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Help me set up FinLab and analyze 5493 三聯. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5493
5493
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 三聯 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 56th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 4.0%.
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Valuation is neutral.PE is in the 49th market percentile; within its own history, PE is around the 96th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 3.7% of volume (net buy).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 華南永昌-基隆 has accumulated 258 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 玉山-雙和 peaked at 125 lots, has sold 66%, 43 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -1.27pp, mid holders +0, retail +1.80pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -501 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 華南永昌-基隆 +258
- 兆豐-寶成 +93
- 兆豐-民生 +93
- 凱基-北門 +84
- 兆豐-公益 +79
- 合庫-鳳山 +58
Distributing
- 玉山-雙和 43 left
- 台灣摩根士丹利 66 left
- 玉山-台南 9 left
- 港商野村 54 left
- 國泰證券 7 left
- 元大-發財 16 left
Desks
- 台新-高雄 -1,800
- 凱基-台北 -266
- 兆豐-忠孝 -133
- 美林 -122
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 187 | +20.3% | +20.1% | 100% | -0.3% |
| 20-40 | 542 | +17.4% | +13.8% | 91.3% | +5.2% |
| 40-60 | 857 | +18.2% | +9.3% | 79.9% | +5.3% |
| 60-80 | 805 | +21.4% | +14.4% | 82% | +7.3% |
| 80-100 You are here | 645 | +18.5% | +9.9% | 71.6% | -8.2% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 21.84, at the 95.8th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 845 historical days, 120-day forward avg gained 9.7%, win rate 67.3%, lagged the market by 0.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
36 times historically; 60-day forward avg +4.35%, win rate 51.4%, beating the market by +2 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
76 times historically; 60-day forward avg +7.64%, win rate 58.5%, beating the market by +4.34 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
18 times historically; 60-day forward avg +0.87%, win rate 38.9%, beating the market by -2.43 pts on average.
What does 三聯 do? Company profile
Overview
三聯科技股份有限公司，股票代號5493，為櫃買中心上櫃普通股，非ETF、ETN或權證。公司成立於1967年2月20日，2001年5月3日上櫃，總部位於台北市大安區復興南路一段390號5樓之3。董事長為林大鈞，2026年6月4日董事會改選後續任；總經理依公開市場資料為林家慶。2025年Q3法說資料揭露資本額新台幣436,893仟元，三聯科技個體員工約91人、合併約320人；2025年前三季合併營收約40.23億元，2024年合併營收約45.04億元。2025年12月累計營收約54.51億元、年增約21.04%，媒體報導2025全年營收創高。股權結構（2025年3月28日）為本國個人65.28%、本國法人33.39%、外資1.33%。主要董監事法人股東包括聯榮投資、瑞鏵投資、財團法人三聯科技教育基金會等。集團重要子公司與關係企業包含多聯科技、吉聯資源開發、振聯科技、Rift Systems Inc.、義大利SIAP+MICROS等；其中多聯科技由三聯與日本多摩化學合資成立，主責電子化學材料。
Business
三聯集團目前主要分為三大事業：一、電子材料事業，2025年前三季營收約36.43億元、占90.56%，年增29.95%，由多聯科技供應半導體與光電產業高純度特用電子化學材料，產品包括TMAH顯影液與清洗液、TEOS等CVD薄膜形成液、CMP研磨液、銅電鍍液與添加劑、TAMAPURE AA超高純度試藥等，商業模式為在地化製造、代理或代工高純度化學品並供應晶圓廠、封裝、面板與材料通路。二、自動化監測事業，2025年前三季營收約2.86億元、占7.10%，產品與服務包括地震預警、振動監測、結構健康監測、地工監測、橋梁與水庫監測、微振動監測、感測器、資料記錄器、雲端監測平台、TAF檢校服務，以及工業量測與自動化元件代理。三、海外感測與設備事業，2025年前三季營收約0.55億元、占1.36%，透過Rift Systems、瑞士分公司、SIAP+MICROS等布局海外環境監測、氣象與地震預警專案。主要終端應用包括先進製程與先進封裝半導體廠、光電面板廠、鐵路與捷運、公路橋梁、水庫水壩、都更深開挖、資料中心、高科技廠房與智慧城市防災。媒體報導其電子材料主要本土客戶前三大貢獻約六至七成業績，並點名台積電、聯電、世界先進、群創、捷時雅、華立新竹、美光、默克先進科技等；此部分屬媒體揭露，非公司逐一公告。
Outlook 2025–2028
2025至2028年主要成長動能可分為半導體材料與智慧監測兩條線。半導體材料方面，AI、高效能運算、3奈米以下先進製程、2奈米量產與CoWoS等先進封裝擴產，帶動CMP研磨液、顯影液、薄膜形成液與高純度化學品需求，公司2025年前三季電子材料占比已逾九成，2025全年營收年增約21%，顯示此業務為短中期獲利主軸；若主要客戶先進製程與封裝資本支出延續，2026至2027上半年仍可能具訂單能見度。監測事業方面，公司2025年取得台鐵強震儀50套更新、阿里山林業鐵路地震預警、世界銀行印尼國家地震預警等案件，並首度參加半導體展，強化高科技廠房微振動、傾斜、結構安全與地震預警設備，策略為以硬體導入帶動雲端平台與軟體服務，將B2B企業市場延伸到商業設施、社區與B2C防災生態系。海外方面，Rift美國子公司、瑞士分公司與義大利SIAP+MICROS可望支撐國際通路與標案。主要風險包括：電子材料營收高度集中於少數大型半導體客戶，若先進製程擴產延後、客戶認證失敗或砍單將衝擊營收；高純度化學品受原物料、匯率、品質事故、環安法規與供應鏈認證影響；監測工程案具標案認列時點與政府預算波動；海外專案存在交付、匯率、政治與收款風險；公司規模相對小，研發、製造與國際通路擴張需持續投入。2027至2028具體財測未見公司公開量化指引，因此上述為依公司法說、媒體報導與產業趨勢之研究推估。
Supply Chain
- 多摩化學工業株式會社（Tama Chemicals） 日本未上市或非台股掛牌公司；多聯科技合資夥伴與高純度化學品技術/產品來源，供應TAMAPURE AA等產品。
- MLI（Moses Lake Industries） 美國非台股掛牌供應商；三聯法說揭露多聯代理或供應其銅電鍍液及添加劑。
- KYOWA 日本非台股掛牌量測元件與資料擷取設備供應商；三聯代理應變規、壓力計、扭力計、荷重計、放大器與記錄器等。
- GRAPHTEC 日本非台股掛牌資料記錄器供應商；供應溫度、溫溼度、高速與高電壓記錄器等。
- Pro-face 隸屬Schneider Electric體系，非台股掛牌；供應工業電腦與人機介面等自動化產品。
- Figaro Engineering 日本非台股掛牌感測器供應商；法說列為氣體監測感測器來源。
- Midori Precisions 日本非台股掛牌感測器供應商；法說列為位移計、電位計等量測元件來源。
- AEC 非台股掛牌感測器或量測元件供應商；法說列為位移計、加速度計相關品牌。
- MTI Instruments 美國非台股掛牌精密量測設備供應商；法說列為位移計相關品牌。
- 台灣高純度化學原料與包材供應商 未逐一揭露；電子材料事業需上游高純度原料、溶劑、桶槽、潔淨包材與物流服務，具品質認證與供應穩定性要求。
- 台灣積體電路製造股份有限公司 2330 台股上市公司；媒體報導三聯/多聯供應其先進製程研磨液與先進封裝特用化學品，屬重要半導體終端客戶線索。
- 聯華電子股份有限公司 2303 台股上市公司；媒體報導為三聯電子材料主要客戶之一，應用於晶圓製造材料。
- 世界先進積體電路股份有限公司 5347 台股上櫃公司；媒體報導為電子材料客戶之一。
- 群創光電股份有限公司 3481 台股上市公司；媒體報導為光電面板材料客戶之一。
- 友達光電股份有限公司 2409 台股上市公司；未見本次資料直接點名，但多聯產品供應LCD面板廠，友達屬台灣主要面板終端應用公司，列為產業下游客戶類型推估。
- 華立企業股份有限公司 3010 台股上市公司；媒體提及華立新竹為三聯電子材料相關客戶或通路，屬半導體材料供應鏈通路端。
- 捷時雅邁科股份有限公司 台灣未上市或非台股掛牌公司；媒體報導為三聯電子材料主要客戶之一。
- 美光科技 美國上市公司，非台股掛牌；媒體報導其台灣晶圓相關單位為電子材料客戶之一。
- 默克先進科技 外商在台子公司，非台股掛牌；媒體報導為電子材料相關客戶之一。
- 台灣鐵路公司 國營鐵路營運機構，非上市櫃；三聯取得地震儀50套與鐵道地震預警相關案件。
- 台北捷運公司 地方政府持股大眾運輸公司，非上市櫃；三聯法說展示台北捷運地震預警監測系統案例。
- 公共工程、橋梁、水庫、建築與高科技廠房業主 多為政府機關、工程顧問、營造商、晶圓廠、封測廠與資料中心；採用結構健康監測、地工監測、微振動監測與地震預警系統。
Competitors
- 崇越科技股份有限公司 5434 台股上櫃公司；半導體材料、設備與通路服務商，與三聯電子材料通路/供應鏈角色部分重疊。
- 華立企業股份有限公司 3010 台股上市公司；半導體與電子材料通路商，部分材料供應與客戶服務場景具競合關係。
- 長興材料工業股份有限公司 1717 台股上市公司；電子材料、光電材料與化學材料供應商，與高純度電子材料市場部分重疊。
- 永光化學工業股份有限公司 1711 台股上市公司；化學品與電子化學材料供應商，屬本土化學材料競爭群。
- 台灣特品化學股份有限公司 4772 台股上市櫃公司；半導體特用化學品/氣體相關供應商，與先進製程材料在客戶認證與擴產題材上相近。
- 新應材股份有限公司 4749 台股上市公司；半導體黃光微影相關材料供應商，與先進製程材料國產化趨勢同屬競爭/比較標的。
- Merck KGaA / 默克集團 德國上市公司，非台股掛牌；全球半導體材料與特用化學品大廠，為電子材料領域重要國際競爭者與客戶/合作方可能性並存。
- JSR、TOK、信越化學、住友化學等日系材料商 多為日本上市公司但非台股掛牌；在高純度電子化學品、微影與先進製程材料具全球競爭力。
- Kinemetrics、GeoSIG、Campbell Scientific、Sisgeo、Geokon等監測設備商 多為海外或未上市公司，非台股掛牌；在地震儀、結構健康監測、地工監測與資料擷取系統上與三聯自動化監測事業競爭。
- 研華股份有限公司 2395 台股上市公司；工業物聯網與自動化平台龍頭，與三聯在工業電腦、IoT資料擷取與監測平台應用上有廣義競爭或合作可能。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.