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Help me set up FinLab and analyze 5009 榮剛. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5009
5009
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 榮剛 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 65th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.6%.
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Valuation is neutral.PE is in the 37th market percentile; within its own history, PE is around the 47th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.5% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +4% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 美林 has accumulated 3,859 lots since the start (sold 5%), still adding.
- Main distributor 凱基 peaked at 1,386 lots, has sold 29%, 987 left, ~25 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.45pp, mid holders -1, retail -0.74pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -2,969 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 美林 +3,859
- 永豐金證券 +3,191
- 花旗環球 +1,996
- 永豐金-嘉義 +1,134
- 國泰證券 +755
- 永豐金-內湖 +540
Distributing
- 凱基 987 left
- 台灣摩根士丹利 664 left
- 摩根大通 724 left
- 統一 516 left
- 元富 274 left
- 中國信託 435 left
Desks
- 元大-豐原站前 -2,512
- 美商高盛 -2,332
- 永豐金-竹科 -2,111
- 凱基-竹科 -1,385
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 664 | +17.2% | +9.6% | 71.7% | -12.8% |
| 20-40 | 485 | +19.5% | -4.8% | 45.8% | +7.7% |
| 40-60 You are here | 517 | +4.9% | -6.1% | 44.3% | -7.1% |
| 60-80 | 701 | +7.3% | -1.9% | 47.6% | -5.6% |
| 80-100 | 465 | +8.4% | +5.3% | 66.9% | -4.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 17.5, at the 47.0th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum up”: across 358 historical days, 120-day forward avg declined 3.3%, win rate 34.6%, lagged the market by 5.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
20 times historically; 60-day forward avg +4.68%, win rate 50%, beating the market by +3.65 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
74 times historically; 60-day forward avg +6%, win rate 57.8%, beating the market by +4.63 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
66 times historically; 60-day forward avg +3.1%, win rate 47.7%, beating the market by +0.31 pts on average.
What does 榮剛 do? Company profile
Overview
5009 對應證券為榮剛材料科技股份有限公司，簡稱榮剛，為櫃買中心上櫃普通股，產業別為鋼鐵工業。公司成立於1993/03/19，公開發行日為1994/07/07，上櫃日為1998/10/17；總部／公司地址為台南市新營區新中路35號，總部地址亦揭露為台南市柳營區工二路10號。董事長為王炯棻，總經理為康永昌。依公開股市資料，實收資本額約新台幣60.25億元，已發行普通股約602,471,197股。依2024年度年報，114年3月31日員工人數為1,154人，平均年齡42.17歲，平均服務年資13.33年；113年度員工人數為1,165人。主要股東資訊方面，2024年度年報列示金智富資產管理股份有限公司持有31,292,000股、持股比率5.19%；另年報董事／法人股東資料顯示台灣鋼鐵股份有限公司、百佳圓投資股份有限公司、榮剛投資有限公司等為董事席次相關法人，且金智富、台灣鋼鐵、禾揚投資之代表人為同一人。
Business
榮剛為特殊鋼棒鋼製造商，主要業務為特殊鋼、合金鋼、超合金、碳鋼及其原料之冶煉、製造加工與銷售；亦有鋼鐵生產設備、車輛零組件、核能發電廠機械設備、航太零件與維護設備、焚化爐設備、鋼鐵結構與進出口貿易等相關業務。2024年度年報揭露113年度合併營收比重為特殊鋼材料98%、其他2%；2023年度為特殊鋼材料95%、其他5%。主要產品包含不銹鋼、合金工具鋼、高速鋼、調質鋼、高清淨鋼等，產品型態為圓棒、扁棒、方棒；另以VIM/VAR/ESR等二次精煉技術供應高功能性、高清淨級與認證材料。2024年度合併營業收入淨額為12,864,438千元，較2023年度13,525,251千元減少4.89%；營業毛利3,370,428千元，毛利率約26%；營業利益1,959,596千元，營益率約15%；本期淨利2,612,199千元。依2024年度年報，榮剛主要市場以出口為主，113年度銷售量內外銷比約14.3%：85.7%，出口地區包括美洲的美國、加拿大、墨西哥，歐洲的英國、義大利、波蘭、德國、奧地利、法國，亞洲的中國、日本、韓國、新加坡、泰國、越南、印度，以及澳洲、非洲等。公司揭露最近二年度無單一銷售客戶占銷售總額10%以上，顯示客戶集中度相對分散。終端應用聚焦航太、能源、油氣、軍工、工模具、機械、汽車、一般民生、生醫等；官網亦說明產品已進入工具鋼通路及航太、能源、油氣、生醫等系統廠。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望可分為成長動能與風險兩面。成長動能：1. 榮剛2024年度年報對114年營業計畫指出，內銷市場將以高階工具鋼與新產品取代進口料，包含進階熱作鋼TS-GHA1、高階鏡面不銹鋼TS-GPX1，並搭配50噸爐與連續澆鑄機開始量產，提升一般商業用鋼材成本競爭力。2. 海外市場方面，公司持續深耕航太、能源、油氣等高值化產業，並加強歐美日高端應用市場；航太雖受波音飛安與罷工因素造成需求延後，但長期商用機需求仍被公司視為持續成長。3. 新設備與新鍛造設備將擴大尺寸與型態供應，公司目標是形成台灣完整條棒鋼生產基地，並以全尺寸、全鋼種供應擴大市場份額。4. 研發方向包含進階塑模預硬鋼、VCM垂直澆鑄製程、塑膠模具鋼與冷作工具鋼，2024年度研發費用70,556千元，占營收0.55%，高於2023年度0.19%。5. 公司長期策略包含亞洲工具鋼市占第一、擴大6系列功能性不銹鋼全球市占、深化東南亞與印度並擴大東北亞市場、開發不同產品型態。已知2025年全年合併營收依Yahoo股市月營收資料為11,560,465千元、年減10.14%，顯示2025年實際營收仍承壓；因此2026至2028展望需視新產線放量、航太與軍工認證材訂單、金耘國際通路整合、原料價格與關稅環境而定。主要風險：1. 全球鋼鐵產能過剩與中國、印度低價競爭。2. 美國鋼鋁關稅、歐洲碳邊境／碳稅、各國非關稅壁壘與貿易保護主義。3. 鎳、鉻、鉬、釩、鎢、廢鋼等原料價格與匯率波動。4. 航太客戶交機節奏、波音供應鏈重整、終端庫存調整造成認證材料出貨遞延。5. 高利率、地緣政治、中美貿易戰、台海／俄烏／中東風險與資安風險。2026至2028具體財務預測公司未公開，以上為根據年報策略、已公告營收與產業條件所作之研究推估。
Supply Chain
- 不銹鋼鋼胚供應商 年報揭露主要來源為英國、瑞典、印度；未揭露具名供應商，且非台股上市櫃公司名稱。
- 碳鋼鋼胚供應商 年報揭露主要來源為日本；未揭露具名供應商。
- 低合金鋼鋼胚供應商 年報揭露主要來源為中國、日本；未揭露具名供應商。
- 台灣廢鋼供應商 廢鋼為榮剛特殊鋼關鍵原料之一，年報揭露主要來源為台灣，包含沖床料、鐵粒及細鋼片；公司並未揭露具名供應商。
- 鉻鐵供應商 年報揭露來源為哈薩克、土耳其、阿爾巴西尼亞，含高／低碳鉻鐵；未揭露具名供應商。
- 鉬鐵供應商 年報揭露來源為智利、韓國；未揭露具名供應商。
- 釩鐵供應商 年報揭露來源為奧地利、中國、韓國；未揭露具名供應商。
- 鎢鐵供應商 年報揭露來源為中國；未揭露具名供應商。
- 金耘國際股份有限公司 4950 榮剛持股過半之台股上櫃鋼鐵公司，2025年由牧東更名為金耘國際；定位為不銹鋼製品銷售與通路整合平台，可與榮剛不銹鋼產品形成銷售通路連結。
- 金耘鋼鐵股份有限公司 榮剛集團關係企業，扮演GMTC品牌特殊合金材料經銷與物流服務角色；未查得台股上市櫃代號。
- 精剛精密科技股份有限公司 1584 台股上櫃公司，與榮剛同屬台鋼集團關係網；年報揭露榮剛與精剛有銷貨及進貨往來，精剛主要為鈦合金等產銷業務，亦屬高階材料與加工鏈下游／關聯企業。
- ALLOY TOOL STEEL, INC. 榮剛美國子公司，主要經營合金鋼銷售業務；非台股掛牌。
- Gloria Material Technology Japan 株式會社 榮剛日本子公司，主要經營合金鋼銷售業務；非台股掛牌。
- Boeing 年報及公開資料指出榮剛具備波音合格材料供應商／航太認證；Boeing為美國上市公司，非台股掛牌。
- Airbus 公開產業資料列為榮剛航太材料客戶／系統廠之一；Airbus為歐洲上市公司，非台股掛牌。
- GE／Siemens／Hitachi等動力與能源系統廠 年報揭露榮剛取得美國奇異、德國西門子AG、日本Hitachi等合格材料供應商認證；均非台股掛牌。
Competitors
- 精剛精密科技股份有限公司 1584 台股上櫃高階金屬材料公司，主要為鈦合金等產銷；與榮剛同屬特殊金屬材料鏈，部分高階材料與航太／工業應用具有可比性，但亦為關聯企業。
- 中鋼公司 2002 台股上市大型鋼鐵龍頭，產品線與榮剛特殊鋼定位不完全相同，但在鋼鐵材料供應與國內產業鏈具替代或競爭關係。
- 大成鋼 2027 台股上市不銹鋼與金屬通路／加工公司，與榮剛不銹鋼及材料通路領域具可比性。
- 允強實業 2034 台股上市不銹鋼管與不銹鋼產品公司，與榮剛不銹鋼材料下游應用有部分競爭或替代關係。
- 唐榮鐵工廠 2035 台股上市不銹鋼廠，屬國內不銹鋼產業同業。
- 金耘國際 4950 台股上櫃不銹鋼製品加工與銷售公司；現為榮剛通路整合相關公司，嚴格來說偏下游通路／關係企業，不宜視為純競爭對手。
- ATI Inc. 國際特殊金屬／高階合金材料同業，美國上市公司，非台股掛牌。
- Carpenter Technology 國際特殊合金與航太材料同業，美國上市公司，非台股掛牌。
- Swiss Steel Group 歐洲特殊鋼同業，非台股掛牌。
- Daido Steel 日本特殊鋼同業，非台股掛牌。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.