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亞帝歐
體質待觀察，估值偏貴，暫無訊號亮起。
亞帝歐可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 25% 的個股。最新一季 ROE 約 0.5%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 90 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 63 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.9%（賣超）。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +21% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者台新-台中 自起點累積 961 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者富邦-桃園 峰值囤過 125 張、已倒 28%，剩 90 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.59pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -1.14pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -8 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 台新-台中 +961
- (牛牛牛)亞-網路 +720
- 合庫證券 +540
- 凱基-台北 +249
- 富邦-竹北 +197
- 宏遠-台中 +155
派發
- 富邦-桃園 剩 90
- 玉山-新莊 剩 68
- 元大-中壢 剩 56
- 台新 剩 35
- 國泰-敦南 剩 41
- 摩根大通 剩 15
交易台
- 華南永昌-南京 -1,039
- 國泰-新莊 -584
- 凱基-士林 -445
- 國票-南崁 -261
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 99 | +15.6% | +14.6% | 100% | -5.6% |
| 20-40 | 178 | +34.8% | +31% | 99.4% | +5.4% |
| 40-60 | 200 | +31.2% | +35.6% | 81% | -16.9% |
| 60-80 現在在這裡 | 292 | -11.5% | -15.9% | 15.1% | -42.1% |
| 80-100 | 0 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 82.41，落在自身歷史第 63.2 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 180 天樣本中，120 日後平均上漲 20.4%、勝率 90.6%，超越大盤 3.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 14 次，觸發後 60 日平均 +4.77%，勝率 50%，平均贏大盤 -2.14 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 60 次，觸發後 60 日平均 +2.46%，勝率 57.1%，平均贏大盤 -2.39 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 -2.64%，勝率 38.5%，平均贏大盤 -7.77 個百分點。
亞帝歐是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3516 對應證券為亞帝歐光電股份有限公司，櫃買中心上櫃普通股，產業別為光電業。公司設立於 1991-11-29，股票於 2007-11-29 開始於櫃買中心掛牌交易；總部與主要營運據點位於桃園市八德區白鷺里廣福路858號。公開資料顯示董事長為廖書尉；2025/11/11 後總經理有異動，2025Q3 財報簽核經理人列為廖書尉，部分第三方資料仍列曾國瑞。2025/9/30 已發行股本為新台幣595,609千元，每股面額10元，約59,561千股；第三方整理之全球員工規模約400人，須視公司後續永續報告或年報更新。2024 年報揭露主要股東包括帝祥投資股份有限公司持股14.31%、帝興投資股份有限公司14.02%、鄭金鴻9.45%、歐淑卿7.54%、陳美蓮5.64%、廖書尉5.18%。主要子公司/投資包括 TUNG WING GROUP LIMITED、DELIGHT THRIVE INTERNATIONAL LIMITED、UNIMAX INVESTMENT SERVICES LIMITED、中帝控股有限公司、亞帝歐光電元件(蘇州)有限公司、亞帝歐光電科技(吳江)有限公司、帝太能源股份有限公司及歐宏光電股份有限公司；其中歐宏光電從事塑膠膜製造及銷售，帝太能源從事再生能源自用發電設備業。
主要業務
亞帝歐早期以連接器、插頭、電子零組件及照明產品之製造、加工、買賣為主，現已延伸至照明燈具、CABLE連接線、光學膜、塑膠射出、矽膠皮革與太陽能發電等。依 2025/11/28 法說會簡報與 2025Q3 財報，2025年前三季營收為新台幣693,283千元，產品別約為 CABLE連接線354,867千元、51.2%；照明產品228,002千元、32.9%；光學膜103,348千元、14.9%；太陽能發電7,066千元、1.0%。2024 全年法說資料顯示營業淨額約1,219,280千元，其中照明產品446,949千元、36.7%；CABLE連接線496,615千元、40.7%；光學膜267,316千元、21.9%；太陽能發電約8,400千元、0.7%。營運部門上，公司財報將其分為照明燈源及連接線部門、塑膠射出(PR)部門及能源發電部門；照明燈源及連接線部門負責照明燈源及連接線組裝與銷售，PR部門負責模內裝飾鑲嵌注塑產品生產製造，能源發電部門負責再生能源自用發電及熱能供應之生產與銷售。商業模式以接單製造、組裝銷售與子公司產品製造為主，客戶授信期間約出貨前收款至月結150天，應收帳款集中度高，2025Q3 前十大客戶應收款占比約79.62%。公司法說揭露客戶包括美國 Cooper 官方合作夥伴，並提及照明與 Cable 產品有美國/墨西哥出貨及貿易商客戶；其餘主要客戶未完整具名揭露。
2025–2028 展望
2025年營運呈現壓力：前三季營收較2024年前三季880,087千元下降至693,283千元，主因公開法說摘要指出部分照明燈具受關稅貿易戰影響遞延，光學膜業務面臨同業競爭；同期間營業部門損益轉為虧損，照明燈源及連接線部門前三季虧損11,282千元，PR部門虧損2,820千元，能源發電部門獲利1,235千元。2026年成長動能主要來自兩項：一是歐宏光電新屋新廠，公開法說摘要稱預計2026年第二季取得使用執照、第四季試產，目標擴大光學膜產能並開發隔熱膜等功能性新產品；二是中國吳江廠有機硅膠皮革產線，主打無溶劑、可回收、不含甲醛/鄰苯/重金屬/偶氮等環保特性，目標應用於車用內裝、家具、醫療設備、鞋材、戶外用品等。2026年至2028年的中期展望取決於新屋廠量產良率、光學膜差異化產品導入速度、矽膠皮革取得車廠/家具/醫療客戶認證進度，以及照明與Cable既有客戶訂單回穩。公司短期目標為將毛利率由約15%附近提升至18%至20%，但這屬法說會目標而非保證。主要風險包括美國關稅與全球貿易政策變化、光學膜價格競爭、客戶集中度高、匯率波動、資本支出與新廠折舊壓力、矽膠皮革新材料市場開發期可能拉長、以及公司產品橫跨照明/Cable/光學膜/新材料導致資源配置與管理複雜度提高。
產業上下游
- 泰創工程股份有限公司 2025Q3 財報列為其他關係人，並揭露亞帝歐持有其股票；可視為集團工程/設備或廠務相關關係企業之一，非台股掛牌。
- 無錫泰創工業設備安裝有限公司 2025Q3 財報列為其他關係人，名稱顯示與工業設備安裝相關；非台股掛牌，公開資料未確認其是否為核心生產設備供應商。
- 富采控股股份有限公司 3714 LED晶粒/封裝之台股上游代表公司；亞帝歐有照明產品業務，但未在公開資料中確認直接供應合約，列為產業上游參考。
- 誠美材料科技股份有限公司 4960 偏光板/光學膜材料台股業者；亞帝歐子公司歐宏光電從事光學膜相關產品，未確認直接供應合約，列為光學膜產業上游/同業鏈參考。
- Cooper Lighting / Eaton 法說會簡報列示美國大廠 Cooper 官方合作夥伴；Eaton 為美國上市公司，非台股掛牌，屬照明產品下游客戶/品牌通路關係。
- 台灣電力公司 能源發電部門從事再生能源自用發電及熱能供應；售電收入為營收項目之一，台電為台灣電力市場主要收購/電網角色，未上市。
- 未揭露美國及墨西哥照明/Cable客戶 法說摘要提及部分燈具主要出貨地為墨西哥，另有美國客戶透過貿易公司交易；客戶名稱未完整揭露。
- 車用、家具、醫療設備客戶 有機硅膠皮革目標市場，2026年起積極接洽車廠、家具廠及醫療設備應用；截至資料日未確認具名量產客戶。
競爭對手
- 億光電子工業股份有限公司 2393 LED封裝與照明相關台股業者，與亞帝歐照明產品線在部分應用市場具可比性。
- 光鼎電子股份有限公司 6226 LED元件與照明相關台股業者，屬照明/光電產業可比公司。
- 誠美材料科技股份有限公司 4960 偏光板與光學膜材料業者，與亞帝歐光學膜業務屬相關競爭/可比領域。
- 明基材料股份有限公司 8215 偏光片、光學膜及材料相關台股公司，與光學膜材料應用市場可比。
- 信邦電子股份有限公司 3023 線束、連接線與電子組件解決方案台股公司，與亞帝歐 CABLE 連接線業務在部分應用市場可比。
- 佳必琪國際股份有限公司 6197 連接線、連接器及電子零組件台股公司，與亞帝歐連接線/零組件業務具可比性。
- 宏致電子股份有限公司 3605 連接器與線纜組件台股公司，屬 CABLE/連接器產業可比同業。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於亞帝歐（3516）的常見問題
- 亞帝歐(3516)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 亞帝歐股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 23.9 元，本益比 82.4、股價淨值比 0.9。目前本益比位於 2022 年以來自身分佈的第 63 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 亞帝歐的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 23.9 元與本益比 82.4 回推，亞帝歐近四季合計 EPS 約 0.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。