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亞泰金屬
體質穩，估值偏貴，暫無訊號亮起。
亞泰金屬可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 68 百分位。最新一季 ROE 約 5.5%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 73 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 88 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.9%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -23.9%，較去年同月下滑。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +41% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者凱基-信義 自起點累積 991 張（已賣 9%），近期略減
- 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 1144 張、已倒 85%，剩 167 張，依近期速度約 19 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.38pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.75pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -727 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 凱基-信義 +991
- 摩根大通 +686
- 新光 +611
- 永豐金-敦南 +586
- 永豐金-竹北 +114
- 台新-台北 +85
派發
- 凱基-台北 剩 167
- 永豐金證券 剩 199
- 元大證券 剩 93
- 凱基-站前 剩 320
- 統一-敦南 剩 67
- 富邦-仁愛 剩 200
交易台
- 台新-彰化 -935
- 元大-蘆洲中正 -814
- 華南永昌 -793
- 國泰證券 -599
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 61 | +581.9% | +593.9% | 100% | +501.7% |
| 40-60 | 75 | +225.3% | +160.2% | 97.3% | +186.6% |
| 60-80 | 140 | +127.2% | +115.5% | 75% | +100.1% |
| 80-100 現在在這裡 | 108 | +78.2% | +67.4% | 100% | +50.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 36.35，落在自身歷史第 87.8 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(0 天)
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 138 天樣本中，120 日後平均上漲 76.6%、勝率 86.2%，超越大盤 49.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 8 次，觸發後 60 日平均 +18.94%，勝率 50%，平均贏大盤 +8.97 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 43 次，觸發後 60 日平均 +23.46%，勝率 60%，平均贏大盤 +16.55 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 +1.74%，勝率 47.8%，平均贏大盤 -2.91 個百分點。
亞泰金屬是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
亞泰金屬工業股份有限公司成立於1973年10月29日，總部位於桃園市楊梅區民富路二段199巷16號，股票代號6727，2020年12月1日上櫃掛牌，屬營運公司普通股。英文名稱 Asia Metal Industries, Inc.，英文簡稱 AMI。董事長為鄒貴銓，總經理為黃源財，財務長/管理處處長/發言人為梁秀如。公開資料顯示實收資本額約新台幣268,841,770元，已發行普通股約26,884,177股。2024年年報揭露截至2025年4月30日員工134人；2024年度員工136人。主要股東（2025年4月27日）包括鄒貴銓3.32%、鄒永豪2.98%、林澤銘2.98%、張峻誠2.74%、永貴富投資2.60%、永豐創投2.49%、黃彥維1.79%、劉又誠1.69%、黃源財1.54%、彭銘言1.50%，股權相對分散。關係企業包括100%持有之天崴環球有限公司及其100%持有之昆山睿平精密塗佈設備有限公司。
主要業務
亞泰金屬是高精密軟性材料捲對捲（R2R）塗佈與含浸設備廠，核心技術包含塗佈、含浸、貼合、乾燥成膜、製膠、儀電控制、張力控制、設備組裝安裝與售後服務。公司早期由膠帶塗佈設備起家，1986年切入PCB上游材料CCL含浸設備；目前主力產品為印刷電路板基材製程設備（銅箔基板CCL直立式含浸塗佈設備、高頻銅箔基板含浸機、軟性銅箔基板FCCL塗佈貼合機）、薄膜製程設備（MLCC陶瓷薄膜塗佈機、LTCC薄膜塗佈機、光學膜、反光膜、奈米銀絲、能源基材、鋰電池極板、太陽能背板等設備）、舊機整改搬遷、工程規劃施作與售服零配件。2024年度營收新台幣15.05006億元，營業比重為印刷電路板基材製程設備91.12%、舊機整改搬遷設備6.81%、售服1.78%、其他0.29%，薄膜製程設備當年度揭露為0%；銷售區域以中國88.40%、台灣11.60%為主。商業模式以接單客製化設備、整線規劃、設備組裝安裝、驗收認列、售後維修與零配件為主，具設備交期長、訂單/合約負債能見度重要、單一年度客戶結構依客戶擴產進度波動的特性。公司年報表示其為全球最大高階含浸設備製造商，全球市占率超過70%；主要終端需求來自PCB/CCL、IC載板、高頻高速材料、AI伺服器、800G/1.6T交換器、5G/6G通訊、車用電子、低軌衛星、MLCC、FCCL、光學、複合材料與新能源材料。
2025–2028 展望
2025至2028年主要成長動能來自AI伺服器與高速網通升級帶動高階CCL材料規格由M7/M8往更高等級推進，CCL廠擴產與舊線升級將拉動含浸機、水平塗佈與相關製程設備需求；800G交換器量產、1.6T交換器與下一世代AI伺服器平台，均提高低損耗、高頻高速CCL用量與製程要求。公司2024年年報規劃投入6G通訊應用、鐵氟龍/PTFE基板、航太碳纖複合材料、MLCC陶瓷漿塗佈、RCC背膠銅箔、電工膠帶、耐高溫烤箱、光動能塗佈乾燥、高階CCL含浸設備等新產品；短期研發目標包括FR4 Treater提升至無塵室1000級、MLCC由Slot Die進入Tension Die與1um超薄高速生產、PTFE Treater上膠機改善、奈米光學塗佈設備與RCC Slot Die塗佈設備。二廠/新廠效益有助提高自製率、產能、製程效率與接單彈性；媒體與法人報導指出亞泰金屬受惠台灣CCL三雄及海外/東南亞擴產，訂單能見度已延伸至2028年，部分報導提及在手合約訂單上看新台幣50億元、2026年營收入帳可望達20億元，惟該等數字屬媒體/法人資訊，非公司正式財測。主要風險包括：CCL/PCB景氣循環與客戶資本支出遞延；設備驗收時點造成營收波動；中國市場占比高與匯率、地緣政治、關稅/供應鏈重組風險；日系設備廠及台日OEM合作競爭；產品客製化多元導致管理與成本控制難度提升；若AI伺服器、高速網通或車用電子需求不如預期，設備訂單可能延後。
產業上下游
- 甲公司（年報匿名供應商） 2024年年報揭露之主要進貨供應商，因契約或揭露規範以代號呈現；2024年度進貨占比19.10%，主要供應可能屬鈑金/加工件、精密機械元件、五金、光學或電控元件等設備零組件，非可確認台股掛牌公司。
- 乙公司（年報匿名供應商） 2025年第一季年報揭露曾列主要進貨供應商，名稱未公開；非可確認台股掛牌公司。
- 國內外鈑金、加工件、精密機械、電控與光學元件供應商 公司主要原物料包含鈑金/加工件、精密機械元件、五金零配件、光學元件、電控元件等；公司表示各類料件有穩定且長期配合供應商，通常維持兩家以上供貨以分散風險，具體公司名稱多未揭露。
- 天崴環球有限公司 亞泰金屬100%持有之境外控股關係企業，未上市。
- 昆山睿平精密塗佈設備有限公司 透過天崴環球100%持有之中國子公司，主要從事設備安裝及買賣，未上市。
- 台光電子材料 2383 台股上市CCL大廠；多家媒體報導其為台灣CCL三雄之一，因AI伺服器/高速材料擴產而向亞泰金屬追加或預訂高階CCL含浸設備產能。
- 台燿科技 6274 台股上櫃CCL大廠；媒體報導其為亞泰金屬高階CCL設備需求來源之一，受惠AI伺服器與高速網通材料升級而擴產。
- 聯茂電子 6213 台股上市CCL大廠；媒體報導其與台光電、台燿等台灣CCL廠擴產，帶動亞泰金屬訂單能見度至2028年。
- A/C/D/F/H/I/J公司（年報匿名客戶） 2024年年報對主要銷貨客戶以代號揭露；2024年度F公司、C公司、A公司銷貨占比分別約22.12%、20.87%、17.77%，客戶名稱未公開，非可確認台股掛牌公司。
- PCB、CCL、FCCL、MLCC、光學膜、鋰電池與複合材料製造商 亞泰金屬設備下游客戶群，應用於銅箔基板、軟性銅箔基板、陶瓷薄膜、低溫共燒陶瓷、能源基材、透明導電膜、碳纖維及膠帶等製程；多數具體客戶未由公司公開揭露。
競爭對手
- 日系含浸機及塗佈機設備廠商 公司年報與上櫃前簡報均指出主要競爭對手為日系廠商；部分日系廠近年尋找台系製造廠以OEM方式爭取訂單。
- Hirano Tecseed Co., Ltd. 日本塗佈、乾燥、貼合與含浸設備廠；官網列示coating、line control、drying等技術，屬亞泰金屬部分塗佈/含浸設備領域的可比海外競爭者；日本上市公司，非台股。
- 其他中國與台日合作塗佈/含浸設備供應商 公司年報提及紅色供應鏈與日系廠商台日整合/OEM增加競爭壓力；具體公司名稱未由公司正式揭露。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於亞泰金屬（6727）的常見問題
- 亞泰金屬(6727)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質中上、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 亞泰金屬股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 309 元，本益比 36.4、股價淨值比 5.6。目前本益比位於 2023 年以來自身分佈的第 88 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 亞泰金屬的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 309 元與本益比 36.4 回推，亞泰金屬近四季合計 EPS 約 8.5 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。