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Help me set up FinLab and analyze 4114 健喬. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4114
4114
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 健喬 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 65th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.3%.
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Valuation is neutral.PE is in the 43th market percentile; within its own history, PE is around the 21th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -4.9% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -6% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-內湖 has accumulated 1,407 lots since the start (sold 2%), still adding.
- Main distributor 元大-萬華 peaked at 132 lots, has sold 54%, 61 left, ~12 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -1.93pp, mid holders +1, retail +1.56pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -3,029 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-內湖 +1,407
- 國泰-敦南 +942
- 元大-斗六 +633
- 富邦-高雄 +608
- 新加坡商瑞銀 +602
- 元大-和平 +601
Distributing
- 元大-萬華 61 left
- 華南永昌-林口 91 left
- 元大-板橋三民 16 left
- 玉山-新莊 64 left
- 統一-新台中 62 left
- 永豐金證券 24 left
Desks
- 美商高盛 -3,103
- 凱基-台北 -2,910
- 台灣摩根士丹利 -2,202
- 摩根大通 -1,423
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 868 | +7.3% | +5.4% | 69.5% | -7.3% |
| 20-40 You are here | 1036 | +19.4% | +4.4% | 62.5% | +2.9% |
| 40-60 | 156 | -0.1% | -2% | 45.5% | -23.8% |
| 60-80 | 210 | +0.3% | +2.7% | 62.4% | -21.1% |
| 80-100 | 204 | +14.1% | +11.1% | 81.4% | -19.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 19.49, at the 20.6th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 811 historical days, 120-day forward avg gained 4.4%, win rate 61.8%, lagged the market by 6.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
23 times historically; 60-day forward avg +2.05%, win rate 52.2%, beating the market by -0.76 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
81 times historically; 60-day forward avg +8.86%, win rate 53.2%, beating the market by +5.7 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
51 times historically; 60-day forward avg +4%, win rate 64.7%, beating the market by -2.21 pts on average.
What does 健喬 do? Company profile
Overview
4114 對應證券為健喬，為櫃買中心上櫃普通股。公司全名為健喬信元醫藥生技股份有限公司，英文名 SYNMOSA BIOPHARMA CORPORATION，總部位於台北市內湖區內湖路一段396號11樓，主要營運據點與製造基地含新竹湖口、台中及新北等地。市場資料列成立日期為1970/08/25、上櫃日期為2003/05/12；公司官網沿革則描述健喬藥品股份有限公司於1980年成立並代理芬蘭 Orion 產品起家，兩者可能分別反映登記沿革與公司營運前身敘事。董事長與總經理均為林智暉。櫃買中心市場訊息中心列實收資本額為新台幣5,101,756,360元，已發行普通股約510,175,636股。公開年報搜尋摘要顯示2024年經理人、生產線員工、一般職員合計約513人，此員工數需以年報原文為準。主要股東依公司官網截至114/7/14停止過戶資料，前十大包含祐僑股份有限公司6.49%、林智暉3.65%、中國信託商業銀行受託保管台企再造壹私募股權投資有限合夥投資2.60%、群合投資2.24%、賢毅1.52%、廖思堯1.43%、部分外資保管專戶、公司庫藏股與自然人股東等。
Business
健喬是整合型特色製藥公司，核心商業模式涵蓋自有藥品研發製造、國內外品牌藥與新藥授權代理、學名藥銷售、委託製造/代工、藥證或產品線收購，以及海外通路擴張。公司官網定位為代理、製造、代工、研究開發多元化企業體，五大技術平台為 MDI 定量噴霧吸入劑、性荷爾蒙、鼻噴劑型、發泡劑型、顆粒劑型；五大治療領域為心血管、呼吸道、荷爾蒙、泌尿道、癌症。產品類別包括處方藥、OTC 藥品、保健食品與部分醫療器材/特殊治療產品；處方產品延伸至中樞神經、婦女健康照護、皮膚、腸胃、疼痛等領域。2025上半年法說摘要指出三大核心領域呼吸道23%、心血管23%、泌尿科13%，合計約六成營收；臺灣市場約86%，海外市場約14%至15%。官方2026年新聞稿指出2025全年合併營收61.9億元、年增約12%，歸母淨利8.2億元、年增20%，EPS 1.66元，核心成長來自心血管與代謝產品群年增35%、癌症用藥年增30%，海外銷售占比由14.2%升至15.3%。主要客戶與通路為醫院、診所、藥局、藥妝/保健通路、海外經銷商與區域子公司；終端應用為慢性病、呼吸道、心血管、泌尿、癌症、婦科、腸胃、中樞神經等治療需求。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以產品升級、授權引進、海外拓點與併購整合為主軸。2025年已由核心處方藥、心血管/代謝、癌症產品與海外市場帶動營收獲利創高。2026年短期動能包括日本引進子宮肌瘤新藥 Yselty 已於2026年3月在台上市、慢性功能性便秘新藥 Goofice 預計2026年5月上市、Celltrion/Hasten 產品線全年貢獻、再鼎醫藥六項創新療法在台獨家合作開始發酵，以及臺灣百人以上專業銷售團隊擴大。2027至2028年中期動能預期來自再鼎授權產品進入較高速成長期、抗癌/免疫/中樞神經等創新療法導入、菲律賓、新加坡、韓國、香港等亞太營運據點累積藥證與銷售成果、益得在 MDI/DPI 呼吸道產品國際市場進展、因華癌症新藥研發進展，以及藥證收購與企業併購。公司官方新聞稿揭露長期目標為2030年營收挑戰300億元，預計投入超過200億元布局海外市場、創新藥授權、國際藥證與策略購併，其中未來六年約90億元用於藥證收購與產品授權、另約90億元購併2至3家製藥相關企業。主要風險與挑戰包括臺灣健保藥價調整壓力、處方藥競爭、授權金與研發費用增加、新廠折舊與產能利用率爬升、海外藥證取得時程長且不確定、併購整合與資金需求、股票股利造成股本膨脹稀釋 EPS、子公司益得仍可能稀釋合併獲利，以及新藥上市後實際市場滲透率不確定。
Supply Chain
- 七星化學製藥 健喬重要轉投資與集團原料藥生產公司，未上市櫃；屬 API/原料藥供應與集團垂直整合環節。
- 優良化學股份有限公司 健喬集團子公司，未上市櫃；主力為錠劑、膠囊、顆粒劑、西藥與保健品製造，也支援藥局通路與消費性產品。
- 健康化學製藥股份有限公司 健喬集團子公司，未上市櫃；PIC/S GMP 製藥廠，產品包含外用液劑、軟乳膏、咳嗽糖漿、浣腸等，屬製劑產能與特殊劑型供應。
- 瑞安大藥廠 健喬2019年併購之藥廠，未上市櫃；補強皮膚科、腸胃道、中樞神經、抗生素、自費市場產品與製劑產能。
- 益得生物科技股份有限公司 6461 健喬轉投資/合併報表子公司，上櫃公司；專注 MDI 定量噴霧吸入劑、鼻噴劑與呼吸道高門檻劑型研發製造。
- 因華生技製藥股份有限公司 健喬重要轉投資，興櫃公司；針對感染、免疫與癌症用藥研發及銷售，屬新藥與特殊藥品研發供應鏈。
- Kissei Pharmaceutical Co., Ltd. 日本上市藥廠，非台股；健喬曾取得泌尿科與婦科相關產品授權，屬國際新藥/技術授權來源。
- Hasten Biopharmaceuticals / HP Bidco 2 Limited 非台股掛牌；健喬2024年取得原 Celltrion 集團部分藥品於台灣、香港、澳門代理經銷暨行銷推廣權，屬授權產品來源。
- 再鼎醫藥 Zai Lab 美國/香港上市生技公司，非台股；健喬2026年簽署在台獨家合作，引進六項癌症、免疫與中樞神經等創新療法。
- 基石藥業 CStone Pharmaceuticals 香港上市生技公司，非台股；健喬2024年策略聯盟取得兩項創新癌症藥物台灣銷售權。
- 醫院與診所通路 主要處方藥終端通路，含心血管、呼吸道、泌尿、癌症、婦科與中樞神經等專科市場；非單一掛牌公司。
- 藥局與藥妝通路 OTC 藥品、保健食品與部分處方後續用藥銷售通路；包含連鎖藥局、社區藥局與藥妝店，非單一掛牌公司。
- 順儷健康事業 優良生醫於2022年購併之連鎖藥局通路，未上市櫃；支援大健康與藥局通路布局。
- 香港、澳門、新加坡、菲律賓、韓國等海外子公司/營運據點 健喬海外銷售與藥證拓展平台，非獨立台股掛牌公司；負責亞太市場商業化與通路開發。
- 海外經銷商與區域合作夥伴 產品外銷至中國、東協、南非、蒙古、葉門、中南美洲、加拿大、澳洲等市場的通路夥伴；多數非台股掛牌或未揭露。
Competitors
- 中國化學製藥股份有限公司 1701 台股上市製藥公司，學名藥、處方藥與醫藥通路相關業務，為 MoneyDJ 列示之健喬主要競爭者之一。
- 永信國際投資控股股份有限公司 3705 台股上市，旗下永信藥品為國內主要藥廠之一，處方藥、學名藥及海外市場與健喬部分重疊。
- 生達化學製藥股份有限公司 1720 台股上市製藥公司，學名藥、處方藥與保健相關產品，為健喬主要同業競爭者。
- 台灣東洋藥品工業股份有限公司 4105 台股上櫃製藥公司，癌症與特殊藥品布局較深，與健喬癌症及特殊藥品策略部分競爭。
- 南光化學製藥股份有限公司 1752 台股上櫃製藥公司，製劑、針劑與學名藥業務，為國內製藥同業。
- 晟德大藥廠股份有限公司 4123 台股上櫃生技製藥公司，兒科與製藥投資平台，為 MoneyDJ 列示之主要競爭者之一。
- 杏輝藥品工業股份有限公司 1734 台股上市製藥公司，處方藥、OTC、保健與外用藥等產品線，與健喬部分通路及產品類別重疊。
- 濟生醫藥生技股份有限公司 4111 台股上櫃製藥公司，注射劑、內外用藥及醫療相關產品，屬國內中小型製藥同業。
- 強生化學製藥廠股份有限公司 4747 台股上櫃製藥公司，學名藥與處方藥製造銷售，屬國內製藥同業。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.