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Help me set up FinLab and analyze 4205 中華食. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4205
4205
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 中華食 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~85% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 3.7%.
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Valuation is neutral.PE is in the 38th market percentile; within its own history, PE is around the 29th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.0% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -9% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 臺銀-高雄 has accumulated 58 lots since the start (sold 17%), still adding.
- Main distributor 國泰-敦南 peaked at 59 lots, has sold 69%, 18 left, ~26 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.61pp, mid holders -1, retail +0.68pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -28 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 臺銀-高雄 +58
- 中國信託-新竹 +53
- 玉山-士林 +35
- 元大-左營 +30
- 玉山-台中 +30
- 永豐金-板盛 +29
Distributing
- 國泰-敦南 18 left
- 玉山-新莊 10 left
- 臺銀-金山 9 left
- 國泰-高雄 4 left
- 第一金 5 left
- 合庫-彰化 5 left
Desks
- 富邦-新板 -149
- 永豐金-竹科 -38
- 大昌-安康 -31
- 元大-北三重 -29
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 You are here | 140 | +56.9% | +58.8% | 99.3% | +34.9% |
| 40-60 | 395 | +21.8% | +26.3% | 80.5% | -11.5% |
| 60-80 | 854 | +11.5% | +10.7% | 76.6% | +0.7% |
| 80-100 | 1654 | +10% | +4.9% | 70.3% | -4.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 17.78, at the 29.1th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(9d)
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
48 times historically; 60-day forward avg +6.38%, win rate 85.4%, beating the market by +3.17 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
11 times historically; 60-day forward avg +4.17%, win rate 63.6%, beating the market by +2.72 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
13 times historically; 60-day forward avg +2.2%, win rate 30.8%, beating the market by -7.6 pts on average.
What does 中華食 do? Company profile
Overview
4205 對應中華食品實業股份有限公司，為櫃買中心掛牌之普通股，簡稱中華食。公司創立於 1980 年 5 月 8 日，1999 年 1 月 31 日股票上櫃，總部及高雄廠位於高雄市大樹區龍目路 110-6 號，屏東潮州廠位於屏東縣潮州鎮介壽路 468 號，另有台北、台中營業所。董事長為陳冠呈，總經理為柯碧蘭，發言人為柯碧蘭。2025 年增資後實收資本額約新台幣 9.7649 億元、已發行普通股 97,649,228 股；2024 年底永續報告書揭露員工 307 人，2025 年法說資料稱員工約 300 人。公司由陳氏家族及董事經理人持股為主要控制基礎，公開股市資料顯示董監持股約 31% 至 31.5%；可查之前大董監事經理人持股包含陳乙瑞、陳冠呈、陳國忠、陳韋任、陳冠豪等，惟最新完整前十大股東名冊需以公開資訊觀測站最新年報為準。
Business
中華食是台灣盒裝豆腐與黃豆加工食品業者，核心品牌為「中華豆腐」。公司以生產黃豆加工食品為主，全面使用非基因改造黃豆，產品涵蓋豆腐類、甜點類與火鍋料/冷凍食品。主要產品包括超嫩豆腐、火鍋豆腐、雞蛋豆腐、家常豆腐、涼拌豆腐、板豆腐、黃金豆腐、油豆腐、凍豆腐、有機豆腐、鹽滷豆腐、Q豆腐、花生豆花、水果豆花、檸檬愛玉、百頁豆腐、年糕、蒟蒻卷與火鍋料等。2024 年銷售額約新台幣 20.218 億元，其中豆腐約 15.586 億元、約 77.1%；甜點約 1.627 億元、約 8.0%；火鍋料約 3.006 億元、約 14.9%。2025 年法說資料另以業務分類揭露豆腐約 73%、OEM 約 18%、甜點約 9%，地區銷售比重北部約 45%、南部約 28%、中部約 27%。商業模式為自有品牌製造、冷鏈配送、通路銷售與部分 OEM/協力廠商合作；產品主要內銷台灣，通路涵蓋鮮食廠、軍公教、餐飲、傳統市場、超商、超市、量販、宅配與網購。2024 年自製售出產品重量 37,124 公噸、OEM 3,526 公噸，生產設施為大樹與潮州兩廠；冷凍類中凍豆腐及油豆腐以外商品委由協力廠商生產。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望以穩定內需、植物性蛋白、健康高齡食品、新產線投產與產品創新為主。成長動能包括：一、台灣進入超高齡社會，消費者重視健康、營養、高蛋白、柔軟易吞嚥與便利料理，豆腐等植物性蛋白食品需求有望穩定成長；二、居家烹飪、環境保育與低脂高蛋白飲食趨勢支撐豆腐類基本需求；三、屏東潮州新廠房已完成建置，2025 年第 3 季新設備量產規劃可增加超嫩豆腐與板豆腐等產能，並改善自動化與營運效率；四、公司規劃或評估新品包括絹豆腐、滷豆腐丁、特殊營養訴求豆腐、復刻版杏仁豆花、小盒裝豆花、Q豆腐及火鍋料協力新品；五、新增國軍副食供應站豆腐供應可帶來通路增量。主要風險與挑戰包括：黃豆受氣候、期貨價格、匯率、航運與進口供應影響，雞蛋受禽流感、飼養環境與供需波動影響；基層人力短缺、工資與能源成本上升；食品安全、冷鏈與品質管理要求提高；傳統豆腐、超市自有品牌、鮮食廠與大型食品集團競爭；新品放量速度、通路上架與價格接受度仍需觀察。2026 至 2028 年具體財務預測公司未正式揭露，本段屬依公司法說、永續報告、新聞與產業趨勢之研究推估。
Supply Chain
- 北美洲非基因改造黃豆供應商 主要共同原料黃豆來源之一；公司揭露黃豆在地採購比率為 0%，原物料採購來源包含北美洲，供應商名稱未公開，非台股掛牌資訊。
- 澳洲非基因改造黃豆供應商 主要共同原料黃豆來源之一；公司揭露原物料採購來源包含澳洲，供應商名稱未公開，非台股掛牌資訊。
- 台灣雞蛋供應商 蛋豆腐主要原料，2024 年雞蛋在地採購比率 100%；供應商名稱未公開，多為未上市或未揭露公司。
- 葡萄糖酸內酯、甘蔗轉化液糖與洋菜粉供應商 豆腐凝固、甜點等原料供應商；2024 年葡萄糖酸內酯、甘蔗轉化液糖與洋菜粉在地採購比率 100%，個別供應商名稱未公開。
- 包材、設備、運輸承攬商及協力廠商 提供包材、設備、物流與部分冷凍/火鍋料協力製造；公司揭露供應商類型包含原料、添加物、包材、承攬商及其他協力廠商，未揭露個別名稱。
- 統一超商 2912 7-ELEVEN 通路；法說資料列為主要零售合作夥伴，屬台股上市公司。
- 全家便利商店 5903 FamilyMart 全家通路；法說資料列為主要零售合作夥伴，屬台股上櫃公司。
- 三商家購 2945 美廉社 Simple Mart 通路；法說資料列為主要零售合作夥伴，屬台股上市櫃公司。
- 王品 2727 餐飲通路客戶；法說資料列為主要合作夥伴，屬台股上市公司。
- 瓦城 2729 餐飲通路客戶；法說資料列為主要合作夥伴，屬台股上市公司。
- 全聯福利中心 超市量販通路；法說資料列為主要零售合作夥伴，未上市。
- 家樂福台灣 量販通路；法說資料列為主要零售合作夥伴，台灣營運實體未上市。
- 大潤發 RT-MART 量販通路；法說資料列為主要零售合作夥伴，台灣營運實體未上市。
- 國軍副食供應站 2025 年新聞提及新增豆腐供應，屬軍公教/團膳類通路，非上市櫃公司。
Competitors
- 味全 1201 台股上市食品公司，具冷藏食品、飲品與通路品牌，與中華食在冷藏食品及通路貨架資源上有競爭。
- 統一 1216 大型食品與通路集團，產品線廣泛，於鮮食、冷藏食品、飲品及通路資源具競爭力。
- 佳格 1227 台股上市食品公司，主力為營養食品、穀物與飲品；在健康食品、植物性營養定位上具替代競爭。
- 聯華食 1231 台股上市食品加工公司，雖產品以休閒食品與鮮食代工為主，但同屬食品加工與通路競爭。
- 味王 1203 台股上市食品公司，產品包含調味品、速食麵與食品加工，屬食品工業同業。
- 卜蜂 1215 台股上市食品與肉品加工公司，於冷凍食品、鮮食及餐飲供應鏈具競爭與替代關係。
- 桂冠實業 冷凍與冷藏食品重要品牌，未上市；在火鍋料、冷凍食品與通路貨架上具競爭。
- 義美食品 台灣食品品牌，未上市；在豆製品、冷藏食品、甜點與量販/超市通路具競爭。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.