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Help me set up FinLab and analyze 2102 泰豐. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2102
2102
quality needs a look, discounted valuation, no active signal today.
Is 泰豐 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 3th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.1%.
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Valuation is low.PE is in the 0th market percentile; within its own history, PE is around the 1th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.5% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -9% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 中國信託 has accumulated 13,141 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 玉山證券 peaked at 334 lots, has sold 30%, 234 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.52pp, mid holders -8, retail -1.94pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,191 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 中國信託 +13,141
- 富邦-中壢 +2,144
- 富邦-板橋 +266
- 富邦-青埔 +262
- 新光 +217
- 富邦證券 +208
Distributing
- 玉山證券 234 left
- 群益金鼎-永和 147 left
- 國泰-板橋 100 left
- 國泰-敦南 58 left
- 國票-南京 41 left
- 兆豐-公益 17 left
Desks
- 土銀-士林 -1,667
- 摩根大通 -1,003
- 元大-復北 -986
- 美商高盛 -835
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 121 | +34.9% | +37.9% | 77.7% | -261.6% |
| 20-40 | 292 | -11.5% | -12.9% | 11.3% | -21% |
| 40-60 | 293 | -1.2% | -0.7% | 49.1% | -13.1% |
| 60-80 | 158 | -12.2% | -14.7% | 9.5% | -7.1% |
| 80-100 | 13 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 2.84, at the 1.2th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 239 historical days, 120-day forward avg gained 2.1%, win rate 22.2%, lagged the market by 18.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
15 times historically; 60-day forward avg +4.11%, win rate 53.3%, beating the market by -1.37 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
54 times historically; 60-day forward avg -0.98%, win rate 37.3%, beating the market by -4.91 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
66 times historically; 60-day forward avg -0.49%, win rate 38.5%, beating the market by -4.88 pts on average.
What does 泰豐 do? Company profile
Overview
2102 為台灣證券交易所上市普通股，證券簡稱泰豐。公司登記成立日為1955/11/23；公司官網關於泰豐頁面亦稱泰豐成立於1954年，故本研究以1955年為公司登記成立年份、1954年為品牌/公司沿革口徑並列。總部/登記地址為桃園市中壢區環北路398號2樓之2。上市日期1979/07/16。董事長郭林諒，總經理鍾政諺，發言人呂新義。實收資本額新台幣4,733,292,070元，已發行普通股473,329,207股，無特別股。114年度年報刊印日附近員工人數：114年度45人、113年度54人、截至115/3/31為40人，顯示觀音廠停產與組織精簡後人力規模已大幅縮小。主要股東依115/3/21年報前十大股東：南港輪胎148,768,000股、31.43%；智凱開發26,928,000股、5.69%；泰富投資25,590,991股、5.41%；銓緯投資16,074,000股、3.40%；幻象投資15,605,882股、3.30%；嚴崇瑞12,996,000股、2.75%；元鴻開發9,885,000股、2.09%；伽晟9,600,000股、2.03%；漢中全球投資9,591,000股、2.03%；元瑞開發7,067,000股、1.49%。南港輪胎為最大股東且董事長席次由南港輪胎法人代表郭林諒擔任。公司關係企業含泰鑫建設、榮誠開發、福誠開發、Federal International Holding Inc.、Amberg Investments、泰豐輪胎（江西）有限公司、Karroy Development 等，年報揭露關係企業業務涵蓋投資、銷售、建設。
Business
泰豐原為輪胎製造商，現階段因台灣觀音廠永久性關廠停產，核心已轉向自有品牌輪胎銷售、委外代工供貨、經銷通路與資產活化。114年度合併營業收入淨額新台幣265,852仟元，年減0.57%；稅後淨利2,884,632仟元，主要受資產處分等非本業因素挹注，本業營業利益仍為虧損225,980仟元。114年度產品營收比重：輪胎91%、其他9%；銷售量135,310條，較113年度153,722條減少11.98%。主要商品與研發產品包含節能環保輪胎、商用車用雪胎、非對稱花紋轎車輪胎、高性能跑車胎、環保配方輪胎、超高性能輪胎系列、賽車胎系列、高性能非對稱花紋輪胎系列。公司自有品牌與產品線以 Federal/飛達、Hero/英雄等輪胎品牌為核心，產品涵蓋UHP、SUV、LTR、PCR等系列。主要銷售地區為美國、歐洲、亞太、中南美洲、CIS、亞洲及非洲等地。商業模式方面，觀音廠停產後，公司以海外與國內代工廠生產輪胎，透過既有海外經銷網與國內子公司/通路銷售，並同時推動閒置土地、廠房、機器設備處分及不動產開發/租賃相關收益。114年度進貨集中度高，年報以匿名方式揭露供應商A占進貨淨額46%、供應商B占35%；銷售客戶A占銷貨淨額19%、其他客戶81%，未揭露實名。重要代工契約包含 XT TYRE 2023/03/01至2030/12/31、泰國 S.R.Tyres Co., Ltd. 2024/09/20至2029/09/20、MAXTREK TYRE MANUFACTURING MALAYSIA SDN.BHD. 2026/01/13至2031/01/12，主要內容均為製造和供應。
Outlook 2025–2028
2025年泰豐仍處在停產轉型與資產活化階段，114年度收入約2.66億元、本業營業虧損約2.26億元，但稅後淨利因觀音廠土地、建物及相關機器設備於114年12月出售而轉正。2026年公司年報明確表示海外輪胎代工供貨逐漸穩定，但短期仍無法立即滿足客戶訂單；隨代工廠產能逐步開出，營收應可逐步提升，且處分觀音廠資產取得資金後可償還中長期借款，降低財務負擔，不再提列閒置廠房與機器設備鉅額減損及維修管理費用，預期營運損失可大幅縮減。2025至2028年主要成長動能推估為：一、海外委外代工供應鏈正常化，越南、泰國、馬來西亞與其他區域代工廠增加貨源穩定性；二、避開或降低美國反傾銷稅與關稅衝擊，維持美國及海外RE替換胎市場；三、既有全球經銷據點與行銷網路仍具通路價值；四、產品朝節能環保、高品質、高附加價值、UHP/SUV/賽車胎與高性能花紋輪胎發展；五、資產活化，含市地重劃區土地、工商綜合區土地、建設子公司等，可能帶來營運資金與處分/開發收益。主要風險與挑戰包括：本業規模已大幅縮小且直接製造能力下降，代工供貨品質、交期、成本與產能掌握度成為關鍵；美國反傾銷政策、川普政府保護主義、台美關稅、匯率、利率、電價與碳費均可能影響毛利；中國輪胎產能過剩造成價格競爭；公司銷售與進貨集中度仍有風險但年報未揭露實名；觀音廠出售後，未來若缺乏穩定本業營收，獲利可能高度仰賴一次性資產活化；另有火災相關民事訴訟、潤寅案相關訴訟等仍需追蹤。2027至2028年的量化營收或獲利目標未見公司正式揭露，因此僅能以供應鏈恢復、轉型銷售與資產活化作定性展望。
Supply Chain
- XT TYRE 年報揭露之代工合約對象，契約期間2023/03/01至2030/12/31，主要內容為製造和供應；未確認為台股上市櫃公司。
- S.R.Tyres Co., Ltd. 泰國代工合約對象，契約期間2024/09/20至2029/09/20，主要內容為製造和供應；未上市或非台股掛牌。
- MAXTREK TYRE MANUFACTURING MALAYSIA SDN.BHD. 馬來西亞代工合約對象，契約期間2026/01/13至2031/01/12，主要內容為製造和供應；未上市或非台股掛牌。
- 台橡股份有限公司 2103 輪胎產業上游合成橡膠供應商之一；年報產業關聯圖列示台橡為合成橡膠來源，非必然代表114年度直接供應商。
- 南帝化學工業股份有限公司 2108 輪胎產業上游合成橡膠供應商之一；年報產業關聯圖列示南帝為合成橡膠來源，非必然代表114年度直接供應商。
- 國際中橡投資控股股份有限公司 2104 輪胎產業上游碳煙供應商之一；年報產業關聯圖列示中橡為碳煙來源，非必然代表114年度直接供應商。
- 福懋興業股份有限公司 1434 輪胎簾布上游供應商之一；年報產業關聯圖列示福懋與進口簾布，非必然代表114年度直接供應商。
- 天然橡膠供應商 年報列示天然橡膠來源包含印尼、馬來西亞、泰國等地；未揭露具名供應商。
- 白煙、促進劑、防老劑、鋼絲等供應商 年報產業關聯圖列示白煙、促進劑、防老劑、鋼絲等材料來源，部分供應商未完整揭露或無法確認台股掛牌身分。
- 輪胎經銷商與替換胎通路 公司主要透過國內外經銷據點與行銷網路銷售輪胎；114年報未揭露主要銷售客戶實名，僅揭露客戶A占銷貨淨額19%。
- 出口市場客戶 主要銷售地區包含美國、歐洲、亞太、中南美洲、CIS、亞洲及非洲等，客戶以海外經銷/通路及替換胎市場為主；未揭露實名。
- 裕隆汽車製造股份有限公司 2201 年報輪胎業產業關聯圖列示車業下游客戶之一；此為產業下游關係，不代表114年度直接客戶。
- 中華汽車工業股份有限公司 2204 年報輪胎業產業關聯圖列示車業下游客戶之一；此為產業下游關係，不代表114年度直接客戶。
- 三陽工業股份有限公司 2206 年報輪胎業產業關聯圖列示機車下游之一；泰豐主力為汽車胎，列示為輪胎產業下游參考，不代表114年度直接客戶。
- 巨大機械工業股份有限公司 9921 年報輪胎業產業關聯圖列示自行車胎下游之一；泰豐主力為汽車胎，列示為產業下游參考，不代表114年度直接客戶。
- 美利達工業股份有限公司 9914 年報輪胎業產業關聯圖列示自行車胎下游之一；泰豐主力為汽車胎，列示為產業下游參考，不代表114年度直接客戶。
- 福特六和汽車股份有限公司 年報輪胎業產業關聯圖列示車業下游之一；未上市公司，且不代表114年度直接客戶。
- 台灣山葉機車工業股份有限公司 年報產業關聯圖列示機車下游之一；未上市公司，且不代表114年度直接客戶。
- 光陽工業股份有限公司 年報產業關聯圖列示機車下游之一；未上市公司，且不代表114年度直接客戶。
Competitors
- 南港輪胎股份有限公司 2101 泰豐年報列示之國內主要競爭對手，主要產品含汽車輪胎、輕型卡車輪胎、摩托車輪胎；同時亦為泰豐最大股東，持股31.43%。
- 華豐橡膠工業股份有限公司 2109 泰豐年報列示之國內主要競爭對手，產品含自行車輪胎、機車輪胎、卡汽車輪胎、農工業用輪胎。
- 正新橡膠工業股份有限公司 2105 泰豐年報列示之國內主要競爭對手，產品含自行車輪胎、機車輪胎、卡汽車輪胎、農工業用輪胎；為台灣輪胎龍頭之一。
- 建大工業股份有限公司 2106 泰豐年報列示之國內主要競爭對手，產品含機車輪胎、汽車輪胎、輕型卡車輪胎、農工業用輪胎。
- 台灣普利司通股份有限公司 泰豐年報列示之國內主要競爭對手，產品含汽車輪胎與輕型卡車輪胎；外商在台公司，非台股上市櫃。
- 台灣固特異股份有限公司 泰豐年報產業關聯圖列示之卡汽車胎業者；外商在台公司，非台股上市櫃。
- 申豐特用應材股份有限公司 6582 同屬台股橡膠相關族群，但主力為合成橡膠/特用材料，並非泰豐年報列示的主要輪胎競爭者；列為產業相關公司參考。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.