濾能 6823
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 中性
濾能可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 8% 的個股。最新一季 ROE 約 -12.6%。
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估值中性。本益比位居全市場第 43 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.1%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -30.8%，較去年同月下滑。
估值
偏弱本益比合理，但殖利率落後。
品質
偏弱2 項指標都落後。
成長
偏弱月營收年增率落後。
動能
偏弱2 項指標都普通。
籌碼
良好外資 20 日買超強度良好。
今天有什麼變化？
行情至 09-24 · 三大法人至 09-24 · 融資券至 09-24
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
濾能（6823）合理價估算與歷史估值定位
估值至 09-24
現價比濾能過去五年的股價淨值比慣常評價高出約 18%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 2.8 倍換算約 46 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
濾能（6823）EPS 與獲利能力
濾能 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）-2.27 元，近四季合計 -11.54 元，2025 年全年 EPS -8.03 元。
2026 年第 2 季毛利率 -14.5%、營業利益率 -42.2%、稅後淨利率 -39.0%、單季 ROE -12.6%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | -2.27 | -14.5% | -42.2% | -39.0% | -12.6% |
| 2026 年第 1 季 | -2.46 | -13.6% | -51.7% | -54.1% | -14.1% |
| 2025 年第 4 季 | -4.56 | -18.5% | -48.0% | -73.7% | -22.7% |
| 2025 年第 3 季 | -2.25 | 0.9% | -30.6% | -32.0% | -9.5% |
| 2025 年第 2 季 | 0.50 | 33.6% | 18.2% | 6.9% | 1.4% |
| 2025 年第 1 季 | -1.72 | 14.7% | -29.5% | -33.9% | -7.4% |
| 2024 年第 4 季 | -1.86 | 1.7% | -37.1% | -35.3% | -8.9% |
| 2024 年第 3 季 | -2.28 | -10.0% | -54.1% | -55.5% | -10.3% |
歷年全年 EPS
- 2025 年-8.03 元
- 2024 年-7.30 元
- 2023 年-1.08 元
- 2022 年5.48 元
月營收（截至 2026 年 8 月）
濾能 2026 年 8 月營收 0.45 億元，較去年同月衰退 30.8%；近 12 個月中有 9 個月年增率為正。
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 8 月 | 0.45 | -30.8% |
| 2026 年 7 月 | 0.43 | -33.7% |
| 2026 年 6 月 | 0.56 | +14.9% |
| 2026 年 5 月 | 0.53 | +15.4% |
| 2026 年 4 月 | 0.63 | +51.4% |
| 2026 年 3 月 | 0.68 | +54.1% |
| 2026 年 2 月 | 0.30 | -40.5% |
| 2026 年 1 月 | 0.40 | +28.2% |
| 2025 年 12 月 | 0.59 | +6.7% |
| 2025 年 11 月 | 0.59 | +60.2% |
| 2025 年 10 月 | 0.57 | +81.0% |
| 2025 年 9 月 | 0.68 | +77.2% |
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
濾能（6823）股利政策與殖利率
濾能近 12 個月沒有除息紀錄，交易所以 2026-09-24 收盤價計算的殖利率為 0.00%，2023 年已除息 1 次、現金股利合計 2.5 元。
近五年中有 2 年配發現金股利，最近一次除息日為 2023-07-24（111年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|---|
| 2023 年 | 2.5 | 0.5 | 1 |
| 2022 年 | 2.03 | 0.57 | 1 |
近期除息紀錄
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） | 股票股利（元/股） |
|---|---|---|---|
| 2023-07-24 | 111年 | 2.5 | 0.5 |
| 2022-08-24 | 110年 | 2.03 | 0.57 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
濾能（6823）三大法人買賣超與融資融券
三大法人至 09-24 · 融資券至 09-24
截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超濾能 40 張（外資 +40、投信 0、自營商 0），近 20 個交易日合計買超 48 張，已連續 4 日買超。
融資餘額 818 張，近 20 日減少 25 張，融券餘額 0 張（近 20 日增加 0 張），融資使用率 11.8%（截至 2026-09-24）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09-24 | +20 | 0 | 0 | +20 | 818 | 0 |
| 09-23 | +19 | 0 | 0 | +19 | 818 | 0 |
| 09-22 | +1 | 0 | 0 | +1 | 822 | 0 |
| 09-21 | +4 | 0 | 0 | +4 | 823 | 0 |
| 09-18 | -4 | 0 | 0 | -4 | 822 | 0 |
| 09-17 | +4 | 0 | 0 | +4 | 822 | 0 |
| 09-16 | -4 | 0 | 0 | -4 | 832 | 0 |
| 09-15 | -21 | 0 | 0 | -21 | 832 | 0 |
| 09-14 | +10 | 0 | 0 | +10 | 829 | 0 |
| 09-11 | -10 | 0 | 0 | -10 | 847 | 0 |
| 09-10 | -2 | 0 | 0 | -2 | 849 | 0 |
| 09-09 | +12 | 0 | 0 | +12 | 846 | 0 |
| 09-08 | +2 | 0 | 0 | +2 | 844 | 0 |
| 09-07 | +20 | 0 | 0 | +20 | 844 | 0 |
| 09-04 | +8 | 0 | 0 | +8 | 840 | 0 |
| 09-03 | -54 | 0 | +1 | -53 | 839 | 0 |
| 09-02 | +22 | 0 | -1 | +21 | 839 | 0 |
| 09-01 | -11 | 0 | 0 | -11 | 832 | 0 |
| 08-31 | +36 | 0 | +1 | +37 | 837 | 0 |
| 08-28 | -4 | 0 | 0 | -4 | 843 | 0 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
籌碼流向
三大法人至 09-24 · 融資券至 09-24
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-24 起 · 股價 -22% · 分點至 2026-09-24· 集保至 2026-09-24
- 最大持有者元大-歸仁 自起點累積 731 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者合庫-台南 峰值囤過 108 張、已倒 43%，剩 62 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.45pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -3.47pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -315 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 元大-歸仁 +731
- 國泰-板橋 +351
- 國票-新莊 +289
- 群益金鼎-新莊 +91
- 台中銀-豐原 +84
- 統一-南京 +80
派發
- 合庫-台南 剩 62
- 華南永昌 剩 21
- 國泰-敦南 剩 43
- 永豐金-萬盛 剩 49
- 台新-松德 剩 14
- 永豐金-台中 剩 14
交易台
- 永豐金-中正 -796
- 群益金鼎-古亭 -358
- 日進 -265
- 富邦-新竹 -176
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析至 09-24
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 18 次，觸發後 60 日平均 -0.94%，勝率 55.6%，平均贏大盤 -7.1 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 5 次，觸發後 60 日平均 -8.71%，勝率 20%，平均贏大盤 -15.48 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究濾能。
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濾能是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
6823 對應證券為櫃買中心上櫃普通股「濾能」，公司全名濾能股份有限公司，英文簡稱 GreenFILTEC，英文全名 GREENFILTEC LTD.。公司成立於 2014/03/24，公開發行日 2020/12/18，興櫃日 2021/06/10，上櫃掛牌日 2022/06/30，總部位於桃園市楊梅區中山北路一段199巷98號2樓，另有梅獅廠、新竹辦公室、中科辦公室、南科辦公室與南科廠。Goodinfo 截至查詢頁面顯示資本額約新台幣 3.05 億元、發行股數 30,533,920 股；公司 2025/12/12 法說簡報則列實收資本額 2.77 億元與員工人數 190 人，兩者差異可能來自後續私募或股本變動，故以較新的市場資料作為資本額參考並在 notes 註明。董事長為黃銘文，總經理資料來源有差異：Goodinfo 顯示謝長融，公司法說簡報列黃銘文為董事長暨創辦人。主要股東依公司投資人關係頁基準日 2025/03/31 為新加坡道益企業私人有限公司 25.95%、綠網投資有限公司 23.01%、聖暉工程科技股份有限公司 4.51%、昀陞投資 3.47%、九昌投資 1.98%、許植勝 1.75%、吳振忠 1.25%、黃銘文 1.19%、宜威投資 1.07%、郭信宏 1.06%。公司設有中國南京葛霖濾科電子、日本熊本 Green Filtec 株式會社等海外子公司，並有廢棄物回收再利用與 SRF 固態再生燃料棒相關轉投資。
主要業務
濾能定位為半導體與面板產業 AMC（airborne molecular contamination，氣態分子污染物）微污染防治廠商，主要營業項目包含模組化濾網研發、生產、製造與銷售、全面性空氣潔淨方案、氣體採樣分析、濾網安裝工程、現場檢測、無塵環境分析、樣品分析、有機/無機氣體分析、壓損測量分析、濾網壽命與效能分析、材料釋氣分析及顧問諮詢。主要產品為半導體級化學濾網、移動式微污染濾淨設備與 AMC 控制解決方案；法說資料將產品安裝位置分為外氣空調箱、無塵室天花板與機台端，產品包括低壓損筒形化學濾網、模組化 V 型化學濾網、模組化堆疊式化學濾網、模組化抽取式化學濾網、機台濾網與高溫濾網。2024 年產品營收結構依 MoneyDJ 整理為 AMC 化學濾網及配件約 69%、其他約 31%。商業模式以客製化設計、濾網耗材銷售、安裝維護、檢測分析與循環經濟服務為主，產品模組化訴求 Reuse、Reduce、Regenerate，降低客戶濾網購置成本與廢棄物。主要終端應用為晶圓代工、先進製程 12 吋晶圓廠、記憶體廠、面板廠、先進封裝與其他高潔淨度無塵室。公開具名客戶或終端應用關係包括台積電先進製程、聯電、群創，以及中國華星光電、深超；機台端或通路/設備相關客戶包括日商 Nakan、Daitron 與輯方技術。公司與媒體亦以「全球晶圓代工大廠、面板廠、DRAM 廠、半導體代工、先進封裝、記憶體製造客戶」描述主要客群，但部分客戶在公開說明書或財報中可能以代號揭露，未完整公開。
2025–2028 展望
2025 至 2028 年的核心展望可分為需求、產品、產能與風險四部分。需求面：先進製程線寬縮小、EUV/先進封裝與高階記憶體擴產使 AMC 控制更關鍵，無塵室對酸性、鹼性、VOC、可凝結物與摻雜物等氣態分子污染控制要求提升；客戶淨零與供應鏈減碳要求也提高可再生、低碳足跡化學濾網的採用誘因。產品面：公司 2025/12/12 法說強調再生濾網、SPR 表面反應單元模組、低碳足跡與廢棄減量；再生濾網訴求可用於天花板/機台端，資料列示再生 5 次 IPA 初始效能仍大於 90%、減廢 80%、可處理 VOC、MA、MB，並強調低壓損、無釋氣與耐熱材料。SPR 表面反應單元模組安裝於無塵室進氣空調箱，目標同時處理 NH3、IPA、Acetone、SO2、NO3、NO2 等 AMC 問題，並具反應單元可再生、節水節電節廢等特性。產能面：南科廠正式運轉、導入自動化與提升自製比重是中期降低成本與改善毛利率的關鍵；公司也透過南京與日本熊本據點服務中國、日本及海外客戶。2026 年公開新聞指出，原規劃 2025 年第四季出貨的 SPR 因客戶裝機與測試時程調整，預估於 2026 年上半年完成驗收並認列營收，並持續拓展半導體代工、先進封裝與記憶體製造客戶；2025 全年營收 6.35 億元、年增 42.15%，濾網總出貨量年增 105%，顯示中長期需求仍在，但第四季受半導體客戶擴廠與資本支出遞延、南科新廠良率不如預期、原物料價格上漲影響。2027 年公司 ESG 路線圖目標包含 RE100、TIPS A 級再驗證、南科廠鑽石級綠建築標章、化學濾網零廢棄物等。主要風險包括半導體景氣循環與客戶資本支出遞延、客戶集中度高、主要客戶議價壓力、競爭者增加造成報價壓力、南科廠良率與學習曲線、原物料成本波動、再生濾網與 SPR 驗證/量產時程不確定、客戶導入速度不如預期，以及海外市場拓展與匯率/地緣政治風險。2027 至 2028 年具體財務目標未見可靠公開量化資料，因此不推估營收或 EPS。
產業上下游
- 濾網原物料供應商 供應化學濾網所需吸附材料、濾材、框體、耐熱材料與相關零組件；公開資料多以原物料類別描述，未揭露完整供應商名單。
- 監測與分析儀器設備商 AMC 監測、樣品分析、無機/有機氣體分析、濾網效能分析與 TAF 實驗室所需設備；MoneyDJ 將監測/分析儀器設備商列為 AMC 產業上游，但未具名。
- 自動化與製程設備供應商 南科廠導入自動化設備、提升自製比重與良率所需之設備與系統供應來源；公開資訊未揭露完整公司名稱。
- 聖暉工程科技股份有限公司 5536 台股上櫃公司，為濾能主要股東之一；聖暉本業為高科技廠務/無塵室相關工程，與濾能下游半導體廠務生態系相近。公開資料確認其為股東，但未能確認其為濾能直接供應商。
- 台灣積體電路製造股份有限公司 2330 台股上市公司；公開報導與公司介紹提及台積電先進製程為濾能主要客戶/應用端之一，需求來自先進製程無塵室 AMC 防治、MAU/FFU/機台端化學濾網與減廢方案。
- 聯華電子股份有限公司 2303 台股上市公司；公司介紹資料列為客戶群之一，屬晶圓代工與無塵室 AMC 濾網需求端。
- 群創光電股份有限公司 3481 台股上市公司；公司介紹資料列為客戶群之一，屬面板廠與潔淨空間 AMC 防治需求端。
- 華星光電 中國面板廠，非台股掛牌；公司介紹資料列為中國市場客戶之一。
- 深超 中國面板/顯示相關客戶，非台股掛牌；公司介紹資料列為中國市場客戶之一。
- Nakan（日商納慷泰克） 日本未確認台股掛牌；公司介紹資料列為機台端相關客戶/合作端。
- Daitron（日商大都電子） 日本上市/海外公司，非台股掛牌；公司介紹資料列為機台端相關客戶/合作端。
- 輯方技術 公開資料列為機台端相關客戶/合作端；未確認台股掛牌，故 stock_id 設為 null。
- 半導體代工、先進封裝與記憶體製造客戶 公司 2026 年新聞稿式報導指出將持續拓展此類客戶；具名客戶未完整公開，屬產業分類描述。
競爭對手
- 鈺祥企業股份有限公司 台灣化學濾網與 AMC 防治廠商，未確認台股上市櫃；公開文章指出其與濾能在半導體先進製程化學濾網領域存在競爭。
- Camfil 國際空氣過濾與潔淨室濾網業者，非台股掛牌；在高階空氣濾淨與半導體潔淨室濾網市場屬潛在競爭者。
- Entegris 美國上市半導體材料與微污染控制供應商，非台股掛牌；在先進製程污染控制、材料與濾淨相關市場具競爭性。
- Pall Corporation / Danaher Pall 屬 Danaher 集團，非台股掛牌；在微電子過濾、流體與氣體濾淨市場具國際競爭地位。
- 立盈環保科技 台灣半導體 ESG、環保與相關服務業者，公開新聞常與濾能同列半導體減碳/環保供應鏈題材；未確認台股上市櫃，且與濾能未必為直接產品競爭，列為相鄰競爭/替代解決方案觀察對象。
- 洋基工程股份有限公司 6691 台股上市櫃公司，主要為無塵室與機電空調工程，並非化學濾網直接同業；在半導體潔淨室整體解決方案預算中可能與濾能同屬廠務/潔淨環境供應鏈。
- 聖暉工程科技股份有限公司 5536 台股上櫃公司，高科技廠務與無塵室工程商，同時為濾能主要股東；非化學濾網直接同業，但在半導體潔淨室/廠務解決方案範圍與濾能有相鄰關係。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於濾能（6823）的常見問題
- 濾能(6823)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-24 的數據現況：品質偏弱、估值中性、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 濾能股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-24 收盤 60.1 元，本益比 17.6、股價淨值比 3.7。
- 濾能的每股盈餘（EPS）是多少？
- 濾能 2026 年第 2 季單季 EPS -2.27 元，近四季合計 -11.54 元，2025 年全年 -8.03 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 濾能最新月營收表現如何？
- 濾能 2026 年 8 月營收 0.45 億元，較去年同月衰退 30.8%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 濾能配息多少？殖利率多少？
- 濾能近 12 個月沒有除息紀錄，交易所公告殖利率 0.00%（截至 2026-09-24）；2023 年現金股利合計 2.50 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 濾能外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-09-24，三大法人近 5 個交易日合計買超濾能 40 張（外資 +40、投信 0、自營商 0 張），近 20 日合計買超 48 張；融資餘額 818 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 濾能合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 2.8 倍，對應股價約 46 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 41 至 51 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-24）。
- 濾能目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：濾能若回到五年中位評價，約對應 46 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-24）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。