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樂威科-KY

4154 其他 截至 2026-07-29 每日盤後更新

體質待觀察，估值偏貴。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 樂威科-KY 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 樂威科-KY 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 26品質 5成長 95動能 18籌碼 48

樂威科-KY可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 3% 的個股。最新一季 ROE 約 -3.8%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 80 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 77 百分位。

  • 外資近期中性。外資近 20 日買賣超大致持平。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 155.2%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.90
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 玉山-新竹 持 207 張
  • 派發者剩 1 張、最長約 3 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +4% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者玉山-新竹 自起點累積 207 張（已賣 0%），近期略減
  • 主要派發者富邦-陽明 峰值囤過 35 張、已倒 49%，剩 18 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +7.18pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -3.41pp，籌碼往上集中
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
玉山-新竹大昌-新店元大-桃園元大-蘆洲元大證券凱基-大直
派發
富邦-陽明元大-南京台新-高雄合庫-高雄富邦-新竹永豐金-忠孝
交易台
獨立尺度
元大-松江元大-沙鹿(牛牛牛)亞證券富邦證券
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 玉山-新竹 +207
    已賣 0%
  • 大昌-新店 +81
    已賣 0%
  • 元大-桃園 +67
    已賣 3%
  • 元大-蘆洲 +62
    已賣 0%
  • 元大證券 +60
    已賣 0%
  • 凱基-大直 +50
    已賣 0%

派發

  • 富邦-陽明 剩 18
    已倒 49%· 近期停手
  • 元大-南京 剩 16
    已倒 38%· 近期停手
  • 台新-高雄 剩 10
    已倒 33%· 近期停手
  • 合庫-高雄 剩 4
    已倒 60%· 近期停手
  • 富邦-新竹 剩 2
    已倒 80%· 近期停手
  • 永豐金-忠孝 剩 1
    已倒 90%· 近期停手

交易台

  • 元大-松江 -163
    未分類
  • 元大-沙鹿 -134
    未分類
  • (牛牛牛)亞證券 -70
    未分類
  • 富邦證券 -52
    未分類
還在倒 1 張 最長約 3 個交易日見底
近期買賣力道 +22 吸 / -3 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 155.24%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 57 次 （自 2011-12-28）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 36.4%, 樣本數 55, 中位數 -2.18%, 超額 +0.26%, 贏大盤勝率 34.5%；60 日: 勝率 47.2%, 樣本數 53, 中位數 -0.75%, 超額 -0.42%, 贏大盤勝率 39.6%；120 日: 勝率 35.3%, 樣本數 51, 中位數 -2.24%, 超額 -8.47%, 贏大盤勝率 31.4%

事件後 120 日，歷史上平均 -2.69%

20 日 +1.36%
60 日 +3.16%
120 日 -2.69%
20 日
60 日
120 日
勝率
36.4%
47.2%
35.3%
樣本數
55
53
51
中位數
-2.18%
-0.75%
-2.24%
超額
+0.26%
-0.42%
-8.47%
贏大盤勝率
34.5%
39.6%
31.4%

過去 51 次觸發，120 日後平均下跌 2.69%、落後大盤 8.47 個百分點，勝率 35.3%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 0樣本不足
20-40 0樣本不足
40-60 0樣本不足
60-80 現在在這裡83+2.2% -1.2% 43.4% -15.8%
80-100 0樣本不足

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 30.51，落在自身歷史第 76.7 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
樣本不足
(0 天)
樣本不足
(0 天)
現在
-9.5%
勝率 11.7% 超額 -27%
60 天
向下
樣本不足
(0 天)
樣本不足
(1 天)
+4.3%
勝率 60.4% 超額 -1.7%
134 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 60 天樣本中，120 日後平均下跌 9.5%、勝率 11.7%，落後大盤 27%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 8 次，觸發後 60 日平均 -0.29%，勝率 25%，平均贏大盤 -4.13 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

樂威科-KY是做什麼的？公司基本資料

其他業；原精品金屬配件製造與銷售，正轉型為投資控股、資產出租、智慧生醫與ESG事業平台 櫃買中心上櫃

公司簡介

4154 對應證券為樂威科-KY，係櫃買中心上櫃普通股，非ETF、ETN、權證或特別股。公司名稱為樂威科股份有限公司，英文名稱 Raku Co., Ltd.，註冊地為開曼群島，主要營運據點含台灣與泰國。公開資料顯示公司成立日為2010/08/09，興櫃日為2011/07/27，公開發行日為2011/07/15，上櫃日為2011/12/28。櫃買中心與券商資料顯示董事長為傅俊超，總經理為李庚燕，發言人為張文蒨；部分舊資料仍列王政隆為總經理，本文以2026年前後櫃買中心與Goodinfo資料為主。實收資本額依Goodinfo與多個券商資料約新台幣383,900,000元，已發行普通股38,390,000股；另2024年法說資料曾列減資後實收資本額246,616,200元，後續又有私募與股本變動，因此資本額以較新資料為準。公司電話02-2325-2295，電子郵件 enquiry@raku-tec.com.tw，開曼登記地址為 P.O. Box 31119 Grand Pavilion, Hibiscus Way, 802 West Bay Road。員工規模方面，104人力銀行徵才頁列約300人，但泰國子公司2025年10月決議全面退出精品金屬製造並全廠停工後，實際員工人數可能已大幅變動，未見截至2026-06-17可完整確認之最新人數。主要股東方面，Goodinfo資料顯示2026年股東結構約為本國個人58.9%、僑外投資30.2%、本國法人11.0%；私募公告揭露 PureStone Alpha One Capital Ltd. 為大股東及法人董事，Harvest Strategic Union, Ltd. 為主要股東，Sufa Investment Ltd. 為主要股東之股東，馥醫生技股份有限公司亦出現在私募潛在應募人資訊中。

主要業務

公司原主要營業項目為精品金屬配件生產、銷售與貿易，生產基地曾位於泰國曼谷 Gemopolis 珠寶工業城，產品由不鏽鋼精品金屬配件延伸至K金飾品、首飾與珠寶飾品，材料包含18K、14K、黃金、鉑金、銀、稀有寶石與實驗室培育鑽石等；商業模式以代工製造、精品品牌合作、供應鏈管理與品牌零售拓展為主。2024年法說資料顯示2022年營收439,560千元，其中樂威精品430,080千元、星馬保健8,679千元、大陸餐飲801千元；2023年營收279,342千元，100%來自樂威精品；2024年上半年營收21,544千元，亦100%來自樂威精品。2025年營收資料顯示全年累計合併營收約26,791千元，較2024年41,368千元減少35.24%；玉山證券頁面列2025年營收比重為精品61.31%、投資與資產管理29.19%、其他9.51%，顯示轉型後已開始出現非精品收入。2025年10月公司公告，鑑於精品市場需求萎縮與本業獲利受壓，泰國子公司 Raku Innovation Co., Ltd. 全面退出精品金屬製造及代工業務並全廠停工，原自有土地與廠房改採分層出租，未來租金與管理費將成為重要營收來源。公司規劃轉型為投資控股集團，聚焦三大事業體：智慧生醫事業部，包括醫療器材代理、通路經銷及保健品；ESG事業部，包括能源工程及用戶端電表後儲能等永續能源領域；投資事業部，包括策略性長短期投資、併購型投資、資產管理與資產出租。主要客戶與終端應用過去應為國際精品、珠寶與飾品品牌及其零售通路，但公司未在可取得資料中具名揭露主要客戶。

2025–2028 展望

2025年是公司營運轉折年，舊有精品金屬代工業務因需求萎縮、訂單下降、固定折舊與存貨跌價等壓力而明顯收縮，全年營收約26,791千元，仍處低基期與虧損調整期。2025年10月董事會決議泰國子公司全面退出精品金屬製造及代工，並將廠房分層出租；2025年12月中央社報導泰國子公司土地及廠房自2026/01/01起由自用不動產轉列投資性不動產，鑑價重估利益為63,733,180泰銖，認列於其他綜合損益，不影響EPS。2026年至2028年的核心觀察在於三項：第一，泰國曼谷 Gemopolis 廠房能否順利出租並形成穩定租金與管理費現金流，這是短中期最可驗證的轉型基礎；第二，智慧生醫、醫材代理、保健品通路與ESG能源工程、表後儲能等新事業能否拿到具規模的產品、通路、工程或長約型訂單；第三，私募增資、併購投資與資產活化能否改善財務結構並降低連年虧損。產業趨勢方面，全球奢侈品市場長期仍有珠寶與年輕客群成長機會，但公司已退出主要製造產能，因此受益程度取決於是否保留品牌、貿易或投資布局；生醫與ESG儲能則屬成長題材，但競爭者多、資本需求高、專案執行與合規門檻高。主要風險包括轉型執行風險、原有營收消失後短期規模過小、投資標的評價與整合風險、私募稀釋、資產出租空置率、泰國不動產公允價值波動、醫材與保健品通路法規、能源工程案源與收款風險，以及公司資訊揭露中尚未清楚列示新事業具名客戶與訂單。2027至2028展望屬推估：若出租率、資產收益與新事業投資案順利落地，公司可能由製造業轉為以租金、管理費、代理銷售、工程與投資收益為核心的小型控股平台；若新事業進展不如預期，營收與獲利可能仍維持低基期與虧損狀態。

產業上下游

上游
  • 貴金屬、K金、銀、鉑金、寶石與實驗室培育鑽石材料供應商 原精品金屬與珠寶飾品製造之材料來源；公司法說資料列示材料方向，但未揭露具名供應商，且2025年10月後製造業務已停工退出。
  • 自動化拋光、組裝、模具與珠寶加工設備供應商 原泰國與台灣生產研發體系使用自動化設備、拋光、建模與工具製作能力；未揭露具名設備供應商。
  • 醫療器材、保健品與能源工程/儲能方案供應商 轉型後智慧生醫與ESG事業可能需要之上游合作方；目前公開資料僅列事業方向，未揭露具名合作公司或台股供應商。
下游
  • 國際精品、珠寶、飾品品牌與品牌零售通路 原精品金屬配件、首飾與飾品代工/合作客戶群；法說資料提及與精品品牌方、高價至親民平價品牌合作，但未揭露具名客戶。
  • 泰國曼谷 Gemopolis 廠房承租戶 2025年10月後公司規劃將Raku Innovation Co., Ltd.自有土地與廠房分層出租，未來以租金與管理費為主要收入之一；截至資料可得時未揭露具名承租戶。
  • 醫療器材、保健品通路客戶與ESG能源工程/表後儲能客戶 轉型後預定下游客戶；目前屬公司揭露之策略方向，未見可確認之具名客戶與合約。

競爭對手

  • 駿吉-KY 1591 股感列為金屬製品相關同業；與樂威科原精品金屬代工業務僅屬廣義金屬製品可比，精準產品可比性有限。
  • 川湖 2059 台股上市櫃金屬機構件公司；屬廣義金屬製品同業，並非精品珠寶代工直接同業。
  • 元翎 4564 台股上市櫃金屬零組件相關公司；屬廣義金屬製品同業，產品與客戶結構不同。
  • 南俊國際 6584 股感列為金屬製品相關同業；與樂威科原業務可比性有限。
  • 振躍精密 股感列為金屬製品相關同業；與樂威科原精品金屬配件製造僅部分製程屬性相近。
  • 益材科技 股感列為金屬製品相關同業；掛牌狀態與業務可比性。
  • 福貞-KY 8411 台股上市櫃金屬包材相關公司；屬廣義金屬製品同業，非直接精品飾品代工同業。
  • 吉源-KY 8488 台股上市櫃金屬包材相關公司；屬廣義金屬製品同業，非直接精品飾品代工同業。
  • 青鋼 8930 台股上市櫃金屬建材相關公司；屬廣義金屬製品同業，非直接精品飾品代工同業。
  • 國統 8936 台股上市櫃管材/工程相關公司；股感列於金屬製品同業，但與樂威科原業務差異大。
  • 醫療器材代理、保健品通路、能源工程與表後儲能業者 公司轉型後的新競爭範圍；因尚未揭露具體產品、客戶與商業模式，無法準確指定直接競爭對手。
資料來源（13）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於樂威科-KY（4154）的常見問題

樂威科-KY(4154)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資中性，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
樂威科-KY股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-29 收盤 11.7 元，本益比 30.5、股價淨值比 1.8。目前本益比位於 2015 年以來自身分佈的第 77 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
樂威科-KY的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 11.7 元與本益比 30.5 回推，樂威科-KY近四季合計 EPS 約 0.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。