類比科 3438
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
類比科可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 46% 的個股。最新一季 ROE 約 0.7%。
-
估值偏貴。本益比落在全市場第 79 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 76 百分位。
-
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.4%（買超）。
-
營收衰退。最新月營收年增率約 -12.8%，較去年同月下滑。
估值
中性股價淨值比合理，但本益比偏貴。
品質
偏弱2 項指標都普通。
成長
偏弱月營收年增率落後。
動能
中性近 240 日報酬良好，但近 60 日報酬普通。
籌碼
良好外資 20 日買超強度良好。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-24，與前一交易日 2026-09-23 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
類比科（3438）合理價估算與歷史估值定位
現價落在類比科過去五年的本益比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 39.5 倍，對應股價約 58.4 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 23.1 至 97.3 元）；以每股淨值倍數中位數 1.7 倍換算約 102 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，類比科的應得價約 113 元；加上類比科自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 62 至 74 元，現價低於慣常區間下緣約 1%。調整基本面後，類比科目前比全市場約 14% 的股票貴（同業中約比 15% 貴）便宜
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
類比科（3438）EPS 與獲利能力
類比科 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.39 元，近四季合計 1.49 元，2025 年全年 EPS 1.00 元。
2026 年第 2 季毛利率 38.1%、營業利益率 5.3%、稅後淨利率 7.3%、單季 ROE 0.7%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.39 | 38.1% | 5.3% | 7.3% | 0.7% |
| 2026 年第 1 季 | 0.24 | 38.7% | -0.6% | 5.7% | 0.5% |
| 2025 年第 4 季 | 0.43 | 38.1% | -0.9% | 9.3% | 0.9% |
| 2025 年第 3 季 | 0.43 | 31.4% | -1.1% | 8.1% | 1.0% |
| 2025 年第 2 季 | -0.19 | 32.6% | 6.1% | -3.2% | -0.5% |
| 2025 年第 1 季 | 0.33 | 34.0% | 3.8% | 6.1% | 0.7% |
| 2024 年第 4 季 | 0.23 | 33.9% | -0.8% | 4.7% | 0.5% |
| 2024 年第 3 季 | 0.33 | 38.1% | 7.0% | 6.0% | 0.9% |
歷年全年 EPS
- 2025 年1.00 元
- 2024 年1.51 元
- 2023 年0.00 元
- 2022 年2.28 元
- 2021 年5.13 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
類比科 2026 年 8 月營收 0.72 億元，較去年同月衰退 12.8%；近 12 個月中有 1 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 0.72 | -12.8% |
| 2026 年 7 月 | 0.71 | -27.4% |
| 2026 年 6 月 | 0.86 | -6.4% |
| 2026 年 5 月 | 0.78 | -15.5% |
| 2026 年 4 月 | 0.86 | -14.6% |
| 2026 年 3 月 | 0.67 | -24.2% |
| 2026 年 2 月 | 0.61 | -30.9% |
| 2026 年 1 月 | 0.71 | -13.7% |
| 2025 年 12 月 | 0.71 | -2.3% |
| 2025 年 11 月 | 0.79 | +5.9% |
| 2025 年 10 月 | 0.66 | -17.8% |
| 2025 年 9 月 | 0.71 | -2.7% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
類比科（3438）股利政策與殖利率
類比科近 12 個月已除息的現金股利合計 1.5 元，交易所以 2026-09-24 收盤價計算的殖利率為 2.45%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 1.5 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-07-09（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 1.5 | 1 |
| 2025 年 | 1.5 | 1 |
| 2024 年 | 0.5 | 1 |
| 2023 年 | 1.4 | 1 |
| 2022 年 | 3.6 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-07-09 | 114年 | 1.5 |
| 2025-07-17 | 113年 | 1.5 |
| 2024-08-01 | 112年 | 0.5 |
| 2023-07-13 | 111年 | 1.4 |
| 2022-06-30 | 110年 | 3.6 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
類比科（3438）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超類比科 21 張（外資 +22、投信 0、自營商 -1），近 20 個交易日合計買超 35 張，已連續 3 日買超。
融資餘額 997 張，近 20 日增加 8 張，融券餘額 5 張（近 20 日減少 5 張），融資使用率 8.4%（截至 2026-09-24）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-24 | +10 | 0 | +1 | +11 | 997 | 5 |
| 09-23 | +17 | 0 | 0 | +17 | 1,001 | 5 |
| 09-22 | +1 | 0 | -1 | 0 | 999 | 5 |
| 09-21 | -13 | 0 | -1 | -14 | 1,001 | 5 |
| 09-18 | +7 | 0 | 0 | +7 | 1,004 | 5 |
| 09-17 | +9 | 0 | 0 | +9 | 1,002 | 14 |
| 09-16 | +14 | 0 | 0 | +14 | 1,002 | 14 |
| 09-15 | -6 | 0 | 0 | -6 | 1,002 | 14 |
| 09-14 | +30 | 0 | +1 | +31 | 1,004 | 14 |
| 09-11 | +20 | 0 | 0 | +20 | 1,001 | 14 |
| 09-10 | +12 | 0 | 0 | +12 | 1,007 | 14 |
| 09-09 | +10 | 0 | 0 | +10 | 1,008 | 14 |
| 09-08 | +7 | 0 | 0 | +7 | 1,006 | 14 |
| 09-07 | -17 | 0 | 0 | -17 | 1,004 | 14 |
| 09-04 | -61 | 0 | 0 | -61 | 990 | 14 |
| 09-03 | -65 | 0 | 0 | -65 | 984 | 17 |
| 09-02 | +10 | 0 | 0 | +10 | 979 | 16 |
| 09-01 | -13 | 0 | 0 | -13 | 973 | 16 |
| 08-31 | +79 | 0 | +1 | +80 | 975 | 10 |
| 08-28 | -16 | 0 | 0 | -16 | 989 | 10 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-24 起 · 股價 +17% · 分點至 2026-09-24· 集保至 2026-09-24
- 最大持有者群益金鼎-開元 自起點累積 282 張（已賣 16%），近期略減
- 主要派發者凱基-站前 峰值囤過 115 張、已倒 78%，剩 25 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.01pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -254 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 群益金鼎-開元 +282
- 富邦證券 +130
- 元大-台中 +99
- 第一金-桃園 +73
- 元大-松山 +65
- 中國信託 +59
派發
- 凱基-站前 剩 25
- 兆豐-高雄 剩 32
- 元大-松江 剩 32
- 富邦-北港 剩 13
- 高橋-龍潭 剩 12
- 國泰-敦南 剩 31
交易台
- 元大證券 -144
- 港商野村 -93
- 美商高盛 -81
- 富邦-中壢 -75
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 277 | +46.1% | +48.8% | 92.1% | -1.1% |
| 20-40 | 233 | +12.5% | +8% | 60.5% | -8.9% |
| 40-60 | 193 | -8.4% | -1.6% | 49.2% | -17.9% |
| 60-80 現在在這裡 | 374 | +1.3% | -13.3% | 32.6% | -23.8% |
| 80-100 | 872 | +27.9% | -4.8% | 46.6% | -11.2% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 41.28，落在自身歷史第 76.4 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 532 天樣本中，120 日後平均上漲 10.8%、勝率 48.5%，落後大盤 10.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 19 次，觸發後 60 日平均 -2.05%，勝率 36.8%，平均贏大盤 -6.5 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 85 次，觸發後 60 日平均 +1.33%，勝率 52.2%，平均贏大盤 -1.8 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 46 次，觸發後 60 日平均 +7.07%，勝率 48.9%，平均贏大盤 +0.64 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究類比科。
帶入 Studio 研究 ↗請 AI 幫我看這檔
複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
告訴你的AI：
請研究 類比科（3438），依本頁整理近期事件、歷史反應、資料日期與風險。，請讀：https://finlab.finance/setup?relatedUrl=/stocks/3438
類比科是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3438 對應台灣類比科技股份有限公司，股票簡稱類比科，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1999/03/25，股票於 2006/07/19 上櫃，總部位於新竹縣竹北市台元科技園區台元二街1號7樓之1，台北內湖亦有據點。董事長為吳錦川，總經理兼發言人為林登財。依 Yahoo 股市與櫃買中心資料，實收資本額約新台幣 471,658,150 元，已發行普通股 47,165,815 股，主要經營業務為積體電路之設計；公開徵才資料顯示員工數約 130 人。主要股東方面，致新科技及其子公司致強投資合計持股約 43.53% 至 43.54%，致新科技取得董事會過半席次，為單一最大股東及最終母公司；114 年股東會董事候選名單亦顯示致新科技持有 20,535,212 股並提名多席董事。公司曾於 2016 年以股份轉換取得遠翔科技 100% 股權，2018 年與遠翔科技合併，由類比科為存續公司。
主要業務
類比科為專業類比 IC 設計公司，採 IC 設計／Fabless 模式，主要自行研發與銷售電源管理 IC、磁場感測及馬達驅動 IC、微控制器 MCU IC 等，晶圓製造與封裝測試委外。2024 年產品營收比重約為電源管理 IC 73%、磁場感測及馬達驅動 IC 24%、微控制器 IC 3%；2024 年銷售區域約台灣 25%、外銷 75%。電源管理 IC 包含 DC-DC 控制器與轉換器、LED 驅動 IC、面板電源控制 IC，應用於中小尺寸 TFT/OLED/AMOLED 顯示器、筆電面板、LCD 顯示器／電視背光、網通設備、機上盒、智慧穿戴、行動電源與照明。磁場感測及馬達驅動 IC 包含 Hall IC、無刷直流馬達控制與驅動 IC、整合 Hall 感測與馬達驅動的 All-in-One IC，主要用於筆電、桌機、伺服器與家電散熱風扇、汽車空調循環系統與影音設備散熱。MCU 產品以 8 位元微控制器為核心，應用於小型消費電子、PC 週邊與 3C 週邊，例如遙控器、玩具、電子菸、加濕器、無線耳機充電、手機充電線與 USB 充電標準控制。主要客戶未逐名揭露，公開資料描述為國內面板廠、中國大陸面板廠、LCM 客戶、NB 品牌廠及相關通路。2025 年全年營收約 10.11 億元；2026 年 1 至 5 月累計營收約 3.62 億元，年減約 19.66%，5 月單月營收約 7,813.3 萬元，月減 8.69%、年減 15.47%。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年展望需分成已揭露與推估兩部分。已揭露部分：公司 2025 年上半年營收約 5.42 億元、年增約 14%，營業利益約 2,700 萬元、年增約 22.6%，但毛利率由去年同期約 40% 降至約 33%，稅後淨利受 2025Q2 匯兌損失影響降至約 671 萬元；公司 2025 年法說會未提供未來季度或年度明確財測。公司年度營業計畫指出，將持續取得面板廠開發資格，投入高亮度穿戴式與消費型產品電源管理 IC、馬達驅動 IC、整合型 MCU IC，深化既有客戶與代理商合作，並與晶圓代工及封裝測試廠維持緊密關係。研發方向包含中小尺寸電競面板電源管理 IC、AMOLED 高亮度高壓穿戴式產品電源管理 IC、新型全正壓高驅動力穿戴式面板電源管理 IC、中大尺寸面板電源管理 IC、LED 照明電源控制 IC、三相直流無刷馬達磁感測／控制／驅動 IC、閉迴路轉速控制馬達驅動 IC、通用 MCU、多埠 USB-PD 控制器加降壓電源控制 IC、CMOS 磁場感測 IC。推估部分：2025 至 2028 年成長動能主要來自智慧穿戴 OLED/AMOLED 滲透、顯示器與電競面板規格升級、AI 伺服器與高階 PC 散熱風扇對馬達驅動與感測 IC 的需求、網通與消費性電源應用復甦，以及 MCU 與電源管理整合帶來的客戶黏著度提升。主要風險包括面板與消費電子景氣循環、客戶庫存調整、產品週期性降價、產品組合變動造成毛利率波動、匯率波動、晶圓代工及封測成本與產能供給、國內外類比 IC 廠價格競爭，以及未揭露長期財測造成能見度有限。2026 年前 5 月營收年減顯示短期需求仍有壓力，故 2026 至 2028 年展望應以產品導入與終端需求復甦程度作為觀察重點，而非假設線性高成長。
產業上下游
- 國內面板廠（未揭露個別公司） 電源管理 IC 主要提供 TFT-LCD 顯示器及筆電面板使用，公開資料僅描述客戶類型，未確認具體公司。
- 中國大陸面板廠（未揭露個別公司） 電源管理 IC 下游客戶之一，公開資料僅描述為中國大陸面板廠，未揭露具體公司；非台股掛牌或未確認台股代號。
- LCM 模組客戶（未揭露個別公司） 面板模組相關下游客戶，採用顯示器與面板電源管理 IC，未揭露具體公司。
- NB 品牌廠與 PC／伺服器散熱供應鏈（未揭露個別公司） 筆電面板與散熱風扇相關終端／系統客戶，馬達驅動 IC 應用於筆電、桌機及伺服器散熱，未揭露具體公司。
- 智慧穿戴與小型消費電子客戶（未揭露個別公司） AMOLED／OLED 穿戴式裝置電源管理 IC、MCU 與消費電子控制 IC 的終端應用客戶，未揭露具體公司。
競爭對手
- 致新 8081 國內類比 IC 與電源管理 IC 競爭者，同時也是類比科最大股東與最終母公司。
- 尼克森 3317 國內功率半導體與類比／電源相關 IC 競爭者。
- 茂達 6138 國內電源管理 IC、風扇馬達驅動 IC 等類比 IC 競爭者。
- 點晶 3288 國內 IC 設計公司，公開資料列為類比 IC 競爭者。
- 沛亨 6291 國內電源管理與類比 IC 相關競爭者。
- 通嘉 3588 國內電源管理與類比 IC 相關競爭者。
- 安茂微電子 公開資料列為國內類比 IC 競爭者；其上市櫃。
- Texas Instruments 美國上市類比 IC 大廠，為國際競爭者。
- STMicroelectronics 歐洲上市半導體公司，為國際類比與功率半導體競爭者。
- Infineon 德國上市半導體公司，為國際功率與類比 IC 競爭者。
- Analog Devices 美國上市類比與混合訊號 IC 大廠，為國際競爭者。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於類比科（3438）的常見問題
- 類比科(3438)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-24 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 類比科股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-24 收盤 61.1 元，本益比 41.3、股價淨值比 1.0。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 76 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 類比科的每股盈餘（EPS）是多少？
- 類比科 2026 年第 2 季單季 EPS 0.39 元，近四季合計 1.49 元，2025 年全年 1.00 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 類比科最新月營收表現如何？
- 類比科 2026 年 8 月營收 0.72 億元，較去年同月衰退 12.8%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 類比科配息多少？殖利率多少？
- 類比科近 12 個月已除息的現金股利合計 1.50 元，交易所公告殖利率 2.45%（截至 2026-09-24）；2026 年現金股利合計 1.50 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 類比科外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超類比科 21 張（外資 +22、投信 0、自營商 -1 張），近 20 日合計買超 35 張；融資餘額 997 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 類比科合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 39.5 倍，對應股價約 58 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 23 至 97 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.7 倍換算約 102 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-24）。
- 類比科目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：類比科若回到五年中位評價，約對應 58 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-24）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。