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Help me set up FinLab and analyze 3444 利機. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3444
3444
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 利機 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 40th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.8%.
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Valuation is neutral.PE is in the 76th market percentile; within its own history, PE is around the 96th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.9% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +22% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-新板 has accumulated 252 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 511 lots, has sold 84%, 84 left, ~5 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.30pp, mid holders -1, retail +0.72pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -207 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-新板 +252
- 永豐金-市政 +187
- 台新-西松 +160
- 中國信託 +159
- 元大-土城永寧 +130
- 元大-楊梅 +126
Distributing
- 凱基-台北 84 left
- 華南永昌-忠孝 219 left
- 新加坡商瑞銀 57 left
- 群益金鼎-內湖 164 left
- 華南永昌-板橋 167 left
- 港商野村 49 left
Desks
- 國票-新莊 -1,034
- 元大-內湖 -402
- 元大-羅東 -172
- 第一金-忠孝 -147
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 276 | +52.8% | +52.3% | 98.6% | +19.7% |
| 20-40 | 561 | +34.8% | +29.6% | 83.4% | +14.7% |
| 40-60 | 611 | +24.2% | +26.7% | 81.8% | +18.3% |
| 60-80 | 881 | +16.9% | +17.2% | 66.4% | +3.4% |
| 80-100 You are here | 714 | +8.9% | +5.2% | 52.2% | -11% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 51.86, at the 95.9th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 930 historical days, 120-day forward avg gained 10.8%, win rate 60.8%, beat the market by 1.4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
23 times historically; 60-day forward avg +5.26%, win rate 52.4%, beating the market by -0.69 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
52 times historically; 60-day forward avg +3.88%, win rate 57.1%, beating the market by -0.4 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
28 times historically; 60-day forward avg +7.69%, win rate 57.7%, beating the market by +1.05 pts on average.
What does 利機 do? Company profile
Overview
利機企業股份有限公司為台灣上櫃普通股，股票代號3444，產業別為電子通路業。公司成立於1993年5月7日，公開發行日為2004年8月10日，興櫃日為2007年4月18日，上櫃日為2008年9月26日。總部位於台中市西屯區台灣大道四段767號5樓之5，並有新竹營業所及工廠、高雄營業所。董事長為張濬暉，總經理為黃道景，發言人為盧修滿。依2024年年報，2025年4月14日流通在外普通股44,996,877股，實收股本約新台幣4.4997億元；截至2025年4月30日員工71人，2024年底員工73人。主要股東名單（2025年4月14日）包括聚泰投資8.6%、韓商SIMMTECH HOLDINGS CO., LTD 4.3%、SeHoChun 4.3%、張宏基4.1%、張競文4.0%、張韶恩3.4%、張廷宇3.1%、張坤祥2.8%、詹偉明2.8%、張濬暉2.7%。公司股利政策為新增可分配盈餘至少提撥40%分派股利，其中現金股利不低於股利總額10%。2026年5月28日公司公告通過明鈞源精微科技股權投資案，交易金額新台幣5.08億元，若依法令程序完成，利機對明鈞源持股將由6%提升至82%，明鈞源將成為具實質控制權子公司，預計2026年7月1日完成交割。
Business
利機定位為半導體、光電與其他高科技材料及零組件的代理、加值服務與部分自製材料供應商，主要經營半導體產業相關材料與設備、LCD及LED相關材料與設備、新興高科技與綠色能源材料，以及奈米技術相關材料製造與銷售。依2024年年報，2024年營收新台幣11.53486億元，年增18%，其中半導體產品6.98171億元、占61%；光電產品4.32811億元、占37%；其他產品2,250.4萬元、占2%。主要半導體產品包含封裝用銲針、封裝用零組件、導線架、均熱片、記憶體IC載板、邏輯IC載板、真空閥門、切割刀具及特殊氣體；光電產品包含驅動IC用晶粒承載盤、COF Tape包裝用纏繞捲盤與間隔帶、金屬靶材、OLED發光材料等；其他產品包含網印銀漿、客製化銀漿、燒結銀漿、導電/導熱銀漿及氣體淨化設備。2024年銷售地區為內銷58%、外銷亞洲及其他地區42%。年報揭露2024年主要產品成長：封測相關產品年增28%、驅動IC相關產品年增13%、半導體載板年增8%。公司商業模式包含代理銷售、技術支援、FAE/在地服務、運籌管理、部分產品採價差式佣金收入模式，以及自製銀漿等材料研發與銷售。依公司年報，SPT產品在OSAT客戶群為業界領導廠商，市場占有率約60%至70%以上，車用IDM客戶占有率90%以上；Shipping Reel及Emboss幾乎通過台灣所有LCD驅動IC設計公司認證，成為台灣主要film tape maker與COF封裝廠主要供應商，市占率約80%至90%；Chip Tray市占率約50%至60%。客戶集中度方面，年報以匿名揭露，2024年A客戶占銷貨25%、B客戶11%、C客戶10%，未揭露實名。MoneyDJ報導指出，2025年產品線結構約為封測相關55%、驅動IC相關33%、散熱產品8%、其餘為自有產品及其他；此為媒體報導資料，非年報正式分部數字。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望重點在AI/HPC、先進封裝、散熱與載板。2024年年報指出，AI應用持續擴張將推動電子產品升級，邏輯與記憶體領域有望成為主要成長動能，並帶動半導體技術研發與市場發展；公司也指出先進封裝、異質整合、車用電子、5G、AIoT、高效運算與3D package/SIP package將提高封裝材料、導線架、Bonding tool與均熱片需求。產品策略上，利機持續開發銀漿系列，應用於車用電子、功率元件、IoT、AI、5G等領域；自有奈米燒結銀膠已通過多家客戶認證並小量試產，高導熱銀漿已獲台灣LED及功率元件廠驗證，後續若導入量產可提高自有產品占比與毛利結構。載板方面，公司透過STN團隊結合銷售與在地技術服務，深化與Simmtech及客戶的需求、生產規劃溝通，並布局SOCAMM HDI、AI Server用GDDR7、邏輯IC載板與封測廠戰略合作；MoneyDJ報導指出，2025年半導體載板接單中記憶體IC約60%、邏輯IC約40%，公司目標拉升至各半，以降低記憶體循環波動。散熱方面，均熱片自2017年起納入代理銷售，近年出貨尺寸與技術門檻提升，公司2026年5月宣布收購明鈞源至82%持股，目的在由材料代理延伸至製造管理與量產交付，掌握沖壓、金屬加工、電鍍等製程，並以切入CoWoS及AI高效散熱供應鏈為中長期目標。鉅亨網2026年6月報導引述總經理黃道景說法，2026年在本業增溫與明鈞源下半年併表挹注下，營收可望年增20%至30%，均熱片營收有機會由2億多元成長至4至5億元，載板訂單能見度約半年、部分看到2027年，導線架訂單能見度約5至6個月。風險與挑戰包括：半導體與面板景氣循環、AI以外需求復甦不如預期、代理權不確定性、前幾大供應商與匿名大客戶集中度、金屬等原物料上漲、匯率波動、地緣政治與關稅政策影響全球半導體供應鏈，以及併購明鈞源後的整合、交割與製造管理執行風險。2027至2028年展望屬推估，若AI伺服器、HPC、先進封裝與高階載板需求延續，利機有機會受惠均熱片、載板、貼合膠材與銀漿產品線擴張；但目前公開資料未提供2027至2028年量化財測。
Supply Chain
- SPT 封測相關產品主要供應商，供應Capillary、Machine Tool等封裝工具與零組件；非台股掛牌公司。2024年進貨占比23%，2025年截至年報前一季占比22%。
- DNP 封測相關產品主要供應商，供應QFN Lead Frame等導線架；日本企業，非台股掛牌。2024年進貨占比22%，2025年截至年報前一季占比18%。
- 明鈞源精微科技股份有限公司 均熱片製造夥伴，自2018年起成為利機均熱片產品製造原廠；未上市櫃。2024年進貨占比13%，2025年截至年報前一季占比17%。利機2026年5月公告擬將持股由6%提升至82%。
- Simmtech 記憶體IC載板及邏輯IC載板主要供應商，韓國上市/海外公司，非台股掛牌；利機透過STN團隊擔任客戶與原廠間橋樑。
- STG 記憶體IC載板及邏輯IC載板相關供應商；非台股掛牌或台股。
- 勤輝 驅動IC相關產品主要供應商，供應IC/Chip Tray、Emboss、Shipping Reel等；未能確認為台股上市櫃公司。2024年進貨占比33%，2025年截至年報前一季占比34%。
- 精材實業股份有限公司 驅動IC相關產品供應商；年報列為主要供應商之一，但未能確認與台股3374精材科技為同一公司，因此stock_id保守填null。2024年進貨占比7%，2025年截至年報前一季占比6%。
- A客戶 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，2024年占銷貨25%，2025年截至年報前一季占銷貨30%；實名與是否台股掛牌未揭露。
- B客戶 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，2024年占銷貨11%，2025年截至年報前一季占銷貨11%；實名與是否台股掛牌未揭露。
- C客戶 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，2024年占銷貨10%，2025年截至年報前一季占銷貨8%；實名與是否台股掛牌未揭露。
- 台系封測大廠及OSAT客戶群 利機均熱片為台系封測大廠散熱材料供應商，SPT封測工具產品主要銷往OSAT客戶群；公開資料未揭露具體公司名稱。
- LCD驅動IC設計公司、film tape maker與COF封裝廠 利機Shipping Reel、Emboss與Chip Tray下游應用客戶群；年報稱幾乎通過台灣所有LCD驅動IC設計公司認證，但未揭露具體客戶名單。
- AI伺服器、HPC、資料中心、車用電子、行動裝置與面板終端應用鏈 公司產品最終應用於AI伺服器、高效能運算、DRAM/HBM相關模組、智慧型手機、穿戴裝置、車用電子、OLED/LCD面板等；利機通常非直接供應終端品牌客戶。
Competitors
- 崇越 5434 台股上櫃公司，半導體及電子材料通路與工程服務業者，與利機在半導體材料/設備代理及客戶服務上具部分競爭或相鄰關係。
- 華立 3010 台股上市公司，電子材料與半導體材料通路商，與利機同屬電子材料代理/通路型商業模式，但產品組合與客戶結構不同。
- 長華* 8070 台股上櫃公司，半導體封裝材料、導線架與通路相關業務，與利機在封裝材料供應鏈具部分相鄰競爭。
- 文曄 3036 台股上市公司，大型半導體零組件通路商；規模與產品線不同，但同屬電子通路產業可作同業比較。
- 大聯大 3702 台股上市公司，大型電子零組件通路集團；與利機在通路商業模式上可比，但利機較聚焦半導體封測、載板、光電材料與散熱材料。
- 益登 3048 台股上市公司，電子零組件通路商；與利機同屬電子通路產業可作通路同業比較。
- 至上 8112 台股上市公司，半導體與電子零組件通路商；與利機同屬電子通路產業，但產品主軸不同。
- 尚立 3360 台股上櫃公司，電子通路業；規模較小，與利機同屬上櫃電子通路族群。
- 亞矽 6113 台股上櫃公司，電子通路業；與利機同屬電子通路族群，產品組合不同。
- 擎亞 8096 台股上櫃公司，電子零組件通路商；可作電子通路同業比較。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.