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天正國際

6654 其他電子業截至 2026-07-29 每日盤後更新

體質待觀察，估值偏貴。

1 個訊號亮起

營收≥20%

本頁數據每天盤後更新。把天正國際加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。天正國際今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →

天正國際可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 14% 的個股。最新一季 ROE 約 -0.8%。
估值偏貴。本益比落在全市場第 99 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 93 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -7.3%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 240.8%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.42

偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
統一-敦南持 500 張
派發者剩 146 張、最長約 100 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 +63% · 分點至 2026-07-29· 集保至 2026-07-24

最大持有者統一-敦南自起點累積 500 張（已賣 0%），近期略減
主要派發者國泰-高雄峰值囤過 115 張、已倒 28%，剩 83 張，依近期速度約 27 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.01pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -2.08pp，集中度維穩
外資避險型分點淨空淨空 -35 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

統一-敦南台新-安南國票-桃園元大-桃興兆豐-台南富邦-桃園

派發

國泰-高雄華南永昌凱基-中山統一群益金鼎凱基-信義

交易台

獨立尺度

第一金-新興台新宏遠-高雄國票-北高雄

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

統一-敦南 +500

已賣 0%
台新-安南 +412

已賣 1%
國票-桃園 +172

已賣 0%· 仍在加碼
元大-桃興 +156

已賣 0%· 仍在加碼
兆豐-台南 +90

已賣 2%
富邦-桃園 +89

已賣 0%· 仍在加碼

派發

國泰-高雄剩 83

已倒 28%· 約 27 日倒完
華南永昌剩 9

已倒 83%· 近期停手
凱基-中山剩 12

已倒 70%· 近期停手
統一剩 10

已倒 73%· 約 100 日倒完
群益金鼎剩 13

已倒 48%· 近期停手
凱基-信義剩 14

已倒 39%· 近期停手

交易台

第一金-新興 -188

未分類
台新 -153

未分類
宏遠-高雄 -131

未分類
國票-北高雄 -80

未分類

還在倒 146 張最長約 100 個交易日見底

近期買賣力道 +188 吸 / -67 倒買盤略勝

避險台淨空 -35 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向分歧：大戶與散戶變化未同步。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 240.79%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 50 次（自 2018-10-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +16.75%

20 日 +5.53%

60 日 +6.67%

120 日 +16.75%

20 日

60 日

120 日

勝率

59.5%

65.7%

73.5%

樣本數

中位數

+2.59%

+6.79%

+14.47%

超額

+3.01%

-2.57%

-0.44%

贏大盤勝率

51.4%

40%

35.3%

過去 34 次觸發，120 日後平均上漲 16.75%、落後大盤 0.44 個百分點，勝率 73.5%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 樣本不足

20-40 +92.2%

40-60 樣本不足

60-80 樣本不足

80-100 樣本不足現在

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	29	樣本不足
20-40	119	+92.2%	+53.3%	56.3%	-14%
40-60	0	樣本不足
60-80	0	樣本不足
80-100 現在在這裡	0	樣本不足

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 413.51，落在自身歷史第 92.8 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

樣本不足
(0 天)

+196.5%

勝率 100% 超額 -20.1%

63 天

現在

樣本不足
(1 天)

向下

-2%

勝率 39.5% 超額 -8.7%

119 天

+25.1%

勝率 60.3% 超額 -24.1%

68 天

樣本不足
(0 天)

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 9 次，觸發後 60 日平均 -1.58%，勝率 37.5%，平均贏大盤 -11.42 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 14 次，觸發後 60 日平均 +10.62%，勝率 64.3%，平均贏大盤 +4.09 個百分點。

天正國際是做什麼的？公司基本資料

其他電子業；精密自動化檢測、測試與包裝設備上櫃（櫃買中心）

公司簡介

天正國際為上櫃普通股，證券代號6654，簡稱天正國際，英文簡稱TZI。公司主要登記與股市資料顯示成立時間為2012/12/26，前身天正精密機械有限公司可追溯至1998年，2025年法說簡報另列成立日期為2011年12月，故成立沿革存在不同口徑。總部位於高雄市仁武區仁發六路2號，營運據點包含台灣高雄總公司、台灣新北分公司及大陸東莞分公司，代理商涵蓋中國、台灣、東北亞、東南亞、美國、歐洲。2018/10/23掛牌上櫃，產業類別為其他電子業。董事長為萬文財，總經理為陳博鈞，發言人為財務長郭彥甫。股本依Yahoo股市2026/01/28資料為新台幣409,627,200元，已發行普通股40,962,720股；2025年法說簡報列註冊資本新台幣369,627千元，推測為不同時點資料。員工人數依2025/05/15法說簡報為224人（截至114年3月）。主要股東依公司公告114/03/29主要股東名單：文正投資10,994,287股、29.74%；久元電子5,395,136股、14.60%；長華電材4,971,800股、13.45%；致茂電子2,680,650股、7.25%；立陽投資1,007,685股、2.73%；興正投資941,000股、2.55%；其餘包含黃譯司、蘇錦塗、長悅資本、萬文財等。2026年第1季合併營收121,893千元，毛利26,516千元，營業損失13,165千元，歸屬母公司業主淨損8,263千元，EPS -0.20元，期末總資產2,284,463千元、總負債1,113,766千元、歸屬母公司業主權益1,150,785千元。2026年1至5月累計營收247,387千元，年增77.30%，5月營收65,265千元，年增106.69%，公司備註主因客戶需求增加及新設備出貨。

主要業務

公司定位為精密自動化檢測、測試、分選、包裝與零組件製造商，深耕自動化機械設備領域逾30年，具備快速彈性設計開發、部分關鍵零組件自主生產、標準化零件研發及軟硬體系統整合能力。主要產品包含被動元件測試包裝機、半導體/二極體測試包裝機、半導體SOP-8L測試包裝機、Mini LED測試分選機、Mini LED測試包裝機、電感層間耐壓自動測試機、Tray to Tray電感測試機、CMI測試機、LTCC測試包裝機及精密CNC自製零件。營收結構依MoneyDJ彙整之2024年資料：自動化設備約70%，零組件及其他約30%；銷售地區2024年內銷約57%、外銷約43%，其中中國大陸約39%。商業模式以客製化/專案式設備設計、加工、組裝、驗收、售後服務及零組件供應為主，收入認列易受客戶驗收與出貨時程影響。公司傳統核心在被動元件後段設備，例如電阻、電容、電感測試包裝與耐壓測試；近年擴展至半導體、二極體、LTCC、Mini LED、CMI及新世代染印設備。已揭露主要客戶或法人報導提及客戶包含國巨、華新科、厚聲電子、乾坤科技、致茂電子、久元電子、中國大陸風華高科、日本京瓷、太陽誘電、TDK、韓國三星等；其中久元、致茂同時為公司股東。

2025–2028 展望

2025至2026年已見營收回升：2025全年營收約362,609千元，較2024年287,528千元成長26.11%；2026年前5月累計營收247,387千元，年增77.30%，5月公告並明確表示主因客戶需求增加及新設備出貨。成長動能包括被動元件設備補單、電容與電感設備需求、AI伺服器、車用電子、5G與高階電子產品帶動MLCC、電感、LTCC等後段測試包裝設備需求，以及半導體/二極體、Mini LED、CMI與LTCC等非傳統被動元件設備占比提升。2025法說簡報揭露研發中設備包含全自動印刷機、全自動堆疊機、手動堆疊機、MLCC與LTCC流延機，以及染印設備；公司亦表示與英國Alchemie Technology合作，協助新世代環保染印設備量產並已簽訂製造合作合約，這可能成為2026至2028年新產品線選項。2027至2028展望屬推估：若AI、車用與高階通訊被動元件需求維持擴張，且新設備完成客戶驗證並放量，公司有機會由單一被動元件後段設備商轉向更廣泛的高整合自動化設備供應商，改善營收規模與產品組合；但專案式設備產業具有訂單與驗收波動、客戶集中、景氣循環、外銷與匯率、中國大陸需求變化、研發量產不確定性、與日本Tokyo Weld等國際設備商競爭、毛利率波動及營運費用吸收壓力等風險。2026年第1季雖營收年增，但仍為營業損失與EPS -0.20元，顯示成長尚未完全轉化為穩定獲利，後續需觀察新設備毛利率、接單能見度、驗收節奏及費用率。

產業上下游

上游

振動盤組、馬達、控制板、電錶、驅動器及各式零組件供應商 MoneyDJ列為天正國際重要原物料；公司未在可查公開資料中逐一揭露具體供應商名稱，故以供應品類呈現。
精密加工與CNC零件供應鏈公司部分關鍵零組件自主生產並銷售精密CNC自製零件；外部加工或材料供應商未見明確公開名單。
Alchemie Technology 英國未上市/非台股公司；依2025法說簡報，天正國際與其合作新世代環保染印設備量產並簽訂製造合作合約，屬新產品技術/合作夥伴而非傳統上游材料商。

下游

國巨 2327 台股上市公司；法人報導列為天正國際主要客戶，被動元件大廠，終端應用涵蓋消費電子、車用、工業、AI/通訊等。
華新科 2492 台股上市公司；MoneyDJ列為主要客戶，法人報導亦列為客戶，被動元件大廠。
久元電子 6261 台股上櫃公司；法人報導列為主要客戶之一，同時為天正國際主要股東，持股14.60%。
致茂電子 2360 台股上市公司；法人報導列為主要客戶之一，同時為天正國際主要股東，持股7.25%，本身亦為量測與自動化設備廠。
乾坤科技 2452 台股上市公司；法人報導列為主要客戶之一，從事電感、感測與電源相關元件。
厚聲電子非台股掛牌或未確認台股掛牌；法人報導列為主要客戶之一，屬被動元件相關客戶。
風華高科中國大陸上市公司，非台股；法人報導列為主要客戶之一，被動元件大廠。
京瓷日本上市公司，非台股；法人報導列為主要客戶之一，電子零組件與材料廠。
太陽誘電日本上市公司，非台股；法人報導列為主要客戶之一，被動元件大廠。
TDK 日本上市公司，非台股；法人報導列為主要客戶之一，被動元件與磁性材料大廠。
三星電機/三星集團相關客戶韓國上市/集團公司，非台股；法人報導以Samsung列為主要客戶之一。

競爭對手

Tokyo Weld 日本設備商，非台股；MoneyDJ列為天正國際主要競爭者。
致茂電子 2360 台股上市公司；量測儀器、自動化測試與設備商，部分應用與天正國際半導體/電子測試設備有競合，同時也是天正國際股東與報導所列客戶。
萬潤 6187 台股上櫃公司；自動化設備與半導體/電子產業設備供應商，與天正國際在客製化自動化設備市場具比較性。
雷科 6207 台股上櫃公司；電子與半導體相關設備、雷射加工及被動元件設備供應商，屬台灣被動元件協力設備廠之一。
均豪 5443 台股上櫃公司；自動化、檢測與半導體設備商，與天正國際在電子/半導體自動化設備市場具比較性。
志聖 2467 台股上市公司；電子、PCB、半導體及面板製程設備商，屬廣義電子製程設備競爭族群。

資料來源（12）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於天正國際（6654）的常見問題

天正國際(6654)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-29 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
天正國際股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-07-29 收盤 153 元，本益比 413.5、股價淨值比 5.5。目前本益比位於 2022 年以來自身分佈的第 93 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
天正國際的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 153 元與本益比 413.5 回推，天正國際近四季合計 EPS 約 0.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。