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Help me set up FinLab and analyze 6168 宏齊. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6168
6168
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 宏齊 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 23th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.2%.
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Valuation is high.PE is in the 98th market percentile; within its own history, PE is around the 96th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -2.3% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +35% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-陽明 has accumulated 575 lots since the start (sold 3%), still adding.
- Main distributor 國泰-敦南 peaked at 1,393 lots, has sold 38%, 866 left, ~18 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -5.50pp, mid holders -8, retail +6.08pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -5,191 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-陽明 +575
- 台灣企銀-台中 +300
- 臺銀 +206
- 京城 +203
- 國票-長城 +201
- 華南永昌-大安 +201
Distributing
- 國泰-敦南 866 left
- 兆豐-板橋 252 left
- 富邦-新竹 146 left
- 永豐金-信義 77 left
- 台新-中港 66 left
- 華南永昌-基隆 238 left
Desks
- 台新證券 -3,279
- 第一金-忠孝 -3,116
- 台新 -2,403
- 元大-大天母 -1,461
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 457 | +30% | +27.3% | 77% | +10.7% |
| 20-40 | 627 | -5.3% | -9.1% | 37.3% | -15.9% |
| 40-60 | 281 | +13.6% | +6.8% | 66.9% | -6.8% |
| 60-80 | 340 | +20.3% | +1.2% | 51.2% | -10.6% |
| 80-100 You are here | 253 | +34.1% | +21.2% | 65.2% | -3.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 398.57, at the 95.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 320 historical days, 120-day forward avg gained 22.5%, win rate 65.9%, beat the market by 0.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
29 times historically; 60-day forward avg +3.53%, win rate 59.3%, beating the market by -0.67 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
66 times historically; 60-day forward avg +6.19%, win rate 64.8%, beating the market by +1.8 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
69 times historically; 60-day forward avg +2.13%, win rate 49.3%, beating the market by -2.44 pts on average.
What does 宏齊 do? Company profile
Overview
6168 對應證券為宏齊科技股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1995 年 3 月 21 日，2003 年 8 月 25 日上市，總部位於新竹市中華路五段522巷18號。董事長與總經理均為汪秉龍。公開資料顯示實收資本額約新台幣20.58至20.61億元，已發行普通股約2.06億股；Yahoo 股市 2026/02/03 基本資料列示股本2,060,698,010元、普通股206,069,801股，其他資料源列示2,057,618,010元與205,761,801股，差異可能來自資料更新時點。宏齊自稱為全球 SMD LED 領導製造商之一，全球員工超過800人；公司薪酬揭露則顯示2024年台灣非主管職務全時員工人數485人。主要經營業務為表面黏著發光二極體之生產與銷售。股東與集團關係方面，市場資料將其歸於聯電相關集團；董監持股比例 Yahoo 基本資料列示約21.94%。鉅亨網2023年8月董監持股資料顯示董事長汪秉龍持有13,680,237股、立齊投資有限公司3,506,491股、迅捷投資股份有限公司28,023,066股；此處為歷史董監資料，非最新股東名簿。
Business
宏齊核心商業模式為 LED 封裝與光元件設計、製造、測試及銷售，主要產品包括 SMD LED、可見光 LED、紅外線 IR LED、VCSEL、Mini LED、OD CSP、RGB+IC、COB 顯示屏與部分 IC/異質封裝應用。官方網站描述其產品涵蓋紅外線 IR 感測器、車用倒裝 Mini LED CSP、可定址 RGB LED 顯示幕與 COBsiden 系列 LED，應用於工業、車用、商用、自動化、安防、智慧裝置、車用儀表板與顯示系統、背光、會議室及大廳展示。公司網站亦指出產品應用包含電競鍵盤、光學觸控螢幕、顯示應用與照明，並銷售至國內外 OEM 製造商、零售商及設計公司。MoneyDJ 資料顯示2024年產品營收比重為 SMD LED 98%、工程收入2%，銷售地區比重為大陸48%、台灣28%、亞洲13%、其他11%；其重要原料包含 LED 晶粒與印刷電路板。2025年中後法說與新聞資料顯示產品結構正由傳統 SMD LED 往高毛利 Mini LED、IR、VCSEL 與 COB 顯示屏移動；IEK轉載產業新聞提到2025上半年傳統 SMD LED 約63%，Mini LED 約6%，IR 約20%，VCSEL 約7%，高毛利新產品線合計超過三分之一。毛利排序依公司說法大致為 IR 最高，其次 Mini LED、COB 顯示屏，傳統 LED 最低。2025全年合併營收公告為2,071,260仟元，年增6.12%；2026年1至5月每月營收資料顯示單月營收介於約1.62億至1.93億元，5月單月182,082仟元、年增3.28%。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以產品組合升級為主軸。2025年主要成長動能來自 Mini LED、IR/VCSEL 與 COB 顯示屏。2024年12月法說相關報導指出，Mini LED 因設備到位、基期低與 COB Mini LED、RGB+IC 封裝投入，2025年營收占比目標可望由2024年前三季約9%提升至15%至25%，應用於看板與背光；同時規劃興建廈門廠並估2025年第2季投產。2025年法說摘要顯示 Mini LED 稼動率約50%，良率約99.999%，車用 Mini LED 仍在驗證階段，導入期較長；COB 顯示屏受惠歐美客戶希望降低紅色供應鏈依賴，TAA與MIT台灣製造需求增加，海外推展狀況佳，國內則以標案與大型顯示案例為主。IR/VCSEL 應用包括無人機測距、衛浴設備近接感測、穿戴裝置與車用雷達，是公司穩定成長動能之一；另有報導稱已打入無人機鏈，並拉升高毛利產品比重。技術面，公司長期投入 Micro LED，並依同集團久元電子、天正國際在 Micro LED 精度與流程需求開發設備；另跨入異質封裝與第三類半導體封裝，方向包括 GaN 與 MOS，短期貢獻仍有限但屬中長期選項。至2028年的可觀察重點包括：Mini LED 是否如期放量並提高占比、COB 顯示屏海外需求是否延續、IR/VCSEL 是否擴大至醫療/車用/無人機等高門檻市場、廈門廠量產效益、Micro LED與異質封裝是否轉為實際營收。主要風險為 LED 傳統產品價格競爭、終端需求循環、大陸供應鏈競爭、車用與醫療驗證期長且量產不確定、Mini LED與COB放量不如預期、產品組合改善未能轉化為毛利率與獲利、匯率與中國生產/銷售曝險、以及股價題材化後評價過高的修正風險。
Supply Chain
- 富采投資控股股份有限公司 3714 台股上市；旗下晶電、隆達等為 LED 磊晶、晶粒、LED元件與顯示相關供應鏈，屬宏齊上游 LED 晶粒/同業競合來源之一。
- 光鋐科技股份有限公司 4956 台股上櫃；LED磊晶與晶粒供應商，屬宏齊所需發光二極體晶粒之潛在上游同業供應鏈。
- 久元電子股份有限公司 6261 台股上市；同集團公司，從事半導體與LED測試、設備與相關服務；報導指出宏齊將配合集團 Micro LED 精度與流程需求開發設備，屬集團內技術/測試/設備協作關係。
- 天正國際精密機械股份有限公司 6654 台股上櫃；同集團設備公司，報導指出宏齊配合集團 Micro LED 生產流程需求開發設備，屬設備與製程協作關係。
- 印刷電路板供應商 未指定公司；MoneyDJ資料列示印刷電路板為宏齊主要原料之一。
- Nichia Corporation（日亞化學） 日本未於台股掛牌；LED晶粒、封裝與專利技術大廠，亦為宏齊國際競爭者與產業上游技術標竿。
- OEM製造商、通路代理商、貿易零售商、下游應用品製造商與Design House 未指定個別公司；MoneyDJ與公司官網均描述宏齊客戶涵蓋國內外OEM、零售商、設計公司與下游應用製造商。
- 顯示看板與商用顯示系統整合商 未指定公司；COB顯示屏與Mini LED應用於大型顯示屏、會議室、大廳展示、商用看板與背光。
- 車用電子與車用顯示供應鏈 未指定公司；車用倒裝Mini LED CSP、車用Mini LED與IR/VCSEL感測仍處於驗證或導入階段，屬中長期下游應用。
- 無人機、穿戴裝置、智慧衛浴、安防與自動化設備廠商 未指定公司；IR/VCSEL用於測距、近接感測、穿戴裝置與車用雷達等高毛利應用。
- Microsoft Corporation 美國上市公司，非台股掛牌；市場文章曾提及宏齊VCSEL元件與資料中心應用訂單，但此項未找到公司正式公告，列為待確認資訊。
Competitors
- 億光電子工業股份有限公司 2393 台股上市；LED封裝、照明與光元件大廠，MoneyDJ列為宏齊主要競爭廠商之一。
- 光寶科技股份有限公司 2301 台股上市；光電、電源與電子零組件大廠，部分LED/光電元件與應用領域與宏齊競合。
- 富采投資控股股份有限公司 3714 台股上市；整合晶電、隆達等LED上中下游資源，為LED晶粒、封裝、Mini/Micro LED與顯示應用重要競爭者。
- 佰鴻工業股份有限公司 3031 台股上市；LED封裝與應用產品廠，MoneyDJ列為宏齊主要競爭廠商之一。
- 華興電子工業股份有限公司 6164 台股上市；LED封裝、模組與照明相關產品廠，與宏齊在LED封裝及應用市場具同業比較性。
- Nichia Corporation（日亞化學） 日本未於台股掛牌；全球LED材料、晶粒與封裝領導廠，為國際競爭者。
- Citizen Electronics 日本未於台股掛牌；LED元件與模組供應商，富邦公司互動資料列為競爭者。
- Seoul Semiconductor 韓國上市公司但非台股掛牌；LED封裝與照明元件國際競爭者。
- ams OSRAM 歐洲上市公司但非台股掛牌；光感測、LED與光電半導體大廠，與宏齊IR/VCSEL/光元件領域具競爭關係。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.