。依 2025 年年報，截至 2026 年 2 月 28 日合併員工 8,592 人；2025 年底/2026 年初資料顯示公司仍維持大量作業員與製造人力。主要股東截至 2026 年 3 月 31 日包括鴻海精密工業 9.88%、寶鑫國際投資 7.93%、鴻揚創業投資 6.01%、鴻棋國際投資 2.25%、鴻元國際投資 2.19%、渣打託管列支敦士登銀行投資專戶 2.08%、中華郵政 1.63%、永齡資本控股 0.83% 等。公司採用資誠聯合會計師事務所簽證。
Business
鴻準是鴻海集團旗下精密製造與零組件平台，核心能力涵蓋金屬機構件、散熱模組、消費性電子與遊戲機系統組裝、MIM/燒結、輕金屬、大型壓鑄、機器人與自動化相關機構件，以及部分醫療器材/IVD 代工。2025 年營收 1,560.65 億元，年增 105.83%；稅前淨利 47.80 億元，年增 5.42%；EPS 2.32 元。2025 年營收結構為電子產品貿易 1,397.01 億元、占 89.51%；機構與零配件生產銷售 154.64 億元、占 9.91%；其他 8.99 億元、占 0.58%。產品項目包括各式電腦、消費電子、5G 通訊、低軌衛星、邊緣運算產品的散熱殼體與機器人機構件；燃油車與電動車金屬零組件；手持裝置、電腦、伺服器、遊戲機散熱模組；超級電腦、AI Server、通訊領域液冷模組與分流器；遊戲機系統組裝；ADAS、船外機、發電機、摩托車與自行車金屬件；直流無刷風扇、薄型風扇與 IVD 分子診斷產品代工。2025 年銷售地區以日本 83.30% 為主，美國 1.93%、中國 6.89%、其他 7.88%；主要客戶以代號 A 客戶揭露，2025 年占銷貨淨額 82.44%，公司未公開具名。商業模式以大型國際品牌客戶委託設計協同、零組件製造、系統組裝與供應鏈整合為主，具高度客製化、長期客戶關係與集團資源調度特徵。
Outlook 2025–2028
2025 年營收大幅成長，主要來自成熟消費性電子/遊戲機服務回升與日本客戶需求拉動，但獲利率未同步放大，反映產品組合、匯率、稅負與電子產品貿易占比提高的壓力。2026 年公司經營方針聚焦五大方向：機器人服務生態系、智能平台與 AI 自動化服務、新一代高效材料、資料中心與數據應用設備、先進通訊元件開發；以遊戲機服務為基礎，拓展機器人智能服務、自動化智慧製造、資料中心與先進通訊商機。散熱方面，AI 伺服器、雲端、網通與資料中心高功耗趨勢推升液冷、一體式水冷板、水冷系統、浸泡式水冷、沸騰冷卻、DIP 熱管、均熱板、分水器、智慧風扇、微通道晶片級散熱等需求，公司已揭露全液冷散熱平台技術並通過客戶認證，且規劃加大焊接、CNC、檢測、激光焊接等製程投入。金屬機構件方面，5G、低軌衛星、邊緣運算、AI、機器人、醫療、汽車、儲能與電動車金屬結構件提供中長期應用擴張；公司亦開發低碳鋁鎂合金、高回收比例合金、鈦金屬、石墨烯、碳纖維與複合材料。機器人方面，公司揭露已投入實體 AI、機器人軟硬體設計、整機平台服務、關節與特殊結構件，並透過投資智慧型機器人公司 RoboTemi Global 強化布局。全球布局方面，2025 年董事會通過以「美國製造」為核心、未來 10 年估 10 億美元的戰略投資計畫，目標深化北美在地供應、模具開發、製造基礎工業、電子代工、智慧製造與 AI 應用。2026 至 2028 年主要成長動能預期來自 AI 伺服器/資料中心液冷、遊戲機新平台週期、機器人與自動化、車用與輕金屬結構件、先進通訊與區域多元製造。主要風險包括：A 客戶集中度高，2025 年單一客戶占銷貨 82.44%；HY 關係企業供應集中，2025 年占進貨 82.14%；匯率波動與全球央行政策影響業外損益；原材料如銅、鋼材因 AI 液冷與資料中心需求激增而供應偏緊、價格高檔波動；中美關係、關稅、供應鏈重組與地緣政治；3C 產品成熟化與價格競爭；液冷、AI、機器人等新領域若客戶導入不如預期或良率爬坡慢，將影響成長節奏。
Supply Chain
- 鴻海精密工業股份有限公司 2317 鴻準主要股東與鴻海集團關係企業；年報揭露 2025 年 HY 廠商為關係企業且占進貨 82.14%，但未公開確認 HY 廠商全名，故此處僅列為集團與可能供應鏈關係。
- 中鋼公司 2002 台灣上市鋼鐵材料供應商；鴻準上游原料包含不銹鋼、鋼鐵與其他金屬材料，未確認為直接供應商。
- 華新麗華股份有限公司 1605 台灣上市銅、不銹鋼與線纜相關材料供應商；鴻準液冷與散熱上游包含銅管、銅板、不銹鋼管、電子與電線電纜材料，未確認為直接供應商。
- 南亞塑膠工業股份有限公司 1303 台灣上市塑膠、電子材料供應商；鴻準遊戲機與機構件上游包含塑膠材料、塑膠粒、電子材料，未確認為直接供應商。
- 台達電子工業股份有限公司 2308 台灣上市電源、風扇與熱管理相關廠商；鴻準上游與產品涉及散熱風扇、電子元器件、電源與系統零組件，未確認為直接供應商。
- 建準電機工業股份有限公司 2421 台灣上市散熱風扇廠；鴻準散熱模組上游包含散熱風扇與馬達，未確認為直接供應商。
- 欣興電子股份有限公司 3037 台灣上市 PCB 廠；鴻準遊戲機系統組裝上游包含印刷電路板與電子零組件，未確認為直接供應商。
- 臻鼎科技控股股份有限公司 4958 台灣上市 PCB/軟板廠；鴻準消費性電子與系統組裝上游包含印刷電路板與電子零組件，未確認為直接供應商。
- 國際晶片、記憶體、主被動電子件與連接器供應商 年報揭露遊戲機與電子系統產品上游包含微處理器、繪圖晶片、內存條、主機板、主被動電子件、連接器、接頭等；多屬國際上市或未上市供應商，公司未具名。
- 任天堂 Nintendo Co., Ltd. 日本上市遊戲機品牌商；市場普遍將鴻準與任天堂遊戲機供應鏈連結，且鴻準 2025 年日本銷售占 83.30%、A 客戶占銷貨 82.44%，但公司年報未具名確認 A 客戶。
- Apple Inc. 美國上市消費電子品牌；外部資料稱鴻準供應 Apple iPhone、iPad、MacBook 機殼與零組件，但公司年報未具名揭露客戶。
- 鴻海精密工業股份有限公司 2317 鴻海集團核心 EMS/系統組裝平台與主要股東；鴻準在集團內可提供金屬機構件、散熱、模具與製造能力，實際交易細節依公司關係人揭露。
- 雲端服務業者與 AI 伺服器客戶 鴻準下游應用包含 AI Server、超級電腦、資料中心、雲端服務與網通；年報未公開具體客戶名單。
- 5G 通訊、低軌衛星、邊緣運算與物聯網設備品牌/系統廠 鴻準金屬機構件與散熱產品下游應用；多為國際品牌、系統廠或未上市客戶，公司未具名。
- 汽車、電動車、機器人、醫療器材與自動化設備客戶 鴻準長期拓展非 3C 應用，包含 EV 金屬件、ADAS、機器人關節與結構件、醫療器材與自動化系統；公司未公開主要客戶名單。
Competitors
- 可成科技股份有限公司 2474 台灣上市金屬機殼與精密機構件廠，與鴻準在高階金屬機構件、消費電子與非 3C 應用具競爭關係。
- 乙盛精密工業股份有限公司 5243 台灣上市機構件與金屬/塑膠零組件廠，與鴻準在電子產品機構件領域競爭。
- 奇鋐科技股份有限公司 3017 台灣上市散熱模組、風扇、熱管、伺服器散熱與液冷相關廠商，是散熱領域主要競爭者。
- 雙鴻科技股份有限公司 3324 台灣上櫃散熱解決方案廠，產品涵蓋熱管、均熱板、水冷與伺服器散熱，與鴻準散熱模組競爭。
- 超眾科技股份有限公司 6230 台灣上市散熱模組廠，年報亦提及筆電散熱模組由超眾、雙鴻、奇鋐等廠瓜分。
- 泰碩電子股份有限公司 3338 台灣上市散熱模組與熱管理廠，與鴻準在伺服器、通訊、消費電子散熱應用競爭。
- 力致科技股份有限公司 3483 台灣上市散熱模組與風扇廠，與鴻準在 PC、伺服器及電子設備散熱市場競爭。
- 建準電機工業股份有限公司 2421 台灣上市風扇與散熱方案廠，與鴻準風扇與散熱模組業務部分重疊。
- 日本遊戲機組裝與散熱供應商 年報指出遊戲機主要由台灣與日本兩家公司共同主導生產製造與組裝，其餘市場約由日本廠商分食；公司未具名。
- 中國大陸壓鑄、金屬機構件與紅色供應鏈廠商 年報指出江浙、廣東、安徽等地壓鑄產業集群與紅色供應鏈進入市場，價格競爭激烈；多為中國上市或未上市廠商，未逐一具名。
Sources（9）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.