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Help me set up FinLab and analyze 1702 南僑. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1702
1702
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 南僑 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 31th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.6%.
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Valuation is neutral.PE is in the 72th market percentile; within its own history, PE is around the 100th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.1% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -17% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 美商高盛 has accumulated 705 lots since the start (sold 24%), still adding.
- Main distributor 元大-士林 peaked at 229 lots, has sold 28%, 165 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -1.28pp, mid holders -1, retail +1.13pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -706 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 美商高盛 +705
- 美林 +633
- 元大-基隆孝二 +329
- 第一金-中山 +291
- 群益金鼎-新莊 +287
- 國泰-敦南 +141
Distributing
- 元大-士林 165 left
- 統一 35 left
- 永豐金-桃園 58 left
- 富邦-三重 51 left
- 元大-內湖民權 12 left
- 元大-淡水 23 left
Desks
- 摩根大通 -588
- 永豐金證券 -553
- 元大證券 -427
- 兆豐-公益 -402
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 2082 | +8.2% | +2.9% | 57.7% | -7.4% |
| 20-40 | 596 | -2% | -4.7% | 29.5% | -11.3% |
| 40-60 | 82 | +0.6% | +15.5% | 54.9% | -29.3% |
| 60-80 | 152 | +10.6% | +12.4% | 83.6% | -20.5% |
| 80-100 You are here | 123 | +24.5% | +25.6% | 100% | -12.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 43.68, at the 99.7th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 113 historical days, 120-day forward avg declined 4%, win rate 25.7%, lagged the market by 40.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg +18.17%, win rate 89.5%, beating the market by +14.81 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
28 times historically; 60-day forward avg +4.97%, win rate 64.3%, beating the market by +4.72 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
69 times historically; 60-day forward avg +1.02%, win rate 52.2%, beating the market by -3.33 pts on average.
What does 南僑 do? Company profile
Overview
1702 對應證券為南僑投資控股股份有限公司，屬台灣證券交易所上市普通股，不是 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立日期為 1950/06/30，集團創始脈絡常見資料另列 1952 年；總部與公司地址為台北市大同區延平北路四段 100 號；上市日期為 1973/05/30。股本約新台幣 29.41 億元，已發行普通股約 294,132,962 股。董事長方面，2026/03/10 董事會推選陳正文接任董事長、陳羽文任副董事長；總經理為李勘文。員工規模依 2024 年報，截至 2025/03/28 合計 5,344 人，其中國內 1,280 人、海外 4,064 人。主要股東依 2024 年報揭露包括皇家可口股份有限公司 15.65%、陳飛龍 11.50%、陳羽文 11.06%、永豐託管英屬維爾京群島商瑞華春天公司專戶 4.23%、譽冠投資顧問有限公司 3.65%、陳詠文 1.72%、南僑職工福利委員會 1.67%、陳黃孝泉 0.95%、SPDR 新興市場 ETF 保管專戶 0.89%、陳怡文 0.68%。南僑控股本體主要登記營業項目為一般投資業，實際營運透過台灣、中國、泰國、日本等子公司經營食品、烘焙油脂、米製休閒食品、冰品、家品洗劑及餐飲等事業。
Business
南僑為跨區域食品與民生消費品集團，2024 年報列示集團合併營業比重為：烘焙產品製造及銷售 67%，主要為烘焙油脂、冷凍麵糰；米類食品 12%，主要為常溫米飯及米菓餅乾等休閒食品；冰品 9%，主要為杜老爺、卡比索冰淇淋；麵粉類食品 6%，主要為急凍熟麵、速食麵；餐飲事業 4%，包括寶萊納、點水樓、本場流、小王子的飛行旅程等；家品洗劑 2%，包括水晶肥皂系列、個人清潔系列產品。商業模式兼具 B2B 與 B2C：烘焙油脂、淡奶油、餡料、冷凍麵糰與預製烘焙品主要供應烘焙食品加工企業、連鎖烘焙、食品工業、餐飲與經銷商；台灣冰品、熟麵、洗劑與米飯則透過零售、量販、超商、經銷及餐飲通路銷售；泰國事業以米菓、速食麵、常溫米飯、調理包、法國吐司脆片等製造與出口為主，2024 年報揭露泰國自有品牌與代工比重約 13:87。南僑食品上海 605339.SH 是中國烘焙油脂與烘焙原料重要平台，產品含烘焙應用油脂、淡奶油、乳製品、預製烘焙品、餡料等五大系列、逾 200 種品項；銷售模式含直營連鎖客戶、食品工業客戶、經銷商與線上旗艦店。年報指出最近兩年度無單一銷貨客戶占銷貨總額超過 10%，顯示客戶集中度不高；主要進貨供應商中，Lakeland Dairy Sales Ltd. 於 2024 年占進貨淨額 16%。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年主要成長動能來自四條線：第一，中國烘焙市場從傳統門市轉向超商、會員超市、茶飲、咖啡與餐飲場景，南僑表示將提高中國烘焙品比重並強化主流超商、山姆會員店等大型客戶供應鏈角色；但中國消費復甦偏慢、理性消費與餐飲烘焙競爭激烈，短期壓力仍大。第二，烘焙油脂與冷凍麵糰產品升級，年報規劃推出預烤焙、冷加工西點、國產乳製品、淡奶油、餡料、健康與功能性烘焙用油，並增加廣州、上海、天津生產基地投資；重慶基地規劃作為覆蓋中國中西部並輻射東南亞、中亞的多元基地。第三，東南亞與海外布局，南僑香港、南僑曼谷營收規模持續成長，曼谷已實現預製烘焙品在地化生產；泰國事業持續擴產，年報提到第四、第五條生產線、薄片米菓線、嬰兒米果、健康即食米飯、銀髮食品與米菓研究中心，並規劃拓展東協、中國、北美、歐洲等市場；2026 年公司亦提到申請設立印尼子公司。第四，冰品與台灣食品平台，子公司皇家可口已上市，杜老爺、卡比索、急凍熟麵及相關產品可望持續發展高質感、差異化與全球化產品。主要風險包括棕櫚油、椰子油、黃豆油、牛油、菜籽油、麵粉、乳製品等大宗原料價格波動；匯率與國際運費波動；中國市場內卷與餐飲烘焙店退出；國際巨頭與中國本土烘焙原料公司競爭；食品安全、法規、ESG、關稅與地緣政治風險；海外擴產若需求不如預期，可能造成產能利用率壓力。
Supply Chain
- Lakeland Dairy Sales Ltd. 主要乳製品/原料供應商之一，2024 年報揭露 2024 年進貨淨額占比 16%；非台股掛牌公司。
- 棕櫚油、椰子油、黃豆油、牛油、菜籽油等國際油脂供應商 烘焙油脂最主要原料來源；多屬國際大宗商品與海外供應商，未能確認特定台股掛牌供應商。
- 米、麵粉、包材、物料供應商 泰國米菓、常溫米飯、速食麵與冷凍麵糰主要原料及包材來源；年報提及泰國米、全球麵粉採購、棕櫚油與葵花子油等，未揭露可確認台股上市櫃供應商。
- 原料油供應商與烘焙原料供應商 中國烘焙油脂與烘焙原料事業上游，供應油脂、乳製品、餡料相關原料；未揭露具名台股掛牌公司。
- 連鎖烘焙品牌、食品工業客戶、現烤烘焙門店 南僑烘焙油脂、淡奶油、餡料、冷凍麵糰與預製烘焙品主要 B2B 客戶群；含中國大型連鎖與中小型烘焙業者，年報未逐一具名。
- 經銷商與零售通路 南僑在中國三、四、五線城市及台灣家品、食品、冰品通路的重要銷售管道；年報說明經銷模式多為買斷式銷售。
- 中國主流超商、山姆會員店、茶飲與咖啡餐飲場景 2026 年股東會後公司表示正強化超商、會員超市、茶飲等新消費場景布局；山姆為沃爾瑪旗下會員店，非台股掛牌。
- 量販、連鎖超市、便利商店、百貨超市、網路購物與特銷通路 家品洗劑與消費食品下游通路；年報列示為台灣家品事業通路類型，未能確認特定台股掛牌客戶。
- 海外進口商、通路商、代理商與 co-packer 客戶 泰國米菓、速食麵、常溫米飯等產品出口至澳洲、歐洲、北美、東南亞等市場；多為海外非台股或未揭露客戶。
Competitors
- 統一企業 1216 台股上市食品龍頭，與南僑在食品、飲品、通路與部分加工食品領域具廣義競爭關係。
- 大成長城 1210 台股上市食品與飼料公司，Yahoo 同業比較列為食品同業；在食品加工、餐飲供應鏈與部分食品原料領域具競爭關係。
- 福壽實業 1219 台股上市油脂、飼料與食品公司，與南僑在油脂及食品原料領域具同業比較意義。
- 福懋油脂 1225 台股上市油脂公司，與南僑油脂及食用油脂相關產品有競爭或替代關係。
- 聯華實業 1229 台股上市麵粉、食品與投資公司，與南僑麵粉類食品、烘焙供應鏈有部分競合。
- 大統益 1232 台股上市食用油脂與黃豆加工公司，與南僑在食用油脂與食品原料市場具廣義競爭關係。
- 佳格食品 1227 台股上市食品公司，與南僑在消費食品、健康食品及通路貨架競爭上具同業比較意義。
- 皇家可口 7791 南僑子公司且台股上市，主力為杜老爺等冰品；在集團內屬事業體，非典型外部競爭者，但 Yahoo 食品同業比較列示為相關同業。
- 嘉吉 Cargill 國際農糧與油脂巨頭，非台股掛牌；中國烘焙油脂市場重要國際競爭者。
- 益海嘉里 中國/新加坡背景大型糧油食品集團，非台股掛牌；在中國烘焙油脂與糧油市場與南僑競爭。
- 不二製油 Fuji Oil 日本上市食品油脂與植物性食品公司，非台股掛牌；為烘焙油脂及食品原料國際競爭者。
- AAK 阿胡斯卡爾斯油脂 瑞典上市特種油脂公司，非台股掛牌；為烘焙與特殊油脂國際競爭者。
- 海融科技 中國 A 股上市公司，主打植脂奶油等烘焙原料，非台股掛牌。
- 立高食品 中國 A 股上市公司，主營冷凍烘焙與烘焙食品原料，非台股掛牌。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.