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5292

華懋 Green Energy & Environment As of 2026-06-17 Updated daily after market close

strong quality, fair valuation.

2 active signals
Revenue ≥20% Foreign buy
This page refreshes daily after the close. Add 華懋 to your watchlist to track signal changes on your next visit.
Valuation 41Quality 86Growth 83Momentum 74Chips 14

Is 華懋 a buy? Fundamentals and valuation first

  • Top-tier profitability.Operating margin beats ~84% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 5.8%.

  • Valuation is neutral.PE is in the 50th market percentile.

  • Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -4.0% of volume (net sell).

  • Strong revenue growth.Latest monthly revenue YoY ≈ 45.0%, above the 20% growth threshold.

  • Signals are active now.On the latest data, signals such as Revenue YoY ≥ 20%, Foreign net buying 5 straight days are active — see the historical forward returns after each occurrence below.

Chip flow

Bearish -0.29
BearishNeutralBullish

Distribution to retail — bearish

  • Distribution to retail — bearish
  • 台灣摩根士丹利 holds 285 lots
  • sellers have 246 lots left, ~820 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price +13% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 台灣摩根士丹利 has accumulated 285 lots since the start (sold 10%), still adding.
  • Main distributor 美商高盛 peaked at 230 lots, has sold 74%, 60 left, paused recently.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -2.56pp, mid holders +1, retail +1.27pp — drifting down to retail.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -411 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
台灣摩根士丹利中國信託永豐金-匯立國泰-敦南港商野村元富
Distributing
美商高盛元大證券美林新加坡商瑞銀摩根大通(牛牛牛)亞-網路
Desks
own scale
凱基-信義宏遠證券凱基-台北富邦-建國
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 台灣摩根士丹利 +285
    sold 10%· still adding
  • 中國信託 +268
    sold 4%
  • 永豐金-匯立 +212
    sold 0%
  • 國泰-敦南 +157
    sold 13%
  • 港商野村 +125
    sold 2%· still adding
  • 元富 +122
    sold 0%

Distributing

  • 美商高盛 60 left
    sold 74%· paused recently
  • 元大證券 49 left
    sold 71%· paused recently
  • 美林 64 left
    sold 58%· paused recently
  • 新加坡商瑞銀 82 left
    sold 45%· ~820 sessions to clear
  • 摩根大通 79 left
    sold 44%· paused recently
  • (牛牛牛)亞-網路 10 left
    sold 89%· paused recently

Desks

  • 凱基-信義 -830
    unclassified
  • 宏遠證券 -516
    unclassified
  • 凱基-台北 -395
    day-trade · selling pressure
  • 富邦-建國 -312
    unclassified
Still selling 246 lots ~820 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +340 absorbed / -65 sold buyers slightly ahead
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

Signals active now

These signals are true on the latest data, with this stock's own historical forward-return stats after each occurrence.

Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)

Active · now 45.03%

Monthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).

12 historical occurrences (since 2023-12-11)
Average forward return after Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)。20-day: Win 36.4%, Sample 11, Median -1.35%, Excess -2.47%, Beat mkt rate 27.3%；60-day: Win 63.6%, Sample 11, Median +10.65%, Excess -5.13%, Beat mkt rate 36.4%；120-day: Win 90%, Sample 10, Median +16.4%, Excess -7.82%, Beat mkt rate 30%

120 days after: historical avg +13.86%

20-day -0.25%
60-day +6.97%
120-day +13.86%
20-day
60-day
120-day
Win
36.4%
63.6%
90%
Sample
11
11
10
Median
-1.35%
+10.65%
+16.4%
Excess
-2.47%
-5.13%
-7.82%
Beat mkt rate
27.3%
36.4%
30%

Over 10 occurrences, 120-day forward avg gained 13.86%, lagged the market by 7.82 pts; win rate 90%.

Foreign net buying for 5 straight days

Active · now 8%

Foreign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.

7 historical occurrences (since 2024-01-25)
Average forward return after Foreign net buying for 5 straight days。20-day: Win 83.3%, Sample 6, Median +6.77%, Excess -2.52%, Beat mkt rate 50%；60-day: Win 100%, Sample 5, Median +15.3%, Excess +2.17%, Beat mkt rate 80%

60 days after: historical avg +17.03%

20-day +6.39%
60-day +17.03%
20-day
60-day
Win
83.3%
100%
Sample
6
5
Median
+6.77%
+15.3%
Excess
-2.52%
+2.17%
Beat mkt rate
50%
80%

Over 5 occurrences, 60-day forward avg gained 17.03%, beat the market by 2.17 pts; win rate 100%.

Does this signal hold up across the market

Over the past 242 months, on average ~404 stocks per month met “monthly revenue YoY ≥ 20%”; their adjusted-close return over the next 60 trading days averaged 6.94% (equal-weighted), beating the market by 2.37 points on average, and outperformed the TAIEX total-return index in 64.5% of months.

Each month, equal-weighted 60-day forward adjusted return of all signal-matching stocks, then averaged across months; excess vs the TAIEX total-return index.

Signals not active (historical stats for reference)

These are not occurring now; historical samples shown for comparison.

252-day price high (breakout)

Pending

Adjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.

What does 華懋 do? Company profile

綠能環保；半導體與高科技廠房VOCs廢氣污染防治、工業除濕與廠務空氣處理設備工程 台灣證券交易所上市

Overview

5292 對應華懋科技股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF/ETN/權證。公司成立於 1989/09/21，統一編號 23492169，上市日期為 2023/11/21，總部位於桃園市中壢區中山路88號17樓，龍潭廠位於桃園市龍潭區高原路367巷192號，另有新竹、台中、台南、高雄辦事處及上海子公司。董事長為鄭石治，總經理為林國源，發言人為李賴明祝。公司英文名稱為 Desiccant Technology Corporation，英文簡稱 DTECH。資本額方面，2024年報於 2025/03/24 揭露流通在外普通股 38,280,000 股、核定股本 60,000,000 股；第三方股市資料於 2026 年前後彙整資本額約新台幣4.21億元、發行股數 42,108,000 股，差異主要應來自 2025 年股票股利或股本變動，需以最新公開資訊觀測站公告為準。員工規模：2024 年底 244 人，包括一般人員41人、銷售8人、研發16人、直接人工179人。主要股東方面，公司官網揭露 2026/03/22 前十大股東含鉅倫投資 11.81%、神華投資 6.01%、陳新煥 5.36%、鄭石治 5.22%、巨金投資 4.41%、崧和投資 3.86%、蘇榮裕 3.07%、林滄海 2.37%、大模資產管理 2.08%、中國信託創業投資 0.69% 等；其中部分股東互為代表人、配偶或關係企業。2024 年合併營收新台幣 2,247,746 千元、年增 7.55%，稅後淨利 377,313 千元，EPS 9.86 元；第三方彙整顯示 2025 年全年營收約 28.61 億元、2026 年 1-5 月累計營收約 10.02 億元，但仍應以公開資訊觀測站正式公告為準。

Business

華懋是高科技廠房空氣污染防治與環境控制系統整合商，主要營業項目為 VOCs 揮發性有機廢氣污染防治處理工程、工業用除濕工程及相關維修保養服務。2024 年營收結構為工程收入 1,932,660 千元、占 86%；維修收入 277,759 千元、占 12%；銷貨收入 37,327 千元、占 2%。產品與服務分三大類：一、高科技製程 VOCs 污染防治系統，包括沸石濃縮轉輪、單轉輪與雙轉輪系統、直燃式焚化爐 TO、蓄熱式焚化爐 RTO、旋轉式蓄熱焚化爐 RRTO、觸媒焚化爐 CTO；二、特殊乾燥房與節能系統，包括標準型、節能型、低露點轉輪式除濕機與全熱交換器設備；三、資源回收與循環經濟系統，包括 NMP 溶劑回收、流體化床溶劑回收、中空纖維膜油氣回收設備。商業模式以專案工程為核心，針對半導體、光電、電子等客戶建廠、擴廠、產線升級或設備維護需求，提供規劃、設計、製造、施工、測試、保固與後續維修保養的一條龍服務。2024 年銷售地區為內銷 87.62%、外銷 12.38%。公司年報揭露 2024 年第一大銷貨客戶以匿名 A 公司列示，占全年銷貨 51.11%，並說明第一大客戶因處於半導體產業領先地位而有較多污染防治工程需求；媒體資料另稱全球晶圓代工龍頭廠為其客戶，但公司年報未具名確認。華懋具高科技產業承攬資格，截至 2024 年在國內外已有逾 1,038 套完整施工實績，分布於台灣646套、中國371套、新加坡15套、美國6套；公司並稱在台灣 IC 產業 7N、5N、3N、2N 晶圓廠 VOCs 環保設備機台市場占有率估計 90% 以上。

Outlook 2025–2028

2025-2028 年展望的核心成長動能來自 AI、高效能運算與先進製程帶動晶圓廠資本支出與建廠需求、台灣與海外半導體擴廠、全球環保法規趨嚴、VOCs 與 NOx 排放裁罰強化，以及企業淨零與綠色供應鏈要求。公司年報引用 SEMI 資料指出全球晶圓廠設備支出 2025 年約 1,100 億美元、2026 年成長至 1,300 億美元；台灣 2025、2026 年半導體投資額分別預估約 210 億美元與 245 億美元。公司短期目標仍以服務台灣半導體客戶為主，並持續開拓低露點除濕設備、鋰電池製程乾燥室、印刷產業、噴塗產業、電池產業及高濃度油氣回收處理設備客戶。新產品與技術包括半導體 7N、5N、3N、2N 製程用 AMC 微污染控制管膜吸附材與技術、降低晶片晶圓接合溫度的表面活化技術、高效能冷凝器、奈米級 Chemical Filter、CO2 吸附材、中空纖維管膜材料、燃料電池技術與汽化爐系統（綠氫）。擴產方面，媒體於上市前報導公司規劃在龍潭廠附近購地建新廠，目標 2026-2027 年後開出、產能提升約 30%-50%；公司 2024 年報也揭露將擴增製造產能、增加自動化機械設備，並於 2025 年董事會通過配合客戶南向政策規劃在星馬地區設立子公司。2025-2028 年主要風險包括：專案型收入受完工百分比、驗收與客戶建廠時程影響而波動；第一大客戶集中度高，2024 年匿名 A 公司占銷貨 51.11%；工程人才培養與招募不易；轉輪等關鍵零組件與原物料價格波動；地緣政治、出口管制與供應鏈調整；海外擴張執行與成本控制；半導體景氣循環或客戶資本支出遞延；以及環保、安衛、碳排法規升級造成合規成本增加。

Supply Chain

Upstream
  • 西部技研（Seibu Giken） 日本公司；華懋為其台灣地區唯一獨家經銷商，年報指出西部技研為全球 VOCs 轉輪主要供應商之一，雙方在 VOCs 廢氣處理系統合作多年。
  • Techwin 韓國相關廠商；年報列為華懋保持技術交流與合作的國際廠商之一，非台股掛牌。
  • 陽明交通大學、台北科技大學、中原大學、工研院綠能與環境研究所、工研院材化所 學研合作單位；提供研發、技術合作或產學合作支持，非上市櫃公司。
  • 未具名主要供應商甲公司、乙公司 年報揭露 2024 年甲公司占進貨 16.55%、乙公司占 11.91%，但未揭露名稱；主要採購品項包含轉輪、不銹鋼板材、黑鐵、風車、風門、管件、法蘭、內裝材料等。
  • 勁順科技股份有限公司 華懋關係企業；經營工業用途除濕設備器材、乾燥設備器材、防治污染設備製造，未查得台股上市櫃掛牌。
Downstream
  • 未具名 A 公司 年報揭露第一大銷貨客戶，2024 年銷貨 1,148,876 千元、占 51.11%；公司僅說明其處於半導體產業領先地位，未揭露正式名稱。
  • 台積電 2330 媒體多次指稱全球晶圓代工龍頭或台積電擴廠為華懋主要需求來源；公司年報未具名確認，故列為公開媒體推估/報導之下游客戶或終端需求來源。
  • 台灣半導體、光電、電子高科技廠房客戶 公司主要終端市場；需求來自新建廠房、擴廠、產線升級、VOCs/NOx 法規遵循、設備更新與維修保養。
  • 鋰電池、電動車電池、石化、印刷、噴塗產業客戶 公司規劃拓展之下游應用；低露點除濕、乾燥室、油氣回收與高濃度 VOCs 處理為主要切入點。

Competitors

  • 漢唐集成股份有限公司 2404 台股上市；半導體與高科技廠房工程、無塵室與機電系統整合同業，與華懋在廠務工程/高科技建廠供應鏈重疊，但 VOCs 專項不同。
  • 聖暉工程科技股份有限公司 5536 台股上市；高科技廠房機電、無塵室與廠務工程同業，StockFeel 將其列為華懋廠辦機電競爭對手。
  • 亞翔工程股份有限公司 6139 台股上市；潔淨室、機電與高科技廠房工程同業，屬半導體建廠工程鏈競爭者。
  • 帆宣系統科技股份有限公司 6196 台股上市；高科技設備材料、廠務自動化與整合系統業務，同屬半導體廠務與設備服務供應鏈。
  • 漢科系統科技股份有限公司 3402 台股上櫃；高科技廠務供應系統與設備工程同業，StockFeel 列為廠辦機電競爭對手。
  • 朋億股份有限公司 6613 台股上櫃；半導體與高科技廠務製程供應系統工程同業。
  • 信紘科技股份有限公司 6667 台股上櫃；廠務系統整合、設備模組與製程附屬設備供應商，與半導體廠務工程需求重疊。
  • 西部技研、Nichias、Munters、Taikisha、HSJ Environment Protection 年報引用 QYResearch 指出其為 2021 年全球 VOCs 轉輪供應鏈前五大市占公司；其中西部技研是華懋合作與台灣獨家經銷對象，不一定為華懋直接競爭者。
Sources（17）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

Method and limitations

  • All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
  • Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
  • Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
  • Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
  • Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.

This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.