隆大 5519
- 品質
- 中上
- 估值
- 偏便宜
隆大可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 64 百分位。最新一季 ROE 約 0.8%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 3 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 10 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -14.2%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -92.5%，較去年同月下滑。
估值
強勢殖利率頂尖，股價淨值比便宜。
品質
中性營業利益率良好，但ROE普通。
成長
偏弱月營收年增率落後。
動能
偏弱近 240 日報酬普通，近 60 日報酬落後。
籌碼
偏弱外資 20 日買超強度落後。
今天有什麼變化？
資料日 2026-09-24，與前一交易日 2026-09-23 相比
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
隆大（5519）合理價估算與歷史估值定位
現價比隆大過去五年的本益比慣常評價低了約 15%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 8 倍，對應股價約 39.8 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 29.4 至 47.7 元）；以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 30.2 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，隆大的應得價約 18.2 元；加上隆大自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 16.7 至 21.6 元，現價高於慣常區間上緣約 16%。調整基本面後，隆大目前比全市場約 74% 的股票貴（同業中約比 75% 貴）偏貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
隆大（5519）EPS 與獲利能力
隆大 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.21 元，近四季合計 4.96 元，2025 年全年 EPS 4.96 元。
2026 年第 2 季毛利率 26.3%、營業利益率 11.1%、稅後淨利率 10.7%、單季 ROE 0.9%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.21 | 26.3% | 11.1% | 10.7% | 0.9% |
| 2026 年第 1 季 | 0.58 | 32.8% | 24.8% | 18.9% | 2.2% |
| 2025 年第 4 季 | 0.65 | 34.3% | 17.2% | 14.5% | 2.3% |
| 2025 年第 3 季 | 3.52 | 35.4% | 29.0% | 23.3% | 13.6% |
| 2025 年第 2 季 | 0.23 | 22.9% | 13.5% | 12.8% | 1.0% |
| 2025 年第 1 季 | 0.56 | 27.1% | 21.2% | 16.3% | 2.2% |
| 2024 年第 4 季 | 2.03 | 30.8% | 21.1% | 17.1% | 8.0% |
| 2024 年第 3 季 | 0.18 | 19.6% | 9.9% | 7.8% | 0.7% |
歷年全年 EPS
- 2025 年4.96 元
- 2024 年3.91 元
- 2023 年3.68 元
- 2022 年4.14 元
- 2021 年2.73 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
隆大 2026 年 8 月營收 1.14 億元，較去年同月衰退 92.5%；近 12 個月中有 4 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 1.14 | -92.5% |
| 2026 年 7 月 | 1.12 | -92.0% |
| 2026 年 6 月 | 1.62 | +3.4% |
| 2026 年 5 月 | 1.73 | +88.7% |
| 2026 年 4 月 | 1.18 | -23.1% |
| 2026 年 3 月 | 2.71 | -6.9% |
| 2026 年 2 月 | 1.06 | -39.2% |
| 2026 年 1 月 | 3.00 | +6.3% |
| 2025 年 12 月 | 3.63 | -57.6% |
| 2025 年 11 月 | 4.47 | -64.9% |
| 2025 年 10 月 | 2.54 | -47.2% |
| 2025 年 9 月 | 3.76 | +223.7% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
隆大（5519）股利政策與殖利率
隆大近 12 個月已除息的現金股利合計 3.3 元，交易所以 2026-09-24 收盤價計算的殖利率為 15.17%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 3.3 元。
近五年中有 5 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-07-10（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|---|
| 2026 年 | 3.3 | 0.5 | 1 |
| 2025 年 | 3.0 | — | 1 |
| 2024 年 | 2.2 | — | 1 |
| 2023 年 | 2.1 | — | 1 |
| 2022 年 | 2.0 | — | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） |
|---|---|---|---|
| 2026-07-10 | 114年 | 3.3 | 0.5 |
| 2025-06-17 | 113年 | 3.0 | — |
| 2024-06-18 | 112年 | 2.2 | — |
| 2023-07-13 | 111年 | 2.1 | — |
| 2022-08-08 | 110年 | 2.0 | — |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
隆大（5519）三大法人買賣超與融資融券
截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計賣超隆大 264 張（外資 -280、投信 0、自營商 +16），近 20 個交易日合計賣超 962 張，已連續 4 日賣超。
融資餘額 964 張，近 20 日增加 135 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 1.7%（截至 2026-09-24）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-24 | -262 | 0 | 0 | -262 | 964 | 0 |
| 09-23 | -62 | 0 | 0 | -62 | 949 | 0 |
| 09-22 | -1 | 0 | 0 | -1 | 947 | 0 |
| 09-21 | -35 | 0 | +3 | -32 | 956 | 0 |
| 09-18 | +80 | 0 | +13 | +93 | 951 | 0 |
| 09-17 | +49 | 0 | 0 | +49 | 945 | 0 |
| 09-16 | -40 | 0 | 0 | -40 | 942 | 0 |
| 09-15 | +51 | 0 | +2 | +54 | 955 | 0 |
| 09-14 | +15 | 0 | +2 | +17 | 954 | 0 |
| 09-11 | -167 | 0 | 0 | -167 | 948 | 0 |
| 09-10 | -169 | 0 | -3 | -172 | 943 | 0 |
| 09-09 | +14 | 0 | -15 | -1 | 941 | 0 |
| 09-08 | +29 | 0 | -3 | +26 | 937 | 0 |
| 09-07 | -95 | 0 | +4 | -91 | 938 | 0 |
| 09-04 | +18 | 0 | +2 | +20 | 905 | 0 |
| 09-03 | -117 | 0 | 0 | -117 | 891 | 0 |
| 09-02 | -212 | 0 | 0 | -212 | 860 | 0 |
| 09-01 | -5 | 0 | +1 | -4 | 853 | 0 |
| 08-31 | -142 | 0 | -1 | -144 | 855 | 0 |
| 08-28 | +115 | 0 | -32 | +83 | 829 | 0 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-24 起 · 股價 -24% · 分點至 2026-09-24· 集保至 2026-09-24
- 最大持有者統一-三多 自起點累積 465 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者元大-花蓮 峰值囤過 121 張、已倒 28%，剩 87 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.33pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 +0.83pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -383 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 統一-三多 +465
- 台新 +412
- 台新-成功 +272
- 富邦-斗六 +218
- 元大-士林 +177
- 富邦-中壢 +170
派發
- 元大-花蓮 剩 87
- 花旗環球 剩 47
- 元大-高雄 剩 40
- 統一 剩 7
- 元大-鳳山 剩 32
- 台新-三民 剩 33
交易台
- 美商高盛 -1,238
- 摩根大通 -970
- 凱基-台北 -839
- 台灣企銀-北高雄 -675
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 584 | +18.3% | +3.2% | 59.4% | -1.2% |
| 20-40 | 659 | +1.5% | -13.5% | 35.8% | -12.3% |
| 40-60 | 797 | +15.5% | +14.2% | 78.9% | -7.7% |
| 60-80 | 707 | +10.8% | +7.1% | 76.2% | -4% |
| 80-100 | 361 | +24.6% | +32.1% | 84.2% | +5.4% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 5.03，落在自身歷史第 10.3 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 585 天樣本中，120 日後平均下跌 3.6%、勝率 20.9%，落後大盤 8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 31 次，觸發後 60 日平均 +3.53%，勝率 54.8%，平均贏大盤 +0.74 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 102 次，觸發後 60 日平均 +4.39%，勝率 61.3%，平均贏大盤 +0.93 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 57 次，觸發後 60 日平均 +3.39%，勝率 51.8%，平均贏大盤 -1.19 個百分點。
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隆大是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
隆大營建事業股份有限公司，股票代號5519，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立於1982年4月30日，1999年10月7日上櫃，2014年2月10日上市；總部位於高雄市前鎮區民權二路380號18樓之1。董事長為陳武聰，總經理為洪茂源；實收資本額為新台幣2,191,971,800元，已發行普通股219,197,180股。依2024年年報，截至2025年3月31日員工94人；主要股東包括大進投資19.06%、大虹投資9.44%、新旺投資3.80%、許名誼3.02%、一功營造3.00%、有力投資1.74%、宏碁建設1.72%、新威投資1.09%、陳武聰1.08%、一功投資1.06%，前十名合計45.01%。公司2025年法說會揭露2025年度營業收入54.52億元、稅後淨利10.88億元、EPS 4.96元、毛利率33%、現金股利3.30元；2024年度年報則揭露2024年營收62.51億元、EPS 3.90元。
主要業務
隆大核心定位為建築專業營造公司，主要業務為不動產開發與建築工程承攬，涵蓋集合住宅、辦公大樓、廠房、學校、醫院、棒球場、不動產租賃及一般旅館業務。2024年主要產品營收比重為建屋銷售收入94.35%、營造工程收入4.99%、租賃收入0.25%、其他收入0.41%，顯示營運以自地自建或合建住宅開發銷售為主，營造承攬為輔。建設業務推案區域以大高雄為核心，並逐步延伸至北部、東部；產品定位偏向首購與自住需求，透過土地開發、產品企劃、規劃設計、行銷、施工、交屋與售後服務完成價值鏈。營造業務採工程承攬模式，主要承攬民間工程與公共工程，收入認列依工程進度或完工百分比；2024年年報列示承攬案包括裕鐵鍍四廠相關工程、宏碁建設七賢案、吳公館新建工程與屏東縣立國際棒球場工程等。2026年3月法說會揭露銷售中成屋包括鳳凰天畝III、鳳凰Villa、鳳凰天畝V、鳳凰悅、鳳凰萃、鳳凰橋科ONE，合計預計總銷122億元、990戶。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以既有成屋去化、興建中案源、工程承攬進度與高雄區域需求為主要驅動。2026年3月法說會顯示，成屋銷售案合計總銷122億元，其中鳳凰天畝III、鳳凰Villa、鳳凰天畝V、鳳凰悅、鳳凰萃、鳳凰橋科ONE為可銷售案源；預估推案合計149億元、776戶，包括楠梓高昌段8億元預計2027年完工、前金後金段33億元預計2028年完工、岡山大公段20億元預計2028年完工、鳳山埤頂段南北基地合計23億元預計2029年完工、前鎮經貿段一期65億元預計2030年完工。營造端方面，裕鐵相關工程預計2026年完工，屏東國際棒球場工程預計2028年完工，期間可依完工進度貢獻營收。中長期動能包括高雄亞洲新灣區、橋頭科學園區、楠梓半導體聚落、捷運黃線與紅線延伸、仁武產業園區等區域建設帶動居住與廠辦需求；公司策略為分散區域、區域深耕、採預售或先建後售、合建合資與JV合作。主要風險包括央行選擇性信用管制與房市交易降溫、利率與貸款條件收緊、房價負擔能力下降、缺工、工資與鋼鐵水泥等建材成本上升、碳費推升營建成本、工程進度延宕、公共工程競爭激烈及個案銷售率波動。2025年年報與法說會內容可支持2025至2028年案源與工程進度，但2027至2028之後營收認列仍取決於銷售、完工與交屋時程，屬前瞻性估計。
產業上下游
- 中國石油化學工業開發股份有限公司 1314 2024年年報揭露之2024年度占進貨總額10%以上供應商，占進貨淨額41.74%；實際交易性質可能與土地或工程發包／材料採購相關，年報未細分。
- 如發開發股份有限公司 2024年年報揭露之2023年度占進貨總額10%以上供應商，占進貨淨額16.75%；未確認為台股上市櫃公司。
- 工程顧問公司與建築師 營建業上游，提供建築、橋樑、道路、廠房工程設計、技術工法研發與監造；多為專業服務供應商，未特定單一上市櫃公司。
- 鋼鐵、水泥、砂石、預拌混凝土、機電與其他建材供應商 營建工程主要原料包括鋼筋、鋼骨、水泥、混凝土、砂石、電梯、消防、水電、磁磚、玻璃、衛浴、廚具、門窗等；公司年報表示多由公司自行採購並向多家廠商詢價。
- 一般購屋自住及換屋客戶 建屋銷售主要客群，2024年建屋銷售收入占營收94.35%；客戶多為不特定自然人或公司行號，重複性不高。
- 裕鐵企業股份有限公司 民間工程業主，隆大承攬裕鐵鍍四廠基礎工程、辦公室宿舍、公用槽區、裁剪廠等工程；未確認為台股上市櫃公司。
- 屏東縣政府／屏東縣立國際棒球場工程業主 公共工程下游客戶，屏東國際棒球場為隆大營造承攬案之一，預計至2028年前後依工程進度認列。
- 宏碁建設股份有限公司 民間工程業主，年報列示宏碁建設七賢案集合住宅新建工程；同時為隆大主要股東之一，未確認為台股上市櫃公司。
競爭對手
- 京城建設 2524 高雄在地上市建商，與隆大在高雄住宅開發與土地取得市場具區域競爭關係。
- 華友聯開發 1436 上市建材營造公司，高雄與南部住宅開發市場同業。
- 聯上發 2537 上市建材營造公司，具高雄與全台住宅開發案源，為區域建商競爭者。
- 興富發 2542 大型上市建商，全台推案規模大，於高雄住宅市場亦具競爭力。
- 遠雄建設 5522 大型上市建商，與隆大在住宅與商用不動產開發市場競爭。
- 達欣工程 2535 上市營造工程公司，於建築工程承攬與公共／民間工程標案市場競爭。
- 根基營造 2546 上市營造公司，於營造承攬、建築與公共工程市場競爭。
- 潤弘精密工程事業 2597 上市營造工程公司，具工程技術與建築承攬能力，屬營造端競爭者。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於隆大（5519）的常見問題
- 隆大(5519)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-24 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 隆大股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-24 收盤 25.05 元，本益比 5.0、股價淨值比 1.0。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 10 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 隆大的每股盈餘（EPS）是多少？
- 隆大 2026 年第 2 季單季 EPS 0.21 元，近四季合計 4.96 元，2025 年全年 4.96 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 隆大最新月營收表現如何？
- 隆大 2026 年 8 月營收 1.14 億元，較去年同月衰退 92.5%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 隆大配息多少？殖利率多少？
- 隆大近 12 個月已除息的現金股利合計 3.30 元，交易所公告殖利率 15.17%（截至 2026-09-24）；2026 年現金股利合計 3.30 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 隆大外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計賣超隆大 264 張（外資 -280、投信 0、自營商 +16 張），近 20 日合計賣超 962 張；融資餘額 964 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 隆大合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 8.0 倍，對應股價約 40 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 29 至 48 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 30 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-24）。
- 隆大目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：隆大若回到五年中位評價，約對應 40 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-24）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。