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Help me set up FinLab and analyze 5310 天剛. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5310
5310
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 天剛 a buy? Fundamentals and valuation first
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 0% 的個股。最新一季 ROE 約 0.6%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 98 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 87 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.7%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -22.0%，較去年同月下滑。
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-16· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台新-信義 has accumulated 336 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 永豐金-嘉義 peaked at 44 lots, has sold 45%, 24 left, ~12 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +2.45pp, mid holders +0, retail -0.69pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -112 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台新-信義 +336
- 玉山-大里 +153
- 元富-信義 +96
- 統一-東湖 +83
- 富邦-員林 +68
- 第一金-光復 +60
Distributing
- 永豐金-嘉義 24 left
- 國泰-館前 17 left
- 玉山證券 9 left
- 富邦-台中 7 left
- 玉山-嘉義 1 left
- 凱基-高美館 2 left
Desks
- 永豐金-敦北 -553
- 國泰-敦南 -52
- 富邦-南員林 -44
- 富邦-嘉義 -40
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 190 | +29.4% | +25% | 100% | +6.8% |
| 20-40 | 189 | +4.5% | -38.6% | 36.5% | -38.3% |
| 40-60 | 57 | -46.3% | -46.3% | 0% | -149.6% |
| 60-80 | 163 | +13.3% | +10.1% | 50.9% | -80.7% |
| 80-100 You are here | 345 | -3.9% | -10.8% | 44.3% | -83.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 348.57，落在自身歷史第 86.7 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
Currently in “昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上”: across 359 historical days, 120-day forward avg declined 6.1%, win rate 52.6%, lagged the market by 42.4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
23 times historically; 60-day forward avg +25.97%, win rate 52.2%, beating the market by +21.93 pts on average.
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
Pending單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
68 times historically; 60-day forward avg -2.64%, win rate 40.3%, beating the market by -6.33 pts on average.
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
12 times historically; 60-day forward avg -10.8%, win rate 16.7%, beating the market by -14.18 pts on average.
What does 天剛 do? Company profile
Overview
5310 對應證券為天剛資訊股份有限公司，證券簡稱「天剛」，為上櫃普通股，產業別為資訊服務業。公司成立於 1989/12/28，1996/04/09 掛牌上櫃，總部位於台北市大同區承德路二段81號8樓之2，統一編號 23534251。英文名稱為 CGS INTERNATIONAL INC.。截至可查資料，實收資本額為新台幣 289,435,170 元，已發行普通股 28,943,517 股，特別股 0 股。公司董事長與總經理為張申曄；天剛 2026/04/14 董事資料顯示，張申曄係法人董事軒馬科創股份有限公司代表人，軒馬科創持有 1,290,000 股、持股比率 4.46%，並註明 2025/05/13 董事會選任張申曄為董事長並委任總經理職務；同份資料亦列示大千世界財務顧問股份有限公司持股 449,569 股、持股 1.55%。其他市場資料顯示，2026 年前十大持股約 12.38%，股東人數約 7,200 人；員工規模方面，Investing.com 顯示員工 220 人，但未找到公開資訊觀測站可直接核驗的最新員工人數，另第三方公司登記資料曾列員工 103 人、來源日期 2019/11，故員工數應視為參考值而非確定值。
Business
天剛早期以與 IBM 系統相容的電腦模擬卡、自行開發中文模擬卡及企業系統整合服務起家，目前主要經營業務為系統整合、維運服務及遊戲軟體開發與銷售。依 MoneyDJ 與 StockFeel 彙整，截至 2024 年營收比重為系統整合及維修 100%；2025 年全年合併營收僅約新台幣 819 千元，顯示本業營收規模非常小。產品與服務包括金融業建置整合方案、核心銀行/管理/電子化銀行/分行系統、信用卡中心解決方案、銀行企業金融相關模組、資料高可用度方案、天剛造字系統、備份與裸機復原相關方案、硬體產品維護、基礎架構軟體維運、資訊人力派遣/駐點與客服叫修服務。遊戲業務方面，公司自 2018 年跨入遊戲產業，曾開發或代理手機、PC、Switch、Steam、PS 等平台遊戲，模式多為委外開發、授權代理或平台銷售。公司主要市場以台灣為主，客戶群包含金融機構、製造業、醫療業及公家機構，亦曾揭露包含聯強、群環等約 150 家經銷商。2025 年與 2026 年初月營收資料顯示，營收基期極低且波動大，獲利來源需特別區分本業與業外投資收益。
Outlook 2025–2028
2025-2028 展望屬中低能見度。成長動能方面，若公司能重新取得金融、政府與企業資訊系統整合及維運專案，理論上可受惠於企業雲端化、資安、資料備援、老舊核心系統汰換、混合雲維運與資訊人力外包需求；維運、駐點與客服支援服務也可能提供較穩定但毛利有限的收入來源。遊戲與文創娛樂業務若有新代理、新 IP 或授權品項上線，可能帶來彈性，但歷史資料顯示遊戲業務尚未形成穩定營收主軸。風險與挑戰方面，第一，近年營收規模極小，2025 全年營收約 81.9 萬元、2026 年 1-5 月累計營收約 23.8 萬元，低基期使年增率容易失真，亦代表本業接單與認列不穩。第二，系統整合市場競爭者眾多，大型同業在資安、雲端、AI、政府標案與大型金融專案的資源及品牌優勢較強。第三，公司近年公司治理與經營權議題較多，年報及重大訊息曾出現私募、董事競業禁止解除、董事改派、獨立董事反對意見等事項；2025 年亦有媒體報導董事長涉 2021 年私募資訊內線交易調查並交保，雖報導稱公司表示非針對公司本體且對營運財務無重大直接影響，但仍構成治理與聲譽風險。第四，若公司持有金融資產或透過子公司投資有價證券，損益可能受市場波動影響，投資人應避免把業外收益視為穩定本業能力。整體而言，2025-2028 的基本情境是本業待重建、短期營收能見度低；較樂觀情境取決於新管理團隊取得資訊服務專案、拓展維運與軟體服務收入或成功導入新業務；較悲觀情境則為低營收狀態延續、費用侵蝕淨值、公司治理事件影響融資與客戶信任。
Supply Chain
- IBM 及大型主機/企業系統生態系 天剛早期以 IBM 相容電腦模擬卡、中文模擬卡及金融企業系統整合起家；IBM 為美國上市公司，非台股掛牌。
- Cristie Software / 備份復原軟體供應商 MoneyDJ 資料列示天剛產品包含 CBMR、TBMR 等備份與裸機復原方案；該等供應商非台股上市櫃。
- Microsoft、VMware、資料庫與伺服器軟體供應商 維運服務涵蓋 OS、AD、Exchange、VMware、DB 等基礎架構軟體，屬系統整合與維運所需上游軟體平台；多為海外或非台股掛牌公司。
- 遊戲授權商與委外開發商 遊戲軟體業務多以委外開發、代理或授權方式在 iOS、Android、Steam、Switch、PS 等平台銷售；具體供應商未能完整核驗，多數非台股掛牌或未上市。
- 金融機構客戶 公司金融業建置整合方案、信用卡中心解決方案與銀行系統模組的主要終端客戶群；未揭露個別客戶名單。
- 政府機關與公家機構 MoneyDJ 資料列為主要客戶群之一，需求包括系統整合、維運、備援與資訊人力服務；未揭露個別客戶名單。
- 製造業與醫療業客戶 企業資訊系統整合、硬體維護、基礎架構軟體維運與人力派遣服務的下游客戶類型；未揭露個別客戶名單。
- 聯強國際股份有限公司 2347 MoneyDJ 資料提及主要客戶/通路包含聯強等經銷商；聯強為台股上市公司，可能屬經銷通路或資訊產品流通合作夥伴。
- 群環科技股份有限公司 MoneyDJ 資料提及包含群環等經銷商；群環非台股上市櫃公司，stock_id 設為 null。
- 遊戲平台與玩家 遊戲軟體透過 iOS、Android、Steam、Switch、PS 等平台銷售給終端玩家；平台商多為海外上市或非台股公司。
Competitors
- 精誠資訊股份有限公司 6214 大型資訊服務與系統整合同業，MoneyDJ 列為系統整合競爭對手之一。
- 敦陽科技股份有限公司 2480 資訊系統整合、維護與專業服務同業，MoneyDJ/StockFeel 列為競爭對手。
- 凌群電腦股份有限公司 2453 資訊服務、系統整合與政府/金融專案同業，StockFeel 列為競爭對手。
- 三商電腦股份有限公司 2427 系統整合與資訊服務同業，StockFeel 列為競爭對手。
- 資通電腦股份有限公司 2471 企業軟體與資訊服務同業，StockFeel 列為競爭對手。
- 大綜電腦系統股份有限公司 3147 資訊系統整合、資訊產品代理與維運服務同業。
- 鈊象電子股份有限公司 3293 遊戲業務競爭者，MoneyDJ 列為遊戲方面競爭對手。
- 大宇資訊股份有限公司 6111 遊戲研發與發行同業，MoneyDJ 列為遊戲方面競爭對手。
- 遊戲橘子數位科技股份有限公司 6180 線上遊戲營運與數位娛樂同業，MoneyDJ 列為遊戲方面競爭對手。
- 宇峻奧汀科技股份有限公司 3546 遊戲研發與發行同業，MoneyDJ 列為遊戲方面競爭對手。
- 智冠科技股份有限公司 5478 遊戲通路、支付與數位娛樂平台同業，MoneyDJ 列為遊戲方面競爭對手。
Sources（17）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。