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Help me set up FinLab and analyze 2393 億光. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2393
2393
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 億光 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 54th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.0%.
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Valuation is neutral.PE is in the 35th market percentile; within its own history, PE is around the 68th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -5.5% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +29% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 永豐金-匯立 has accumulated 10,544 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 美林 peaked at 4,015 lots, has sold 78%, 882 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.83pp, mid holders +11, retail -1.79pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,528 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 永豐金-匯立 +10,544
- 兆豐證券 +5,132
- 港商麥格理 +4,535
- 國票-北高雄 +3,604
- 第一金 +2,649
- 新加坡商瑞銀 +2,345
Distributing
- 美林 882 left
- 元大證券 198 left
- 花旗環球 239 left
- 港商野村 163 left
- 元富-嘉義 423 left
- 華南永昌-潮州 221 left
Desks
- 台灣摩根士丹利 -9,789
- 富邦證券 -2,081
- 永豐金證券 -1,894
- 摩根大通 -947
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 879 | +5.3% | +2.4% | 58.9% | -8.6% |
| 20-40 | 439 | -13.4% | -16% | 8.7% | -24.6% |
| 40-60 | 754 | +13.3% | +5.2% | 56% | -4.3% |
| 60-80 You are here | 713 | +26% | +23.9% | 78.8% | +3.2% |
| 80-100 | 251 | +38.6% | +40.6% | 85.3% | +25.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 17.06, at the 68.5th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 573 historical days, 120-day forward avg gained 14.4%, win rate 71.4%, beat the market by 5.2%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
24 times historically; 60-day forward avg +4.01%, win rate 50%, beating the market by +0.59 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
63 times historically; 60-day forward avg +1.09%, win rate 46.2%, beating the market by -1.12 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
74 times historically; 60-day forward avg +2.01%, win rate 52.7%, beating the market by -2.2 pts on average.
What does 億光 do? Company profile
Overview
2393 對應證券為億光電子工業股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股。公司由葉寅夫於1983年5月28日創立，總部位於新北市樹林區中華路6-8號，公開發行日為1995年6月17日，上市日為1999年11月4日，實收資本額為新台幣4,433,930,860元，已發行普通股443,393,086股。董事長兼總經理為葉寅夫。2025年年報列示115年4月11日員工合計4,163人，其中直接人員2,104人、間接人員2,059人。主要股東依2025年年報115年4月11日前十大股東資料包括捷耀投資20,766,548股、全誼投資19,642,228股、長華電材14,174,000股、葉寅夫14,168,553股、鑫旺國際投資12,575,000股、華南銀行受託保管元大臺灣價值高息ETF專戶10,893,000股、周博文9,100,000股、合作金庫商業銀行8,126,000股、昱明投資7,003,469股、簡秀滿6,480,000股。公司主要轉投資與營運據點涵蓋Everlight BVI、Everlight Americas、Everlight Europe、Everlight Korea、Everlight Japan、Everlight India、Everlight Singapore、Everlight Thailand、億光智能科技、億力光電等。
Business
億光為LED與光電半導體元件製造商，主要產品為發光元件與感測元件，官網列示主要應用包括LED照明、LED背光、顯示屏、手機、車用、消費性電子產品等。公司產品線涵蓋可見光LED、紅外線產品、感測器、光耦元件、功率半導體，並延伸至車用LED、Mini LED、UV LED、植物照明、光耦合器、VCSEL、光編碼器、SiC/GaN/SJ MOS等。2025年年報之114年度銷售淨額為新台幣19,639,955仟元，產品別為LED 18,492,944仟元、占94.16%；照明1,051,865仟元、占5.36%；其他95,146仟元、占0.48%；LCD為0。區域別為亞洲17,539,412仟元、占89.30%；歐洲1,380,255仟元、占7.03%；美洲511,912仟元、占2.61%；其他208,376仟元、占1.06%。2025年上半年法說會相關報導指出2025Q1產品組合約為不可見光40%、消費型電子及手機23%、背光15%、車用14%、照明8%、其他1%；其中不可見光主要為光耦合器與感測元件，光耦占不可見光比重約50%。商業模式以研發、製造與銷售LED封裝元件、模組與感測/隔離元件為核心，服務手機、NB、PC、TV、家電、網通、伺服器、汽車內外照明、車載背光、智慧眼鏡、穿戴裝置、工控、充電樁、儲能、AIoT與智慧城市等終端應用。2025年年報揭露最近二年度無單一銷貨客戶占銷貨總額10%以上。
Outlook 2025–2028
2025年實績方面，公司2025年合併營收約新台幣196.4億元，較2024年衰退6.4%，但因產品組合優化與成本控制，毛利率提升至31%，營業淨利約24.6億元，歸屬母公司淨利約20.4億元，EPS 4.60元；2025年每股擬配發現金合計4.5元。2026年公司在年報致股東報告中明確表示不可見光與車用領域仍是發展重點；AI帶動工業自動化、機器手臂、協作機器人、人形機器人需求，將增加感測元件與光耦產品在偵測與控制模組的應用；智慧眼鏡出貨預估成長亦可能帶動感測元件需求。車用方面，公司著重提高市占率，已針對頭燈市場推出產品並獲客戶採用，Smart LED氣氛燈、Mini LED背光模組、車用頭燈、尾燈、格柵燈、UVC殺菌模組等為推廣方向。產業面，年報引用OMDIA估計全球LED市場產值由2024年161億美元成長至2030年188億美元，2023至2029年複合成長率3.0%，車用市場至2030年複合成長率6.2%，車用營收可望達49億美元。2026至2028年推估成長動能主要來自不可見光光耦與感測、車用LED與車載背光、工控/儲能/充電樁、AI伺服器電源控制、智慧眼鏡與穿戴式裝置、Mini/Micro LED及功率元件。風險與挑戰包括全球關稅與地緣政治、匯率波動、金屬原物料如金、銅、錫上漲造成成本壓力、LED成熟產品價格競爭、照明與背光等低毛利產品壓力、供應鏈重組與非中非台產能需求、泰國產能進度受關稅不確定性影響，以及車市成長若僅持平則車用業務須仰賴市占率提升。2027至2028年未見公司提供明確財務預測，因此僅能以公司公開的3至5年產品開發方向與產業趨勢作為推估。
Supply Chain
- 泰谷光電 億光2025年年報列為最近三年度主要晶片供應者之一；是否仍為台股掛牌公司。
- 光鋐科技 4956 主要晶片供應商之一，供應LED晶片；台股上櫃公司。
- 富采投資控股 3714 主要晶片供應商之一，供應LED晶片/磊晶相關來源；台股上市公司。
- 台亞半導體 2340 年報列為多方開拓之晶片進貨來源之一；台股上市公司。
- 鼎元光電 2426 年報列為多方開拓之晶片進貨來源之一；台股上市公司。
- 三安光電 年報列為多方開拓之晶片進貨來源之一；中國大陸上市公司，非台股掛牌。
- 華燦光電 年報列為多方開拓之晶片進貨來源之一；中國大陸上市公司，非台股掛牌。
- 得潤光學 年報列為主要支架供應商之一；未確認為台股上市櫃公司。
- 一詮精密 2486 年報列為主要支架供應商之一；台股上市公司。
- 欣興電子 3037 年報列為PCB主要供應商之一；台股上市公司。
- 鵬鼎控股 年報列為PCB主要供應商之一；非台股掛牌，為中國深圳上市公司。
- 歐美車用照明與車用電子客戶 年報稱車用SMD LED已深獲歐美大廠信賴，應用於車外/車內照明、指示燈、煞車燈、情境燈、背光等；公司未揭露具名客戶。
- 中國汽車產業鏈客戶 年報稱公司已快速切入中國汽車產業鏈，應用於車用LED、頭燈、尾燈、格柵燈、氛圍燈與車載背光；公司未揭露具名客戶。
- 手機、NB、PC、TV與消費性電子品牌/代工客戶 SMD LED、背光、閃光燈、感測元件等下游應用；年報未揭露單一客戶名稱，且無單一銷貨客戶占比超過10%。
- 工控、充電樁、儲能與AI伺服器電源控制客戶 光耦、IGBT Driver、SSR/MOSFET、SiC/GaN/SJ MOS等產品下游應用；具名客戶未公開。
- AR/VR與智慧眼鏡主要廠商 法說會報導指出億光與AR、VR及智慧眼鏡主要廠商皆有合作，待市場量能提升後相關占比可望同步成長；具名客戶未公開。
Competitors
- 光寶科技 2301 年報列為Lamp、LED數字型顯示器、紅外線接收感測等產品競爭對手；台股上市公司。
- 佰鴻工業 3031 年報列為Lamp產品競爭對手；台股上市公司。
- 華興電子 6164 年報列為Lamp產品競爭對手；台股上市公司。
- 今台電子 年報列為LED數字型顯示器競爭對手；未確認為台股上市櫃公司。
- 宏齊科技 6168 年報列為SMD貼片式LED競爭對手；台股上市公司。
- 日亞化學 Nichia 年報列為SMD、照明、車用照明等競爭對手；日本未上市/非台股掛牌公司。
- Seoul Semiconductor 年報列為SMD、照明、車用照明等競爭對手；韓國上市公司，非台股掛牌。
- ams OSRAM 年報列為SMD與車用照明競爭對手；歐洲上市公司，非台股掛牌。
- Rohm 年報列為SMD、OPIC與電源控制元件競爭對手；日本上市公司，非台股掛牌。
- Vishay 年報列為OPIC與紅外線接收感測競爭對手；美國上市公司，非台股掛牌。
- 木林森 年報列為一般照明競爭對手；中國大陸上市公司，非台股掛牌。
- Samsung 年報列為一般照明競爭對手；韓國上市公司，非台股掛牌。
- Stanley Electric 年報列為中高功率照明競爭對手；日本上市公司，非台股掛牌。
- Dominant Opto Technologies 年報列為汽車照明競爭對手；馬來西亞上市公司，非台股掛牌。
- STMicroelectronics 年報列為電源控制元件競爭對手；歐洲上市公司，非台股掛牌。
- Infineon 年報列為電源控制元件競爭對手；德國上市公司，非台股掛牌。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.