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Help me set up FinLab and analyze 6261 久元. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6261
6261
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 久元 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 60th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.5%.
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Valuation is neutral.PE is in the 50th market percentile; within its own history, PE is around the 99th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.7% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +33% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-敦南 has accumulated 825 lots since the start (sold 9%), now trimming.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 2,295 lots, has sold 33%, 1,531 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +3.27pp, mid holders +1, retail -2.41pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -2,739 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-敦南 +825
- 花旗環球 +633
- 元富 +473
- 香港上海匯豐 +276
- 新光 +218
- 群益金鼎-敦南 +215
Distributing
- 美商高盛 1,531 left
- 富邦證券 309 left
- 宏遠證券 720 left
- 摩根大通 360 left
- 國票-安和 241 left
- 富邦-新竹 434 left
Desks
- 台灣摩根士丹利 -996
- 元富-松德 -695
- 兆豐-北高雄 -667
- 臺銀 -626
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 517 | +2.3% | +6.1% | 59.8% | -9.1% |
| 20-40 | 339 | +6.8% | +5.4% | 66.7% | -5% |
| 40-60 | 581 | +12.5% | +5.7% | 66.3% | -2.7% |
| 60-80 | 702 | +23% | +26.8% | 70.1% | -1.1% |
| 80-100 You are here | 897 | +5.3% | +3.7% | 55.4% | -10.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 22.69, at the 99.2th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 1032 historical days, 120-day forward avg gained 9.8%, win rate 59.5%, lagged the market by 3.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
21 times historically; 60-day forward avg +5.05%, win rate 65%, beating the market by -0.41 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
73 times historically; 60-day forward avg +4.25%, win rate 55.9%, beating the market by +1.64 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
62 times historically; 60-day forward avg +3.4%, win rate 58.3%, beating the market by -1.55 pts on average.
What does 久元 do? Company profile
Overview
久元電子股份有限公司，英文名稱 YoungTek Electronics Corporation，股票代號 6261，為證券櫃檯買賣中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司創立於 1991 年 7 月 22 日，2004 年 3 月 29 日上櫃，總部及主要據點位於新竹科學園區科技路 5 號；主要營運據點包含科技廠、埔頂廠、創新廠、力行廠，並有深圳、蘇州、揚州、美國 Santa Clara 等海外或子公司據點。董事長為汪秉龍，總經理為蕭維唐；實收資本額約新台幣 12.8497989 億元，已發行普通股 128,497,989 股。2024 年年報揭露截至 2024 年底員工合計 1,252 人，其中研發人員 186 人、業務人員 49 人、一般職員 426 人、直接人員 551 人、經理人 40 人，平均年齡 38.5 歲、平均服務年資 7.83 年。2025 年 4 月 29 日年報前十大股東包含忠釋實業 6.60%、立齊投資 4.93%、立陽投資 4.84%、汪秉龍 3.73%、宏正投資 2.00%、立威投資 1.94%、立發投資 1.48%、均鴻精密工業 1.18%、中國信託商銀受久元電子員工持股會 1.05%、汪禹 0.55%。2025 年第三季合併財報揭露關聯企業包含上海久析檢測技術有限公司持股 48.40%、天正國際精密機械股份有限公司持股 14.60%、黑澤科技股份有限公司持股 15.38%；美國子公司 YoungTek Electronics Corporation USA, Inc. 主要從事半導體設備銷售及 OEM/ODM 服務。
Business
久元以半導體切割與挑檢代工起家，目前定位為半導體與光電後段代工服務商及自有設備研發製造商。主要服務包含晶圓測試、晶片研磨、晶圓/晶片切割、晶粒挑檢、IC 成品測試、IC 模組應用系統測試 SLT、測試程式開發、工程支援、代客出貨；光電與 LED/VCSEL 產品 AOI、挑檢、人工目檢、LED 基板切割；RFID Inlay 與標籤代工，包括塗膠、固晶、熱壓、測試、複合。自製設備銷售包含 IC 測試機、IC 分選機、IC 分類機、IC 固晶機、WLCSP 晶粒分類包裝機、光學自動檢測機、LED 自動固晶機、Mini LED 固晶機、RFID 智能標籤倒裝綁定機等。2024 年合併營收新台幣 39.66808 億元，營收結構為測試代工收入 20.63505 億元、占 52.02%；切割挑檢代工收入 4.84824 億元、占 12.22%；機器組裝等產品銷售及其他 14.27276 億元、占 35.98%；銷貨退回及折讓占 -0.22%。2024 年內銷 21.28754 億元、占 53.66%，外銷 18.38054 億元、占 46.34%。商業模式為接受 IC 設計、封測、被動元件、LED/光電、RFID 等客戶委託進行後段加工與測試，同時以自製 ATE、AOI、Handler、Bonder 等設備降低內部代工成本並對外銷售設備。公司年報說明最近二年度沒有單一銷貨客戶占銷貨總額 10% 以上，表示客戶集中度較低；主要客戶型態為國內半導體封測廠、被動元件製造商、IC 設計公司及中國大陸客戶，並以歐美日與東南亞市場拓展為中長期方向。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望可分為代工、設備、海外布局與風險四條主軸。第一，代工需求受 5G、AI、高效能運算、車用電子、IoT、CIS、MEMS、RF 通訊、LCD 驅動 IC、電源管理 IC、LED/VCSEL、Mini LED、光通訊及 RFID 應用帶動，後段測試、研磨、切割、挑檢、SLT、Burn-in 等服務需求仍有成長空間；公司年報明確將車用與第三代半導體列為投入方向。第二，自有設備是主要成長動能，公司已形成 IC 測試平台、RF 模組、LCDD 測試、CIS/CCM、AOI 六面檢測、RFID Bonder、Mini LED 設備等產品線，並規劃 S300、MIX2、AVI80、Burn-In Tester、高速/高瓦數 ATE、第三類半導體測試機、CPO 光纖自動對位模組與 AI Inspection 外觀檢測等新產品或功能。2026 年 4 月法說資料顯示 2025 年營收約新台幣 41.90701 億元、毛利率約 30%、EPS 約 4.23 元，近五年自有設備銷售已成為公司簡報中反覆強調的營運重點。第三，海外方面，公司已設立美國 Santa Clara 子公司，定位為半導體測試實驗室/OEM 服務、半導體代工銷售及服務、半導體測試設備銷售及服務；公司年報亦提出加強日本市場、布局東南亞如馬來西亞、越南、泰國、評估東南亞新工廠、與海外 OSAT 合作，以降低地緣政治與供應鏈集中風險。第四，主要風險包含全球半導體景氣循環、終端需求波動、匯率波動、地緣政治與出口限制、中國大陸低價設備商競爭、LED 與 RFID 市場價格競爭、海外擴張執行風險、研發產品驗證期較長，以及自有設備銷售若放大將使營收季節性與交機認列波動提高。2025 至 2028 的數字預估除公司已揭露 2025 法說資料外，其餘屬產業趨勢推估，未使用未經公司確認的財務預測。
Supply Chain
- 匿名主要進貨商 A 公司、B 公司、C 公司 年報僅以 A/B/C 匿名揭露主要進貨廠商，未揭露正式公司名稱；供應內容與公司主要原料相關，包含組裝機器設備所需 IC、電容、電阻、印刷電路板、電源供應器及機台機構組件等。
- IC、電容、電阻、PCB、電源供應器與機構件供應商 久元自製測試機、AOI、Handler、Bonder 等設備所需上游零組件；公司表示各項原物料有交易穩定且合作多年之供應商，但未具名。
- Impinj 年報長期計畫提及 RFID 方向擬與晶片廠商如 Impinj 形成深度合作；Impinj 為美國上市 RFID 晶片/平台公司，非台股掛牌。
- NXP 年報長期計畫提及 RFID 方向擬與晶片廠商如 NXP 形成深度合作；NXP 為海外上市半導體公司，非台股掛牌。
- Alien Technology 年報長期計畫提及 RFID 方向擬與晶片廠商如 Alien 形成深度合作；非台股掛牌。
- 國內半導體封測廠 公司年報明示產品銷售及加工服務對象主要為國內半導體封測廠；實際客戶未具名，且最近二年度無單一銷貨客戶占比超過 10%。
- 被動元件製造商 公司年報明示主要加工服務對象包含被動元件製造商，需求包含 AOI、測試、切割與挑檢等；實際客戶未具名。
- IC 設計公司 公司服務 PC 週邊、Logic、Mix-Signal、Non-volatile Memory、MCU、USB、Analog 電源管理 IC、CIS、MEMS、RF 通訊、LCD 驅動 IC、IoT/3C、車用 IC 等測試需求；年報提及以既有 ATE 產品線開發新 Design House 客戶。
- OSAT 廠與可靠度實驗室 公司短長期計畫提及串聯 Design House 與 OSAT 上下游、與海外 OSAT 合作、取得國內外 First Tier 客戶支持共同驗證高瓦數 Burn-in Tester，實際公司名稱未揭露。
- RFID 標籤、物流、零售、工業、醫療、航空等應用客戶 RFID Inlay 與電子標籤代工下游，應用於防偽、生產線管理、倉儲管理、貴重物品管理、圖書與租賃產品管理等；公司計畫開發物流、零售、工業 4.0、醫療、航空等垂直應用。
Competitors
- 超豐 2441 久元年報列為測試代工服務同等級國內廠商之一。
- 京元電子 2449 久元年報列為測試代工服務同等級國內廠商之一。
- 矽格 6257 久元年報列為測試代工服務同等級國內廠商之一。
- 台星科 3265 久元年報列為測試代工服務同等級國內廠商之一。
- 力成 6239 久元年報列為測試代工服務同等級國內廠商之一。
- 惠特 6706 久元年報列為 LED 設備銷售及代工服務端的台灣競爭者。
- 旺矽 6223 久元年報列為 LED 設備銷售及代工服務端的台灣競爭者；同時旺矽亦屬半導體測試介面與設備相關台股公司。
- Avery Dennison（Smartrac） 久元年報列為 RFID 標籤與設備製造商競爭者；海外公司，非台股掛牌。
- Zebra Technologies 久元年報列為 RFID 標籤與設備製造商競爭者；美國上市公司，非台股掛牌。
- SML 久元年報列為 RFID 標籤與設備製造商競爭者；非台股掛牌。
- Arizon RFID（永道） 久元年報列為 RFID 標籤與設備製造商競爭者；非台股掛牌。
- Invengo（遠望谷） 久元年報列為 RFID 標籤與設備製造商競爭者；中國大陸上市公司，非台股掛牌。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.