好德 3114
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏便宜
好德可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 39% 的個股。最新一季 ROE 約 1.3%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 16 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 21 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.9%（買超）。
估值
良好本益比便宜，股價淨值比合理。
品質
偏弱2 項指標都普通。
成長
偏弱月營收年增率普通。
動能
中性近 240 日報酬良好，但近 60 日報酬落後。
籌碼
良好外資 20 日買超強度良好。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-24，與前一交易日 2026-09-23 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
好德（3114）合理價估算與歷史估值定位
現價落在好德過去五年的本益比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 12.2 倍，對應股價約 39.3 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 33.9 至 51.1 元）；以每股淨值倍數中位數 1.1 倍換算約 28.6 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，好德的應得價約 40.8 元；加上好德自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 26.3 至 31.3 元，現價高於慣常區間上緣約 10%。調整基本面後，好德目前比全市場約 40% 的股票貴（同業中約比 40% 貴）合理
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
好德（3114）EPS 與獲利能力
好德 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.32 元，近四季合計 3.24 元，2025 年全年 EPS 2.23 元。
2026 年第 2 季毛利率 9.9%、營業利益率 2.8%、稅後淨利率 2.6%、單季 ROE 1.3%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.32 | 9.9% | 2.8% | 2.6% | 1.3% |
| 2026 年第 1 季 | 0.73 | 11.2% | 4.6% | 6.4% | 3.0% |
| 2025 年第 4 季 | 0.58 | 10.2% | 2.7% | 5.0% | 2.4% |
| 2025 年第 3 季 | 1.61 | 9.6% | 1.4% | 14.3% | 7.2% |
| 2025 年第 2 季 | -0.26 | 9.9% | 5.8% | -1.9% | -1.1% |
| 2025 年第 1 季 | 0.30 | 8.5% | 1.4% | 3.0% | 1.2% |
| 2024 年第 4 季 | 0.71 | 10.4% | 3.9% | 6.1% | 2.9% |
| 2024 年第 3 季 | 0.13 | 9.4% | 1.9% | 1.3% | 0.6% |
歷年全年 EPS
- 2025 年2.23 元
- 2024 年1.80 元
- 2023 年1.56 元
- 2022 年3.45 元
- 2021 年2.43 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
好德 2026 年 8 月營收 2.45 億元，較去年同月成長 3.9%；近 12 個月中有 9 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 2.45 | +3.9% |
| 2026 年 7 月 | 2.99 | +17.5% |
| 2026 年 6 月 | 2.63 | -16.2% |
| 2026 年 5 月 | 2.91 | +2.8% |
| 2026 年 4 月 | 2.71 | -6.5% |
| 2026 年 3 月 | 2.38 | +9.1% |
| 2026 年 2 月 | 2.32 | +12.2% |
| 2026 年 1 月 | 2.64 | +24.3% |
| 2025 年 12 月 | 2.45 | -9.0% |
| 2025 年 11 月 | 2.54 | +0.4% |
| 2025 年 10 月 | 2.58 | +12.5% |
| 2025 年 9 月 | 2.44 | +8.2% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
好德（3114）股利政策與殖利率
好德近 12 個月已除息的現金股利合計 1.0 元，交易所以 2026-09-24 收盤價計算的殖利率為 4.09%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 1.0 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-09-03（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|---|
| 2026 年 | 1.0 | 0.4 | 1 |
| 2025 年 | 1.2 | — | 1 |
| 2024 年 | 1.2 | — | 1 |
| 2023 年 | 1.3 | 0.4 | 1 |
| 2022 年 | 0.9 | 0.6 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） |
|---|---|---|---|
| 2026-09-03 | 114年 | 1.0 | 0.4 |
| 2025-07-11 | 113年 | 1.2 | — |
| 2024-07-16 | 112年 | 1.2 | — |
| 2023-08-01 | 111年 | 1.3 | 0.4 |
| 2022-08-15 | 110年 | 0.9 | 0.6 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
好德（3114）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超好德 328 張（外資 +321、投信 0、自營商 +7），近 20 個交易日合計買超 197 張。
融資餘額 1,072 張，近 20 日減少 38 張，融券餘額 5 張（近 20 日增加 5 張），融資使用率 6.6%（截至 2026-09-24）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-24 | +295 | 0 | +5 | +300 | 1,072 | 5 |
| 09-23 | -30 | 0 | +2 | -28 | 1,041 | 0 |
| 09-22 | -20 | 0 | -1 | -21 | 1,038 | 0 |
| 09-21 | +17 | 0 | +1 | +18 | 1,049 | 0 |
| 09-18 | +59 | 0 | 0 | +59 | 1,050 | 0 |
| 09-17 | +60 | 0 | -7 | +54 | 1,046 | 0 |
| 09-16 | +20 | 0 | -2 | +18 | 1,051 | 0 |
| 09-15 | -10 | 0 | 0 | -11 | 1,061 | 0 |
| 09-14 | +52 | 0 | -3 | +49 | 1,060 | 0 |
| 09-11 | +8 | 0 | 0 | +8 | 1,058 | 0 |
| 09-10 | +25 | 0 | 0 | +25 | 1,065 | 0 |
| 09-09 | +51 | 0 | 0 | +51 | 1,066 | 0 |
| 09-08 | -48 | 0 | +3 | -45 | 1,082 | 0 |
| 09-07 | -104 | 0 | +1 | -103 | 1,081 | 0 |
| 09-04 | +83 | 0 | 0 | +83 | 1,075 | 0 |
| 09-03 | -255 | 0 | -2 | -257 | 1,105 | 0 |
| 09-02 | -27 | 0 | 0 | -27 | 1,070 | 0 |
| 09-01 | +63 | 0 | 0 | +63 | 1,091 | 0 |
| 08-31 | -58 | 0 | -1 | -59 | 1,105 | 0 |
| 08-28 | +21 | 0 | 0 | +21 | 1,110 | 0 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
主力派發中 — 偏空
窗口 2026-04-24 起 · 股價 +29% · 分點至 2026-09-24· 集保至 2026-09-24
- 最大持有者康和 自起點累積 324 張（已賣 3%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 901 張、已倒 81%，剩 174 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -2.12pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 +0.46pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -143 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 康和 +324
- (牛牛牛)亞證券 +299
- 玉山-嘉義 +148
- 富邦-永和 +114
- 富邦-台北 +103
- 美商高盛 +99
派發
- 凱基-台北 剩 174
- 國泰-敦南 剩 179
- 新加坡商瑞銀 剩 97
- 永豐金證券 剩 71
- 台灣摩根士丹利 剩 23
- 華南永昌-中正 剩 21
交易台
- 台新 -486
- 凱基-松山 -302
- 永豐金-南投 -294
- 台新-大裕 -195
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1105 | +8.3% | +8.8% | 61.9% | -8.4% |
| 20-40 現在在這裡 | 594 | +28.5% | +15.8% | 84.3% | +14.7% |
| 40-60 | 565 | +18.1% | +4.6% | 59.8% | -5.7% |
| 60-80 | 251 | +7% | -3.3% | 40.2% | -12.4% |
| 80-100 | 197 | +65.6% | +39.3% | 92.4% | +31.4% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 10.6，落在自身歷史第 21.1 百分位，屬於 20-40 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 814 天樣本中，120 日後平均上漲 7.6%、勝率 62.8%，超越大盤 1.2%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +5.21%，勝率 38.1%，平均贏大盤 +2.69 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 69 次，觸發後 60 日平均 +7.89%，勝率 59.1%，平均贏大盤 +4.57 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 35 次，觸發後 60 日平均 +8.28%，勝率 50%，平均贏大盤 +5.77 個百分點。
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好德是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3114 對應證券為好德科技股份有限公司，為台灣上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1978/09/23，2004/03/25 上櫃，總部位於台北市松山區敦化南路一段25號6樓。英文名稱 Howteh Technology Co., Ltd.，英文簡稱 HT，統一編號 20799897。主要經營電子零組件進出口代理及買賣、印刷電路板設備及相關化學品代理買賣、系統整合及相關產品維護。公開資料顯示實收資本額約新台幣651,297,920元，已發行普通股65,129,792股，無特別股。公開股市資料顯示董事長為陳國鴻，總經理為莊昆霖；公司年報亦揭露董事長陳國鴻，且部分年度管理職資訊曾出現吳麗山/莊昆霖異動，故以較新公開基本資料列示莊昆霖。年報揭露截至2025/05/09員工合計74人，2024年度合計80人；第三方研究資料另稱員工約105人，因口徑可能含關係企業，本文以年報口徑為主。主要股東依2025年年報前十大股東資訊，包含煇宏投資、陳國鴻、陳亮瑄、王湘卿、竹林投資、陳欣如、陳俊廷、陳欣意、蔡再添、陳哲宏等，其中煇宏投資約8.66%、陳國鴻約7.75%、陳亮瑄約5.02%、王湘卿約3.99%、竹林投資約3.57%、陳欣如約3.18%。
主要業務
好德是電子零組件暨製程設備與耗材之專業代理商，商業模式以取得國內外原廠代理線，向兩岸三地台商、陸資及東南亞企業銷售，並提供導入、應用支援、售後驗收、系統整合與維護服務；公司非主要製造業者，2024年年報載明無研發費用，主要靠代理產品線、技術服務與客戶導入能力創造通路價值。2024年度營業比重：連接器、軟排線、電聲商品等電子零組件新台幣2,747,908千元，占99.38%；國內外PCB板及IC載板設備及相關材料新台幣17,011千元，占0.62%；合計新台幣2,764,919千元。產品包含連接器、線材、電聲商品、半導體零件、印刷電路板/軟板製程設備、製程化學品與消耗材、半導體製程及檢測設備與材料。代理或開發產品線包含 JAE 連接器、Sumitomo Electric Thunderbolt/高速線/USB Type-C cable、SYNTIANT/Knowles MEMS微型麥克風、AWINIC Audio IC、Canon Machinery 錫球壓平機及覆晶載板切割機。下游應用涵蓋通訊、資訊、網路設備、電動車、新能源、智慧型手機、筆電、TWS耳機、智慧音箱、穿戴式、助聽器、PCB覆晶載板與IC載板製程。2024年銷售地區中台灣占68.62%，中國及東南亞占31.38%。年報揭露2024年度單一最大銷貨客戶以D公司匿名，銷貨443,533千元，占16.04%，其餘客戶占83.96%；主要供應商亦以A/B/C公司匿名，2024年C公司占進貨50.84%、B公司16.09%、A公司12.04%，供應商集中度高但公司表示供貨穩定。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以公司既有產品線與產業趨勢推估：一、成長動能來自AI帶動伺服器、高速傳輸線、USB4/Thunderbolt、Type-C、AI PC、AI手機、Edge AI終端、車用電子、5G、HPC、低軌衛星與高階PCB/IC載板需求提升。公司年報指出2025年連接器成長動能來自AI引領規格提升、全球伺服器及高速傳輸線出貨攀升、AI向PC與手機等終端滲透、車用連接器及充電樁/儲能櫃/車用資訊娛樂系統需求延續。二、聲學半導體方面，MEMS麥克風受IoT、VR、助聽器、平板、智慧手機、智慧喇叭、TWS耳機、車用語音介面推動，若AI語音互動與端側AI滲透率提高，有利於好德代理的MEMS麥克風與音訊IC。三、PCB設備方面，AI伺服器、HPC、5G、車電與低軌衛星推動高密度、高精度、高可靠性PCB、HDI、FPC、剛撓結合板與IC載板需求；公司短期計畫掌握軟板廠及IC載板廠擴產投資，導入設備、耗材及代工代理接單，並布局大尺寸載板、錫球壓平、切割機與玻璃基板切割應用。四、區域布局方面，公司長期計畫因應客戶及供應商外移，在大中華區以外強化越南等東南亞服務據點，提供即時服務並開發新客戶。五、風險與挑戰包括電子通路競爭激烈、代理線變動、客戶/供應商集中、庫存呆滯及跌價、美元計價造成匯率波動、原物料價格波動、地緣政治與關稅、美中科技摩擦、終端消費電子復甦不如預期、AI伺服器與高階載板資本支出循環波動。2026至2028的具體財務預測未見公司公開揭露，本段屬基於年報與產業趨勢的研究推估。
產業上下游
- JAE（Japan Aviation Electronics Industry） 日本連接器原廠；好德年報列為代理/開發成功產品供應商，提供各式電子訊號與電源連接器，非台股掛牌公司。
- Sumitomo Electric 日本住友電工集團；年報列為 Thunderbolt Cable、High Speed Cable、USB3.1/USB4.0 Type-C cable 供應商，非台股掛牌公司。
- SYNTIANT / Knowles MEMS微型麥克風與聲學/AI音訊解決方案供應商；Syntiant為美國未上市公司，Knowles為美國上市公司，均非台股掛牌。
- AWINIC 音訊IC供應商；提供手機、穿戴式、智慧音箱等音頻類產品IC元件，非台股掛牌公司。
- Canon Machinery Inc. 日本設備供應商；提供錫球壓平機、覆晶載板切割機，應用於PCB覆晶載板製程，非台股掛牌公司。
- A公司、B公司、C公司 2025年年報匿名主要供應商；2024年度進貨占比分別約12.04%、16.09%、50.84%，公司未揭露實名與掛牌狀態。
- D公司 2025年年報匿名最大銷貨客戶；2024年度銷貨443,533千元，占銷貨淨額16.04%，公司未揭露實名與掛牌狀態。
- 資訊、消費性、工業、醫療等3C產業製造商 電子零組件代理的主要下游客群；包含通訊、資訊、網路設備、智慧手機、筆電、TWS、穿戴式、車用與新能源應用廠商，年報未逐一揭露客戶名稱。
- 印刷電路板、軟板與IC載板製造廠 PCB設備及材料代理的主要下游；好德提供印刷電路板/軟板製程設備、化學品、耗材、錫球壓平與載板切割設備，具名客戶未揭露。
競爭對手
- 文曄科技 3036 大型IC與半導體零組件通路商，與好德同屬電子通路/代理業，但規模、產品線與客戶組合不同。
- 大聯大控股 3702 大型半導體零組件通路控股公司，旗下含多個代理通路品牌，屬通路競爭對手；與好德利基產品線不完全重疊。
- 益登科技 3048 IC與電子零組件代理商，屬電子通路同業。
- 豐藝電子 6189 電子零組件代理與通路商，屬電子通路同業。
- 增你強 3028 電子零組件與半導體通路商，屬電子通路同業。
- 威健實業 3033 半導體與電子零組件代理通路商，屬電子通路同業。
- 華立企業 3010 電子材料、資訊與半導體相關材料代理通路商，部分材料/設備通路屬性與好德重疊。
- 敦吉科技 2459 電子零組件、設備與系統整合相關通路/代理商，部分業務屬性可比較。
- 所羅門 2359 電子零組件與設備代理起家，現亦發展AI視覺/機器人等業務；歷史上常被列為好德同業。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於好德（3114）的常見問題
- 好德(3114)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-24 的數據現況：品質偏弱、估值偏便宜、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 好德股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-24 收盤 34.25 元，本益比 10.6、股價淨值比 1.3。目前本益比位於 2014 年以來自身分佈的第 21 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 好德的每股盈餘（EPS）是多少？
- 好德 2026 年第 2 季單季 EPS 0.32 元，近四季合計 3.24 元，2025 年全年 2.23 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 好德最新月營收表現如何？
- 好德 2026 年 8 月營收 2.45 億元，較去年同月成長 3.9%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 好德配息多少？殖利率多少？
- 好德近 12 個月已除息的現金股利合計 1.00 元，交易所公告殖利率 4.09%（截至 2026-09-24）；2026 年現金股利合計 1.00 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 好德外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超好德 328 張（外資 +321、投信 0、自營商 +7 張），近 20 日合計買超 197 張；融資餘額 1,072 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 好德合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 12.2 倍，對應股價約 39 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 34 至 51 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.1 倍換算約 29 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-24）。
- 好德目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：好德若回到五年中位評價，約對應 39 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-24）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。