Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 3312 弘憶股. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3312
3312
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 弘憶股 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Weak profitability.Operating margin is in the 37th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 4.5%.
-
Valuation is neutral.PE is in the 67th market percentile; within its own history, PE is around the 97th percentile.
-
Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 1.7% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +46% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 美商高盛 has accumulated 1,845 lots since the start (sold 11%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 3,339 lots, has sold 76%, 817 left, ~6 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +3.00pp, mid holders +6, retail -3.86pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -46 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 美商高盛 +1,845
- 新加坡商瑞銀 +1,714
- 美林 +1,381
- 港商野村 +895
- 統一-城中 +281
- 華南永昌-民權 +274
Distributing
- 凱基-台北 817 left
- 摩根大通 1,508 left
- 台灣摩根士丹利 887 left
- 元大證券 464 left
- 統一-敦南 172 left
- 台新-松德 111 left
Desks
- 國泰-桃園 -1,320
- 國票-北高雄 -499
- 兆豐-復興 -413
- 國泰-板橋 -354
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 550 | +31.8% | +23% | 68.4% | +20.8% |
| 20-40 | 316 | +142.6% | +77.6% | 98.4% | +113.4% |
| 40-60 | 544 | +35.3% | +29.5% | 65.8% | +12.5% |
| 60-80 | 303 | -2.5% | -5.3% | 36% | -20.8% |
| 80-100 You are here | 731 | -1.3% | -9.5% | 40.6% | -24% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 36.89, at the 97.4th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 491 historical days, 120-day forward avg gained 4%, win rate 46.8%, lagged the market by 4.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
25 times historically; 60-day forward avg +23.99%, win rate 70.8%, beating the market by +19.15 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
82 times historically; 60-day forward avg +6.69%, win rate 49.3%, beating the market by +4.55 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
50 times historically; 60-day forward avg +8.72%, win rate 60.4%, beating the market by +4.08 pts on average.
What does 弘憶股 do? Company profile
Overview
3312 對應弘憶國際股份有限公司，證券簡稱弘憶股，為台灣證券交易所上市普通股，產業別為電子通路業。公司成立於 1995 年 10 月 6 日，總部位於台北市內湖區行忠路 57 號 2 樓，統一編號 89613636；2005 年 11 月 7 日上櫃，2010 年 12 月 29 日轉上市。公開資料顯示董事長為葉佳紋，總經理為劉彥輝；公司官網稱其為亞太區應用解決方案供應商與電子元件分銷商，以大中華市場為主要經營區，在台灣、香港、中國大陸等地有約十二個服務據點。113 年報揭露 2024 年底股本為 16.26 億元、流通在外普通股 162,625,455 股；較新的股市資訊揭露資本額約 18.26 億元，推估已反映 2025 年以後增資或轉換股本變化。員工規模方面，113 年報揭露 2024 年底合計 236 人，2025 年 4 月 27 日為 239 人。主要股東方面，113 年報截至 2025 年 4 月 27 日列示德捷投資持股 52,782,278 股、32.46%，德佳投資持股 5,433,303 股、3.34%，其餘單一股東持股比例均低於 1%；德捷投資主要股東為恆捷科技、葉明翰、葉柏君。
Business
弘憶國際本業是 IC 與電子零組件代理、分銷與應用方案服務，商業模式包含向上游原廠取得產品線代理或經銷權，向下游客戶提供關鍵零組件、韌體與硬體設計支援、量產導入、VMI、物流與帳期服務，定位從單純通路商轉向解決方案提供者。113 年度營收結構為：數位通訊應用方案與元件 157.03 億元、占 88.66%；儲存裝置應用方案與元件 18.22 億元、占 10.29%；類比電子元件 1.47 億元、占 0.83%；伺服器租賃利息收入 0.38 億元、占 0.22%。2025 年法說資料與媒體整理顯示，2025 年營收約 210.15 億元，營收結構約為數位通訊 85.6%、儲存裝置 12.4%、類比 IC 1%、伺服器租賃 1.2%。主要產品包括無線網路 IC、區域網路 IC、LCD 驅動 IC、USB 與讀卡機控制 IC、音效解碼 IC、ARM CPU、WiFi-PA、Bluetooth IC、SRAM、SDRAM、DDR Memory、SPI Flash、SSD 與記憶卡控制 IC、MosFET、網路實體層晶片、穩壓與電源控制元件等；應用涵蓋無線網卡、Router、AP、VoIP、液晶顯示器、Desktop PC、Notebook、Tablet、藍牙耳機、IoT 模組、光纖模組、液晶電視、Set-top Box、多媒體播放器、SSD、Power Adapter、SOHO Gateway 等。113 年度銷售地區高度集中於香港及中國大陸，金額 164.31 億元、占 92.78%；台灣占 2.81%，其他地區占 4.41%。主要進貨廠商為瑞昱，113 年進貨 145.69 億元、占進貨淨額 85.95%；113 年主要銷貨客戶為鴻海精密，銷貨 38.87 億元、占銷貨淨額 21.95%，產品主要為瑞昱 WiFi 與 LAN 晶片等；114 年第一季資料另列 BYD 占銷貨 12.66%。近年新增 AI 算力租賃布局，透過採購 GPU 伺服器並與 GMI Cloud 合作經營，2024 年已在資產負債表反映 GPU 伺服器出租相關不動產、廠房及設備增加。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年核心觀察可分為三條線：第一，本業 IC 通路受惠 AI、5G、EV、IoT、HPC、邊緣 AI、WiFi/LAN、Type-C、SSD、網通與消費電子規格升級，若下游 PC、網通、車用與消費電子需求回溫，瑞昱等主要產品線出貨可望支撐營收；但弘憶對瑞昱進貨依賴度高，2024 年瑞昱占進貨淨額 85.95%，供應商集中、產品組合與價格波動是主要風險。第二，公司持續從電子零組件代理轉向應用方案與高附加價值產品，官網與年報均強調以工程團隊、FAE 技術支援、韌體與硬體設計、量產導入提升差異化；若能提高方案服務與高毛利產品占比，毛利率有改善空間，但電子通路業整體毛利率低、競爭激烈、庫存跌價與匯率波動仍會壓抑獲利。第三，AI 算力租賃是 2025 之後最大變數。公開資訊顯示 2025 年 AI 伺服器租賃收入仍約占營收 1.2%，但毛利率高於公司平均；媒體報導 GMI Cloud 規劃於台灣大龜山機房建置採輝達 GB300 NVL72 系統的 AI 工廠，規劃超過 96 座高密度機架、6,912 顆 Blackwell Ultra GPU、總建置價值約 160 億元，並稱預計 2026 年第 3 季起陸續商轉且部分算力已獲國際客戶預租。此布局若順利，2026 至 2028 年可能提高美元服務收入與獲利彈性；但仍需驗證實際資本支出承擔主體、弘憶持股或收益分潤比例、客戶承租履約、電力與機房供應、GPU 折舊、技術迭代與雲端算力價格下跌風險。其他風險包括中國與台灣市場景氣循環、匯率急升造成匯損、對鴻海/BYD 等大客戶專案需求依賴、地緣政治與貿易限制、供應鏈中斷、資訊安全與碳費或能源成本上升。
Supply Chain
- 瑞昱半導體 2379 最大主要進貨來源與長期代理產品線，113 年占弘憶進貨淨額 85.95%，產品包含 WiFi、LAN、網通、電腦週邊與多媒體相關 IC。
- Realtek Singapore Private Limited 瑞昱半導體孫公司，113 年弘憶向其進貨 48.23 億元；非台股掛牌公司。
- 合肥沛睿微電子股份有限公司 瑞昱半導體孫公司，113 年弘憶向其進貨 1.04 億元；中國公司，非台股掛牌。
- 友達光電 2409 公司官網列為代理產品線與合作夥伴之一，提供顯示相關元件或解決方案。
- 華邦電子 2344 公司官網列為代理產品線之一，與儲存裝置、記憶體元件供應相關。
- 富鼎先進 8261 公司官網列為代理產品線之一，與功率半導體、MOSFET、電源相關元件供應相關。
- 炬芯／炬力香港 公司官網列為代理產品線之一；113 年報亦列炬力香港為關係人進貨對象，非台股掛牌。
- 輝達 美國上市公司，AI 算力租賃布局所涉 GPU 與 GB300 NVL72／H100／H200 等系統的關鍵上游供應商；非台股掛牌。
- 鴻海精密 2317 113 年弘憶最大銷貨客戶，銷貨 38.87 億元、占銷貨淨額 21.95%，主要採購瑞昱 WiFi 及 LAN 晶片等。
- 比亞迪 114 年第一季年報揭露占弘憶銷貨淨額 12.66%；中國／香港上市公司，非台股掛牌。
- 聯想 公司官網列為合作夥伴之一，屬電腦與終端設備客戶或生態系夥伴；香港上市，非台股掛牌。
- 海康威視 公司官網列為合作夥伴之一，屬安防與影像應用客戶或生態系夥伴；中國上市，非台股掛牌。
- 環隆電氣／環旭電子 公司官網列為合作夥伴之一，屬電子製造服務與模組客戶或生態系夥伴；非台股掛牌。
- 中興通訊 公司官網列為合作夥伴之一，屬通訊設備客戶或生態系夥伴；中國／香港上市，非台股掛牌。
- GMI Cloud AI 雲端基礎建設關係企業與算力服務合作方，官網稱其為由 Realtek Semiconductor 與 GMI Technology 共同策略支持的新創公司，非台股掛牌。
Competitors
- 文曄科技 3036 台股上市電子通路商，半導體與電子零組件代理規模大，與弘憶在 IC 通路與解決方案服務上競爭。
- 大聯大控股 3702 台股上市大型半導體通路控股公司，產品線與客戶覆蓋廣，為電子通路業主要競爭者。
- 聯強國際 2347 台股上市通路集團，業務涵蓋資訊、通訊、元件與商用解決方案，部分電子通路業務與弘憶競爭。
- 增你強 3028 台股上市電子通路商，代理半導體、被動元件與系統產品，與弘憶在代理與客戶服務上競爭。
- 全科科技 3209 台股上市電子通路商，代理半導體與通訊相關產品，屬同業競爭者。
- 至上電子 8112 台股上市電子通路商，長期經營半導體與記憶體代理，與弘憶儲存與 IC 通路業務有競爭關係。
- 華立企業 3010 台股上市電子材料與通路商，雖產品組合不同，但同屬上市電子通路分類之競爭與比較對象。
- 擎亞電子 8096 台股上櫃電子通路商，代理半導體與電子零組件，屬同業比較對象。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.