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Help me set up FinLab and analyze 3567 逸昌. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3567
3567
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 逸昌 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 54th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.8%.
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Valuation is neutral.PE is in the 60th market percentile; within its own history, PE is around the 99th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.9% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -14% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-敦南 has accumulated 171 lots since the start (sold 4%), now trimming.
- Main distributor 元富-中港 peaked at 78 lots, has sold 31%, 54 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders -1, retail +2.13pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -78 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-敦南 +171
- 美好-中壢 +100
- 新光 +93
- 永全-南崁 +74
- 凱基-大里 +64
- 永豐金-新竹 +63
Distributing
- 元富-中港 54 left
- 華南永昌-朴子 15 left
- 元大-景美 24 left
- 元富-信義 7 left
- 元大-屏東民生 12 left
- 富邦-員林 9 left
Desks
- 元富-板橋 -479
- 國票-和平 -195
- 元大-忠孝 -184
- 永豐金-松山 -147
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 283 | +44.2% | +48.3% | 89.8% | +23.8% |
| 20-40 | 509 | +9.7% | -1.7% | 46.4% | -0.7% |
| 40-60 | 571 | +24.6% | +26% | 61.6% | +7.8% |
| 60-80 | 472 | +19.4% | +20.3% | 61.2% | +1.3% |
| 80-100 You are here | 491 | +1.6% | -8.5% | 42.4% | -31.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 29.16, at the 99.2th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 620 historical days, 120-day forward avg gained 8.4%, win rate 64.7%, lagged the market by 7.4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
21 times historically; 60-day forward avg +5.23%, win rate 47.6%, beating the market by -0.04 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
32 times historically; 60-day forward avg +7.01%, win rate 73.9%, beating the market by +2.16 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
32 times historically; 60-day forward avg +3.99%, win rate 58.1%, beating the market by -0.92 pts on average.
What does 逸昌 do? Company profile
Overview
3567 對應證券為逸昌科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股。公司成立於 2000 年 9 月，總部位於新竹縣竹北市新泰路35號4樓之1，官網自稱為台灣第一家 100% 專注於類比及混合訊號 IC 測試廠。股票於 2007/07/13 公開發行、2007/08/14 興櫃掛牌，2010/11/22 正式上櫃掛牌，股票代號 3567。董事長為郭嘯華，總經理為吳建忠，發言人為林榮勳。實收資本額約新台幣 339,540,000 元，已發行普通股 33,954,000 股，無特別股。113 年報揭露截至 2025/04/15，法人董事包括智善投資有限公司與中方投資有限公司；智善投資有限公司主要股東為丁慧琳 40%、郭嘯華 20%、郭宜軒 20%、郭宜鈞 20%，中方投資有限公司主要股東為吳建忠 60%、吳亭皜 20%、吳允植 20%。公司網站主要股東名冊列示 2024/04/15 前十大股東：聯虹建設股份有限公司 4.46%、郭嘯華 4.26%、周永嘉 3.47%、王薏甯 2.75%、周欽梅 2.35%、智善投資有限公司 2.24%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶 1.97%、周曉明 1.29%、匯豐託管摩根士丹利國際有限公司專戶 1.24%、江敏秀 1.08%。113 年底員工 131 人，2025/03/31 為 127 人，平均年齡約 43.52 歲、平均服務年資約 9.39 年。
Business
逸昌為專業 IC 測試服務公司，商業模式是向 IC 設計公司、IDM 或委託客戶收取晶圓測試、雷射修整、成品 IC 最終測試、外觀檢查、捲帶包裝、代客出貨與 Turn-key logistic 等服務收入，並提供測試程式開發、Probe Card、Load Board、DUT Board、Socket/Contactor 選型、治具設計、平台轉換與工程量產支援。公司定位於 8 至 100 支腳的類比、混合訊號產品，應用包含音訊功率放大器、運算放大器、LED Driver、Motor Driver、DC/DC Converter、LCD 背光控制、MOSFET、USB Power Switch、ADC/DAC、PMIC、電源管理、介面 IC、溫度感測與風扇控制等。2024 年產品營收結構依 MoneyDJ 整理為類比晶圓測試及 IC 測試 100%；113 年報顯示 2024 年營業收入淨額 314,521 千元，較 2023 年 399,513 千元下降 21.27%，EPS 1.87 元，研發費用 6,326 千元、佔營收 2.01%。銷售區域 2024 年內銷 220,624 千元、佔 70.15%，外銷亞洲 93,897 千元、佔 29.85%。主要客戶在年報以 A/B/C 代號揭露，2024 年前三大客戶分別佔 43.93%、28.83%、24.44%，但因契約約定未揭露名稱，顯示客戶集中度偏高。早期媒體曾列立錡、通嘉、聚積、致新、茂達等為主要客戶，但該資料時間較久，僅能作歷史參考。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望以『類比與混合訊號測試利基市場復甦、電源管理與車用/工控/AI 周邊帶動測試複雜度提高』為主軸。公司 113 年報對 2025 年營業計畫揭露，經營方針包括強化既有客戶合作、開發新客戶、提升設備利用率、配合客戶及市場需要提升瓶頸設備與板卡產能；若無重大景氣逆轉，公司估 2025 年晶圓測試數量約 200,000 片、成品 IC 測試約 250,000 仟顆。產業面，工研院/年報引用預估 2025 年台灣 IC 測試業產值約 2,195 億元、年增 9.6%，台灣半導體產值約 6.18 兆元、年增 16.2%；WSTS 亦預期 2026 年全球半導體市場延續成長，邏輯、記憶體與類比皆有貢獻。逸昌的中期成長動能包括：電源管理 IC、ADC/DAC、充電 IC、車用與工控類比 IC 對測試精度與測試時間要求提高；AI 伺服器、邊緣 AI、資料中心電源、散熱與馬達控制相關類比/混合訊號晶片增加；客戶新產品需測試程式與治具共同開發，利於有工程整合能力的小型利基測試廠；若成功開拓海外與新客戶，可降低單一客戶波動。主要風險包括：客戶集中度高，2024 年前三大客戶合計逾 97%；2024 年營收下滑顯示委測量受景氣與客戶庫存影響明顯；測試設備折舊與人員固定成本使稼動率變動影響毛利；封測大廠與同業可能以規模、價格或一站式封測服務競爭；美中科技管制、關稅、匯率與終端需求循環可能影響客戶投片與委測量。2026 至 2028 年屬推估：若半導體景氣延續且台灣類比 IC 設計、電源管理與車用/工控應用成長，公司可受惠測試複雜度上升與瓶頸設備投資；若成熟製程與消費性電子需求疲弱或客戶轉單，成長將受限。
Supply Chain
- 致茂電子股份有限公司 2360 設備供應鏈；逸昌官網測試生產設備列有 Chroma 3360P 測試機，屬類比、電源管理、LED Driver、消費性 IC、MCU 等測試設備。
- Cohu, Inc. 美國上市半導體測試設備商；逸昌官網列 Cohu ASL1000 測試機，非台股掛牌。
- Teradyne, Inc. 美國上市半導體自動測試設備商；逸昌官網列 Teradyne ETS-200T、ETS-300、ETS-364 等測試平台，非台股掛牌。
- 杭州長川科技股份有限公司 中國A股半導體測試設備商；逸昌官網列 Changchuan CTA8290DPlus、CTA8280F、C6800H、C7410 等測試、Handler 與 Tape/Reel 設備，非台股掛牌。
- 台灣晶圓代工與封裝廠 年報稱公司與各晶圓代工廠及下游封裝廠、設備供應商長期往來並建立合作模式；但未揭露特定廠商名稱，因此 stock_id 設為 null。
- 主要客戶A/B/C 113 年報以 A/B/C 代號揭露主要銷貨客戶，2024 年分別佔營收 43.93%、28.83%、24.44%，合計約 97.20%；因契約約定未揭露客戶名稱。
- 台灣類比與混合訊號 IC 設計公司 核心下游客群；委託逸昌進行晶圓測試、成品測試、雷射修整、外觀檢查、捲帶包裝與代客出貨。年報未完整揭露客戶名單。
- 聚積科技股份有限公司 3527 歷史媒體資料曾列為逸昌主要客戶之一；聚積為台股上櫃 LED 驅動 IC 公司。此為 2010 年舊資料，現況未由近年年報確認。
- 致新科技股份有限公司 8081 歷史媒體資料曾列為逸昌主要客戶之一；致新為台股上櫃類比/電源管理 IC 公司。此為 2010 年舊資料，現況未由近年年報確認。
- 茂達電子股份有限公司 6138 歷史媒體資料曾列為逸昌主要客戶之一；茂達為台股上櫃電源管理、馬達驅動等 IC 公司。此為 2010 年舊資料，現況未由近年年報確認。
- 立錡科技股份有限公司 歷史媒體資料曾列為主要客戶之一；立錡已成為聯發科集團成員且非現行台股掛牌公司，現況未由近年年報確認。
Competitors
- 矽格股份有限公司 6257 113 年報列為主要競爭者；同為台灣 IC 測試/封測服務廠。
- 欣銓科技股份有限公司 3264 113 年報列為主要競爭者，並註明其以記憶體與邏輯 IC 晶圓測試為主。
- 台星科技股份有限公司 3265 113 年報列為主要競爭者，並註明其以邏輯 IC 晶圓測試為主。
- 京元電子股份有限公司 2449 大型 IC 測試服務廠，非年報直接點名但屬台灣測試服務競爭/替代供應商。
- 日月光投資控股股份有限公司 3711 全球大型封測集團，具測試與一站式封測服務能力；與逸昌利基型類比測試定位不同，但在封測委外預算上可能競爭。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.