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Help me set up FinLab and analyze 2530 華建. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2530
2530
quality needs a look, discounted valuation, no active signal today.
Is 華建 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 23th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -0.3%.
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Valuation is low.PE is in the 8th market percentile; within its own history, PE is around the 36th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.2% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -27% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 群益金鼎-新莊 has accumulated 12,170 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 永豐金證券 peaked at 3,085 lots, has sold 33%, 2,069 left, ~227 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.11pp, mid holders +1, retail -0.46pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -2,092 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 群益金鼎-新莊 +12,170
- 國票-桃園 +1,387
- 永豐金-桃園 +732
- 富邦-敦南 +676
- 合庫-高雄 +534
- 港商野村 +401
Distributing
- 永豐金證券 2,069 left
- 凱基-台北 153 left
- 花旗環球 96 left
- 華南永昌-南京 290 left
- 華南永昌-中正 132 left
- 合庫-西台中 90 left
Desks
- 元大-永春 -4,698
- 永豐金-匯立 -4,242
- 美商高盛 -2,465
- 摩根大通 -1,691
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 184 | +22% | +20.6% | 95.7% | -10.7% |
| 20-40 You are here | 30 | -6.7% | -5.9% | 30% | -43% |
| 40-60 | 336 | +16.3% | -22.1% | 33.3% | -28.5% |
| 60-80 | 460 | +40.3% | +37.2% | 84.1% | +16.2% |
| 80-100 | 301 | +44.4% | +46.2% | 100% | -16.3% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 10.43, at the 36.3th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 253 historical days, 120-day forward avg declined 10.2%, win rate 12.3%, lagged the market by 30.4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
26 times historically; 60-day forward avg +5.94%, win rate 65.4%, beating the market by +0.23 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
108 times historically; 60-day forward avg +6.88%, win rate 57.3%, beating the market by +2.39 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
66 times historically; 60-day forward avg +3.43%, win rate 47.7%, beating the market by +0.45 pts on average.
What does 華建 do? Company profile
Overview
2530 對應證券為華建，發行公司為大華建設股份有限公司，屬台灣證券交易所上市普通股，產業別為建材營造業。公司創立於 1960 年 12 月，前身為「台灣製帶廠股份有限公司」，1964 年更名為大華帆布，1978 年改組為大華興業並轉入房地產投資興建，1985 年更名為大華建設股份有限公司。股票於 1995 年 10 月在台灣證券交易所掛牌上市。總部位於臺北市內湖區成功路五段 460 號 16 樓。董事長為鄭斯聰，總經理為黃智楨。依 2024 年報，2025 年 4 月 28 日流通在外普通股為 839,988,000 股、實收資本額約 83.999 億元；後續因 2025 年第 4 季轉換公司債轉換普通股 1,267,731 股，2026 年 3 月變更登記後普通股股數為 841,255,731 股，資本額約 84.126 億元。依 2024 年報，截至 2025 年 4 月 30 日合併員工 85 人。主要股東依 2024 年報 2025 年 4 月 28 日資料，包括佳峻投資 31.81%、大碩投資 5.93%、能鋐投資控股 4.95%、德鋐投資 4.44%、長昀投資 3.12%、海悅國際開發 2.50%、大捷投資 2.03%、鴻憶投資 1.90%、萬代福營造 1.87%、彭淑英 1.72%。主要子公司包括華鑑營造股份有限公司（100% 持股，甲級營造廠）與華建開發股份有限公司（58.36% 持股，土地開發）。
Business
公司商業模式為取得土地或參與合建、都更、危老重建、市地重劃、區段徵收等開發方式，進行住宅大樓、商辦、店鋪及綜合商業大樓之規劃、興建、銷售與部分租賃。公司近年開發重點為全台都會區交通便利地段、大台北優質地段、全台產業園區周邊、高鐵、捷運及台鐵沿線，並以首購、首換、自住與置產等剛性需求為推案導向。2024 年合併營收 60.95261 億元，主要來自房地收入：大華首捷 15.19956 億元、大華旭 23.42408 億元、大華靚 12.38049 億元、大華鹿鳴 9.86050 億元；租賃收入占比極低，包括文林北路案、樹林案、湖閱天琴、太原路案等。依公司年報，2024 年銷貨客戶無任一客戶占比超過 10%，反映銷售對象分散，主要為個人或家庭購屋客戶；供應面則因建築業特性並無固定承包商及購地來源。產品定位包含高品質住宅大樓、高級住宅、透天別墅、商場店鋪、高級辦公大樓與綜合商業大樓；營造端透過自有子公司華鑑營造承攬建案工程，強化成本、品質與工期控制。公司亦導入 ERP、工程採購發包、營業收款、財會與 BPM 電子簽核等系統，並於建案設計中納入電動車充電系統預留、BIM 與新工法導入等方向。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望以建案完工入帳週期與房市政策風險為核心。公司 2024 年報指出，2025 年仍受國際情勢及央行第七波選擇性信用管制影響，但將穩健擴大推案規模與工程量能，持續深耕桃園、台中，並延續軌道經濟策略，布局苗栗等高鐵沿線區域。依 2025 年 12 月法說會與媒體整理，公司表示 2025 年主要由大華首捷、大華畔、大華昇耕等三大案完工挹注，前三季營收約 61.98 億元、年增約 35.9%，稅後純益約 17.36 億元、EPS 約 2.07 元；2025 年全年公開月營收資料顯示合併營收約 63.39127 億元、年增約 4.0%。2026 至 2030 年後，公司預計約 20 個新建案陸續完工，總完工量逾 700 億元，平均每年百億元以上案量，2026、2027 年為入帳高峰；其中 2026 年預計有大華菁耕、大華縱橫、大華開朗、謙大華等四大案，市場報導版本提及 2026 年完工量可能達 176.7 億至 260 億元，差異可能來自完工量、可認列量或統計口徑不同，應以公司正式法說簡報與財報認列為準。成長動能包括：軌道經濟與高鐵沿線土地布局、桃園與台中重劃區案源、都更危老案政策獎勵、首購與首換剛需、科技產業園區周邊人口移入，以及自有營造廠帶來的垂直整合。新技術與產品方向包括 BIM、數位化工程管理、智慧建築、電動車充電預留、低總價與中小坪數產品、機能性格局及社區公設差異化。主要風險包括央行信用管制與貸款成數收緊、平均地權條例禁止換約轉售、囤房稅 2.0、房市價穩量縮與買氣觀望、土地取得成本高、餘屋去化時間拉長、營建成本與缺工、碳盤查與碳費制度帶來綠建材和節能成本，以及高槓桿建設業常見的現金流與完工交屋時點波動。2028 年以後之具體案量與獲利尚無完整可查證財務預測，僅能依公司揭露的 2026 至 2030 年完工高峰趨勢推估營收仍將高度取決於建案使照、交屋進度與銷售率。
Supply Chain
- 台中市政府 2024 年報列示 2023 年度主要供應商之一，進貨金額 9.66999 億元、占進貨淨額 21.75%；屬政府機關，非台股掛牌公司，可能與土地或開發案取得相關。
- 華鑑營造股份有限公司 大華建設 100% 持股子公司，為甲級營造廠，承攬集團建案工程；未上市櫃。
- 華建開發股份有限公司 大華建設持股 58.36% 子公司，業務為土地開發；未上市櫃。
- 匿名土地或工程供應商 A／B／C 2024 年報因契約約定或交易對象屬個人而以代號揭露主要供應商；2023 年 A 占進貨 13.00%，2024 年 B 與 C 各占 10.09%，無法確認是否為上市櫃公司。
- 土地所有權人、合建地主、都更與危老案住戶 公司土地取得方式包含自地自建、合建分屋、合建分售、市地重劃、都市更新及危老重建；多為個人或非公開交易對象，非台股掛牌公司。
- 個人自住、首購、首換與置產客戶 公司主要銷售對象；2024 年報顯示無任一銷貨客戶占年度銷貨總額 10% 以上，客戶高度分散且多為個人購屋者。
- 海悅國際開發股份有限公司 2348 台股上市公司，為華建前十大股東之一；其集團相關公司海宇國際股份有限公司擔任大華首捷、大華菁耕等部分建案代銷，海宇本身未確認為上市櫃公司。
- 海宇國際股份有限公司 大華首捷、大華菁耕等建案頁面列示之建築代銷公司；未上市櫃。
- 住宅社區、商辦與店鋪承租戶 公司仍有少量租賃收入來源，如文林北路案、樹林案、湖閱天琴、太原路案等；承租戶未公開揭露，非固定上市櫃客戶。
Competitors
- 國泰建設 2501 台股上市大型建商，住宅與商辦開發，為台灣房地產開發同業。
- 興富發 2542 台股上市建商，推案區域涵蓋全台都會與重劃區，與華建在住宅產品及區域布局上具競爭關係。
- 華固建設 2548 台股上市建商，雙北住宅與商辦開發能力強，屬品牌建商競爭對手。
- 遠雄建設 5522 台股上市大型建商，具住宅、商辦與大型開發案經驗。
- 長虹建設 5534 台股上市建商，聚焦雙北與都會住宅、商辦開發。
- 冠德建設 2520 台股上市建商，具住宅、商辦與捷運聯開經驗，與華建軌道經濟策略部分重疊。
- 皇翔建設 2545 台股上市建商，雙北與都會住宅市場同業。
- 太子建設 2511 台股上市建商，住宅開發與營建相關同業。
- 達麗建設 6177 台股上市建商，推案區域涵蓋北中南，與華建在都會區及重劃區住宅市場競爭。
- 潤隆建設 1808 台股上市建商，住宅開發同業，亦受房市政策與交屋認列週期影響。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.