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Help me set up FinLab and analyze 8924 大田. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=8924
8924
quality needs a look, discounted valuation, no active signal today.
Is 大田 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 38th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.1%.
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Valuation is low.PE is in the 10th market percentile; within its own history, PE is around the 38th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -14.8% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -25% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 永興-台中 has accumulated 546 lots since the start (sold 1%), now trimming.
- Main distributor 元大-大灣 peaked at 80 lots, has sold 62%, 30 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.58pp, mid holders +1, retail -1.50pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -497 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 永興-台中 +546
- 凱基-三多 +191
- 台新-高雄 +160
- 新光 +157
- 國泰-敦南 +120
- 台新-成功 +102
Distributing
- 元大-大灣 30 left
- 凱基-高雄 29 left
- 兆豐-北高雄 32 left
- 兆豐-高雄 13 left
- 群益金鼎-松山 4 left
- 群益金鼎-東門 3 left
Desks
- 凱基-台北 -477
- 元大-台中中港 -384
- 台灣摩根士丹利 -284
- 新加坡商瑞銀 -163
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 831 | +35.3% | -3.4% | 44% | +15.5% |
| 20-40 You are here | 516 | +69.7% | +16.4% | 60.1% | +47.4% |
| 40-60 | 297 | +3% | -0.2% | 49.2% | -27.1% |
| 60-80 | 150 | -11.2% | -23.9% | 14.7% | -20.7% |
| 80-100 | 228 | +72.3% | +74.2% | 88.6% | +37.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 11.16, at the 37.8th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 285 historical days, 120-day forward avg gained 1%, win rate 46%, lagged the market by 14.8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
16 times historically; 60-day forward avg +7.96%, win rate 31.2%, beating the market by +2.68 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
77 times historically; 60-day forward avg +5.35%, win rate 42.4%, beating the market by +0.87 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
47 times historically; 60-day forward avg +2.8%, win rate 38.3%, beating the market by -2.52 pts on average.
What does 大田 do? Company profile
Overview
8924 對應大田精密工業股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，股票簡稱大田，英文簡稱 O-TA。公司成立於 1988/07/18，1998/03/24 公開發行，2000/02/09 上櫃，總部位於屏東縣內埔鄉豐田村建富路 8 號。董事長為李孔文，總經理為許戎民；2024 年底實收資本額為新台幣 838,000 仟元，已發行普通股 83,800,000 股；2024 年底員工約 2,254 至 2,255 人，2025/03/31 年報揭露員工 2,415 人。主要生產與關係企業包含江西大田精密科技有限公司、領航複材科技（惠州）有限公司、豐太國際有限公司，以及 2025 年取得投資執照的越南大田。2024 年合併營收 46.37 億元、稅後淨利 4.74 億元、EPS 5.66 元；2025 年合併營收約 46.32 億元，股東會報導揭露稅後純益 4.72 億元、EPS 5.63 元、通過配發現金股利 4.3 元。主要股東方面，公開資料可確認董事長李孔文於 2025/03/31 持股 7,272,408 股、約 8.68%；董事資料列有法人董事南豐興企業股份有限公司，其主要股東為英屬維京群島商世界商務企業股份有限公司 99.74%、潘思亮 0.26%，但該 BVI 公司未提供股東名冊，因此最終受益人無法由年報完全確認。第三方資料顯示董監持股約 16.75% 至 16.79%、前十大持股約 16.79%，此數字屬即時資料，需以公司股東名冊或公開資訊觀測站更新為準。
Business
大田以精密鑄造起家，定位為「設計製造服務業」，主要提供國際高爾夫品牌 OEM、ODM、IDM 與協同設計服務，產品包括鑄造、鍛造之不鏽鋼、鈦合金、複合材木桿頭、鐵桿頭、CNC 推桿頭、球桿、球具組立，也經營碳纖複合材自行車車架與成車、自行車租賃、新創設計、藝術鑄品及 ALLTAS 不鏽鋼水龍頭。2024 年產品營收結構約為鐵頭 46.88%、木桿頭 31.68%、製桿 5.44%、組桿（球具出貨）4.59%、自行車 7.48%、其他 3.93%；主要銷售地區為美國約 54%、亞洲約 28%、歐洲約 16%、其他約 2%。年報揭露 2024 年三大客戶以 C 公司、A 公司、B 公司代號揭露，分別占銷貨淨額 36.46%、22.68%、13.56%，合計約 72.70%，因契約約定未揭露實名。公司官網與法說簡報列示合作或產品案例包含 PXG、Titleist、MAJESTY、Bridgestone、Mizuno、Yamaha、Tour Edge 等高爾夫品牌；自行車與複材子公司領航服務 WILIER、ORBEA、DE ROSA、DT-SWISS、BRIDGESTONE、FELT、IBIS 等品牌。商業模式核心是以台灣為設計、研發、業務、管理中心，以江西、惠州、越南等基地量產，透過材料研發、模擬解析、精密鑄造、複合材結合、CNC、研磨、塗裝與組裝能力，承接品牌客戶新品開發與量產訂單。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年主要成長動能來自高爾夫參與人口與球具需求維持成長、品牌大廠新品週期與產品組合升級、越南新產能開出、雙基地供應鏈分散，以及新材料、複合材、輕量化與自動化製程導入。公司 2024 年報預估 2025 年高爾夫球頭與球具銷售約 421 萬支、球桿約 68 萬支，合計約 489 萬支，較 2024 年增加約 27.43%；同時規劃穩定關鍵客戶、策略性接單、強化產銷整合、提高自動化、低碳化與越南投資布局。2025 年法說簡報指出未來策略為雙基地智慧生產、設計製造服務、創新研發與 ESG 永續，並引用 NGF 與市場研究資料指出美國高爾夫參與度、打球場次與球具市場仍有長期成長基礎。越南布局是 2025-2028 最關鍵變數：2025 年新聞指出租用廠房已於 2025 年 8 月小量出貨、月產能規劃 10 萬支；最新 2026 年資料顯示越南自建 A 廠已完工或設備進場，量產時間市場報導有 2026 年第 3 季、最快 2026 年 10 月等不同版本，最新報導偏向 2026 年下半年正式貢獻。越南基地土地面積約 61,000 平方公尺，規劃辦公樓與兩棟兩層生產廠房，目標與江西基地形成雙基地，提升接單彈性、降低關稅與地緣風險。年報資本支出效益表對 2026-2028 年高爾夫球頭新增效益做過估算：2026 年銷售量 420,000 支、銷售值 333,339 仟元、毛利 42,481 仟元；2027 年銷售量 428,400 支、銷售值 425,007 仟元、毛利 54,163 仟元；2028 年銷售量 441,000 支、銷售值 437,507 仟元、毛利 59,241 仟元，該表應視為公司設備與擴產效益估算，不等同公開財測。主要風險包含高爾夫終端需求受景氣、天候與品牌庫存影響，客戶集中且部分客戶名稱未公開，美元、日圓、人民幣與新台幣匯率波動，鎢、不鏽鋼、鈦合金、碳纖維等原物料成本波動，越南新廠量產爬坡、良率、人力與供應鏈在地化風險，中國大陸勞工與環安衛成本上升，美國關稅政策變動，以及自行車與水五金業務仍需面對庫存調整與品牌知名度不足問題。
Supply Chain
- SUNRUI 2024 年年報揭露為單一主要供應商，進貨 164,485 仟元、占進貨淨額 11.20%，與大田無關係；未能確認為台股上市櫃公司。
- 不鏽鋼鋼錠供應商 主要原料之一，年報說明主要來源為國外供應商，部分採購自國內廠商；未揭露具名上市櫃公司。
- 毛胚與鍛件供應商 高爾夫球頭用毛胚、鍛件主要來自國外供應商，部分來自國內廠商，受原物料價格波動影響；未揭露具名上市櫃公司。
- 碳纖維供應商 碳纖複合材、自行車車架與部分球具材料供應來源，年報稱主要來自國外供應商並持續開發新廠商；未揭露具名上市櫃公司。
- 自行車零組件供應商 依客製化需求採購，來源包含國內與國外廠商；未揭露具名上市櫃公司。
- C 公司 2024 年第一大銷貨客戶，占銷貨淨額 36.46%；因契約約定以代號揭露，無法確認實名與是否上市。
- A 公司 2024 年第二大銷貨客戶，占銷貨淨額 22.68%；因契約約定以代號揭露，無法確認實名與是否上市。
- B 公司 2024 年第三大銷貨客戶，占銷貨淨額 13.56%；因契約約定以代號揭露，無法確認實名與是否上市。
- PXG 高爾夫品牌客戶或產品案例，法說簡報列示 PXG Battle Ready、0311 系列等；PXG 為美國未上市品牌。
- Titleist 高爾夫品牌客戶或產品案例，法說簡報列示 Titleist T350、Vokey SM10 Wedge；母公司 Acushnet 為美國上市公司，非台股。
- MAJESTY 高爾夫品牌客戶或產品案例，法說簡報列示 MAJESTY 2025 ROYALE GOLD/BLACK Driver；非台股上市櫃。
- Bridgestone 年報列為長期 OEM/ODM/IDM 合作品牌之一，亦為自行車複材合作品牌；日本上市公司，非台股。
- Mizuno 年報列為長期合作之國際高爾夫品牌之一；日本上市公司，非台股。
- Yamaha 年報列為長期合作之國際高爾夫品牌之一；日本上市公司，非台股。
- WILIER、ORBEA、DE ROSA、DT-SWISS、FELT、IBIS 領航複材科技（惠州）之高階碳纖自行車與複材代工合作品牌，包含歐美日品牌；非台股上市櫃或未逐一確認上市狀態。
Competitors
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.