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幫我設定 FinLab，分析 4571 鈞興-KY，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=4571
鈞興-KY
體質強，估值中性，暫無訊號亮起。
鈞興-KY可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 82% 的個股。最新一季 ROE 約 3.8%。
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估值中性。本益比位居全市場第 36 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 54 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -16.4%（賣超）。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -25% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者花旗環球 自起點累積 385 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者新加坡商瑞銀 峰值囤過 853 張、已倒 38%，剩 531 張，依近期速度約 133 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.42pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -1.16pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -75 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 花旗環球 +385
- 永豐金證券 +357
- 永豐金-匯立 +289
- 元大-學甲 +156
- 康和-板橋 +104
- 港商麥格理 +98
派發
- 新加坡商瑞銀 剩 531
- 美商高盛 剩 277
- 摩根大通 剩 104
- 凱基-台北 剩 95
- 國泰證券 剩 56
- 港商野村 剩 46
交易台
- 國票-長城 -302
- 台新 -267
- 凱基-南崁 -167
- 統一-南京 -125
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 91 | +20% | +17.6% | 100% | -6.6% |
| 20-40 | 73 | +53.6% | +65.5% | 100% | +20.2% |
| 40-60 現在在這裡 | 121 | +81.3% | +77.4% | 100% | +31.7% |
| 60-80 | 89 | +39% | +14% | 78.7% | -39% |
| 80-100 | 303 | +46.4% | +27.7% | 72.9% | +25.2% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 16.04，落在自身歷史第 54.4 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 136 天樣本中，120 日後平均上漲 23.8%、勝率 97.8%，落後大盤 12.6%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 9 次，觸發後 60 日平均 +18.03%，勝率 87.5%，平均贏大盤 +11.99 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +14.56%，勝率 62.5%，平均贏大盤 +8.02 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 28 次，觸發後 60 日平均 +13.76%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +6.36 個百分點。
鈞興-KY是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
鈞興機電國際股份有限公司為註冊於開曼群島的KY控股公司，成立日為2014/04/30，2019/09/17於臺灣證券交易所上市，證券簡稱鈞興-KY，代號4571，普通股。公司台灣通訊地址為台北市大安區信義路三段106號4樓之3；主要生產基地位於中國珠海與越南巴地頭頓省，台中設有研發中心。董事長為國興環球有限公司代表人高國興，總經理為杜春輝，財務長／發言人為張朝文。實收資本額約新台幣5.30億元，已發行普通股約53,017,115股。2024年永續報告書揭露2024年底總員工約919人；104人力銀行資料則列集團員工約1000人，兩者口徑可能不同。主要股東方面，公開股市資料顯示董事長法人國興環球有限公司為主要持股者之一，董監持股約13.5%，前十大持股約30.76%；個別前十大股東完整名單未能由可開啟官方資料逐一確認。2025年合併營收約新台幣30.65億元，年增0.1%，稅後純益約4.98億元，EPS 9.61元，營收與獲利創高；2026年股東會通過每股配發5.3元現金股利。
主要業務
公司核心業務為客製化精密齒輪、齒輪箱、精密金屬零組件、粉末冶金齒輪、全鋼傘齒、全鋼直齒、齒輪研磨、諧波減速器、中置電機與工業機器人等智能傳動核心零組件之研發、生產與銷售。商業模式以客製化設計、打樣、測試、量產供貨為主，產品開發與客戶驗證週期較長，部分高階產品如諧波減速器需更長導入時間。2026年第一季產品別營收占比：全鋼傘齒18.36%、全鋼直齒8.57%、齒輪箱28.57%、粉末冶金齒輪12.20%、精密五金件20.65%、齒輪研磨／諧波及其他11.64%。2026年第一季應用別營收占比：電動工具67.71%、園林工具17.26%、智能傳動11.46%、工業縫紉機1.66%、其他1.91%。主要終端應用包括電動工具、園林工具、工業縫紉機、遊艇船外機、汽車／新能源車、醫療機械設備、工業機器人、人形機器人、E-Bike中置電機、農業機械與自動化設備。公開資料列示主要客戶包括KUKA、Makita、Hilti、創科實業等，但未揭露各客戶最新營收占比；部分市場資料提及客戶集中度高，應以公司年報或公開說明書為準。
2025–2028 展望
2025年公司營收與獲利創高，主要成長動能來自智能傳動產品，2025年智能傳動全年營收占比約8.22%。2026年展望重點為：一、既有電動工具與園林工具客戶維持合作並爭取新案量產，但美國通膨、房市景氣與關稅政策使園林工具與北美終端需求偏保守；二、智能傳動產品比重持續提升，2026年第一季已達11.46%，公司與媒體訪談均指向全年占比有望突破10%；三、工業機器人齒輪、機器人用齒輪、諧波減速器、漸開線少齒差減速器、微型齒輪與人形機器人零組件為主要新產品方向，並尋求與日本機器人大廠一階供應商策略聯盟；四、E-Bike中置電機HX200於2025年中開發完成，開始導入客戶新款E-Bike開發，2027年起有機會較明顯貢獻營收；五、越南產能比重提升可協助客戶分散中國生產與關稅風險，但若中國、墨西哥或其他地區關稅條件改善，越南轉單力道可能低於預期。2027至2028年中期觀察重點包括智能傳動是否由小量出貨進入穩定量產、機器人與E-Bike新客戶驗證進度、越南廠效率與毛利率、電動工具終端需求復甦、原物料與匯率波動。主要風險為客戶集中、開發驗證週期長、機器人產品量產不確定、關稅與地緣政治、人民幣／美元匯率、鋼材與金屬粉末成本、越南廠管理效率及價格競爭。
產業上下游
- 中國大陸大型原鋼廠與材料廠 提供鋼材、毛坯等主要原料；公開資料未揭露具名供應商，且多為中國大陸供應商或未上市供應商。
- 金屬粉末供應商 供應粉末冶金齒輪用鐵粉／金屬粉末；公開資料未揭露具名供應商。
- 鋁壓鑄件與精密加工材料供應商 供應齒輪箱與精密五金件相關材料或半成品；公開資料未揭露具名供應商。
- 國外高階材料供應商 部分高階產品如諧波減速器可能使用軸承鋼、柔輪鋼材等特定材料；供應商名稱與交易占比未確認。
- 工具機、熱處理、研磨與檢測設備供應商 支援齒輪加工、研磨、熱處理與品質檢測製程；公開資料未揭露具名設備供應商。
- 創科實業 電動工具與園林工具品牌客戶；香港上市公司，非台股掛牌，MoneyDJ資料列為主要客戶之一。
- 牧田 Makita 日系電動工具品牌客戶；日本上市公司，非台股掛牌，MoneyDJ資料列為主要客戶之一。
- 喜利得 Hilti 歐系電動工具／工程工具客戶；未上市跨國企業，MoneyDJ資料列為主要客戶之一。
- KUKA 工業機器人客戶或應用端相關企業；德國品牌，現隸屬中國美的集團，非台股掛牌，MoneyDJ資料列為主要客戶之一。
- 日本機器人大廠一階供應商 公司2026年股東會表示正尋求策略聯盟與全面合作；具名對象未公開，故stock_id為null。
- E-Bike品牌與系統廠 導入公司中置電機HX200與傳動系統開發；具名客戶未公開。
競爭對手
- 上銀科技 2049 台股上市公司，線性傳動、機器人與自動化零組件廠；在機器人減速／傳動相關領域具競爭或替代關係。
- 和大工業 1536 台股上市公司，汽車與精密齒輪零組件廠，MoneyDJ列為主要競爭者之一。
- 倉佑實業 1568 台股上市公司，汽車傳動與精密零組件廠，MoneyDJ列為主要競爭者之一。
- 台灣精銳 4583 台股上櫃公司，精密傳動與機器人關鍵零組件相關廠商；機器人減速機領域具競爭關係。
- 大銀微系統 4576 台股上市公司，精密運動控制與微型線性傳動元件廠；在自動化與機器人零組件領域具比較關係。
- 盟立 2464 台股上市公司，工業自動化與機器人系統相關廠商；部分機器人與自動化供應鏈具競合關係。
- 宇隆科技 2233 台股上櫃公司，精密金屬加工與汽車／醫療零組件廠；在高精度加工零組件領域具比較關係。
- 雙環傳動 中國A股上市精密齒輪與傳動零組件廠，非台股掛牌，MoneyDJ列為主要競爭者之一。
- 杭齒前進 中國上市齒輪傳動設備廠，非台股掛牌，MoneyDJ列為主要競爭者之一。
- 中馬傳動 中國上市齒輪與傳動零組件廠，非台股掛牌，MoneyDJ列為主要競爭者之一。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於鈞興-KY（4571）的常見問題
- 鈞興-KY(4571)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 鈞興-KY股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 144.5 元，本益比 16.0、股價淨值比 2.2。目前本益比位於 2022 年以來自身分佈的第 54 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 鈞興-KY的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 144.5 元與本益比 16.0 回推，鈞興-KY近四季合計 EPS 約 9.0 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。