亞泰金屬 6727
- 品質
- 頂級
- 估值
- 偏貴
亞泰金屬可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 84% 的個股。最新一季 ROE 約 5.7%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 83 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 92 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.1%（買超）。
估值
偏弱殖利率普通，股價淨值比昂貴。
品質
強勢2 項指標都頂尖。
成長
中性月營收年增率良好。
動能
強勢2 項指標都頂尖。
籌碼
中性外資 20 日買超強度良好。
今天有什麼變化？
行情至 09-24 · 三大法人至 09-24 · 融資券至 09-24
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
亞泰金屬（6727）合理價估算與歷史估值定位
估值至 09-24
現價比亞泰金屬過去五年的本益比慣常評價高出約 183%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 13.3 倍，對應股價約 142 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 114 至 179 元）；以每股淨值倍數中位數 1.7 倍換算約 93.1 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，亞泰金屬的應得價約 165 元；加上亞泰金屬自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 171 至 331 元，現價高於慣常區間上緣約 52%。調整基本面後，亞泰金屬目前比全市場約 96% 的股票貴（同業中約比 96% 貴）昂貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
亞泰金屬（6727）EPS 與獲利能力
亞泰金屬 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）3.11 元，近四季合計 10.68 元，2025 年全年 EPS 6.80 元。
2026 年第 2 季毛利率 27.9%、營業利益率 20.9%、稅後淨利率 16.8%、單季 ROE 5.7%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 3.11 | 27.9% | 20.9% | 16.8% | 5.7% |
| 2026 年第 1 季 | 2.94 | 25.4% | 12.2% | 11.4% | 5.5% |
| 2025 年第 4 季 | 2.66 | 21.7% | 11.2% | 13.4% | 5.3% |
| 2025 年第 3 季 | 1.97 | 21.1% | 8.9% | 12.6% | 4.1% |
| 2025 年第 2 季 | 0.92 | 27.6% | 18.0% | 5.9% | 1.9% |
| 2025 年第 1 季 | 1.25 | 19.7% | 12.5% | 12.9% | 2.6% |
| 2024 年第 4 季 | 1.10 | 16.8% | 6.9% | 7.9% | 2.3% |
| 2024 年第 3 季 | 0.57 | 15.6% | 3.3% | 4.2% | 1.2% |
歷年全年 EPS
- 2025 年6.80 元
- 2024 年5.72 元
- 2023 年4.60 元
- 2022 年8.85 元
- 2021 年5.76 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
亞泰金屬 2026 年 8 月營收 1.62 億元，較去年同月成長 16.5%；近 12 個月中有 10 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 1.62 | +16.5% |
| 2026 年 7 月 | 1.94 | +37.9% |
| 2026 年 6 月 | 1.41 | -23.9% |
| 2026 年 5 月 | 1.96 | +54.1% |
| 2026 年 4 月 | 1.61 | +51.1% |
| 2026 年 3 月 | 1.91 | +30.6% |
| 2026 年 2 月 | 2.32 | +482.4% |
| 2026 年 1 月 | 2.71 | +265.8% |
| 2025 年 12 月 | 2.53 | +111.6% |
| 2025 年 11 月 | 1.77 | +68.6% |
| 2025 年 10 月 | 0.95 | -37.9% |
| 2025 年 9 月 | 1.46 | +36.9% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
亞泰金屬（6727）股利政策與殖利率
亞泰金屬近 12 個月已除息的現金股利合計 4.5 元，交易所以 2026-09-24 收盤價計算的殖利率為 0.89%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 4.5 元。
近五年中有 6 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-07-16（114年），年度合計最早可回溯到 2021 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 4.5 | 1 |
| 2025 年 | 3.0 | 1 |
| 2024 年 | 2.0 | 1 |
| 2023 年 | 3.97 | 1 |
| 2022 年 | 3.0 | 1 |
| 2021 年 | 2.5 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-07-16 | 114年 | 4.5 |
| 2025-07-17 | 113年 | 3.0 |
| 2024-07-18 | 112年 | 2.0 |
| 2023-04-27 | 111年 | 3.97 |
| 2022-07-19 | 110年 | 3.0 |
| 2021-09-27 | 109年 | 2.5 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
亞泰金屬（6727）三大法人買賣超與融資融券
三大法人至 09-24 · 融資券至 09-24
截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計賣超亞泰金屬 299 張（外資 -222、投信 0、自營商 -77），近 20 個交易日合計買超 669 張。
融資餘額 5,048 張，近 20 日減少 303 張，融券餘額 14 張（近 20 日減少 22 張），融資使用率 75.1%（截至 2026-09-24）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-24 | +177 | 0 | +14 | +191 | 5,048 | 14 |
| 09-23 | -45 | 0 | -44 | -89 | 4,879 | 8 |
| 09-22 | -51 | 0 | -50 | -101 | 4,885 | 10 |
| 09-21 | -315 | 0 | 0 | -315 | 4,835 | 11 |
| 09-18 | +12 | 0 | +3 | +15 | 4,781 | 20 |
| 09-17 | -154 | 0 | -2 | -157 | 4,784 | 15 |
| 09-16 | +25 | 0 | +6 | +31 | 4,752 | 14 |
| 09-15 | +64 | 0 | -7 | +58 | 4,813 | 17 |
| 09-14 | +218 | 0 | -2 | +216 | 4,974 | 18 |
| 09-11 | -96 | +132 | -2 | +35 | 5,233 | 19 |
| 09-10 | -46 | 0 | +2 | -43 | 5,273 | 26 |
| 09-09 | +127 | 0 | -4 | +123 | 5,166 | 25 |
| 09-08 | -148 | 0 | -1 | -150 | 5,293 | 26 |
| 09-07 | -119 | +153 | -9 | +26 | 5,171 | 27 |
| 09-04 | +150 | 0 | -2 | +149 | 5,273 | 32 |
| 09-03 | +137 | 0 | -28 | +109 | 5,228 | 30 |
| 09-02 | +106 | 0 | -72 | +34 | 5,369 | 35 |
| 09-01 | +193 | +62 | +37 | +292 | 5,425 | 33 |
| 08-31 | -146 | +242 | 0 | +96 | 5,266 | 24 |
| 08-28 | -54 | +180 | +24 | +150 | 5,351 | 36 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
三大法人至 09-24 · 融資券至 09-24
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-04-24 起 · 股價 +31% · 分點至 2026-09-24· 集保至 2026-09-24
- 最大持有者凱基-信義 自起點累積 874 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者凱基-站前 峰值囤過 522 張、已倒 45%，剩 289 張，依近期速度約 131 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -4.50pp、中實戶人數 -5 戶、散戶佔比 +12.64pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -1139 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 凱基-信義 +874
- 新光 +678
- 永豐金-敦南 +659
- 富邦-南京 +279
- 大展 +250
- 花旗環球 +199
派發
- 凱基-站前 剩 289
- 元大證券 剩 64
- 統一-敦南 剩 95
- 凱基-城中 剩 92
- 新加坡商瑞銀 剩 143
- 台新 剩 44
交易台
- 凱基-台北 -1,418
- 台新-彰化 -749
- 元大-蘆洲中正 -674
- 美商高盛 -586
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析至 09-24
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 61 | +581.9% | +593.9% | 100% | +501.7% |
| 40-60 | 75 | +225.3% | +160.2% | 97.3% | +186.6% |
| 60-80 | 140 | +127.2% | +115.5% | 75% | +100.1% |
| 80-100 現在在這裡 | 149 | +106.1% | +124.3% | 100% | +61.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 47.24，落在自身歷史第 91.6 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(0 天)
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 224 天樣本中，120 日後平均上漲 51.9%、勝率 70.5%，超越大盤 29.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 8 次，觸發後 60 日平均 +18.94%，勝率 50%，平均贏大盤 +8.97 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 44 次，觸發後 60 日平均 +22.39%，勝率 59.4%，平均贏大盤 +15.38 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 +1.74%，勝率 47.8%，平均贏大盤 -2.91 個百分點。
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亞泰金屬是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
亞泰金屬工業股份有限公司成立於1973年10月29日，總部位於桃園市楊梅區民富路二段199巷16號，股票代號6727，2020年12月1日上櫃掛牌，屬營運公司普通股。英文名稱 Asia Metal Industries, Inc.，英文簡稱 AMI。董事長為鄒貴銓，總經理為黃源財，財務長/管理處處長/發言人為梁秀如。公開資料顯示實收資本額約新台幣268,841,770元，已發行普通股約26,884,177股。2024年年報揭露截至2025年4月30日員工134人；2024年度員工136人。主要股東（2025年4月27日）包括鄒貴銓3.32%、鄒永豪2.98%、林澤銘2.98%、張峻誠2.74%、永貴富投資2.60%、永豐創投2.49%、黃彥維1.79%、劉又誠1.69%、黃源財1.54%、彭銘言1.50%，股權相對分散。關係企業包括100%持有之天崴環球有限公司及其100%持有之昆山睿平精密塗佈設備有限公司。
主要業務
亞泰金屬是高精密軟性材料捲對捲（R2R）塗佈與含浸設備廠，核心技術包含塗佈、含浸、貼合、乾燥成膜、製膠、儀電控制、張力控制、設備組裝安裝與售後服務。公司早期由膠帶塗佈設備起家，1986年切入PCB上游材料CCL含浸設備；目前主力產品為印刷電路板基材製程設備（銅箔基板CCL直立式含浸塗佈設備、高頻銅箔基板含浸機、軟性銅箔基板FCCL塗佈貼合機）、薄膜製程設備（MLCC陶瓷薄膜塗佈機、LTCC薄膜塗佈機、光學膜、反光膜、奈米銀絲、能源基材、鋰電池極板、太陽能背板等設備）、舊機整改搬遷、工程規劃施作與售服零配件。2024年度營收新台幣15.05006億元，營業比重為印刷電路板基材製程設備91.12%、舊機整改搬遷設備6.81%、售服1.78%、其他0.29%，薄膜製程設備當年度揭露為0%；銷售區域以中國88.40%、台灣11.60%為主。商業模式以接單客製化設備、整線規劃、設備組裝安裝、驗收認列、售後維修與零配件為主，具設備交期長、訂單/合約負債能見度重要、單一年度客戶結構依客戶擴產進度波動的特性。公司年報表示其為全球最大高階含浸設備製造商，全球市占率超過70%；主要終端需求來自PCB/CCL、IC載板、高頻高速材料、AI伺服器、800G/1.6T交換器、5G/6G通訊、車用電子、低軌衛星、MLCC、FCCL、光學、複合材料與新能源材料。
2025–2028 展望
2025至2028年主要成長動能來自AI伺服器與高速網通升級帶動高階CCL材料規格由M7/M8往更高等級推進，CCL廠擴產與舊線升級將拉動含浸機、水平塗佈與相關製程設備需求；800G交換器量產、1.6T交換器與下一世代AI伺服器平台，均提高低損耗、高頻高速CCL用量與製程要求。公司2024年年報規劃投入6G通訊應用、鐵氟龍/PTFE基板、航太碳纖複合材料、MLCC陶瓷漿塗佈、RCC背膠銅箔、電工膠帶、耐高溫烤箱、光動能塗佈乾燥、高階CCL含浸設備等新產品；短期研發目標包括FR4 Treater提升至無塵室1000級、MLCC由Slot Die進入Tension Die與1um超薄高速生產、PTFE Treater上膠機改善、奈米光學塗佈設備與RCC Slot Die塗佈設備。二廠/新廠效益有助提高自製率、產能、製程效率與接單彈性；媒體與法人報導指出亞泰金屬受惠台灣CCL三雄及海外/東南亞擴產，訂單能見度已延伸至2028年，部分報導提及在手合約訂單上看新台幣50億元、2026年營收入帳可望達20億元，惟該等數字屬媒體/法人資訊，非公司正式財測。主要風險包括：CCL/PCB景氣循環與客戶資本支出遞延；設備驗收時點造成營收波動；中國市場占比高與匯率、地緣政治、關稅/供應鏈重組風險；日系設備廠及台日OEM合作競爭；產品客製化多元導致管理與成本控制難度提升；若AI伺服器、高速網通或車用電子需求不如預期，設備訂單可能延後。
產業上下游
- 甲公司（年報匿名供應商） 2024年年報揭露之主要進貨供應商，因契約或揭露規範以代號呈現；2024年度進貨占比19.10%，主要供應可能屬鈑金/加工件、精密機械元件、五金、光學或電控元件等設備零組件，非可確認台股掛牌公司。
- 乙公司（年報匿名供應商） 2025年第一季年報揭露曾列主要進貨供應商，名稱未公開；非可確認台股掛牌公司。
- 國內外鈑金、加工件、精密機械、電控與光學元件供應商 公司主要原物料包含鈑金/加工件、精密機械元件、五金零配件、光學元件、電控元件等；公司表示各類料件有穩定且長期配合供應商，通常維持兩家以上供貨以分散風險，具體公司名稱多未揭露。
- 天崴環球有限公司 亞泰金屬100%持有之境外控股關係企業，未上市。
- 昆山睿平精密塗佈設備有限公司 透過天崴環球100%持有之中國子公司，主要從事設備安裝及買賣，未上市。
- 台光電子材料 2383 台股上市CCL大廠；多家媒體報導其為台灣CCL三雄之一，因AI伺服器/高速材料擴產而向亞泰金屬追加或預訂高階CCL含浸設備產能。
- 台燿科技 6274 台股上櫃CCL大廠；媒體報導其為亞泰金屬高階CCL設備需求來源之一，受惠AI伺服器與高速網通材料升級而擴產。
- 聯茂電子 6213 台股上市CCL大廠；媒體報導其與台光電、台燿等台灣CCL廠擴產，帶動亞泰金屬訂單能見度至2028年。
- A/C/D/F/H/I/J公司（年報匿名客戶） 2024年年報對主要銷貨客戶以代號揭露；2024年度F公司、C公司、A公司銷貨占比分別約22.12%、20.87%、17.77%，客戶名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- PCB、CCL、FCCL、MLCC、光學膜、鋰電池與複合材料製造商 亞泰金屬設備下游客戶群，應用於銅箔基板、軟性銅箔基板、陶瓷薄膜、低溫共燒陶瓷、能源基材、透明導電膜、碳纖維及膠帶等製程；多數具體客戶未由公司公開揭露。
競爭對手
- 日系含浸機及塗佈機設備廠商 公司年報與上櫃前簡報均指出主要競爭對手為日系廠商；部分日系廠近年尋找台系製造廠以OEM方式爭取訂單。
- Hirano Tecseed Co., Ltd. 日本塗佈、乾燥、貼合與含浸設備廠；官網列示coating、line control、drying等技術，屬亞泰金屬部分塗佈/含浸設備領域的可比海外競爭者；日本上市公司，非台股。
- 其他中國與台日合作塗佈/含浸設備供應商 公司年報提及紅色供應鏈與日系廠商台日整合/OEM增加競爭壓力；具體公司名稱未由公司正式揭露。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於亞泰金屬（6727）的常見問題
- 亞泰金屬(6727)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-24 的數據現況：品質頂級、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 亞泰金屬股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-24 收盤 505 元，本益比 47.2、股價淨值比 9.3。目前本益比位於 2023 年以來自身分佈的第 92 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 亞泰金屬的每股盈餘（EPS）是多少？
- 亞泰金屬 2026 年第 2 季單季 EPS 3.11 元，近四季合計 10.68 元，2025 年全年 6.80 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 亞泰金屬最新月營收表現如何？
- 亞泰金屬 2026 年 8 月營收 1.62 億元，較去年同月成長 16.5%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 亞泰金屬配息多少？殖利率多少？
- 亞泰金屬近 12 個月已除息的現金股利合計 4.50 元，交易所公告殖利率 0.89%（截至 2026-09-24）；2026 年現金股利合計 4.50 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 亞泰金屬外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計賣超亞泰金屬 299 張（外資 -222、投信 0、自營商 -77 張），近 20 日合計買超 669 張；融資餘額 5,048 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 亞泰金屬合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 13.3 倍，對應股價約 142 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 114 至 179 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.7 倍換算約 93 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-24）。
- 亞泰金屬目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：亞泰金屬若回到五年中位評價，約對應 142 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-24）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。