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4154

樂威科-KY Other As of 2026-07-29 Updated daily after market close

quality needs a look, premium valuation.

1 active signal
Revenue ≥20%
This page refreshes daily after the close. Add 樂威科-KY to your watchlist to track signal changes on your next visit.
估值 26品質 5成長 95動能 18籌碼 48

Is 樂威科-KY a buy? Fundamentals and valuation first

  • 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 3% 的個股。最新一季 ROE 約 -3.8%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 80 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 77 百分位。

  • 外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 155.2%，超過 20% 的成長門檻。

Chip flow

Bullish +0.96
BearishNeutralBullish

Single-sided accumulation, concentration rising — bullish

  • Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
  • 玉山-新竹 holds 160 lots
  • sellers have 14 lots left, ~50 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price -18% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 玉山-新竹 has accumulated 160 lots since the start (sold 0%), still adding.
  • Main distributor 富邦-陽明 peaked at 41 lots, has sold 49%, 21 left, paused recently.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +6.45pp, mid holders +2, retail -4.35pp — concentration shifting upward.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -16 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
玉山-新竹兆豐-台中港元大-桃園元大證券元大-蘆洲凱基-大直
Distributing
富邦-陽明國泰-敦南(牛牛牛)亞-鑫豐大昌-桃園台新-高雄元大-三峽
Desks
own scale
元大-松江元大-沙鹿(牛牛牛)亞證券富邦證券
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 玉山-新竹 +160
    sold 0%· still adding
  • 兆豐-台中港 +95
    sold 0%· still adding
  • 元大-桃園 +69
    sold 0%
  • 元大證券 +67
    sold 0%· still adding
  • 元大-蘆洲 +62
    sold 0%
  • 凱基-大直 +56
    sold 0%

Distributing

  • 富邦-陽明 21 left
    sold 49%· paused recently
  • 國泰-敦南 13 left
    sold 41%· paused recently
  • (牛牛牛)亞-鑫豐 12 left
    sold 29%· paused recently
  • 大昌-桃園 12 left
    sold 25%· paused recently
  • 台新-高雄 10 left
    sold 33%· ~50 sessions to clear
  • 元大-三峽 4 left
    sold 69%· paused recently

Desks

  • 元大-松江 -170
    unclassified
  • 元大-沙鹿 -134
    unclassified
  • (牛牛牛)亞證券 -99
    unclassified
  • 富邦證券 -55
    unclassified
Still selling 14 lots ~50 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +107 absorbed / -5 sold buyers slightly ahead
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

Active · now 155.24%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

57 historical occurrences (since 2011-12-28)
Average forward return after 月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）。20-day: Win 36.4%, Sample 55, Median -2.18%, Excess +0.26%, Beat mkt rate 34.5%；60-day: Win 47.2%, Sample 53, Median -0.75%, Excess -0.42%, Beat mkt rate 39.6%；120-day: Win 35.3%, Sample 51, Median -2.24%, Excess -8.47%, Beat mkt rate 31.4%

120 days after: historical avg -2.69%

20-day +1.36%
60-day +3.16%
120-day -2.69%
20-day
60-day
120-day
Win
36.4%
47.2%
35.3%
Sample
55
53
51
Median
-2.18%
-0.75%
-2.24%
Excess
+0.26%
-0.42%
-8.47%
Beat mkt rate
34.5%
39.6%
31.4%

Over 51 occurrences, 120-day forward avg declined 2.69%, lagged the market by 8.47 pts; win rate 35.3%.

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

PE percentile bandSample days240-day avg returnMedianWin rateAvg excess (vs index)
0-20 0Insufficient data
20-40 0Insufficient data
40-60 0Insufficient data
60-80 You are here83+2.2% -1.2% 43.4% -15.8%
80-100 0Insufficient data

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 30.51，落在自身歷史第 76.7 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

Valuation
Momentum
便宜
中等
昂貴
向上
Insufficient data
(0d)
Insufficient data
(0d)
Now
-9.5%
Win rate 11.7% Excess -27%
60d
向下
Insufficient data
(0d)
Insufficient data
(1d)
+4.3%
Win rate 60.4% Excess -1.7%
134d

Currently in “昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上”: across 60 historical days, 120-day forward avg declined 9.5%, win rate 11.7%, lagged the market by 27%.

Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

Pending

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

8 times historically; 60-day forward avg -0.29%, win rate 25%, beating the market by -4.13 pts on average.

外資連續買超滿 5 個交易日

Pending

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

What does 樂威科-KY do? Company profile

其他業；原精品金屬配件製造與銷售，正轉型為投資控股、資產出租、智慧生醫與ESG事業平台 櫃買中心上櫃

Overview

4154 對應證券為樂威科-KY，係櫃買中心上櫃普通股，非ETF、ETN、權證或特別股。公司名稱為樂威科股份有限公司，英文名稱 Raku Co., Ltd.，註冊地為開曼群島，主要營運據點含台灣與泰國。公開資料顯示公司成立日為2010/08/09，興櫃日為2011/07/27，公開發行日為2011/07/15，上櫃日為2011/12/28。櫃買中心與券商資料顯示董事長為傅俊超，總經理為李庚燕，發言人為張文蒨；部分舊資料仍列王政隆為總經理，本文以2026年前後櫃買中心與Goodinfo資料為主。實收資本額依Goodinfo與多個券商資料約新台幣383,900,000元，已發行普通股38,390,000股；另2024年法說資料曾列減資後實收資本額246,616,200元，後續又有私募與股本變動，因此資本額以較新資料為準。公司電話02-2325-2295，電子郵件 enquiry@raku-tec.com.tw，開曼登記地址為 P.O. Box 31119 Grand Pavilion, Hibiscus Way, 802 West Bay Road。員工規模方面，104人力銀行徵才頁列約300人，但泰國子公司2025年10月決議全面退出精品金屬製造並全廠停工後，實際員工人數可能已大幅變動，未見截至2026-06-17可完整確認之最新人數。主要股東方面，Goodinfo資料顯示2026年股東結構約為本國個人58.9%、僑外投資30.2%、本國法人11.0%；私募公告揭露 PureStone Alpha One Capital Ltd. 為大股東及法人董事，Harvest Strategic Union, Ltd. 為主要股東，Sufa Investment Ltd. 為主要股東之股東，馥醫生技股份有限公司亦出現在私募潛在應募人資訊中。

Business

公司原主要營業項目為精品金屬配件生產、銷售與貿易，生產基地曾位於泰國曼谷 Gemopolis 珠寶工業城，產品由不鏽鋼精品金屬配件延伸至K金飾品、首飾與珠寶飾品，材料包含18K、14K、黃金、鉑金、銀、稀有寶石與實驗室培育鑽石等；商業模式以代工製造、精品品牌合作、供應鏈管理與品牌零售拓展為主。2024年法說資料顯示2022年營收439,560千元，其中樂威精品430,080千元、星馬保健8,679千元、大陸餐飲801千元；2023年營收279,342千元，100%來自樂威精品；2024年上半年營收21,544千元，亦100%來自樂威精品。2025年營收資料顯示全年累計合併營收約26,791千元，較2024年41,368千元減少35.24%；玉山證券頁面列2025年營收比重為精品61.31%、投資與資產管理29.19%、其他9.51%，顯示轉型後已開始出現非精品收入。2025年10月公司公告，鑑於精品市場需求萎縮與本業獲利受壓，泰國子公司 Raku Innovation Co., Ltd. 全面退出精品金屬製造及代工業務並全廠停工，原自有土地與廠房改採分層出租，未來租金與管理費將成為重要營收來源。公司規劃轉型為投資控股集團，聚焦三大事業體：智慧生醫事業部，包括醫療器材代理、通路經銷及保健品；ESG事業部，包括能源工程及用戶端電表後儲能等永續能源領域；投資事業部，包括策略性長短期投資、併購型投資、資產管理與資產出租。主要客戶與終端應用過去應為國際精品、珠寶與飾品品牌及其零售通路，但公司未在可取得資料中具名揭露主要客戶。

Outlook 2025–2028

2025年是公司營運轉折年，舊有精品金屬代工業務因需求萎縮、訂單下降、固定折舊與存貨跌價等壓力而明顯收縮，全年營收約26,791千元，仍處低基期與虧損調整期。2025年10月董事會決議泰國子公司全面退出精品金屬製造及代工，並將廠房分層出租；2025年12月中央社報導泰國子公司土地及廠房自2026/01/01起由自用不動產轉列投資性不動產，鑑價重估利益為63,733,180泰銖，認列於其他綜合損益，不影響EPS。2026年至2028年的核心觀察在於三項：第一，泰國曼谷 Gemopolis 廠房能否順利出租並形成穩定租金與管理費現金流，這是短中期最可驗證的轉型基礎；第二，智慧生醫、醫材代理、保健品通路與ESG能源工程、表後儲能等新事業能否拿到具規模的產品、通路、工程或長約型訂單；第三，私募增資、併購投資與資產活化能否改善財務結構並降低連年虧損。產業趨勢方面，全球奢侈品市場長期仍有珠寶與年輕客群成長機會，但公司已退出主要製造產能，因此受益程度取決於是否保留品牌、貿易或投資布局；生醫與ESG儲能則屬成長題材，但競爭者多、資本需求高、專案執行與合規門檻高。主要風險包括轉型執行風險、原有營收消失後短期規模過小、投資標的評價與整合風險、私募稀釋、資產出租空置率、泰國不動產公允價值波動、醫材與保健品通路法規、能源工程案源與收款風險，以及公司資訊揭露中尚未清楚列示新事業具名客戶與訂單。2027至2028展望屬推估：若出租率、資產收益與新事業投資案順利落地，公司可能由製造業轉為以租金、管理費、代理銷售、工程與投資收益為核心的小型控股平台；若新事業進展不如預期，營收與獲利可能仍維持低基期與虧損狀態。

Supply Chain

Upstream
  • 貴金屬、K金、銀、鉑金、寶石與實驗室培育鑽石材料供應商 原精品金屬與珠寶飾品製造之材料來源；公司法說資料列示材料方向，但未揭露具名供應商，且2025年10月後製造業務已停工退出。
  • 自動化拋光、組裝、模具與珠寶加工設備供應商 原泰國與台灣生產研發體系使用自動化設備、拋光、建模與工具製作能力；未揭露具名設備供應商。
  • 醫療器材、保健品與能源工程/儲能方案供應商 轉型後智慧生醫與ESG事業可能需要之上游合作方；目前公開資料僅列事業方向，未揭露具名合作公司或台股供應商。
Downstream
  • 國際精品、珠寶、飾品品牌與品牌零售通路 原精品金屬配件、首飾與飾品代工/合作客戶群；法說資料提及與精品品牌方、高價至親民平價品牌合作，但未揭露具名客戶。
  • 泰國曼谷 Gemopolis 廠房承租戶 2025年10月後公司規劃將Raku Innovation Co., Ltd.自有土地與廠房分層出租，未來以租金與管理費為主要收入之一；截至資料可得時未揭露具名承租戶。
  • 醫療器材、保健品通路客戶與ESG能源工程/表後儲能客戶 轉型後預定下游客戶；目前屬公司揭露之策略方向，未見可確認之具名客戶與合約。

Competitors

  • 駿吉-KY 1591 股感列為金屬製品相關同業；與樂威科原精品金屬代工業務僅屬廣義金屬製品可比，精準產品可比性有限。
  • 川湖 2059 台股上市櫃金屬機構件公司；屬廣義金屬製品同業，並非精品珠寶代工直接同業。
  • 元翎 4564 台股上市櫃金屬零組件相關公司；屬廣義金屬製品同業，產品與客戶結構不同。
  • 南俊國際 6584 股感列為金屬製品相關同業；與樂威科原業務可比性有限。
  • 振躍精密 股感列為金屬製品相關同業；與樂威科原精品金屬配件製造僅部分製程屬性相近。
  • 益材科技 股感列為金屬製品相關同業；掛牌狀態與業務可比性。
  • 福貞-KY 8411 台股上市櫃金屬包材相關公司；屬廣義金屬製品同業，非直接精品飾品代工同業。
  • 吉源-KY 8488 台股上市櫃金屬包材相關公司；屬廣義金屬製品同業，非直接精品飾品代工同業。
  • 青鋼 8930 台股上市櫃金屬建材相關公司；屬廣義金屬製品同業，非直接精品飾品代工同業。
  • 國統 8936 台股上市櫃管材/工程相關公司；股感列於金屬製品同業，但與樂威科原業務差異大。
  • 醫療器材代理、保健品通路、能源工程與表後儲能業者 公司轉型後的新競爭範圍；因尚未揭露具體產品、客戶與商業模式，無法準確指定直接競爭對手。
Sources（13）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。