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9940

信義 Other As of 2026-06-17 Updated daily after market close

steady quality, fair valuation.

1 active signal
Revenue ≥20%
This page refreshes daily after the close. Add 信義 to your watchlist to track signal changes on your next visit.
Valuation 55Quality 47Growth 78Momentum 30Chips 52

Is 信義 a buy? Fundamentals and valuation first

  • Above-average profitability.Operating margin is in the 53th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.2%.

  • Valuation is neutral.PE is in the 77th market percentile; within its own history, PE is around the 97th percentile.

  • Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.6% of volume (net buy).

  • Strong revenue growth.Latest monthly revenue YoY ≈ 36.9%, above the 20% growth threshold.

  • Signals are active now.On the latest data, signals such as Revenue YoY ≥ 20% are active — see the historical forward returns after each occurrence below.

Chip flow

Neutral +0.05
BearishNeutralBullish

Institutional rotation, concentration steady — neutral

  • Institutional rotation, concentration steady — neutral
  • 玉山-城中 holds 1,501 lots
  • sellers have 537 lots left, ~276 sessions to clear

Window from 2026-01-17 · Price -11% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12

  • Largest holder 玉山-城中 has accumulated 1,501 lots since the start (sold 1%), holding.
  • Main distributor 元大-南京 peaked at 371 lots, has sold 57%, 160 left, ~8 sessions to clear at the recent pace.
  • TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.93pp, mid holders +6, retail +0.37pp — little change.
  • Foreign hedge-desk net short Net short -1,355 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Branch inventory reconstruction
Accumulating holders Branches that accumulated shares during the window and still hold positive inventory; they are the absorbing side.
Distributing sellers Branches that built inventory earlier and have been selling it down; the remaining number estimates what has not cleared.
Net-short desks Trading-desk branches with negative inventory or net selling, often hedge, offsetting, or short-term flow. It is not automatically a bearish view.
Accumulating
玉山-城中永豐金-竹科國票-台中玉山-左營凱基-和平康和-內湖
Distributing
元大-南京新光美商高盛臺銀-金山富邦-中壢富邦-台北
Desks
own scale
美林元大證券新加坡商瑞銀凱基-台北
Price Accumulating & Distributing share one scale (comparable); Desks is independent. Zero is the baseline
Branch details Unit: lots

Accumulating

  • 玉山-城中 +1,501
    sold 1%
  • 永豐金-竹科 +811
    sold 0%
  • 國票-台中 +480
    sold 0%
  • 玉山-左營 +435
    sold 0%· still adding
  • 凱基-和平 +372
    sold 7%
  • 康和-內湖 +359
    sold 2%

Distributing

  • 元大-南京 160 left
    sold 57%· ~8 sessions to clear
  • 新光 109 left
    sold 63%· ~7 sessions to clear
  • 美商高盛 165 left
    sold 44%· paused recently
  • 臺銀-金山 138 left
    sold 42%· ~276 sessions to clear
  • 富邦-中壢 106 left
    sold 38%· paused recently
  • 富邦-台北 19 left
    sold 88%· paused recently

Desks

  • 美林 -1,559
    hedge desk · will cover
  • 元大證券 -814
    unclassified
  • 新加坡商瑞銀 -809
    hedge desk · will cover
  • 凱基-台北 -773
    day-trade · selling pressure
Still selling 537 lots ~276 sessions to bottom at most
Recent buy/sell force +2,719 absorbed / -491 sold buyers slightly ahead
Hedge-desk net short -476 lots potential cover-buying, not selling pressure
TDCC big holders · absolute-holding cross-check
>1000-lot holder share Retail (<400 lots) share Price (right axis)

Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.

Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.

Historical evidence

Signals active now

These signals are true on the latest data, with this stock's own historical forward-return stats after each occurrence.

Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)

Active · now 36.9%

Monthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).

93 historical occurrences (since 2007-04-23)
Average forward return after Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)。20-day: Win 51.8%, Sample 83, Median +0.29%, Excess -1.13%, Beat mkt rate 38.6%；60-day: Win 56.1%, Sample 82, Median +1.91%, Excess -3.3%, Beat mkt rate 41.5%；120-day: Win 67.5%, Sample 80, Median +4.39%, Excess -3.59%, Beat mkt rate 41.2%

120 days after: historical avg +2.23%

20-day -0.25%
60-day +0.43%
120-day +2.23%
20-day
60-day
120-day
Win
51.8%
56.1%
67.5%
Sample
83
82
80
Median
+0.29%
+1.91%
+4.39%
Excess
-1.13%
-3.3%
-3.59%
Beat mkt rate
38.6%
41.5%
41.2%

Over 80 occurrences, 120-day forward avg gained 2.23%, lagged the market by 3.59 pts; win rate 67.5%.

Valuation regime and subsequent returns

Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.

PE percentile bandSample days240-day avg returnMedianWin rateAvg excess (vs index)
0-20 571-2.5% -5.4% 29.6% -9.3%
20-40 543-8.8% -12.5% 23% -21.9%
40-60 675-1.7% -2.9% 41.6% -23.2%
60-80 394+14.7% +14.9% 87.3% -12.1%
80-100 You are here843+12.8% +17.2% 79.5% -3.9%

Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.

Current PE ≈ 54.05, at the 97.3th percentile of its own history (80-100 band).

Valuation × momentum historical grid

Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.

Valuation
Momentum
Cheap (own-history bottom 1/3)
Mid
Expensive (own-history top 1/3)
60-day momentum up
+2.4%
Win rate 48.8% Excess +2.8%
521d
-0.2%
Win rate 51.5% Excess -11.3%
528d
Now
+6.9%
Win rate 82% Excess -4.1%
672d
60-day momentum down
-2.8%
Win rate 26.9% Excess -8.1%
442d
0%
Win rate 49.1% Excess -12%
430d
+0.2%
Win rate 46.1% Excess -10.9%
553d

Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 672 historical days, 120-day forward avg gained 6.9%, win rate 82%, lagged the market by 4.1%.

Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.

Does this signal hold up across the market

Over the past 242 months, on average ~404 stocks per month met “monthly revenue YoY ≥ 20%”; their adjusted-close return over the next 60 trading days averaged 6.94% (equal-weighted), beating the market by 2.37 points on average, and outperformed the TAIEX total-return index in 64.5% of months.

Each month, equal-weighted 60-day forward adjusted return of all signal-matching stocks, then averaged across months; excess vs the TAIEX total-return index.

Signals not active (historical stats for reference)

These are not occurring now; historical samples shown for comparison.

252-day price high (breakout)

Pending

Adjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.

24 times historically; 60-day forward avg +0.02%, win rate 54.2%, beating the market by -2.58 pts on average.

Foreign net buying for 5 straight days

Pending

Foreign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.

69 times historically; 60-day forward avg +0.72%, win rate 50.7%, beating the market by -2.04 pts on average.

What does 信義 do? Company profile

其他業；不動產仲介、代銷、開發與相關居住服務 台灣證券交易所上市

Overview

9940 對應證券為信義房屋股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1987/01/21，掛牌上市日期為 2001/09/17，總部位於台北市信義區信義路五段100號。董事長為周耕宇，總經理為陳麗心，發言人為財務長陳志桓。Yahoo股市揭露股本為新台幣7,368,465,000元，已發行普通股736,846,500股；2025年報揭露截至2026/02/28員工合計4,881人，2025年底員工4,876人。主要股東依2025年報截至2026/02/28資料：信義股份有限公司28.53%、宇澔股份有限公司28.36%、玉山銀行受託信義房屋員工持股會信託財產專戶5.07%、周君衡3.05%、周君澔2.94%、周耕宇2.76%、信業股份有限公司1.27%、周俊吉1.27%、國泰世華商業銀行受託保管皆添有限公司投資專戶0.99%、德商德意志銀行台北分行受託保管iShares核心MSCI新興市場ETF投資專戶0.61%。2025年度合併營收新台幣114.57億元，稅後淨利約2.19億元，歸屬母公司純益約2.05億元，EPS 0.28元；2026年股東會擬配2025年度現金股利每股0.6元。

Business

信義房屋核心業務為房屋買賣、租賃居間仲介，以及預售屋、餘屋、新成屋代銷，並延伸履約保證、租賃代管、建築經理、商用不動產服務、不動產開發與沙巴觀光旅遊投資。房仲服務涵蓋中古住宅、辦公室、廠房、土地、停車位等；在台灣主要都會區採直營門市模式，並透過子公司拓展上海、蘇州、日本東京與大阪等市場。2025年度按業務性質，房屋仲介及代銷等相關業務營收約新台幣92.29億元、占81%，不動產開發相關營收約22.29億元、占19%。按事業單位區分，信義仲介68.46億元、占60%；信義代銷9.96億元、占8%；安信及安新建經2.18億元、占2%；信義全球資產2.57億元、占2%；日本信義7.05億元、占6%；大陸信義1.64億元、占1%；仲介事業小計91.99億元、占80%；信義開發21.63億元、占19%；久信置業0.59億元、占1%；其他事業0.24億元。商業模式以交易成交佣金、代銷服務收入、建經與資產服務收入、開發案交屋認列收入為主；主要客戶為一般屋主、買方、租方、建商、地主、企業商用不動產客戶與海外置產客戶，因此年報表示無單一主要銷貨客戶。台灣直營門市分布於台北、新北、桃園、新竹、台中、彰化、台南、高雄等都會區；2025年全台房屋買賣仲介市占率約6.7%至10.22%。開發案包括上海信義嘉庭、無錫山水嘉庭、板橋嘉品、新莊嘉學等；觀光事業包括馬來西亞沙巴環灘島土地使用權與馬林松濱海酒店開發，並已與洲際酒店集團簽訂委託經營管理合約。

Outlook 2025–2028

2025年受央行第七波選擇性信用管制、房貸緊縮與交易量縮影響，信義房屋營收與獲利明顯下滑；但公司表示委託案源仍有成長，成交表現優於大盤，並以品牌、直營品質、AI數據與老客戶經營維持韌性。2026年展望方面，公司年報指出台灣房市上半年偏向量縮價盤，信用管制是否鬆綁、銀行房貸排撥、利率與總體金融波動為關鍵；自住首購、新青安、科技產業聚落帶動的桃竹中南科剛性需求、都更危老與30年以上老屋換屋需求，仍是支撐因素。公司策略為深化圓夢行動、提升經紀人動能與服務品質，導入AI智能派報、AI智能顧問、智能日報表、AI廣告審查、AI一鍵清空、OMO與大數據精準媒合，提高單人產能與來客轉化率。代銷方面，將以全房產3.0、行動接待中心、線上賞屋、精準分店通路與ESG價值創造，聚焦剛性需求與成熟商圈。2026至2028年開發案動能包括：板橋嘉品餘屋預計2026年第1季交屋完成並貢獻約6億元營收；新莊嘉學已完銷，預計2027年完工、2028年底前開始交屋並認列營收；無錫山水嘉庭截至2025年底累計銷售與交屋逾7成，仍需以靈活定價與現房實景銷售去化剩餘戶數；土城樹林線LG17與LG16捷運聯開案預計2027年逐案開工、2033年完工，屬中長期儲備。海外方面，日本信義將擴大日本在地人才、東京麻布十番與港區門店、租賃仲介與物業管理；日本核心城市房價高檔、利率上調與外國人購屋監管討論是機會與風險並存。觀光方面，沙巴馬林松酒店2024年動工，2026年進入大量施工期，目標2027年底正式開幕；環灘島以低密度、低碳綠色觀光與生態復育為方向。主要風險包括台灣房市政策與房貸緊縮延續、利率與景氣波動、房仲同業加盟體系與網路平台競合、少子化與服務業人才招募留任、營建工料成本與缺工、大陸房市低迷與去化壓力、日本外國人置產規範、沙巴酒店工程進度與觀光需求不確定性。2027至2028之量化獲利無公司財測，僅能依已揭露開發案時程與產業趨勢推估。

Supply Chain

Upstream
  • 一般屋主、地主與賣方委託人 房仲業務主要案源來源，包含住宅、辦公室、廠房、土地、停車位等委託出售或出租標的；非單一公司。
  • 建商與不動產開發商 代銷業務上游客戶與案源來源；2025年報表示代銷事業前十大合作建商個別營收占比均小於1%，未揭露具名主要客戶。
  • 翊豐營造股份有限公司 信義開發2025年度主要工程進貨廠商之一，進貨金額約新台幣1.86478億元、占信義開發全年進貨淨額33%；未確認為台股上市櫃公司。
  • 久舜營造股份有限公司 信義開發2025年度主要工程進貨廠商之一，進貨金額約新台幣1.83749億元、占32%；未確認為台股上市櫃公司。
  • 鐿錩工程股份有限公司 信義開發2025年度主要工程進貨廠商之一，進貨金額約新台幣1.20818億元、占21%；未確認為台股上市櫃公司。
  • 新中森泰（蘇州）綠色建築有限公司 久信置業2025年度主要進貨廠商之一，屬中國大陸公司，未在台股掛牌。
  • 江蘇時代投資諮詢有限公司無錫分公司 久信置業2025年度主要進貨廠商之一，屬中國大陸公司，未在台股掛牌。
  • 上海第七建工集團有限公司 久信置業與上海信義置業相關工程廠商，屬中國大陸公司，未在台股掛牌。
  • 上海松禹建設工程集團有限公司 久信置業2025年度主要進貨廠商之一，屬中國大陸公司，未在台股掛牌。
  • 洲際酒店集團 馬來西亞沙巴馬林松酒店委託經營管理品牌，為國際酒店集團，非台股上市櫃公司。
  • 金融機構、地政士、建築師、估價業、建築經理、室內設計裝修與物業維護業者 不動產交易與開發服務鏈中的必要配合單位；年報以產業關聯圖揭露，未具名為特定供應商。
Downstream
  • 一般購屋者、租屋者與投資置產客戶 房仲、租賃與新成屋銷售之主要服務對象；年報表示主要服務對象為國內一般社會大眾，無主要銷貨客戶名單。
  • 企業商用不動產客戶 透過信義全球資產提供商辦、廠辦、土地等商用不動產買賣租賃服務；未揭露單一重大客戶。
  • 建商與地主 代銷、建經、都更、合建與全案管理服務之客戶；2025年報未揭露占比超過10%的具名客戶。
  • 日本與海外華人置產客戶、日本在地客戶 日本信義於東京、大阪提供買賣仲介、租賃管理與跨境置產服務之下游客群。
  • 大陸上海、蘇州與無錫購屋客戶 大陸仲介與山水嘉庭等開發案銷售對象；屬一般消費者，非上市櫃公司。
  • 馬來西亞沙巴觀光旅客 馬林松酒店與環灘島低密度觀光開發完成後之潛在下游客群；目前酒店尚未正式營運。

Competitors

  • 永慶房屋／永慶不動產／有巢氏房屋／台慶不動產／永義房屋 台灣主要房仲競爭集團，年報列為其他品牌店數統計範圍；未確認為台股上市櫃公司。
  • 住商不動產／大家房屋 台灣主要加盟房仲品牌，年報列為其他品牌店數統計範圍；未確認為台股上市櫃公司。
  • 中信房屋 台灣主要房仲品牌，年報列為其他品牌店數統計範圍；未確認為台股上市櫃公司。
  • 太平洋房屋 台灣主要房仲品牌，年報列為其他品牌店數統計範圍；未確認為台股上市櫃公司。
  • 21世紀不動產 台灣主要房仲品牌，年報列為其他品牌店數統計範圍；品牌源自國際房仲系統，台灣營運主體未確認為台股上市櫃公司。
  • 台灣房屋 台灣主要房仲品牌，年報列為其他品牌店數統計範圍；未確認為台股上市櫃公司。
  • 全國不動產 台灣主要房仲品牌，年報列為其他品牌店數統計範圍；未確認為台股上市櫃公司。
  • 東森房屋 台灣主要房仲品牌，年報列為其他品牌店數統計範圍；品牌關聯企業中有上市公司東森國際，但房仲營運主體未直接確認為台股上市櫃公司，因此stock_id填null。
  • 海悅國際開發股份有限公司 2348 台股上市公司，主要從事不動產代銷與相關服務，與信義代銷業務形成競爭。
  • 興富發建設股份有限公司 2542 台股上市建商，於住宅與商辦開發市場與信義開發的開發案競爭。
  • 華固建設股份有限公司 2548 台股上市建商，於雙北住宅與商辦開發市場具競爭關係。
  • 遠雄建設事業股份有限公司 5522 台股上市建商，於住宅、商辦與大型開發案市場具競爭關係。
  • 長虹建設股份有限公司 5534 台股上市建商，於雙北住宅與商辦開發市場具競爭關係。
  • 國泰建設股份有限公司 2501 台股上市建商，於住宅開發市場具競爭關係。
  • 潤泰創新國際股份有限公司 9945 台股上市公司，具不動產開發與商場等業務，於開發市場具競爭關係。
  • 591房屋交易網、樂居等不動產資訊平台 年報指出網路資訊平台與房仲業形成競合關係，提供物件行銷與資訊效率，但未取代經紀人專業諮詢；非台股上市櫃公司。
Sources（7）

This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.

Method and limitations

  • All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
  • Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
  • Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
  • Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
  • Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.

This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.