Ask AI to review this stock
Copy the prompt to get recent events, historical reactions, and a short research brief.
Tell your AI:
Help me set up FinLab and analyze 3591 艾笛森. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3591
3591
steady quality, premium valuation, no active signal today.
Is 艾笛森 a buy? Fundamentals and valuation first
-
Above-average profitability.Operating margin is in the 41th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.6%.
-
Valuation is high.PE is in the 97th market percentile; within its own history, PE is around the 96th percentile.
-
Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 8.7% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +8% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 統一-敦南 has accumulated 5,991 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 摩根大通 peaked at 1,179 lots, has sold 49%, 597 left, ~27 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.67pp, mid holders +2, retail -2.23pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -582 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 統一-敦南 +5,991
- 凱基-台北 +1,930
- 永豐金證券 +1,921
- 兆豐證券 +1,299
- 新加坡商瑞銀 +1,287
- 美商高盛 +828
Distributing
- 摩根大通 597 left
- 港商野村 177 left
- 統一-南京 96 left
- 元大-敦南 51 left
- 大昌-新竹 148 left
- 兆豐-埔墘 68 left
Desks
- 台新 -4,098
- 元富 -2,586
- 兆豐-民生 -1,803
- 國票-北高雄 -903
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 189 | +31.4% | +34.3% | 66.7% | +28.1% |
| 20-40 | 180 | +9% | -11.4% | 43.3% | +4.5% |
| 40-60 | 187 | -12.8% | -23.2% | 18.2% | -30.4% |
| 60-80 | 82 | -12.5% | -19.4% | 26.8% | -22.6% |
| 80-100 You are here | 371 | +6.3% | +4.1% | 64.4% | -24.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 252.14, at the 95.6th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 139 historical days, 120-day forward avg gained 27.7%, win rate 91.4%, lagged the market by 1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
12 times historically; 60-day forward avg -9.33%, win rate 27.3%, beating the market by -12 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
53 times historically; 60-day forward avg -3.47%, win rate 40.5%, beating the market by -5.95 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
61 times historically; 60-day forward avg -1.46%, win rate 38.3%, beating the market by -4.31 pts on average.
What does 艾笛森 do? Company profile
Overview
3591 對應艾笛森光電股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 2001 年 10 月 4 日，2010 年 11 月 12 日上市，總部位於新北市中和區橋和路17號17樓。董事長與總經理為吳建榮，發言人為副總經理許正典。公司主要經營 LED 照明產品、LED 車用產品及傳感器元件之研發、製造與銷售。依 2024 年度年報，114 年 3 月 30 日流通在外普通股 145,609,435 股、實收股本新台幣 1,456,094,350 元；主要股東包括鄭俊忠 3.95%、緯鑫投資有限公司 3.32%、統一綜合證券股份有限公司 2.79%、吳建榮 2.62%、元富證券股份有限公司 2.50%、宏齊科技股份有限公司 2.35%、許秀梅 2.00%、鉅基投資開發股份有限公司 1.95%、久元電子股份有限公司 1.75%、緯誠投資股份有限公司 1.73%。員工規模方面，公開徵才平台揭露約 800 人；第三方資料庫曾列示 897 人，兩者非公司年報直接欄位，應視為區間參考。公司集團生產據點包含台北中和廠、東莞廠與揚州廠，並持有 Edison Opto USA Corporation、艾特光電、雷笛揚智能科技等子公司或轉投資。
Business
艾笛森定位為 LED 元件、模組與成品的光電製造服務廠，從 LED 封裝與模組延伸到照明、車用與傳感器應用。2024 年合併營收新台幣 25.59 億元，其中 LED 照明產品 12.96 億元、占 50.66%；LED 車用產品 11.13 億元、占 43.49%；傳感器元件 1.22 億元、占 4.78%；其他 1.07%。2025 年營收依 MoneyDJ 報導為 23.08 億元、年減 9.8%，歸屬母公司淨損 4,723.7 萬元、EPS -0.34 元。公司商業模式由傳統 LED 元件供應，轉向 LDMS（Lighting Design Manufacturing Service）全方位 LED 照明整合服務，協助客戶處理熱、電、機、光等設計問題，並提高模組與成品比重。主要產品包括高功率 LED、PLCC 元件、商業照明模組、智慧照明、路燈與戶外照明、車用頭燈/霧燈/晝行燈/尾燈/方向燈相關元件與模組、HUD LED、紅外線與 ToF/DTOF/ITR 等感測元件。下游客戶以 LED 照明應用製造商或代理商、LED 車用照明廠、光傳輸元件製造商為主；年報揭露 2024 年有一名代號 A4003 的 LED 車用 Tier 1 客戶占銷貨 15.52%，但未揭露實名。近期法說資訊顯示車用業務以 OEM 市場為主，模組與成品主要對接北美美系車廠，元件產品對應中國大陸當地電動車市場。
Outlook 2025–2028
2025 年：公司年報規劃持續由 LED 元件走向客製化模組與成品，擴大植物照明、醫療照明、智慧照明、商用照明及車用照明；2025 年原先看好二次替換需求支撐照明市場、車用照明受新能源車與先進車燈技術推升。不過實際 2025 年受新台幣升值、照明客戶保守與產品組合壓力影響，全年營收 23.08 億元、由盈轉虧。2026 年：公司近期法說與媒體報導顯示，管理層目標為出貨量年增約 10%至 20%，車用與感測元件動能優於照明；2026Q1 已轉盈，全年力拚不低於 2025 並朝轉盈。中壢新廠/廠辦規劃承接偏照明類、體積較大的成品生產，並整合外租產線與倉儲；車用產線集中中和，以降低租賃成本與提升產能配置效率。車用產品 Q4 2025 營收占比已過半，車用模組與成品為主要支撐；北美客戶訂單維持穩定，美系客戶霧燈產品由台灣生產，關稅影響相對有限。傳感器元件方面，公司布局 ITR、DTOF、紅外感測，應用瞄準掃地機器人、無人機、無人車、醫療/監控與工業感測，內部期待比重由約 5%提升至 8%至 10%或約 10%。2027 至 2028 年：公開資料未見公司正式財測；合理推估成長關鍵在車用 OEM/Tier 1 認證訂單放量、北美與中國電動車市場滲透、照明二次替換與 ESG 節能照明需求、智慧照明與感測應用擴張。主要風險包括 LED 產業價格競爭與產能過剩、照明需求復甦不均、匯率波動、車用客戶集中、車規認證週期長、關稅與地緣政治、專利侵權風險、原物料與 IC/PCB/螢光粉等供應成本波動，以及中壢新廠投產進度與產能利用率不如預期。
Supply Chain
- 富采控股／晶元光電 3714 LED晶片供應鏈相關企業；年報提及公司與晶片供應商晶元光電合作以降低專利侵權風險，晶元光電現為富采控股旗下事業。
- 三安光電 中國上市 LED 晶片供應商；年報列為合作晶片供應商之一，非台股上市櫃。
- 光鋐科技 4956 LED晶片/磊晶相關供應商；年報列為合作晶片供應商之一。
- Mitsubishi 螢光粉供應商；日本集團，非台股掛牌。
- Intematix 螢光粉供應商；未上市或非台股掛牌。
- GE Current 螢光粉/照明材料相關供應商；非台股掛牌。
- 未具名 PCB、半導體 IC、電子零件、支架、透鏡、散熱器、機構件與塑膠射出材料供應商 年報揭露主要進貨項目包括晶粒、螢光粉、支架、PCB 基板、半導體 IC、電子零件、透鏡、散熱器、機構件、塑膠射出材料等；近二年度無單一供應商占進貨 10%以上，具名供應商多未揭露。
- 未具名 LED 車用 Tier 1 客戶 A4003 2024 年占艾笛森銷貨 15.52%，年報僅揭露客戶代號 A4003；產品為客製化車用成品/模組，已與客戶綁定長期關係，未揭露公司名稱與是否掛牌。
- 北美美系車廠相關 OEM/Tier 1 供應鏈 媒體與法說摘要指出車用模組與成品主要對接北美美系車廠，以霧燈等產品為主；實際客戶名稱未揭露。
- 中國大陸當地電動車市場客戶 媒體報導指車用元件產品對應中國大陸當地電動車市場；實際客戶未揭露，非台股可辨識標的。
- LED 照明應用製造商、代理商與終端品牌燈具客戶 公司年報揭露主要客戶包括 LED 照明相關產品應用製造廠商或代理商，銷售遍及全球超過 100 個國家；多數未具名。
- 光傳輸元件製造商 公司年報列為主要客戶類型之一，但未揭露具名客戶。
Competitors
- 億光電子工業股份有限公司 2393 台股上市 LED 封裝、照明與車用/不可見光相關產品競爭者。
- 富采控股股份有限公司 3714 台股上市 LED 磊晶、晶粒、Mini/Micro LED 與化合物半導體集團；同時為產業上游與部分應用市場競爭者。
- 台亞半導體股份有限公司 2340 台股上市 LED/光電半導體及感測相關同業。
- 鼎元光電科技股份有限公司 2426 台股上市 LED 晶粒、光電元件與感測相關同業。
- 宏齊科技股份有限公司 6168 台股上市 LED 封裝與光電元件同業，亦為艾笛森主要股東之一。
- 佰鴻工業股份有限公司 3031 台股上市 LED 封裝、照明及光電元件同業。
- 湯石照明科技股份有限公司 4972 台股上櫃 LED 照明與燈具同業，於照明成品市場具競爭關係。
- 李洲科技股份有限公司 3066 台股上櫃 LED 封裝與光電元件相關同業。
- 光寶科技股份有限公司 2301 台股上市光電、電源與照明/電子製造服務大廠，在部分 LED 照明與光電模組市場可能競爭。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.