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幫我設定 FinLab，分析 5310 天剛，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=5310
天剛
體質待觀察，估值偏貴，暫無訊號亮起。
天剛可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 0% 的個股。最新一季 ROE 約 0.6%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 98 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 87 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.7%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -22.0%，較去年同月下滑。
籌碼流向
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-02-28 起 · 股價 -18% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者台新-信義 自起點累積 500 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者永豐金-嘉義 峰值囤過 31 張、已倒 87%，剩 4 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.78pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -1.87pp，籌碼往上集中
承接
- 台新-信義 +500
- 統一-桃園 +72
- 統一-東湖 +54
- 元大-敦南 +33
- 群益金鼎-士林 +30
- 元大-仁愛 +25
派發
- 永豐金-嘉義 剩 4
- 富邦證券 剩 8
- 凱基-高美館 剩 2
- 日進 剩 4
- 臺銀-臺中 剩 5
- 兆豐-復興 剩 3
交易台
- 玉山證券 -66
- 永豐金-板新 -50
- 土銀-彰化 -41
- 永豐金證券 -31
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 190 | +29.4% | +25% | 100% | +6.8% |
| 20-40 | 189 | +4.5% | -38.6% | 36.5% | -38.3% |
| 40-60 | 57 | -46.3% | -46.3% | 0% | -149.6% |
| 60-80 | 163 | +13.3% | +10.1% | 50.9% | -80.7% |
| 80-100 現在在這裡 | 345 | -3.9% | -10.8% | 44.3% | -83.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 348.57，落在自身歷史第 86.7 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 359 天樣本中，120 日後平均下跌 6.1%、勝率 52.6%，落後大盤 42.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 23 次，觸發後 60 日平均 +25.97%，勝率 52.2%，平均贏大盤 +21.93 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 68 次，觸發後 60 日平均 -2.64%，勝率 40.3%，平均贏大盤 -6.33 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 12 次，觸發後 60 日平均 -10.8%，勝率 16.7%，平均贏大盤 -14.18 個百分點。
天剛是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
5310 對應證券為天剛資訊股份有限公司，證券簡稱「天剛」，為上櫃普通股，產業別為資訊服務業。公司成立於 1989/12/28，1996/04/09 掛牌上櫃，總部位於台北市大同區承德路二段81號8樓之2，統一編號 23534251。英文名稱為 CGS INTERNATIONAL INC.。截至可查資料，實收資本額為新台幣 289,435,170 元，已發行普通股 28,943,517 股，特別股 0 股。公司董事長與總經理為張申曄；天剛 2026/04/14 董事資料顯示，張申曄係法人董事軒馬科創股份有限公司代表人，軒馬科創持有 1,290,000 股、持股比率 4.46%，並註明 2025/05/13 董事會選任張申曄為董事長並委任總經理職務；同份資料亦列示大千世界財務顧問股份有限公司持股 449,569 股、持股 1.55%。其他市場資料顯示，2026 年前十大持股約 12.38%，股東人數約 7,200 人；員工規模方面，Investing.com 顯示員工 220 人，但未找到公開資訊觀測站可直接核驗的最新員工人數，另第三方公司登記資料曾列員工 103 人、來源日期 2019/11，故員工數應視為參考值而非確定值。
主要業務
天剛早期以與 IBM 系統相容的電腦模擬卡、自行開發中文模擬卡及企業系統整合服務起家，目前主要經營業務為系統整合、維運服務及遊戲軟體開發與銷售。依 MoneyDJ 與 StockFeel 彙整，截至 2024 年營收比重為系統整合及維修 100%；2025 年全年合併營收僅約新台幣 819 千元，顯示本業營收規模非常小。產品與服務包括金融業建置整合方案、核心銀行/管理/電子化銀行/分行系統、信用卡中心解決方案、銀行企業金融相關模組、資料高可用度方案、天剛造字系統、備份與裸機復原相關方案、硬體產品維護、基礎架構軟體維運、資訊人力派遣/駐點與客服叫修服務。遊戲業務方面，公司自 2018 年跨入遊戲產業，曾開發或代理手機、PC、Switch、Steam、PS 等平台遊戲，模式多為委外開發、授權代理或平台銷售。公司主要市場以台灣為主，客戶群包含金融機構、製造業、醫療業及公家機構，亦曾揭露包含聯強、群環等約 150 家經銷商。2025 年與 2026 年初月營收資料顯示，營收基期極低且波動大，獲利來源需特別區分本業與業外投資收益。
2025–2028 展望
2025-2028 展望屬中低能見度。成長動能方面，若公司能重新取得金融、政府與企業資訊系統整合及維運專案，理論上可受惠於企業雲端化、資安、資料備援、老舊核心系統汰換、混合雲維運與資訊人力外包需求；維運、駐點與客服支援服務也可能提供較穩定但毛利有限的收入來源。遊戲與文創娛樂業務若有新代理、新 IP 或授權品項上線，可能帶來彈性，但歷史資料顯示遊戲業務尚未形成穩定營收主軸。風險與挑戰方面，第一，近年營收規模極小，2025 全年營收約 81.9 萬元、2026 年 1-5 月累計營收約 23.8 萬元，低基期使年增率容易失真，亦代表本業接單與認列不穩。第二，系統整合市場競爭者眾多，大型同業在資安、雲端、AI、政府標案與大型金融專案的資源及品牌優勢較強。第三，公司近年公司治理與經營權議題較多，年報及重大訊息曾出現私募、董事競業禁止解除、董事改派、獨立董事反對意見等事項；2025 年亦有媒體報導董事長涉 2021 年私募資訊內線交易調查並交保，雖報導稱公司表示非針對公司本體且對營運財務無重大直接影響，但仍構成治理與聲譽風險。第四，若公司持有金融資產或透過子公司投資有價證券，損益可能受市場波動影響，投資人應避免把業外收益視為穩定本業能力。整體而言，2025-2028 的基本情境是本業待重建、短期營收能見度低；較樂觀情境取決於新管理團隊取得資訊服務專案、拓展維運與軟體服務收入或成功導入新業務；較悲觀情境則為低營收狀態延續、費用侵蝕淨值、公司治理事件影響融資與客戶信任。
產業上下游
- IBM 及大型主機/企業系統生態系 天剛早期以 IBM 相容電腦模擬卡、中文模擬卡及金融企業系統整合起家；IBM 為美國上市公司，非台股掛牌。
- Cristie Software / 備份復原軟體供應商 MoneyDJ 資料列示天剛產品包含 CBMR、TBMR 等備份與裸機復原方案；該等供應商非台股上市櫃。
- Microsoft、VMware、資料庫與伺服器軟體供應商 維運服務涵蓋 OS、AD、Exchange、VMware、DB 等基礎架構軟體，屬系統整合與維運所需上游軟體平台；多為海外或非台股掛牌公司。
- 遊戲授權商與委外開發商 遊戲軟體業務多以委外開發、代理或授權方式在 iOS、Android、Steam、Switch、PS 等平台銷售；具體供應商未能完整核驗，多數非台股掛牌或未上市。
- 金融機構客戶 公司金融業建置整合方案、信用卡中心解決方案與銀行系統模組的主要終端客戶群；未揭露個別客戶名單。
- 政府機關與公家機構 MoneyDJ 資料列為主要客戶群之一，需求包括系統整合、維運、備援與資訊人力服務；未揭露個別客戶名單。
- 製造業與醫療業客戶 企業資訊系統整合、硬體維護、基礎架構軟體維運與人力派遣服務的下游客戶類型；未揭露個別客戶名單。
- 聯強國際股份有限公司 2347 MoneyDJ 資料提及主要客戶/通路包含聯強等經銷商；聯強為台股上市公司，可能屬經銷通路或資訊產品流通合作夥伴。
- 群環科技股份有限公司 MoneyDJ 資料提及包含群環等經銷商；群環非台股上市櫃公司，stock_id 設為 null。
- 遊戲平台與玩家 遊戲軟體透過 iOS、Android、Steam、Switch、PS 等平台銷售給終端玩家；平台商多為海外上市或非台股公司。
競爭對手
- 精誠資訊股份有限公司 6214 大型資訊服務與系統整合同業，MoneyDJ 列為系統整合競爭對手之一。
- 敦陽科技股份有限公司 2480 資訊系統整合、維護與專業服務同業，MoneyDJ/StockFeel 列為競爭對手。
- 凌群電腦股份有限公司 2453 資訊服務、系統整合與政府/金融專案同業，StockFeel 列為競爭對手。
- 三商電腦股份有限公司 2427 系統整合與資訊服務同業，StockFeel 列為競爭對手。
- 資通電腦股份有限公司 2471 企業軟體與資訊服務同業，StockFeel 列為競爭對手。
- 大綜電腦系統股份有限公司 3147 資訊系統整合、資訊產品代理與維運服務同業。
- 鈊象電子股份有限公司 3293 遊戲業務競爭者，MoneyDJ 列為遊戲方面競爭對手。
- 大宇資訊股份有限公司 6111 遊戲研發與發行同業，MoneyDJ 列為遊戲方面競爭對手。
- 遊戲橘子數位科技股份有限公司 6180 線上遊戲營運與數位娛樂同業，MoneyDJ 列為遊戲方面競爭對手。
- 宇峻奧汀科技股份有限公司 3546 遊戲研發與發行同業，MoneyDJ 列為遊戲方面競爭對手。
- 智冠科技股份有限公司 5478 遊戲通路、支付與數位娛樂平台同業，MoneyDJ 列為遊戲方面競爭對手。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於天剛（5310）的常見問題
- 天剛(5310)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 天剛股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-29 收盤 24.4 元，本益比 348.6、股價淨值比 2.6。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 87 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 天剛的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 24.4 元與本益比 348.6 回推，天剛近四季合計 EPS 約 0.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。