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Help me set up FinLab and analyze 6873 泓德能源. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6873
6873
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 泓德能源 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 71th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.3%.
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Valuation is neutral.PE is in the 52th market percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -10.6% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -37% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-大天母 has accumulated 2,874 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 美商高盛 peaked at 1,225 lots, has sold 32%, 834 left, ~27 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.57pp, mid holders +1, retail -0.70pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -502 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-大天母 +2,874
- 群益金鼎 +216
- 康和 +214
- 國泰-敦南 +200
- 港商野村 +193
- 兆豐-民生 +193
Distributing
- 美商高盛 834 left
- 新加坡商瑞銀 421 left
- 凱基-台北 175 left
- 富邦證券 116 left
- 花旗環球 287 left
- 兆豐-台中 16 left
Desks
- 摩根大通 -4,086
- 永豐金證券 -3,068
- 港商麥格理 -684
- 台灣摩根士丹利 -414
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
20 times historically; 60-day forward avg +0.51%, win rate 35%, beating the market by -5.14 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
13 times historically; 60-day forward avg -1.85%, win rate 33.3%, beating the market by -8.79 pts on average.
What does 泓德能源 do? Company profile
Overview
6873 對應泓德能源科技股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，產業別為綠能環保。公司成立於 2016 年 5 月 16 日，總部位於臺北市士林區德行西路 35 號 5 樓，統一編號 45877096。董事長為謝源一，總經理與發言人為周仕昌。公司於 2021 年 12 月 28 日登錄興櫃，2023 年 3 月 6 日因於臺灣證券交易所創新板上市而終止興櫃買賣，2024 年 9 月 26 日由創新板改列一般上市。公開資訊與股市資料顯示資本額約新台幣 14.26 億元；2025 年 CB2 公開說明書摘要列示實收資本額為新台幣 1,220,240,400 元，後續因現增、可轉債轉換或私募等資本變動，與 2026 股市資料有差異。113 年度員工人數 391 人，114 年 2 月底約 402 人。114 年 4 月 5 日公開說明書列示主要股東包括太登太陽能股份有限公司 11,607,666 股、約 9.47%，源如意有限公司 7,686,850 股、約 6.27%，泓成投資股份有限公司 6,035,163 股、約 4.93%，富邦金控創業投資股份有限公司 5,718,877 股、約 4.67%，士林電機廠股份有限公司 4,919,308 股、約 4.02%，中國信託商業銀行受託保管三菱電機株式會社投資專戶 3,751,608 股、約 3.06%，台灣人壽保險股份有限公司 3,222,082 股、約 2.63%，連禾投資有限公司 2,151,796 股、約 1.76%。三菱電機於 2025 年以私募投資約新台幣 6.8 億元，成為前十大股東之一。
Business
泓德能源定位為智慧綠能與電力服務公司，核心業務涵蓋太陽能光電與儲能案場開發、設計、工程統包 EPC、案場維運、資產管理、漁電共生養殖管理、再生能源銷售、電力市場交易、電動車充電與能源管理。依 2025 年 CB2 公開說明書，113 年度營收為新台幣 10,125,465 千元，其中工程合約收入 9,865,191 千元、占 97.43%，勞務收入 170,096 千元、占 1.68%，售電及其他營業收入 90,178 千元、占 0.89%；112 年工程合約收入占 96.24%，顯示 2024 年以前收入高度依賴光電與儲能案場工程承攬。公司商業模式包括：一、開發或取得太陽能、漁電共生、儲能案場權利，進行設計、採購與工程統包，按工程進度認列收入；二、將案場交付或委託資產平台持有後，提供長期維運、資產管理、養殖管理與能源調度服務；三、透過子公司星星電力進行綠電媒合、轉供與憑證服務；四、投資或代管表前儲能，參與台電輔助服務與未來電力交易；五、透過星舟快充布局充電站及光儲充整合服務。113 年度主要銷貨客戶包括新勝能源開發股份有限公司、利通管理顧問股份有限公司、允登綠能股份有限公司等專案公司；112 年主要客戶包括匯旭電力、日運綠能、康德能源、新勝能源開發。這些多為特定案場或合資平台相關公司，營收集中反映工程業依大型專案進度認列的特性。終端應用包括企業 RE100 與 ESG 綠電需求、台電電網輔助服務、太陽能發電資產、漁電共生場域、電動車充電、資料中心與大型用電戶能源管理。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望重點在於從一次性 EPC 收入，逐步轉向儲能、售電、資產管理與海外電力交易。成長動能包括：一、台灣企業用電大戶、RE100、淨零與再生能源憑證需求帶動綠電轉供，星星電力已取得售電業執照並擴大轉供量；二、表前儲能、表後儲能與虛擬電廠 VPP 應用擴張，可參與台電輔助服務、需量反應與電力交易；三、日本、澳洲電力市場自由化程度較高，儲能可透過容量市場、長期脫碳素電源標案、CIS 等制度取得收益；四、公司與三菱電機在日本成立合資公司，三菱電機並私募入股，有助日本市場資源整合；五、與澳洲 ZEN Energy 合資成立 ZEBRE，目標投入澳洲光電與儲能資產，Solar River 與 Templers 等案場為海外收入來源；六、電動車充電與光儲充整合可建立用電端通路，星舟快充已在台灣與日本布局站點。公開法說與財經報導提到全球 pipeline 約 9.4GW，2028 年全球總開發容量目標 9.4GW、儲能占比近 7 成，海外營收占比預計自 2026 年起提升，2027 年可能超過集團營收 55%；澳洲到 2028 年累計建置目標約 2.7GW，日本儲能案場 2028 年完成建置目標約 3.4GW。主要風險包括：一、台灣光電案場環評、土地、漁電共生與地方許可進度延遲，導致工程認列遞延；二、EPC 仍占營收大宗，專案時程與客戶集中度使營收波動大；三、海外案場前期人力、辦公室、利息與開發費用增加，短期壓抑獲利；四、儲能資產需承擔電力價格、容量市場、輔助服務規則與調度績效風險；五、公司發行可轉債與擴張資本支出增加財務槓桿，利率、匯率及股價評價損益會影響損益；六、太陽能模組、電池、PCS、EMS、鋼構及工程供應價格波動，可能壓縮毛利；七、綠電與充電市場競爭者增加，躉購費率下降與能源政策變動可能影響報酬率。
Supply Chain
- 實德能源科技股份有限公司 公開說明書列為 112、113 年主要進貨供應商之一，為關聯企業；非台股上市櫃公司或未確認掛牌。
- 安集科技股份有限公司 6477 公開說明書列為 112 年主要進貨供應商之一；台股上櫃太陽能模組相關公司，供應鏈角色為太陽能模組或光電設備相關。
- 興安營造股份有限公司 公開說明書列為 113 年主要進貨供應商之一，應為工程協力或營造承包商；非台股上市櫃公司或未確認掛牌。
- Jinko Solar (Vietnam) 公開說明書列為 113 年主要進貨供應商之一，屬海外太陽能模組供應來源；非台股掛牌。
- 士林電機廠股份有限公司 1503 泓德能源主要股東與儲能平台合作夥伴之一，可涉及電力設備、儲能與電網相關合作。
- 台達電子工業股份有限公司 2308 公開說明書列舉為國內充電樁供應代表廠商，亦為電源、功率轉換與能源管理相關供應鏈公司；未必為泓德特定採購對象。
- 華城電機股份有限公司 1519 公開說明書列舉為國內充電樁供應代表廠商，並屬電力設備、變壓器與儲能電網供應鏈；未必為泓德特定採購對象。
- 飛宏科技股份有限公司 2457 公開說明書列舉為國內充電樁供應代表廠商，供應鏈角色為充電設備與電源產品；未必為泓德特定採購對象。
- Tesla 公開說明書列舉為國際儲能系統知名廠商；美國上市公司，非台股掛牌，未必為泓德特定採購對象。
- Wärtsilä 公開說明書列舉為國際儲能系統知名廠商；芬蘭上市公司，非台股掛牌，未必為泓德特定採購對象。
- 新勝能源開發股份有限公司 113 年度主要銷貨客戶，銷貨金額新台幣 4,732,320 千元、占 46.74%；為專案或平台公司，非台股上市櫃公司或未確認掛牌。
- 利通管理顧問股份有限公司 113 年度主要銷貨客戶，銷貨金額新台幣 2,521,082 千元、占 24.90%；非台股上市櫃公司或未確認掛牌。
- 允登綠能股份有限公司 113 年度主要銷貨客戶，銷貨金額新台幣 1,047,385 千元、占 10.34%；為專案或平台公司，非台股上市櫃公司或未確認掛牌。
- 匯旭電力股份有限公司 112 年度主要銷貨客戶，銷貨金額新台幣 2,135,617 千元、占 36.57%；非台股上市櫃公司或未確認掛牌。
- 日運綠能股份有限公司 112 年度主要銷貨客戶之一；公開說明書註記為合資公司富邦能源之子公司，非台股上市櫃公司或未確認掛牌。
- 台灣電力股份有限公司 儲能電網輔助服務的主要服務對象；國營事業，未上市。
- 台灣大哥大股份有限公司 3045 泓德能源與台灣大哥大展開智慧儲能及能源管理合作；早期亦與台灣大哥大集團之台灣固網簽訂轉供售電契約。
- 玉山金融控股股份有限公司 2884 子公司星星電力曾與玉山銀行簽訂轉供售電合作意向書；玉山銀行母公司為台股上市玉山金控。
- 全家便利商店股份有限公司 5903 泓德能源充電業務曾規劃與全家通路布建充電站，屬用電端與充電站場域合作；台股上櫃公司。
- ZEN Energy 澳洲能源公司，與泓德能源合資成立 ZEBRE 投資暨資產管理平台；非台股掛牌。
- 三菱電機株式會社 日本策略股東與日本能源資源聚合合資夥伴；日本上市公司，非台股掛牌。
Competitors
- 森崴能源股份有限公司 6806 承銷資料採樣同業；從事再生能源電廠、機電工程、節能服務及設備安裝等，與泓德在能源工程及電廠開發領域競爭。
- 雲豹能源科技股份有限公司 6869 承銷資料採樣同業；業務涵蓋再生能源開發、售電、儲能與能源服務，與泓德在綠電平台、案場開發與儲能領域競爭。
- 聯合再生能源股份有限公司 3576 承銷資料採樣同業；由太陽能電池與模組製造轉型，提供太陽能電廠開發、建置與售電業務，與泓德在光電電廠開發及建置競爭。
- 元晶太陽能科技股份有限公司 6443 台股上市太陽能電池、模組與系統相關公司，可能在光電案場與模組供應鏈具競爭或合作關係。
- 茂迪股份有限公司 6244 台股上櫃太陽能電池、模組與電廠相關公司；公開報導提到泓德與茂迪在綠電供應合作，但在太陽能產業鏈亦可能有競合關係。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.