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Help me set up FinLab and analyze 3419 譁裕. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3419
3419
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 譁裕 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 14th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -7.2%.
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Valuation is high.PE is in the 90th market percentile; within its own history, PE is around the 64th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 8.7% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -1% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-大雅 has accumulated 632 lots since the start (sold 3%), now trimming.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 543 lots, has sold 68%, 173 left, ~21 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.58pp, mid holders -1, retail -0.62pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -188 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-大雅 +632
- 華南永昌-台中 +472
- 元大-大同 +449
- 摩根大通 +419
- 玉山-高雄 +416
- 永豐金證券 +381
Distributing
- 凱基-台北 173 left
- 凱基-市政 82 left
- 國泰-敦南 24 left
- 新光-新竹 72 left
- 合庫-彰化 68 left
- 美林 41 left
Desks
- 富邦-高雄 -898
- 元大-大里 -641
- 元大-草屯 -303
- 合庫-西台中 -215
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 128 | +16.4% | +16.3% | 99.2% | +10.8% |
| 20-40 | 2 | Insufficient data | |||
| 40-60 | 23 | Insufficient data | |||
| 60-80 You are here | 44 | -5.5% | -5.9% | 15.9% | -9.5% |
| 80-100 | 3 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 63.5, at the 63.7th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(12d)
(24d)
(0d)
Currently in “Mid × 60-day momentum up”: across 80 historical days, 120-day forward avg declined 5.7%, win rate 58.8%, lagged the market by 17.4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg -1.32%, win rate 44.4%, beating the market by -3.56 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
65 times historically; 60-day forward avg -1.63%, win rate 43.9%, beating the market by -3.42 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
67 times historically; 60-day forward avg +0.87%, win rate 46.2%, beating the market by -3.48 pts on average.
What does 譁裕 do? Company profile
Overview
譁裕實業股份有限公司為台灣上市普通股，股票代號 3419，英文名稱 WHA YU INDUSTRIAL CO., LTD.，英文簡稱 WHAYU，產業別為通信網路業。公司成立於 1981/11/18，公開發行日期 2004/07/07，興櫃日期 2005/02/21，上櫃日期 2006/05/12，上市日期 2008/01/21。總部位於新竹市東區公道五路二段326號，電話 03-5714225。董事長為鄒宓富，總經理兼發言人為曹付宜，代理發言人為陳煌爵。資本額約新台幣 12.04 至 12.05 億元，已發行普通股約 120,480,417 股。公司 2025 年法說會資料揭露員工人數約 540 人，2024 年營收約新台幣 14 億元，2025 年前三季合併營收約新台幣 13.82 億元、每股虧損約 -1.36 元；2025 全年合併營收約新台幣 17.58 億元、年增 18.86%，全年合併稅後淨損約新台幣 2.16 億元。營運據點包含新竹總部與研發/銷售/FAE、湖口生產基地、東莞 Aeon Tech、蘇州吳江分支、越南北寧生產基地及美國洛杉磯銷售/FAE。股權方面，公開資料可確認全體董監 2026/05 持股約 13.1%；2026/03 董監持股明細顯示林承煒約 3.2%、鄒宓富約 2.7%、孫承本約 2.1%、黃坤章約 1.8%、莊明原約 1.0%、恆生投資股份有限公司約 0.7%。完整前十大股東名單未能由本次可查證資料完全確認。
Business
譁裕定位為 RF 射頻天線設計與無線通訊製造商，品牌標誌為 M.gear，主軸是提供先進天線、通訊模組與整合解決方案。主要產品與服務包括：Wi-Fi 6/6E/7 天線、LTE/5G 基站天線、O-RAN/CPE 天線、DAS 分散式天線系統、4G/5G 通訊天線、Wi-Fi/藍牙天線、UWB 天線、GNSS/GPS 天線、無人機/FPV/海事應用天線、RF 模組、工業 IoT Gateway 與 Router、CPE 與 O-RAN 天線、Unlicensed/ISM Band 天線、車用與船用天線、RFID/E-Rack、Zebra OEM 掃描模組、EMS/OEM/ODM/JDM 代工與系統整合。2025 年產品營收結構依 114 年報資料為：高中低頻無線裝置新台幣 1,188,594 千元、占 67.60%；電子及光通訊零件新台幣 432,901 千元、占 24.62%；電子訊號連結裝置新台幣 135,637 千元、占 7.71%；電子產品新台幣 1,150 千元、占 0.07%。商業模式以天線/RF 模組設計、客製化開發、OEM/ODM/JDM、EMS 製造與系統整合為核心，與 VARs、Distributors、Systems Integrators、OEMs 合作。終端應用涵蓋家庭無線 AP/Gateway/Router、企業 RFID/E-Rack/智慧倉儲、工業物聯網 FWA/IoT Hub、智慧城市與電信之指向/全向/透鏡/Small Cell/基地台天線、車用 DSRC/C-V2X/GNSS/Radar、無人機 Sub-G/2.4GHz/5.8GHz 模組與天線、半導體工具與工業 4.0 RFID、智慧倉儲、智慧冷鏈、智慧物流、智慧工廠、SMT E-rack 等。2024 年銷售地區比重資料顯示亞洲約 64%、台灣約 31%、美洲約 4%、歐洲約 1%。公司過去曾取得遠傳、台灣大、亞太與中華電等電信業者基地台天線訂單；近年法說會資訊則提到深耕美、日、歐系品牌寬頻通訊客戶，並打入網通與物聯網大廠天線訂單。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望：公司 2025 年營收較 2024 年回升，但仍處虧損，顯示需求復甦與產品轉型尚未完全轉化為獲利。成長動能來自 Wi-Fi 7/未來 Wi-Fi 8 升級、5G FWA、企業專網、O-RAN、Small Cell、低軌衛星/NTN、AI/ML 帶動高速低延遲連線需求、工業物聯網、智慧能源 AMI、半導體設備 RFID/eRACK、無人載具與關鍵任務通訊。公司 2025 法說會指出，2023 至 2025 研發投資逐步轉化為營收，策略上深耕美、日、歐系品牌寬頻通訊客戶，擴大海外市場，並從射頻無線核心延伸到物聯網通訊模組、RAN 小基站、毫米波雷達、工規 FWA 裝置與整合無線解決方案。2026 成長動能包括寬頻基礎建設與衛星聯網、歐美營運商擴大 5G 與衛星聯網部署、半導體設備 RFID/eRACK 正式出貨並獲國內外封測大廠裝機採用，以及雷達感測與城市安全/無人機反制相關專案，部分專案預計 2026 年第二季進入商轉。2027 至 2028 年的中期機會，主要是 B5G、Wi-Fi 8、NTN、FWA、企業專網與智慧能源/工業物聯網應用擴大，帶動高頻寬、多頻段射頻通訊設備與高可靠度天線需求。風險與挑戰包括：全球通訊設備資本支出仍偏審慎、5G 終端需求復甦速度溫和、OEM/ODM 市場價格競爭加劇、中國供應鏈具規模與成本優勢、客戶對品質/成本/交期/系統整合能力要求提高、匯率波動、上下游供應鏈不確定性、產品轉型與新專案量產時程不確定、毛利率壓力與持續虧損風險，以及碳盤查與綠色供應鏈法規要求提高。
Supply Chain
- 射頻晶片、通訊晶片與模組供應商 法說會揭露公司會與晶片、系統整合、感知、衛星通訊等外部產官學與上下游夥伴結盟，但未揭露具名直接供應商；此項為產業鏈上游類別，非確認單一供應商。
- PCB、FPCB、同軸線、RF Connector、塑膠/機構件與電子零組件供應商 譁裕產品包含天線、RF 同軸跳接線、RF 接頭、通訊模組、路由器、RFID 系統與 EMS/JDM 服務，理論上需要 PCB/FPCB、線材、接頭、塑膠射出、被動元件與機構件等上游材料；具名供應商未能確認。
- Zebra Technologies 公司官網產品線列有 Zebra OEM 掃描模組；Zebra 為美國上市公司，非台股掛牌。此為產品/品牌合作關係，非確認主要供應商占比。
- 中華電信 2412 MoneyDJ 資料提及譁裕基地台天線已取得中華電訂單；屬台股上市電信營運商，為電信基站/網路建置下游客戶之一。
- 遠傳電信 4904 MoneyDJ 資料提及譁裕基地台天線已取得遠傳訂單；屬台股上市電信營運商，為電信基站/網路建置下游客戶之一。
- 台灣大哥大 3045 MoneyDJ 資料提及譁裕基地台天線已取得台灣大訂單；屬台股上市電信營運商，為電信基站/網路建置下游客戶之一。
- 亞太電信 MoneyDJ 資料提及譁裕基地台天線已取得亞太訂單；亞太電信已併入遠傳並下市，故 stock_id 設為 null。
- 國內外封測大廠 2025 法說會提及半導體設備 RFID/eRACK 已獲國內外封測大廠裝機採用，但未具名；可能涉及半導體製造/封測客戶，無法填特定 stock_id。
- 美、日、歐系品牌寬頻通訊客戶與網通/物聯網大廠 2025 法說會提及公司深耕美、日、歐系品牌寬頻通訊客戶，並打入網通與物聯網大廠天線訂單；未揭露具名客戶。
- VARs、Distributors、Systems Integrators 與 OEMs 2025 法說會揭露公司與 VARs、經銷商、系統整合商與 OEMs 合作，提供產品組合與 JDM 服務；屬通路與專案整合下游，未具名。
Competitors
- 佳邦科技 6284 台股上櫃公司，產品含天線與元件；公開資料列為譁裕在天線/RF 零組件領域競爭對手。
- 啟碁科技 6285 台股上市網通設備與天線相關廠商，具低軌衛星與多波束整合型天線量產能力；MoneyDJ 與產業報導列為譁裕競爭對手。
- 耀登科技 3138 台股上櫃射頻天線與量測廠，專注高頻天線、毫米波、衛星通訊與無線通訊事業，為直接競爭對手。
- 萬旭電業 6134 台股上櫃連接線與網通零組件廠；MoneyDJ 列為譁裕競爭對手之一。
- 寬頻房訊科技 台股上櫃公司；股感資料列為譁裕競爭對手之一，競爭關係需依細分產品線進一步確認。
- 威播科技 台股上櫃公司；股感資料列為譁裕競爭對手之一，競爭關係需依細分產品線進一步確認。
- 寰波科技 台股上櫃公司；股感資料列為譁裕競爭對手之一，競爭關係需依細分產品線進一步確認。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.