請 AI 幫我看這檔
複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
告訴你的AI：
幫我設定 FinLab，分析 1410 南染，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=1410
南染
體質待觀察，估值偏貴，暫無訊號亮起。
南染可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 23% 的個股。最新一季 ROE 約 0.0%。
-
估值偏貴。本益比落在全市場第 78 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 78 百分位。
-
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.0%（賣超）。
-
營收衰退。最新月營收年增率約 -29.2%，較去年同月下滑。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -26% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者華南永昌-民權 自起點累積 299 張（已賣 3%），近期略減
- 主要派發者玉山-士林 峰值囤過 56 張、已倒 36%，剩 36 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.98pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 -1.09pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -7 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 華南永昌-民權 +299
- 統一 +219
- 華南永昌 +78
- 富邦-新竹 +69
- 台灣摩根士丹利 +56
- 永豐金-中正 +42
派發
- 玉山-士林 剩 36
- 新加坡商瑞銀 剩 5
- 兆豐-寶成 剩 10
- 港商野村 剩 4
- 富邦-建國 剩 2
- 國泰-板橋 剩 9
交易台
- 光和 -315
- 群益金鼎-天母 -129
- 元大-大灣 -120
- 富邦-仁愛 -110
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 267 | +8.8% | +7.8% | 99.6% | -8.9% |
| 20-40 | 366 | +7.3% | +3.6% | 75.1% | -1.6% |
| 40-60 | 664 | +8.7% | +6.4% | 84.6% | +1% |
| 60-80 現在在這裡 | 598 | +8% | +9.2% | 72.2% | +2.6% |
| 80-100 | 1160 | +0.6% | -0.5% | 48.1% | -31.1% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 45.93，落在自身歷史第 78.1 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 787 天樣本中，120 日後平均上漲 2.8%、勝率 59.7%，落後大盤 11.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 -0.1%，勝率 50%，平均贏大盤 -2.67 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 44 次，觸發後 60 日平均 +5.39%，勝率 52.6%，平均贏大盤 +0.7 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 28 次，觸發後 60 日平均 +0.43%，勝率 55.6%，平均贏大盤 -6.32 個百分點。
南染是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
南染股份有限公司成立於1964年12月22日,1973年10月18日於台灣證券交易所掛牌上市,股票代號1410,交易所產業分類仍歸屬「紡織纖維」。總部位於桃園市蘆竹區南山路三段233號,董事長為何鈞,總經理為何承榮(何氏家族經營)。實收資本額約新台幣6.2億元(2024年曾自市場買回約100萬股庫藏股並完成減資),發行股數約6,300萬股。股東結構:前十大股東持股約20.38%,外資持股約18.89%,股東人數約6,636人(資料時點2025-2026)。南染最大的特色是其「資產股」屬性——擁有大筆早年取得、位於雙北及桃園精華區段的不動產;土地帳面成本原僅約20億元,2023年資產重估後價值約80億元,以股本約6.3億計算,等於每股淨值大幅提升。
主要業務
南染原為絲、棉、毛、合成及化學纖維織品之印染與樹脂加工定型整理(染整代工)廠商,並兼營布匹進出口買賣及工業廠房開發租售。2022年8月26日董事會決議退出染整本業(原因為產業環境變遷、原物料與能源成本上漲、缺工),約70名染整員工依規定退休/轉業/資遣。轉型後集團營運分兩大主體:(1)母公司南染——不動產租賃事業,核心資產包括新北市三重區土地(鄰近新北產業園區,已簽長期租約並調漲租金、提供穩定現金流)與桃園市蘆竹區土地(原染整廠舊址,鄰近機場捷運A10站,廠房已拆除、為待租素地);(2)子公司南岩半導體股份有限公司(未上市,成立於1998年,位於桃園市蘆竹區,負責人何鈞)——從事半導體後段封裝測試(OSAT)代工,產品偏向分離式元件/二極體封測,導入銅線製程降低成本,並取得IATF 16949車用品質認證、布局車用電子。依2025年11月法說會,2024年合併營收約2.36億元,其中不動產租賃收入約4,900萬元(約21%)、南岩半導體約1.87億元(約79%;封測勞務收入約1.42億、自產自銷銷貨收入約4,475萬);母公司不動產租賃稅後淨利率高達約55%,2024年股利每股約0.5元。
2025–2028 展望
成長動能與策略:(1)不動產活化是核心題材——三重土地已長租並調漲租金;桃園蘆竹A10站素地原規劃興建物流倉,因銀行信貸收緊改採純土地出租,先前租約於2025年7月終止、認列違約金約4,700餘萬元,目前正與多家廠商洽談新租約,管理層對找到長期承租戶、創造穩定金流持樂觀看法;蘆竹土地能否順利出租為未來營運關鍵變數。(2)南岩半導體聚焦高頻應用與車用電子封裝測試,2024年汽車產業訂單較前一年同期成長約80%、並轉為正向淨利,策略上優先承接美元計價訂單、開發歐美客戶以因應供應鏈去中化,並推動年輕工程師跨職能訓練。潛在風險與挑戰:消費電子(筆電、平板)需求疲軟、中美貿易戰衝擊銷往中國大陸訂單、客戶與認證開發過渡期營收波動、蘆竹土地租賃成敗的不確定性,以及整體獲利規模仍小、易受景氣與單一資產進度影響。長線投資價值主要來自龐大重估後不動產資產(資產股),而非傳統營運獲利。(註:2025-2028多為依2024年財報及2025/11法說會內容推估,實際數字以公司後續公告為準。)
產業上下游
- 封測客戶提供之晶圓/晶粒 南岩半導體屬封裝測試代工(OSAT),晶圓/晶粒多由委託客戶提供,屬產業上游投入(推估)
- 導線架(leadframe)等封裝材料供應商 封裝用導線架、環氧樹脂、銅線/打線材料供應;台股相關業者如順德(2351)、界霖(5285),惟非確認為南岩實際供應商(推估)
- 土地與營建/不動產開發資源 不動產租賃事業以自有土地為核心資產,改建/整地涉及營建資源(推估,無特定上市櫃供應商)
- IC設計/IDM/分離式元件品牌客戶 南岩封測代工之委託客戶,客戶名稱未公開(推估)
- 車用電子終端應用 南岩取得IATF 16949認證,車用封測訂單為主要成長來源
- 消費電子(筆電、平板)終端 南岩封測產品終端應用之一,惟近年需求疲軟
- 不動產承租企業(產業園區/物流業者) 三重土地長期承租戶、桃園蘆竹A10素地潛在承租戶,承租戶名稱未完整公開
競爭對手
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於南染（1410）的常見問題
- 南染(1410)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 南染股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 24.8 元，本益比 45.9、股價淨值比 1.5。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 78 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 南染的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 24.8 元與本益比 45.9 回推，南染近四季合計 EPS 約 0.5 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。