Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 2645 長榮航太. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2645
2645
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 長榮航太 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Top-tier profitability.Operating margin beats ~88% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 7.4%.
-
Valuation is neutral.PE is in the 55th market percentile.
-
Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 11.2% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +9% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 摩根大通 has accumulated 4,826 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 元大證券 peaked at 2,328 lots, has sold 29%, 1,654 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +3.14pp, mid holders -4, retail -2.40pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -2,169 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 摩根大通 +4,826
- 新加坡商瑞銀 +1,265
- 港商野村 +1,035
- 台新證券 +969
- 兆豐證券 +908
- 凱基 +871
Distributing
- 元大證券 1,654 left
- 永豐金證券 359 left
- 國泰證券 352 left
- 美林 58 left
- 元大-大同 344 left
- 新光-新竹 102 left
Desks
- 元富 -2,447
- 凱基-台北 -1,042
- 國泰-敦南 -679
- 香港上海匯豐 -660
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
13 times historically; 60-day forward avg +7.33%, win rate 61.5%, beating the market by -0.31 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
16 times historically; 60-day forward avg +10.92%, win rate 66.7%, beating the market by +3.87 pts on average.
What does 長榮航太 do? Company profile
Overview
2645 對應長榮航太科技股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，上市日期為 2023/03/14。公司成立日期為 1997/11/10，總部位於桃園市大園區航站南路6號。董事長為黃南宏，總經理為謝新文。實收資本額約新台幣37.45億元，已發行股數約3.7457億股。依公司年報，115年股東會停止過戶日已發行股份總數為374,570,962股；截至年報刊印日附近，公司員工約3,261人。主要股東方面，長榮航空持有長榮航太約55.05%；董監事經理人持股資料另顯示立榮航空約持有50,848張、約13.57%。公司前身與背景為長榮航空機務體系，長榮航空與 GE 航空集團於1998年合資成立長榮航太，定位為飛機維修與航太製造公司。
Business
公司主要業務分為航空器維修及其他、航空器零組件製造銷售兩大類。依114年度年報，2025年營收為新台幣181.79185億元，其中航空器維修及其他為141.40133億元、占77.78%，航空器零組件製造銷售為40.39052億元、占22.22%；2024年營收為162.845億元，其中維修及其他占79.62%、製造銷售占20.38%。維修業務涵蓋機體維修、停機線維修、重大機體維修、機體改裝、結構維修、發動機維修、零組件維修、航材補給與緊急人力支援，具備 CAA、FAA、EASA、UK CAA、JCAB、韓國 MOLIT 等認證，並具16國維修證照；國際客戶業務約占總營業額六成，國內業務主要維護長榮航空與立榮航空機隊。公司累計重大機體維修交機逾4,700架次，全年維修架次306架，機體維修產能曾列 Aviation Week 統計全球第八；2025年波音747大型機體維修約占整體 MRO 747 機體市場37%。製造業務生產飛機發動機零組件與機體結構組裝等 OEM 產品，供應波音、GE 等原廠，產品包含貨機防撞牆、主貨艙門、結構零件、大型鈦合金鈑、燃燒室相關零件、擴散器與支撐架等；多項發動機產品為 GE Aerospace 全球唯一供應商。銷售地區方面，2025年內銷約44.04%、外銷約55.96%。主要銷貨客戶中，長榮航空2025年銷貨額約60.53724億元、占33.30%，另一代號化客戶 B 約25.82003億元、占14.20%，其餘占52.50%。
Outlook 2025–2028
2025至2028年主要成長動能包括：一、全球航空需求恢復、新機交付延遲、機隊退役延後、發動機維修週期拉長，使航空公司加強現有機隊維修，支撐 MRO 需求；公司年報引用波音預測，2025至2044年旅客流量年均成長約6.1%，未來20年商用飛機需求約49,000架，航太維修與製造領域年增率約4%。二、長榮航空預計自2027年起逐年導入 A350 與 A321neo 共33架，長榮航太已著手籌建 Airbus A350 維修能量並接洽潛在客戶，將增加新一代機型維修收入來源。三、製造端已取得空中巴士標案，推動產能升級與新建廠房，配置大型鈑金成型、航太級加工、特殊製程與材料儲運設施，預期提升結構件與鈑金零件接單彈性；公司亦籌建空中巴士窄體飛機機體能量及認證，預計2026年第4季完成首件產品，並籌建波音777F翼前緣飛操面機體組件製造能量，預計2027年第1季完成首件。四、維修客戶仍向北美、東北亞、歐洲擴展，2025年已開始歐盟與英國市場 B787 C Check 維修，並洽談增加進廠架次。五、政府推動國內航太產業與國防自主，無人機與軍用商規市場可能提供中長期選項，但此部分需視標案、量產節奏與認列時點，不能視為已確定營收。主要風險包括全球供應鏈不穩、航材與原物料價格上漲、缺工與技術人力短缺、OEM 交機節奏波動、波音品質與生產限制、地緣政治與關稅政策、航空景氣循環、匯率波動，以及製造業務客戶集中於少數國際航太大廠。
Supply Chain
- 波音公司 美國上市公司；為飛機原廠、維修航材與製造業務重要合作及指定供應體系，年報列為航空器維修主要原料飛機修護零件供應商，亦為公司 OEM 製造產品客戶與合作對象。
- 空中巴士 歐洲航太原廠；為飛機原廠及緊急物料供應來源之一，公司已取得空中巴士標案並建置機體與零組件製造能量。
- GE Aerospace 美國上市公司 GE Aerospace；為發動機原廠與長期合作對象，年報揭露部分鍛件與鑄件由奇異指定供應商供應，多項發動機產品為 GE 全球唯一供應商。
- CFM International GE Aerospace 與 Safran Aircraft Engines 合資的發動機公司，非台股掛牌；屬全球民航發動機供應鏈重要原廠，與公司發動機零組件製造及維修市場相關。
- Spirit AeroSystems 美國航太結構件供應商，非台股掛牌；年報提及公司與 Spirit 等大廠合作，建構維修零組件供應鏈並取得原廠認可。
- 普惠 Pratt & Whitney RTX 旗下發動機製造商，非台股掛牌；年報列為國際航太主要合作及供應鏈相關原廠之一。
- 勞斯萊斯 Rolls-Royce 英國上市發動機製造商；年報提及公司爭取其他飛機製造廠及勞斯萊斯等業務，屬潛在及相關航太供應鏈原廠。
- 長榮航空 2618 台股上市公司；母公司、主要股東與最大銷貨客戶，2025年對長榮航太銷貨占比約33.30%，也是國內維修業務主要機隊來源。
- 立榮航空 未上市航空公司；為長榮集團關係企業及國內維修服務對象，並為長榮航太重要股東之一。
- 韓亞航空 韓國航空公司；年報列為亞洲維修客戶，非台股掛牌。
- 全日空 ANA 日本航空公司；年報列為亞洲維修客戶，非台股掛牌。
- 天馬航空 Skymark Airlines 日本航空公司；年報列為亞洲維修客戶，非台股掛牌。
- UPS 美國上市物流與貨運航空相關客戶；年報列為美洲維修客戶，非台股掛牌。
- Atlas Air 美國貨運航空公司，非台股掛牌；年報列為美洲維修客戶。
- 奧地利航空 歐洲航空公司，非台股掛牌；年報列為歐洲維修客戶。
- 途易航空 歐洲航空公司，非台股掛牌；年報列為歐洲維修客戶。
- 英國航空 歐洲航空公司，非台股掛牌；年報列為歐洲維修客戶。
- 波音公司 美國上市公司；為公司機體結構件、貨機系列防撞牆、改裝與 OEM 製造業務的重要下游客戶及合作原廠。
- GE Aerospace 美國上市公司；為發動機零組件製造下游客戶，年報揭露多項發動機產品為 GE 全球唯一供應商。
- 空中巴士 歐洲航太原廠；公司已取得空中巴士標案，成為機體與零組件製造業務的重要新下游客戶。
Competitors
- 漢翔航空工業 2634 台股上市公司；台灣航太製造與維修相關代表企業，在航太零組件、軍民用航空製造與維修市場與長榮航太部分業務重疊。
- 亞洲航空 2630 台股上市公司；以航空器維修、改裝及軍機維修等為主，與長榮航太在維修服務市場具有部分競爭或替代關係。
- 晟田科技 4541 台股上櫃公司；航太結構件與精密加工供應商，與長榮航太製造業務在航太零組件加工供應鏈有部分競爭。
- 駐龍精密機械 4572 台股上櫃公司；航太精密零組件加工業者，與長榮航太在部分機體與結構件製造領域可能競爭。
- 寶一科技 8222 台股上櫃公司；航太發動機與航太零組件加工供應商，與長榮航太發動機零組件製造業務有部分重疊。
- 經寶精密 JPP-KY 5284 台股上市公司；航太與機構件製造商，與公司航太製造端有部分競爭。
- Lufthansa Technik 德國漢莎集團旗下全球大型 MRO 業者，非台股掛牌；為國際機體、發動機及零組件維修市場主要競爭者。
- ST Engineering Aerospace 新加坡上市集團旗下航太維修事業，非台股掛牌；為亞太與全球 MRO 市場主要競爭者。
- HAECO 香港飛機工程公司，非台股掛牌；為亞太區大型 MRO 業者，與長榮航太在國際機體維修市場競爭。
- AAR Corp. 美國上市航空後勤與 MRO 業者，非台股掛牌；為全球維修與航材供應市場競爭者。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.