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Help me set up FinLab and analyze 2613 中櫃. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2613
2613
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 中櫃 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 53th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.8%.
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Valuation is neutral.PE is in the 45th market percentile; within its own history, PE is around the 30th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 9.3% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -11% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-基隆 has accumulated 919 lots since the start (sold 1%), now trimming.
- Main distributor 國泰-敦南 peaked at 302 lots, has sold 33%, 203 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.18pp, mid holders +3, retail -1.24pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,058 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-基隆 +919
- 美商高盛 +395
- 群益金鼎-南京 +302
- 中國信託-中壢 +219
- 玉山-台南 +212
- 凱基-屏東 +118
Distributing
- 國泰-敦南 203 left
- 永豐金證券 114 left
- 元大-汐止 93 left
- 富邦-板橋 96 left
- 華南永昌-台中 60 left
- 永豐金-市政 76 left
Desks
- 新加坡商瑞銀 -420
- 凱基-台北 -378
- 美林 -306
- 富邦-二林 -279
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 398 | -14.4% | -18.5% | 20.1% | -20.8% |
| 20-40 You are here | 369 | -1% | +1.9% | 55.3% | -12.1% |
| 40-60 | 473 | -8.7% | -6.2% | 27.3% | -20.7% |
| 60-80 | 713 | +8.6% | -0.8% | 46% | -10.5% |
| 80-100 | 926 | +36.9% | +15.5% | 77.3% | +13.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 20.05, at the 30.1th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 442 historical days, 120-day forward avg declined 4.2%, win rate 40%, lagged the market by 7.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
16 times historically; 60-day forward avg +3.2%, win rate 37.5%, beating the market by -2.9 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
21 times historically; 60-day forward avg +3.32%, win rate 47.6%, beating the market by -0.97 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
41 times historically; 60-day forward avg +2.21%, win rate 37.5%, beating the market by -2.63 pts on average.
What does 中櫃 do? Company profile
Overview
2613 對應證券為台灣證券交易所上市普通股，中文簡稱中櫃，公司全名中國貨櫃運輸股份有限公司，英文名 CHINA CONTAINER TERMINAL CORP.。公司成立於1969年11月27日，1995年1月20日上市，總公司位於新北市汐止區大同路三段275號。公司登記與公開資訊資料顯示董事長為林宏年、總經理為黃國樑，實收資本額為1,484,234,580元，已發行普通股148,423,458股。公司官網說明，其於民國58年因應貨櫃化趨勢，由航業、裝卸業、貿易界、鐵路與港務等單位投資成立，為台灣早期貨櫃集散站經營業者之一；成立後先後於基隆港、高雄港、台中港與五堵站提供貨櫃集散作業服務。主要營運據點包含總公司／五堵貨櫃集散站、基隆分公司、台中分公司、高雄分公司、基隆碼頭集散站19-21號碼頭、基隆陽明貨櫃集散站、台中貨櫃集散站、台中31號碼頭貨櫃集散站、高雄66號碼頭貨櫃集散站（OOCL）、高雄69號碼頭貨櫃集散站（CMA CGM），並列有中友船舶貨物裝卸承攬與臺運實業等相關營運據點。公司治理頁揭露主要股東包含大同通運股份有限公司29,485,565股、持股19.87%；大統海運股份有限公司12,913,805股、持股8.70%；大信船務代理股份有限公司7,976,605股、持股5.37%。員工規模方面，官方年報未在本次可取得片段中直接揭露總員工數，104人力銀行資料列約730人，應視為外部參考。
Business
中櫃為營運公司，核心業務是港埠碼頭與內陸貨櫃集散站經營、商港區船舶貨物裝卸承攬、船舶勞務承攬、貨櫃維修、一般倉儲、理貨包裝、機械安裝、機具修理、不動產與設備租賃、船務代理及能源技術服務等。2025年度合併財報顯示，營業收入可分為客戶合約收入33.34714億元與其他租賃收入0.32858億元，合計33.67572億元；客戶合約收入源於勞務、租賃及維修，其中外部客戶合約收入按部門分為碼頭29.18582億元、櫃場2.07976億元、其他2.08156億元，碼頭部門約占客戶合約外部收入87.5%，櫃場與其他各約6.2%。2024年度外部客戶合約收入為碼頭28.86011億元、櫃場1.85053億元、其他1.89345億元，顯示收入重心長期集中在碼頭裝卸與貨櫃集散。公司法說資料指出其承租碼頭包括基隆港西19-21號碼頭與台中港10、11號碼頭及31號後線場地；基隆港碼頭經營者包含中櫃、聯興國際通運與臺灣港務公司基隆分公司，台中港碼頭經營者包含中櫃、長榮海運與萬海航運。商業模式以向航商、貨主、物流業者提供碼頭裝卸、貨櫃集散、倉儲、冷凍櫃、維修與租賃等服務，收入多依實際作業量與服務提供認列。終端需求連動台灣進出口貿易、轉運櫃、航線配置、航商聯盟靠泊與港口競爭力。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以穩健但受外部循環牽動為主。成長動能方面，2026年第一季法說摘要顯示中櫃營收年增主要來自核心碼頭作業量成長、部分合約航商費率調整，以及CFS倉儲、冷凍櫃等周邊業務成長；台中港因馬士基與赫伯羅德Gemini Cooperation相關新航線與國內轉運需求，市占與作業量有改善空間。公司長期策略聚焦ESG與數位化，包括組織型碳盤查、碳管理系統、貨櫃碼頭裝卸服務碳足跡產品類別規則、台中站儲能櫃與智慧電表、場站設備電氣化、電動拖車與電動堆高機等，若航商與貨主對低碳港口服務需求提高，可能強化競爭力。產業趨勢方面，UNCTAD 2025年海運報告指出全球海運貿易成長趨緩且面臨地緣政治、紅海繞航、成本與可靠度壓力；Sea-Intelligence與Drewry等研究均指出2026至2028年貨櫃航運存在新船交付與供給過剩壓力，若蘇伊士／紅海航線恢復，過剩運能可能壓低航商獲利與運價。對中櫃而言，航商獲利下滑不必然等同碼頭量下滑，但可能影響航線配置、靠泊頻率、費率談判與跳港決策。台灣港口面臨高雄、台北、基隆、台中間分工與競爭，也受到東南亞供應鏈轉移、台灣出口景氣、關稅與地緣政治影響。主要風險包含：全球貿易成長低於預期、航商聯盟重組導致航線移轉、碼頭利用率不足、基隆／台中港場地與租賃成本、橋式起重機等設備事故或折舊增加、公共碼頭改泊成本、勞動與安全風險、環保法規與碳揭露成本、港務租約續約與港埠政策變動。整體推估2025至2028年營收成長較可能來自作業量、費率調整、冷凍櫃／倉儲／轉運與低碳服務，而非大幅產能擴張；獲利波動則取決於租金、折舊、維修、事故成本與航商議價。
Supply Chain
- 臺灣港務股份有限公司 非上市公司；為基隆港、台中港等港區管理與碼頭土地／場地租賃、港務設施、港埠政策與作業規範的重要上游關係方。中櫃法說與財報提及基隆港西及台中港碼頭租賃、向港務分公司申請續租，以及部分改泊公共碼頭產生成本。
- 大統海運股份有限公司 未上市公司；中櫃關係人與主要股東之一。2025財報揭露中櫃向大統海運等其他關係人承租建物，並有勞務購買與應付款項，屬關係人租賃及服務供應鏈。
- 臺灣運輸股份有限公司 未上市公司；2025財報揭露中櫃向臺灣運輸等其他關係人承租建物，屬關係人租賃／營運支援供應商。
- 大信船務代理股份有限公司 未上市公司；公司治理頁列為主要股東之一，2025財報亦列為其他關係人之一，並涉及關係人租賃或服務往來；屬船務代理與港埠服務生態系關係企業。
- 營業機具、橋式起重機、電動拖車、堆高機與儲能設備供應商 具體供應商名稱未在本次可查證資料中完整揭露；公司法說提及新購營業機具、場站設備電氣化、電動拖車、電動堆高機、儲能櫃與智慧電表，顯示機具設備與能源管理系統是重要上游投入。
- 長榮海運股份有限公司 2603 台股上市航商；法說資料指出長榮海運為台中港主要碼頭經營者之一，同時也是台灣貨櫃航運主要航商，與中櫃在港口作業、貨櫃裝卸與航線配置上存在客戶、合作與競爭關係。
- 陽明海運股份有限公司 2609 台股上市航商；中櫃營運據點列有基隆陽明貨櫃集散站，推定為重要港埠服務或合作關係方；具體合約條款未揭露。
- 萬海航運股份有限公司 2615 台股上市航商；法說資料指出萬海航運為台中港主要碼頭經營者之一，同時為中櫃所處貨櫃港埠服務市場的重要航商與競爭／合作對象。
- A.P. Moller - Maersk 丹麥上市航商；2026年第一季法說摘要提及馬士基與赫伯羅德Gemini Cooperation相關新航線帶動台中港需求，屬國際航商下游客戶或航線需求來源，非台股掛牌。
- Hapag-Lloyd AG 德國上市航商；與馬士基Gemini Cooperation相關新航線被法說摘要列為台中港增量因素之一，屬國際航商下游客戶或航線需求來源，非台股掛牌。
- Orient Overseas Container Line（OOCL） 香港／海外航商品牌；中櫃官網營運據點列高雄66號碼頭貨櫃集散站（OOCL），屬航商合作或作業據點關係，非台股掛牌。
- CMA CGM 法國未上市航運集團；中櫃官網營運據點列高雄69號碼頭貨櫃集散站（CMA CGM），屬航商合作或作業據點關係，非台股掛牌。
Competitors
- 聯興國際物流股份有限公司／聯興國際通運相關業者 未查得台股上市櫃代號；中櫃法說資料列為基隆港主要貨櫃碼頭經營者之一，是基隆港直接競爭者。
- 臺灣港務股份有限公司基隆港務分公司 非上市公司；中櫃法說資料列為基隆港碼頭經營者之一，同時也是港區管理與公共碼頭提供者，兼具上游管理者與競爭／替代服務角色。
- 長榮海運股份有限公司 2603 台股上市；法說資料列為台中港主要貨櫃碼頭經營者之一，也是大型貨櫃航商，與中櫃在台中港碼頭裝卸與航商服務上存在競爭。
- 萬海航運股份有限公司 2615 台股上市；法說資料列為台中港主要貨櫃碼頭經營者之一，與中櫃在台中港碼頭服務與航線資源上競爭。
- 台聯貨櫃通運股份有限公司 5601 台股上櫃；貨櫃集散、倉儲與運輸相關同業，可作為廣義貨櫃集散與物流倉儲同業比較。
- 榮運股份有限公司 2607 台股上市；長榮集團陸運、貨櫃場與物流相關公司，屬廣義貨櫃集散、倉儲與內陸物流競爭／比較對象。
- 遠雄自貿港投資控股股份有限公司 5607 台股上市；經營自由貿易港區與物流倉儲，屬廣義港區物流、倉儲與貿易加值服務競爭／比較對象。
Sources（18）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.