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幫我設定 FinLab，分析 2393 億光，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=2393
億光
體質穩，估值偏便宜，暫無訊號亮起。
億光可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 54 百分位。最新一季 ROE 約 2.0%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 30 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 45 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -27.4%（賣超）。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +5% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者兆豐證券 自起點累積 14326 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者元大證券 峰值囤過 2137 張、已倒 73%，剩 568 張，依近期速度約 109 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.86pp、中實戶人數 +13 戶、散戶佔比 -3.87pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -10492 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 兆豐證券 +14,326
- 永豐金-匯立 +10,537
- 港商麥格理 +3,820
- 華南永昌 +3,088
- 國票-北高雄 +2,986
- 中國信託 +2,477
派發
- 元大證券 剩 568
- 統一 剩 765
- 富邦證券 剩 711
- 元富-嘉義 剩 57
- 富邦-南港 剩 372
- 第一金-桃園 剩 40
交易台
- 台灣摩根士丹利 -12,962
- 美商高盛 -4,813
- 摩根大通 -2,799
- 美林 -2,376
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 897 | +5.3% | +2.5% | 59.5% | -10.5% |
| 20-40 | 449 | -13.2% | -16% | 8.5% | -26.2% |
| 40-60 現在在這裡 | 754 | +13.3% | +5.2% | 56% | -4.3% |
| 60-80 | 713 | +26% | +23.9% | 78.8% | +3.2% |
| 80-100 | 251 | +38.6% | +40.6% | 85.3% | +25.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 14.61，落在自身歷史第 44.8 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 514 天樣本中，120 日後平均上漲 4.8%、勝率 47.3%，落後大盤 1.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +4.01%，勝率 50%，平均贏大盤 +0.59 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 63 次，觸發後 60 日平均 +1.09%，勝率 46.2%，平均贏大盤 -1.12 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 75 次，觸發後 60 日平均 +2.01%，勝率 52.7%，平均贏大盤 -2.2 個百分點。
億光是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
2393 對應證券為億光電子工業股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股。公司由葉寅夫於1983年5月28日創立，總部位於新北市樹林區中華路6-8號，公開發行日為1995年6月17日，上市日為1999年11月4日，實收資本額為新台幣4,433,930,860元，已發行普通股443,393,086股。董事長兼總經理為葉寅夫。2025年年報列示115年4月11日員工合計4,163人，其中直接人員2,104人、間接人員2,059人。主要股東依2025年年報115年4月11日前十大股東資料包括捷耀投資20,766,548股、全誼投資19,642,228股、長華電材14,174,000股、葉寅夫14,168,553股、鑫旺國際投資12,575,000股、華南銀行受託保管元大臺灣價值高息ETF專戶10,893,000股、周博文9,100,000股、合作金庫商業銀行8,126,000股、昱明投資7,003,469股、簡秀滿6,480,000股。公司主要轉投資與營運據點涵蓋Everlight BVI、Everlight Americas、Everlight Europe、Everlight Korea、Everlight Japan、Everlight India、Everlight Singapore、Everlight Thailand、億光智能科技、億力光電等。
主要業務
億光為LED與光電半導體元件製造商，主要產品為發光元件與感測元件，官網列示主要應用包括LED照明、LED背光、顯示屏、手機、車用、消費性電子產品等。公司產品線涵蓋可見光LED、紅外線產品、感測器、光耦元件、功率半導體，並延伸至車用LED、Mini LED、UV LED、植物照明、光耦合器、VCSEL、光編碼器、SiC/GaN/SJ MOS等。2025年年報之114年度銷售淨額為新台幣19,639,955仟元，產品別為LED 18,492,944仟元、占94.16%；照明1,051,865仟元、占5.36%；其他95,146仟元、占0.48%；LCD為0。區域別為亞洲17,539,412仟元、占89.30%；歐洲1,380,255仟元、占7.03%；美洲511,912仟元、占2.61%；其他208,376仟元、占1.06%。2025年上半年法說會相關報導指出2025Q1產品組合約為不可見光40%、消費型電子及手機23%、背光15%、車用14%、照明8%、其他1%；其中不可見光主要為光耦合器與感測元件，光耦占不可見光比重約50%。商業模式以研發、製造與銷售LED封裝元件、模組與感測/隔離元件為核心，服務手機、NB、PC、TV、家電、網通、伺服器、汽車內外照明、車載背光、智慧眼鏡、穿戴裝置、工控、充電樁、儲能、AIoT與智慧城市等終端應用。2025年年報揭露最近二年度無單一銷貨客戶占銷貨總額10%以上。
2025–2028 展望
2025年實績方面，公司2025年合併營收約新台幣196.4億元，較2024年衰退6.4%，但因產品組合優化與成本控制，毛利率提升至31%，營業淨利約24.6億元，歸屬母公司淨利約20.4億元，EPS 4.60元；2025年每股擬配發現金合計4.5元。2026年公司在年報致股東報告中明確表示不可見光與車用領域仍是發展重點；AI帶動工業自動化、機器手臂、協作機器人、人形機器人需求，將增加感測元件與光耦產品在偵測與控制模組的應用；智慧眼鏡出貨預估成長亦可能帶動感測元件需求。車用方面，公司著重提高市占率，已針對頭燈市場推出產品並獲客戶採用，Smart LED氣氛燈、Mini LED背光模組、車用頭燈、尾燈、格柵燈、UVC殺菌模組等為推廣方向。產業面，年報引用OMDIA估計全球LED市場產值由2024年161億美元成長至2030年188億美元，2023至2029年複合成長率3.0%，車用市場至2030年複合成長率6.2%，車用營收可望達49億美元。2026至2028年推估成長動能主要來自不可見光光耦與感測、車用LED與車載背光、工控/儲能/充電樁、AI伺服器電源控制、智慧眼鏡與穿戴式裝置、Mini/Micro LED及功率元件。風險與挑戰包括全球關稅與地緣政治、匯率波動、金屬原物料如金、銅、錫上漲造成成本壓力、LED成熟產品價格競爭、照明與背光等低毛利產品壓力、供應鏈重組與非中非台產能需求、泰國產能進度受關稅不確定性影響，以及車市成長若僅持平則車用業務須仰賴市占率提升。2027至2028年未見公司提供明確財務預測，因此僅能以公司公開的3至5年產品開發方向與產業趨勢作為推估。
產業上下游
- 泰谷光電 億光2025年年報列為最近三年度主要晶片供應者之一；是否仍為台股掛牌公司。
- 光鋐科技 4956 主要晶片供應商之一，供應LED晶片；台股上櫃公司。
- 富采投資控股 3714 主要晶片供應商之一，供應LED晶片/磊晶相關來源；台股上市公司。
- 台亞半導體 2340 年報列為多方開拓之晶片進貨來源之一；台股上市公司。
- 鼎元光電 2426 年報列為多方開拓之晶片進貨來源之一；台股上市公司。
- 三安光電 年報列為多方開拓之晶片進貨來源之一；中國大陸上市公司，非台股掛牌。
- 華燦光電 年報列為多方開拓之晶片進貨來源之一；中國大陸上市公司，非台股掛牌。
- 得潤光學 年報列為主要支架供應商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 一詮精密 2486 年報列為主要支架供應商之一；台股上市公司。
- 欣興電子 3037 年報列為PCB主要供應商之一；台股上市公司。
- 鵬鼎控股 年報列為PCB主要供應商之一；非台股掛牌，為中國深圳上市公司。
- 歐美車用照明與車用電子客戶 年報稱車用SMD LED已深獲歐美大廠信賴，應用於車外/車內照明、指示燈、煞車燈、情境燈、背光等；公司未揭露具名客戶。
- 中國汽車產業鏈客戶 年報稱公司已快速切入中國汽車產業鏈，應用於車用LED、頭燈、尾燈、格柵燈、氛圍燈與車載背光；公司未揭露具名客戶。
- 手機、NB、PC、TV與消費性電子品牌/代工客戶 SMD LED、背光、閃光燈、感測元件等下游應用；年報未揭露單一客戶名稱，且無單一銷貨客戶占比超過10%。
- 工控、充電樁、儲能與AI伺服器電源控制客戶 光耦、IGBT Driver、SSR/MOSFET、SiC/GaN/SJ MOS等產品下游應用；具名客戶未公開。
- AR/VR與智慧眼鏡主要廠商 法說會報導指出億光與AR、VR及智慧眼鏡主要廠商皆有合作，待市場量能提升後相關占比可望同步成長；具名客戶未公開。
競爭對手
- 光寶科技 2301 年報列為Lamp、LED數字型顯示器、紅外線接收感測等產品競爭對手；台股上市公司。
- 佰鴻工業 3031 年報列為Lamp產品競爭對手；台股上市公司。
- 華興電子 6164 年報列為Lamp產品競爭對手；台股上市公司。
- 今台電子 年報列為LED數字型顯示器競爭對手；未確認為台股上市櫃公司。
- 宏齊科技 6168 年報列為SMD貼片式LED競爭對手；台股上市公司。
- 日亞化學 Nichia 年報列為SMD、照明、車用照明等競爭對手；日本未上市/非台股掛牌公司。
- Seoul Semiconductor 年報列為SMD、照明、車用照明等競爭對手；韓國上市公司，非台股掛牌。
- ams OSRAM 年報列為SMD與車用照明競爭對手；歐洲上市公司，非台股掛牌。
- Rohm 年報列為SMD、OPIC與電源控制元件競爭對手；日本上市公司，非台股掛牌。
- Vishay 年報列為OPIC與紅外線接收感測競爭對手；美國上市公司，非台股掛牌。
- 木林森 年報列為一般照明競爭對手；中國大陸上市公司，非台股掛牌。
- Samsung 年報列為一般照明競爭對手；韓國上市公司，非台股掛牌。
- Stanley Electric 年報列為中高功率照明競爭對手；日本上市公司，非台股掛牌。
- Dominant Opto Technologies 年報列為汽車照明競爭對手；馬來西亞上市公司，非台股掛牌。
- STMicroelectronics 年報列為電源控制元件競爭對手；歐洲上市公司，非台股掛牌。
- Infineon 年報列為電源控制元件競爭對手；德國上市公司，非台股掛牌。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於億光（2393）的常見問題
- 億光(2393)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 億光股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 61.2 元，本益比 14.6、股價淨值比 1.3。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 45 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 億光的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 61.2 元與本益比 14.6 回推，億光近四季合計 EPS 約 4.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。