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Help me set up FinLab and analyze 6581 鋼聯. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6581
6581
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 鋼聯 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~96% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 3.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 38th market percentile; within its own history, PE is around the 72th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 7.1% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +0% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 康和 has accumulated 116 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 國泰-敦南 peaked at 162 lots, has sold 35%, 105 left, ~20 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.36pp, mid holders +1, retail -0.60pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -3 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 康和 +116
- 元大-清水 +87
- 元大-北屯 +86
- 宏遠-台南 +54
- 花旗環球 +54
- 富邦-公益 +45
Distributing
- 國泰-敦南 105 left
- 摩根大通 20 left
- 凱基-台北 22 left
- 群益金鼎-台南 8 left
- 新光-台南 9 left
- 元大-旗山 4 left
Desks
- 永豐金-北高雄 -115
- 凱基-和平 -73
- 元大-彰化 -55
- 統一 -36
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 257 | +8.8% | +6.3% | 79% | -19% |
| 20-40 | 162 | +20.5% | +16.9% | 100% | -21.2% |
| 40-60 | 220 | +14.7% | +17.1% | 90.5% | +2.6% |
| 60-80 You are here | 307 | +18.7% | +21.3% | 82.7% | +6% |
| 80-100 | 96 | +11% | +7.3% | 90.6% | +6.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 17.74, at the 71.7th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 277 historical days, 120-day forward avg gained 10%, win rate 75.8%, beat the market by 4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
10 times historically; 60-day forward avg +5.58%, win rate 62.5%, beating the market by +4.79 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
50 times historically; 60-day forward avg +2.69%, win rate 67.5%, beating the market by -1.81 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
32 times historically; 60-day forward avg +1.72%, win rate 63.3%, beating the market by -3.63 pts on average.
What does 鋼聯 do? Company profile
Overview
6581 對應台灣鋼聯股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，股票簡稱鋼聯。公司成立於1995年5月24日，總部與工廠位於彰化縣伸港鄉彰濱工業區線工北一路36號，2018年1月30日上市，統一編號89528054。主要經營廢棄物清除、處理、資源回收再利用、其他非鐵金屬基本工業、水泥與混凝土製品等業務。董事長為林才翔，總經理為謝宗霖。實收資本額為新台幣1,112,708,870元，已發行普通股111,270,887股。公司2024年永續報告書揭露台灣鋼聯員工總人數109人；求職平台資料另列員工約93人，口徑不同。前十大股東依公司股務資訊資料日2026年3月31日：豐興鋼鐵24.05%、東和鋼鐵22.31%、海光企業8.71%、協勝發鋼鐵廠8.70%、建順煉鋼5.50%、誠創投資3.74%、龍慶鋼鐵3.63%、李衍慶3.55%、聯成鋼鐵3.39%、威致鋼鐵3.01%。公司另100%持有台鋼資源股份有限公司，處理旋轉窯爐碴安定化與再利用。
Business
台灣鋼聯的核心商業模式是收受國內電弧爐煉鋼業產生的有害事業廢棄物集塵灰，以及其他含鋅廢棄物、焚化飛灰、污染土壤等資源物，透過自德國引進的Waelz Kiln旋轉窯高溫冶煉製程，在約1300°C、5至6小時反應下回收鋅、鉛等有價金屬，產出粗氧化鋅與可再利用旋轉窯爐碴。兩座旋轉窯設計年處理量約198,900公噸；粗氧化鋅年產量約5萬至6萬公噸，品質區間公司揭露為Zn約45%至60%，主要作為國外冶煉廠或化工廠原料，經精煉後可製成99.995%鋅錠或高純度氧化鋅，再應用於鍍鋅建材、輪胎、橡膠、陶瓷、化學品、農業、工業製品等。2024年營收結構：氧化鋅銷售新台幣16.19億元、占68%；清除再利用7.13億元、占30%；混凝土銷售0.39億元、占2%；其他約0.08億元。依2024年年報，主要銷售地區含日本37.12%、歐洲11.81%、泰國11.70%、韓國2.90%、氧化鋅內銷4.55%、清除再利用29.96%、其他1.96%。公司指出粗氧化鋅約90%外銷、10%內銷；主要客戶為日本、泰國、比利時及波蘭大型冶煉廠，合計約占粗氧化鋅銷售金額93%，化工廠客戶約占7%，但未公開具名客戶。國內電弧爐集塵灰清運再利用市場，2024年公司處理116,900噸、市占率約92.12%，公司稱其國內集塵灰再利用市場居領導地位。
Outlook 2025–2028
2025年：公司2025年營收為22.11億元，稅後純益6.87億元，EPS 6.17元，年減約17%；主因國內鋼鐵產量下滑，影響集塵灰交量與可銷售氧化鋅數量。支撐因素為國際鋅價上漲、鋅礦供應緊張，以及2025年長約加工費由每噸165美元降至80美元，推升氧化鋅產品價值。公司法說會並指出2025年氧化鋅已完售、供不應求，且持續推動AI資訊系統精準投料、節能減碳、拓展再利用項目、多元化經營。2026年：成長動能主要來自環評變更通過與龍井新廠興建。環差變更重點為擴大含鋅資源物來源與收受量，以及增加國內焚化廠焚化飛灰收受量；公司也取得UL 2809再生材料含量認證，標示產品鋅100%來自廢棄物，有利綠色循環產品銷售。國際鋅價若維持高檔、加工費維持低位，對營收與毛利有正向影響；但國內鋼鐵產量、廢鋼與鋼價、公共工程與營建需求仍會影響集塵灰原料量。2027年：龍井新廠目標2027年底前完工並正式營運，重點為水洗氧化鋅產品，提高產品價值、開拓客源並降低雜質帶來的折價，若準時投產，可能成為2028年前後營收與客戶結構升級的核心。2028年：推估成長將取決於龍井新廠產能爬坡、環評新增收受項目實際放量、焚化飛灰與含鋅污泥等新料源穩定性、國際鋅價與加工費週期、以及國內外對再生鋅與低碳材料的需求。主要風險包括鋼鐵景氣低迷導致集塵灰交量不足、LME鋅價下跌、加工費反彈、環保許可與地方溝通延宕、新廠資本支出與試車風險、匯率波動、主要外銷客戶集中、以及含鋅廢棄物與焚化飛灰成分不穩造成處理成本上升。
Supply Chain
- 豐興鋼鐵股份有限公司 2015 上市電弧爐鋼廠，為台灣鋼聯主要股東之一；國內電弧爐煉鋼廠是集塵灰主原料來源，豐興亦屬公司共同處理體系相關鋼鐵業股東。
- 東和鋼鐵企業股份有限公司 2006 上市電弧爐鋼廠，為主要股東之一；與集塵灰清除再利用主料源及董事會結構高度相關。
- 海光企業股份有限公司 2038 上市鋼鐵公司，為主要股東之一；屬國內電弧爐鋼鐵業相關上游料源與股東。
- 威致鋼鐵工業股份有限公司 2028 上市鋼鐵公司，為前十大股東之一；屬國內鋼鐵業相關上游。
- 協勝發鋼鐵廠股份有限公司 未確認為台股上市櫃公司；為前十大股東之一，屬國內煉鋼業相關上游。
- 建順煉鋼股份有限公司 未確認為台股上市櫃公司；為前十大股東之一，屬國內煉鋼業相關上游。
- 龍慶鋼鐵企業股份有限公司 未確認為台股上市櫃公司；為前十大股東之一，屬國內鋼鐵業相關上游。
- 聯成鋼鐵股份有限公司 未確認為台股上市櫃公司；為前十大股東之一，屬國內鋼鐵業相關上游。
- 垃圾焚化廠與公民營廢棄物處理機構 非單一掛牌公司；提供焚化飛灰等替代副原料，2026年環評變更後為中期新增料源之一。
- 表面處理、電鍍、化工、金屬加工與含鋅廢棄物產生業者 非單一掛牌公司；提供含鋅廢棄物、電鍍脫水污泥、廢鋅、含鋅污泥等城市礦山原料。
- 日本、泰國、比利時、波蘭等大型鋅冶煉廠 未具名海外客戶；年報揭露其為粗氧化鋅主要外銷客戶群，合計約占粗氧化鋅銷售金額93%。
- 國內外化工廠 多數未具名；購買粗氧化鋅或再生鋅原料，精製為高純度氧化鋅、碳酸鋅等，約占粗氧化鋅客戶銷售金額7%。
- 台鋼資源股份有限公司 台灣鋼聯100%子公司，未上市；承接旋轉窯爐碴安定化，作為水泥原料、混凝土粒料、瀝青混凝土粒料或鋪面工程級配粒料。
- 鍍鋅、輪胎、橡膠、陶瓷、化學品、農業與工業製品業者 終端應用產業；透過冶煉廠與化工廠精製後使用鋅錠或高純度氧化鋅，非公司直接具名客戶。
Competitors
- 燁隆創資源股份有限公司 年報列為國內集塵灰高溫冶煉處理／再利用機構之一，處理對象偏不鏽鋼集塵灰；未確認為台股上市櫃公司。
- 燁聯鋼鐵股份有限公司 興櫃公司，年報列為國內集塵灰高溫冶煉處理／再利用機構之一，主要處理不鏽鋼集塵灰；與台灣鋼聯碳鋼集塵灰主業務有區隔。
- 中國鋼鐵股份有限公司 2002 上市公司；年報列為國內集塵灰高溫冶煉處理／再利用機構之一，處理一貫作業煉鋼集塵灰，屬中鋼自有資源化體系，與台灣鋼聯外部收受模式不同。
- 中聯資源股份有限公司 9930 上市公司；同屬資源再生與爐石、再生粒料相關循環經濟業者，為廣義資源再生同業，非粗氧化鋅直接競爭者。
- 可寧衛股份有限公司 8422 上市公司；以事業廢棄物清除、處理與掩埋等為主，為廣義廢棄物處理同業，與台灣鋼聯集塵灰資源化定位不同。
- 日友環保科技股份有限公司 8341 上市公司；以醫療及事業廢棄物處理為主，為廣義環保處理同業，非粗氧化鋅直接競爭者。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.