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Help me set up FinLab and analyze 1536 和大. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1536
1536
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 和大 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 13th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -1.9%.
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Valuation is high.PE is in the 100th market percentile; within its own history, PE is around the 100th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -7.4% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -23% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-大益 has accumulated 546 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 1,255 lots, has sold 31%, 872 left, ~27 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.85pp, mid holders -9, retail +2.69pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -5,018 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-大益 +546
- 元大-大里德芳 +508
- 華南永昌-南京 +468
- 元大證券 +455
- 元大-大里 +390
- 國票-彰化 +292
Distributing
- 凱基-台北 872 left
- 永豐金-中正 183 left
- 凱基-中山 67 left
- 群益金鼎 195 left
- 元大-文心興安 129 left
- 台新 130 left
Desks
- 港商麥格理 -6,226
- 摩根大通 -2,638
- 富邦證券 -1,911
- 台灣摩根士丹利 -1,450
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 0 | Insufficient data | |||
| 20-40 | 162 | -3.7% | -0.1% | 48.1% | -24.2% |
| 40-60 | 360 | +29.4% | -1.3% | 46.7% | +17.4% |
| 60-80 | 648 | +19.2% | +0.3% | 50.2% | +6.1% |
| 80-100 You are here | 1384 | +0.7% | -3.6% | 39.4% | -14.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 6400.0, at the 99.9th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(1d)
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 796 historical days, 120-day forward avg gained 1.1%, win rate 47.2%, lagged the market by 7.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
23 times historically; 60-day forward avg +3.8%, win rate 47.8%, beating the market by +4.6 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
72 times historically; 60-day forward avg +3.72%, win rate 53%, beating the market by +2.46 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
70 times historically; 60-day forward avg +2.36%, win rate 49.3%, beating the market by -1.17 pts on average.
What does 和大 do? Company profile
Overview
和大工業為台灣上市普通股，股票代號1536，英文簡稱HOTA。公開股市基本資料顯示公司成立時間為1973/01/16，掛牌日期為2001/09/17，市場別為上市，產業類別為汽車，總部/公司地址為台中市大里區仁化路115號；公司網站為http://www.hota.com.tw。董事長為沈千慈，總經理兼發言人為陳俊智。Yahoo股市資料時間2026/06/16顯示股本為新台幣2,789,595,130元，已發行普通股278,959,513股。114年度年報顯示截至2026/03/31從業員工合計約787人，2025年度合計約819人；研發人員37人，約占總人數4.70%。主要股東名單截至2026/03/31包括仟鑽股份有限公司12,502,945股、持股4.48%；中部投資股份有限公司11,985,241股、持股4.30%；高鋒工業股份有限公司7,442,239股、持股2.67%；中部汽車股份有限公司7,398,108股、持股2.65%；林炎輝3,802,174股、持股1.36%；沈國榮3,647,963股、持股1.31%；林美玉3,266,000股、持股1.17%；陳威達2,746,000股、張志娟2,543,000股、陳佩蘭等。公司全球據點含台中大里、大雅中科、嘉義大埔美廠區，中國無錫/淮安製造與銷售據點，美國底特律/洛杉磯銷售物流據點，以及日本大阪銷售物流據點；2026年年報並揭露孫公司承租美國紐約州水牛城廠房案。
Business
和大主營汽車、機車、重型卡車、農機、產機及航太等傳動系統齒輪、軸類與各種傳動零組件之製造加工及買賣，定位屬汽機車整車與Tier 1系統廠供應鏈中的上游/二階精密傳動零件供應商。114年度主要產品營收比重為汽車齒輪及軸類88.45%、機車齒輪及軸類9.57%、其他1.98%。主要商品與服務包括機車齒輪及軸類、重型卡車齒輪軸、變速箱零件、差速器、扭力轉換系統、減速機零件、無段變速箱行星齒輪組、重型機車變速箱齒輪及軸類、油泵齒輪及軸類、電動車減速齒輪組件、電動車機電系統、航太零件、機器人關節行星齒輪器。2025年度銷售區域比重為美國53.91%、歐洲28.12%、中國7.08%、其他7.55%、台灣3.34%，外銷與歐美OEM/一階系統廠為核心。114年度營業淨額為新台幣4,807,719仟元，低於113年度5,265,851仟元；毛利率約3%，營業利益為虧損506,438仟元，本期淨損771,681仟元，EPS為-2.74元。客戶集中度偏高，114年度年報匿名揭露甲公司占銷貨淨額51.19%、乙公司占16.55%，115年第一季甲公司占54.61%、乙公司占9.09%。商業模式為通過國際車廠與一階供應商認證後，承接OEM/ODM協同開發與量產訂單，產品從單件傳動零件升級至差速器、扭力轉換器、電動車減速齒輪箱與系統化組件。
Outlook 2025–2028
2025年實績偏弱，年報顯示營收下滑、毛利率壓縮並轉為虧損，主要風險包括美元/新台幣匯率、車市需求波動、客戶拉貨節奏與美國汽車及零組件關稅。2026至2028年主要觀察三條成長線：第一，車用本業新專案進入量產爬坡，媒體與公司股東會報導提及歐洲豪華油電車齒輪箱、電動車O公司環齒輪、美國新創電動車R2減速齒輪箱、美系電動卡車相關零件等專案；其中歐系油電車齒輪箱規劃2025年10萬套、2026年22萬套、2027年24萬套，電動車O公司環齒輪規劃2026年接近80萬顆、2027年突破百萬顆，R2減速齒輪箱媒體估2027年起營收貢獻可達10億元級別，但公司年報未具名客戶，實際貢獻仍取決於終端車款銷售、量產良率與客戶排程。第二，全球電動車滲透率提升仍是中長期結構性動能，114年報引用EV-Volumes資料指出2025年全球電動車銷量約2,160萬輛、年增約22%、市售比25.4%，公司將持續投入電動車減速箱、油電車變速箱與機器人關節減速器。第三，多角化轉型：和大、高鋒、虹宇測試合資成立和大芯科技，和大持股40%，高鋒30%、虹宇30%，投入半導體IC測試分選機與ATC主動溫控系統，搶進CoWoS/先進封裝後段測試設備；公開資訊顯示和大芯預計投入資本額新台幣6億元並進駐中科，媒體報導規劃2026年第二季小量出貨、第三季放量、2026年出貨約450台、2027年上看千台，但此仍屬驗證與接單進展假設。2028年可見度較低，若車用專案與半導體設備認證順利，營收結構可望較2025年改善；若美國關稅、客戶降價、電動車競爭、匯率與新產品認證延誤，則獲利修復可能延後。
Supply Chain
- 中國鋼鐵 2002 主要鋼材供應商；114年度進貨803,584仟元，占進貨淨額64.61%，115年第一季占66.82%，台股上市公司。
- 鍵發工業 鑄件/零組件供應商；114年度進貨64,976仟元，占5.23%；非台股上市櫃或未確認掛牌。
- 榮璋 鍛件供應商；年報列為主要原料供應來源之一，規格符合市場標準、來源穩定；非台股上市櫃或未確認掛牌。
- SeAH Besteel Corp. 115年第一季主要進貨供應商之一，占進貨淨額7.62%；韓國企業，非台股掛牌。
- 甲公司 年報匿名揭露之最大銷貨客戶；114年度占銷貨淨額51.19%，115年第一季占54.61%，與發行人關係為無；公司未公開具名。
- 乙公司 年報匿名揭露之第二大銷貨客戶；114年度占銷貨淨額16.55%，115年第一季占9.09%，與發行人關係為無；公司未公開具名。
- 歐美汽車廠與一階系統廠 主要下游客戶群；年報說明長期主要客戶為歐美汽車廠或一階系統廠，產品應用於汽車、卡車、重機、農機、產機與電動車傳動系統；多為海外上市或未上市公司，非台股掛牌。
- 美國電動車T公司與R公司 年報以匿名方式描述之電動車傳動組件合作客戶；媒體曾稱和大打入特斯拉等電動車供應鏈，但公司年報未具名，故stock_id設為null。
- 和大芯科技 和大持股40%的半導體設備合資公司，未上市；將和大/高鋒的精密機械與自動化能力導入IC測試分選機、ATC主動溫控與先進封裝檢測設備。
Competitors
- 倉佑 1568 台股上市汽車傳動、懸吊系統及零組件廠，產品包含自動變速箱、扭力轉換器、離合器等，與和大在汽車傳動零組件領域部分重疊。
- 宇隆 2233 台股上市精密金屬零件廠，應用於汽車動力系統、醫療與工業零件；屬精密加工與車用零組件同業，部分客戶與加工能力具可比性。
- 智伸科 4551 台股上市精密金屬零組件廠，主要應用於汽車、醫療與工業，與和大在高精密車用零件供應鏈具部分競爭。
- 鈞興-KY 4571 台股掛牌精密齒輪與傳動零件廠，產品應用於電動工具、園林工具、工業與車用領域；與和大在齒輪加工能力有部分同業性。
- 高鋒工業 4510 台股上櫃工具機廠，亦為和大主要股東與和大芯合資夥伴；在工具機/半導體設備轉型上是關係企業與合作方，非傳統車用本業直接競爭者。
- ZF Friedrichshafen AG 德國大型汽車傳動與底盤系統供應商，非台股掛牌；在全球變速箱、電驅與傳動系統具競爭/客戶雙重屬性。
- BorgWarner Inc. 美國上市汽車動力系統與電驅零組件廠，非台股掛牌；與和大在電動車與傳動系統零件供應鏈具國際競爭關係。
- Dana Incorporated 美國上市傳動軸、車橋與電驅系統供應商，非台股掛牌；屬全球傳動系統競爭者。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.