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Help me set up FinLab and analyze 2511 太子. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2511
2511
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 太子 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 51th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.4%.
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Valuation is neutral.PE is in the 51th market percentile; within its own history, PE is around the 77th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 7.9% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -3% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 美商高盛 has accumulated 1,604 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 元大-左營 peaked at 1,565 lots, has sold 48%, 815 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.53pp, mid holders -2, retail +0.54pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -4,823 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 美商高盛 +1,604
- 富邦-台南 +1,069
- 國泰-板橋 +896
- 國票-台南 +775
- 台新-高雄 +719
- 群益金鼎-東門 +685
Distributing
- 元大-左營 815 left
- 新光 355 left
- 花旗環球 345 left
- 元大-大益 231 left
- 玉山-雙和 206 left
- 國票-南科 44 left
Desks
- 凱基-台北 -4,724
- 統一-台南 -4,425
- 新加坡商瑞銀 -3,302
- 美林 -2,435
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 392 | +3.6% | +6% | 55.6% | +0.2% |
| 20-40 | 271 | +10.3% | +13.8% | 72.7% | -2.3% |
| 40-60 | 443 | +0.7% | +0.2% | 50.6% | -8.7% |
| 60-80 You are here | 695 | +1.7% | +4.5% | 65.5% | -11.4% |
| 80-100 | 1238 | -3.5% | -7.9% | 39.4% | -29.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 23.4, at the 76.9th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 926 historical days, 120-day forward avg declined 1.1%, win rate 47%, lagged the market by 11.8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
26 times historically; 60-day forward avg -2.31%, win rate 38.5%, beating the market by -7.26 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
88 times historically; 60-day forward avg +4.01%, win rate 51.3%, beating the market by +1.26 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
68 times historically; 60-day forward avg -0.26%, win rate 43.9%, beating the market by -2.66 pts on average.
What does 太子 do? Company profile
Overview
2511 對應證券為太子，台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司全名為太子建設開發股份有限公司，英文名 Prince Housing & Development Corp.，英文簡稱 PHD，統一編號 72058206。公司成立於 1973/09/22，公開發行日 1983/09/26，上市掛牌日 1991/04/24，總部地址為臺南市東區中華東路一段398號8樓，主要營業項目為國民住宅及商業大樓等之委託興建及經營租售。董事長為羅智先，總經理為林宏俊，發言人為林俊良。實收資本額為新台幣16,233,261,470元，已發行普通股1,623,326,147股，每股面額新台幣10元，無特別股。股務代理為統一綜合證券。股權與集團背景方面，公司屬台南幫、統一集團相關建商；依113年度年報，法人董事與主要持股包含統一企業持有162,743,264股、10.02%，泰伯投資116,730,587股、7.19%，高權投資68,464,308股、4.22%，瑞興國際投資47,584,139股、2.93%，吳曾昭美42,956,030股、2.65%，新永興投資22,905,658股、1.41%，永原投資16,201,463股、約1.00%等。公司官方年報揭露主要轉投資包含誠實投資控股、太子物業管理顧問、時代國際控股、時代國際飯店、時代國際行旅、日華金典國際酒店、統一開發、太子地產、太子實業、太子崇德實業、太子大里杙實業等。員工規模未在可擷取的年報段落中取得完整合併口徑；104人力銀行頁面揭露太子建設本體約190人，Google Finance 摘要列示員工約2,775人，但兩者口徑可能不同，故僅作參考。
Business
太子建設的商業模式為綜合型地產開發與資產營運。核心業務包括土地取得、產品定位、規劃設計、工程發包、營造施工、廣告企劃、銷售、交屋、保存登記及售後服務；產品涵蓋住家用透天、公寓大廈、高級住宅、店舖、商業大樓、辦公大樓，以及商業辦公大樓租賃。除傳統建案完工交屋認列收入外，公司亦經營旅宿觀光、BOT學生宿舍與會館、商場及房地租賃，並透過轉投資公司參與保全、物業管理、水電工程、營造工程與不動產資產活化。MoneyDJ 摘要指出2023年度產品營收比重約為營建部門54%、旅宿部門39%、其他7%；113年度年報則顯示113年銷貨淨額約84.79億元，主要銷貨對象包含統流開發、桃園市政府住宅發展處、中華電信、交通部高速公路局、臺南市政府地政局與台電南區處、統一超商等，反映其收入來源除住宅銷售外，還包含工程承攬、政府或公營機關案、關係企業租售或服務收入。旅宿與BOT方面，資料顯示公司參與台大長興、水源學舍、成大太子學舍、成大會館等BOT宿舍及會館，並透過時代國際相關公司投入 W HOTEL、時代寓所，另持有日華金典國際酒店50%及投資墾丁福華飯店相關事業。2025年全年合併營收依公司公告與媒體報導約新台幣93.43億元、年增10.22%，成長來源包括飯店、BOT案收入、工程承攬與部分豪宅成交；惟營建業收入具有建案完工、交屋與工程認列時點波動特性。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望可分為三條主軸。第一，營建本業短期偏保守，信用管制、限貸、打房政策、高房價與利率成本使購屋決策拉長，公司在113年度年報亦指出信託管制帳戶制度、通膨與利息上升、土地價格高、政府打房與限貸會提高資金成本、持有風險及推案風險。公司策略上強調交通幹線、新市鎮、都會區與重劃區發展，視區域客層規劃產品，長期朝都市更新、危老重建、地上權、綜合大型開發與資產活化的綜合開發商方向前進。第二，2026至2027年可觀察具體推案與入帳節奏：公司新聞稿與媒體報導指出2026年第3季後預計推出台南善化案，總銷約14億元，預計2027年第1季完工；台中14期案已動土，基地約1,273坪，總銷約32億元，規劃39至42坪三房產品，預計2027年推出。若上述案場銷售順利，將補強2026至2028年建案營收與毛利能見度；但若房市交易量低迷或銀行授信趨嚴，認列時點可能後移。第三，飯店、BOT、租賃與物業管理是平滑營建收入波動的重要方向；113年度年報指出旅宿部門與租賃房地位於都會精華地段，W HOTEL與時代寓所品牌定位明確，BOT學生宿舍與會館可提供較穩定的服務收入。2026年法說與媒體摘要亦提到公司朝BOT收益、飯店復甦、物業管理整合與較輕資產管理模式調整。產業趨勢方面，中南部科技聚落、南科與軌道交通帶動區域居住需求，綠建築、智慧建築、節能設備與ESG設計會成為產品差異化方向；公司年報提到雲端服務系統、智能健康宅、綠建材、省水與節能標章產品、BOT宿舍冷氣汰換等措施。主要風險包括原物料與工資上漲、缺工、建築工期延誤、利率與資金成本、房地合一稅與信用管制、餘屋去化、飯店市場國旅降溫與新飯店競爭、BOT合約履約與資本支出，以及關係企業交易集中度。2028年公司未提供可查證的量化財測，本段對2028年僅能依既有案場、BOT與資產營運方向作趨勢推估。
Supply Chain
- 中國鋼鐵結構股份有限公司 2013 上市公司；太子113年度年報列為近年度主要進貨供應商之一，供應或承攬鋼構、工程相關項目。
- 長榮鋼鐵股份有限公司 2211 上市公司；太子113年度年報列為近年度主要進貨供應商之一，與鋼材、鋼構或工程供應鏈相關。
- 環球水泥股份有限公司 1104 上市公司；太子112年度主要進貨名單列示供應商之一，為水泥與建材供應鏈相關企業，亦屬台南幫關係網絡企業。
- 豐興鋼鐵股份有限公司 2015 上市公司；太子114年度第一季主要進貨名單列示，與鋼材供應鏈相關。
- 帆宣系統科技股份有限公司 6196 上市公司；太子113年度及114年度第一季主要進貨名單列示，可能與機電、系統工程或工程承攬相關。
- 寶成金屬工程股份有限公司 未確認為台股上市櫃公司；太子113年度年報列為主要進貨供應商之一，應屬金屬工程或營造分包供應鏈。
- 瀚強工程股份有限公司 未確認為台股上市櫃公司；太子113年度及114年度第一季主要進貨名單列示，應屬工程分包或設備施工供應商。
- 萬世成世界股份有限公司 未確認為台股上市櫃公司；太子114年度第一季主要進貨名單列示，年報揭露為進貨占比較高之交易對象。
- 統流開發股份有限公司 未上市櫃；太子112、113年度及114年度第一季主要銷貨對象，年報註明自110年8月1日起為太子之實質關係人。
- 中華電信股份有限公司 2412 上市公司；太子近年度主要銷貨或服務對象之一，可能涉及租賃、工程或相關服務收入。
- 統一超商股份有限公司 2912 上市公司；太子113年度及114年度第一季主要銷貨對象之一，年報註明自104年1月1日起為實質關係人。
- 桃園市政府住宅發展處 政府機關，非上市櫃；太子112、113年度及114年度第一季主要銷貨對象之一，可能與住宅、公共工程或政府委辦案相關。
- 交通部高速公路局 政府機關，非上市櫃；太子113年度及114年度第一季主要銷貨對象之一，可能與工程承攬或公共工程相關。
- 臺南市政府地政局與台電南區處 政府機關與公營事業單位，非上市櫃；太子近年度主要銷貨對象之一，可能與土地、工程或公共設施相關。
- 個人購屋戶與商辦租戶 非上市櫃；為住宅、店舖、辦公大樓及租賃物件的終端客戶，包含自住、換屋、投資及企業租用需求。
Competitors
- 國泰建設股份有限公司 2501 上市建商；住宅與商辦開發，品牌、土地儲備與全台推案能力為主要競爭面向。
- 國揚實業股份有限公司 2505 上市建商；住宅、商辦與土地開發，與太子在都會住宅與資產開發市場競爭。
- 華固建設股份有限公司 2548 上市建商；雙北商辦與住宅開發能力強，屬高資產價值與高端住宅市場競爭者。
- 興富發建設股份有限公司 2542 上市大型建商；推案量大、產品線廣，與太子在住宅市場與土地取得上競爭。
- 長虹建設股份有限公司 5534 上市建商；住宅、商辦與廠辦開發，屬雙北及都會開發競爭者。
- 達麗建設事業股份有限公司 6177 上市建商；住宅及商用不動產開發，於台中、台南、高雄等區域與太子存在競爭。
- 宏普建設股份有限公司 2536 上市建商；住宅與商辦開發，與太子在都會區推案及產品定位上競爭。
- 京城建設股份有限公司 2524 上市建商；以南部市場為重要基地，與太子在南台灣住宅市場具競爭關係。
- 潤弘精密工程事業股份有限公司 2597 上市營造工程公司；較偏工程承攬與營造技術，與太子子公司或工程業務存在部分競爭與供應鏈重疊。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.